从财务报表看行业特征

从财务报表看行业特征十大产业综合分析财务报表不仅反映企业的财务状况，而且全面反映企业的经营状况。财务报表分析是企业利益相关者获取相关信息的重要手段和渠道。他们希望从一系列财务报表中获得各种财务关系，而控制这些财务关系的关键是行业的经济特征。因此，为了有效地分析企业的财务报表，挖掘出隐藏在数字背后的秘密和字里行间的真相，我们必须首先识别行业的经济特征。基于上述考虑，根据中国证监会行业分类标准，从2009年上市公司财务报表中，分别选取了农业、林业、畜牧渔业、采掘业、制造业、建筑业、交通运输及仓储业、信息技术业、批发零售业、金融保险业、房地产业和社会服务业的代表性企业，对其资产负债率和盈利能力进行了对比分析，从而总结出各行业的特点。以下是行业代表企业资产负债表中各项目对企业总资产或总负债及股东权益的结构百分比表，以及损益表中各项目对营业收入的结构百分比表：结构性资产负债表(占总资产的比例)报告日期：2009年12月31日证券监督管理委员会行业分类A.农业、林业、畜牧业和渔业B.采掘业C.制造业E.建筑F.运输G.信息技术产业H.批发和零售贸易一.金融、保险J.不动产K.社会服务代表公司东方花园恒定源煤和电美的中铁二局东方航空公司东方通信重庆百货商店中国工商银行万科Xi旅游货币基金组织59.22%8.33%12.18%9.76%3.04%40.73%22.58%2.02%16.72%17.09%交易性金融资产0.%0.%0.09%0.%0.00%1.25%0.%3.52%0.00%0.%应收票据0.%9.33%17.21%0.65%0.%1.%0.07%0.%0.%0.%应收帐款13.84%1.49%14.74%25.12%1.9%12.32%0.23%0.%0.52%1.77%首期付款0.%0.51%2.55%10.32%0.52%0.1%4.7%0.%6.35%2.13%其他应收款1.88%0.35%1.13%6.46%2.12%0.7%0.47%0.%5.66%1.97%存货22.97%1.67%18.41%34.11%1.29%6.92%23.1%0.%65.46%24.16%流动资产总额97.91%21.68%66.75%87.83%9.53%63.07%51.14%5.54%94.71%47.17%可供出售的金融资产0.%0.%0.00%0.%0.00%0.%0.%8.06%0.12%0.%持有至到期投资0.%0.%0.%0.%0.%2.27%0.%12.7%0.%0.65%长期投资0.4%0.%2.22%1.32%1.6%20.26%1.98%0.31%2.88%3.31%固定资产1.41%40.08%17.99%7.02%77.42%13.95%40.93%0.72%0.99%36.75%在建工程0.%16.06%1.54%1.44%8.09%0.65%0.36%0.%0.43%4.11%固定资产总额1.41%56.33%19.52%8.46%85.5%14.61%41.28%0.79%1.42%41.%无形资产0.02%18.76%3.86%0.33%1.95%1.34%0.96%0.%0.06%7.67%非流动资产总额2.09%78.32%33.25%12.17%90.47%36.93%48.86%94.46%5.29%52.83%总资产100.%100.%100.%100.%100.%100.%100.%100.%100.%100.%结构性资产负债表(负债和股东权益的比例)短期贷款7.12%1.48%1.7%9.9%11.67%0.%0.%8.50%0.86%13.04%应付账款14.09%6.33%29.11%25.3%11.77%9.09%26.27%0.31%11.85%2.97%应付票据0.%5.41%9.43%5.9%6.9%0.28%10.14%0.01%0.02%0.%已收存款0.06%3.64%3.18%22.32%2.09%1.85%7.24%0%23.06%33.83%其他应付款1.4%15.69%1.02%5.1%2.01%1.98%16.84%0%6.73%5.03%流动负债总额24.88%36.71%59.57%78.81%49.52%20.87%64.88%92.35%49.46%54.4%非流动负债总额0.01%34.65%0.22%3.02%45.46%0.99%0.%1.89%17.54%0.%长期负债0.%8.93%0.%2.65%18.06%0.%0.%0.%12.72%0.%应付公司债0.%0.%0.%0.%0.%0.%0.%0.64%4.21%0.%长期应付账款0.01%25.72%0.%0.37%26.58%0.%0.%0.%0.%0.%长期负债总额0.01%34.65%0.%3.02%44.64%0.%0.%1.89%16.93%0.%负债总额24.9%71.36%59.8%81.83%94.98%21.85%64.88%94.24%67.%54.4%实收资本3.53%3.66%6.57%5.66%13.3%37.96%7.46%2.83%7.99%21.35%未分配利润14.33%8.58%11.32%2.86%-23.6%6.63%18.4%1.00%6.4%7.38%股东权益总额75.1%28.64%40.2%18.17%5.02%100.%100.%100.%100.%100.%100.%100.%100.%100.%100.%结构性利润表(营业收入的比例)报告日期：2009年12月31日证券监督管理委员会行业分类A.农业、林业、畜牧业和渔业B.采掘业C.制造业E.建筑F.运输G.信息技术产业H.批发和零售贸易一.金融、保险J.不动产K.社会服务代表公司东方花园恒定源煤和电美的中铁二局东方航空公司东方通信重庆百货商店中国工商银行万科Xi旅游营业收入100.%100.%100.%100.%100.%100.%100.%100.%100.%100.%生产费用67.11%75.66%78.21%92.98%93.52%91.5%84.14%183.88%70.61%70.03%营业税和附加税3.21%1.41%0.13%2.92%2.56%0.51%0.7%11.08%7.37%2.03%销售成本0.%1.31%12.12%0.27%7.46%1.96%8.49%0.%3.1%18.91%管理费用10.74%7.26%3.51%1.75%3.86%5.68%4.14%62.06%2.95%7.79%财务费用0.57%0.92%0.47%0.21%4.12%-0.64%0.27%0.%1.17%0.58%资产减值损失0.98%-0.14%0.36%0.09%0.3%0.09%0.00%14.17%-1.07%0.47%营业利润18.08%13.58%5.33%1.9%-2.38%2.3%2.34%101.29%17.77%-0.11%非营业收入0.%0.17%0.84%0.13%4.03%1.03%0.18%1.35%0.14%0.42%首先，看看农业、林业、畜牧业、渔业和采掘业，选择综合实力排名第一的东方花园作为林业的代表企业。东方园林的流动资产比例很高，因为林业不仅跨越国民经济的第一、二、三产业，产业链长，覆盖面广，而且还有资本、技术和劳动密集型的子产业，需要足够的货币资金进行周转。不难发现，林业的运营成本在所有上市企业中是最低的，因此运营利润为18.08%也就不足为奇了。中国的森林资源具有巨大的发展潜力，家具、竹子和森林副产品具有很强的竞争力。近年来，中国建筑行业、室内装饰、家具等领域对纸制品的需求迅速增加。其相应的木制品、人造板和纸制品具有非常广阔的市场前景，为中国森工企业提供了足够的发展空间。然后，恒源煤电公司被选为煤炭采选行业的代表企业。从表中可以看出，固定资产投资占40.08%，在建工程投资占16.06%。其采矿设备的价值很高，因此固定资产在采矿业总资产中所占的比例相当大。不难发现，超过一半的上市公司属于制造业。本文选择美的电器，一家日用电器制造商，来分析制造业的特点。美的电器在家电行业有着良好的声誉和销量。从表中可以看出，美的固定资产占总资产的17.99%。对于制造业来说，生产设备往往占据了企业资产的很大一部分，是保证企业生产能力不可或缺的永久资产。流动资产占比高达66.75%，其中存货占比18.41%，应收账款占比14.74%，应收票据占比17.21%。例如，日用电子电器制造业生产周期长，库存持有量与其他行业相比相对较大。此外，制造商美的电子(Midea Electronics)不得不通过苏宁和国美等大型电器零售商向消费者销售产品，并且在产品售出之前无法获得付款。因此，应收账款和票据的比例非常高。从债务结构来看，应付账款和应付票据的比例分别为29.11%和9.43%，供应商对原材料供应的信贷政策相对宽松，因此应收账款和应付账款的管理质量直接决定了制造企业资本占用的质量。结构性利润表中的数据反映了制造业的高销售成本，主要包括商品上市前的投资前和售后服务成本。如今，产品的生产规模很大，但是其次，作为建筑业的代表企业中铁二局，34.11%的库存和22.32%的预付款是由于建筑业的特殊性。建设项目的建设周期长，账目中反映的存货量大。在项目开工前，客户需要预付一笔款项，因此施工企业的债务有大量的预付款。作为航空运输业的代表，东航占其固定资产的85.5%，因为航空运输公司拥有大量的客机。近年来，由于国际油价上涨，航空运输业的利润率日益被压缩。作为信息技术产业的代表，企业需要63.07%的流动资产进行研发。在批发和零售贸易中，重庆的一般商品作为一般商品零售贸易的代表，其货币资本、库存和固定资产的比例很高，应收账款的比例很低，这表明零售商在顾客购买商品时能够及时收到货款，而作为零售企业，他们必须有足够的存货用于销售，有足够的货币资本用于周转。百货商店一般都有自己舒适的百货商店来满足顾客的购物需求，所以他们有大量的固定资产。然而，应付金额的很大一部分反映了重庆作为大型百货零售企业的良好声誉。从非常低的营业利润来看，零售业大多采取薄利多销的销售政策。中国工商银行作为金融业的代表，从成本构成来看，没有销售费用和财务费用，管理费用所占比例很高。从资产负债结构来看，非流动资产与流动负债的比率远远高于其他行业。几乎没有存货和应收账款。主要投资于交易性金融资产、可供出售金融资产和持有至到期投资。这是由于金融机构银行“吸收存款、发放贷款”的特殊业务。银行发放的长期贷款形成了大量的非流动资产，而存款人存入银行的资金大多是短期存款。对银行来说，这些构成流动负债。据测算，工行的资产负债率高达94.24%，表明工行吸收存款的能力很强，可以发放更多的贷款，盈利能力比其他行业更强。但同时，过高的资产负债率也会带来一定的财务