私募合规知识100问

私募合规知识100问2017-11-20 17:29来源：中国证券经纪人共同网络私人/基金原题：私募合规知识100问资料来源：证券公司合规部队：对于志愿者来说，集中是质量，毅力是奉献的读者们来说，赞美是鼓励，转移是认可。 谢谢你私募百问一、私募基础知识1、私募捐款的概念是？答：私募基金是指在中国国内向有资格的投资者私下募集资金而设立的投资基金，包括以基金管理者和普通合作伙伴管理契约型基金和资产的投资活动为目的而设立的公司和合作企业。2、私募捐款的分类？答： (1)根据发行主体和监督管理方式的不同，民间资金分为以下几类品牌金融机构的各种投资计划，包括证券公司、基金公司、期货公司和子公司的资产管理计划、信托计划、商业银行资产管理计划、保险资产管理计划。 其中，根据金融分工的监督管理，信托计划、商业银行资产管理计划、保险资产管理计划没有明确适用私募投资基金监管管理暂行办法。非卡金融机构私募投资基金：有限合作基金、公司型基金、契约型基金。(2)根据法律形式，私人资金分为以下几类：有限合作基金：以投资活动为目的设立的合作企业，由普通合作伙伴管理资产并签订合作协议，是当前股票投资基金和创业投资基金的主流形式。公司型基金：以开展投资活动为目的设立的公司，资产由基金经理管理，签订公司章程。契约型基金：以缔结基金合同为表现形式，是目前证券投资基金的主流形式。(三)根据投资目标，私人资金分为以下几类：私募证券投资基金：投资私募证券投资基金公开发行的股份公司(上市公司)的股票、债券、基金份额、证券监督会规定的其他证券及其衍生品种。 也就是说，股票基金投资公开发行的证券。私募股票投资基金：除创业投资基金外，主要投资于非公开交易的企业股票。创业投资基金：创业投资基金是私有权投资基金的特殊类别，是对创业各阶段未上市增长性企业进行股票投资的基金。其他私人资金：其他私人资金投资于艺术品、葡萄酒等特定商品。4、什么是自我管理型私人基金？答：公司型基金自聘管理小组管理基金资产，该公司型基金作为基金管理者必须履行登记手续，同时作为基金履行备案手续。 这类基金是自我管理型的自募基金。5、新三板和定额增加的私募基金属于什么类型的私募基金？答：根据有关规则，目前协会申报的私募基金主要包括私募证券投资基金、私募证券类FOF基金、私募股投资基金、私募股投资类FOF基金、创业投资基金、创业投资类FOF基金、其他私募投资基金和其他私募投资类FOF基金。 主要针对新三板招牌和已经挂牌企业投资的私募基金，建议按创业投资基金报名。 对于为投资上市公司而增加的私人资金，建议根据私人资本投资资金申报。6、公司型、合作型和契约型私营资金的税收主要有什么区别？答：公司型私募基金应支付企业所得税的15%-25%，需要为个人股东代扣税的合作型基金不需缴纳企业所得税，合作企业的生产经营收入和其他收入采用“先后税”的原则，合作伙伴为自然人，缴纳个人所得税，合作伙伴为法人，缴纳企业所得税的契约型私募基金现在应缴纳税金7、有限合作社制基金中，有限合作伙伴有哪些法律保障？合伙企业法第68条规定了LP的安全港条款，关于主要涉及普通伙伴入团、决定退团的企业经营管理的提案，取得参与接受有限合作企业审计业务的会计师事务所选择的审计的有限合作企业的财务会计报告，关于涉及自身利益的情况， 查阅有限合伙企业财务会计账簿等财务资料的有限合伙企业的利益受到侵害的，向负责合伙人主张权利或提起诉讼事务的合伙人疏忽行使权利的，提示行使权利或为本企业的利益以自己的名义提起诉讼的法律为企业提供保证LP的上述行为不视为执行合作事务，不视为对外代表的有限合作企业。8、私募基金能否承诺有底的保证收益？a :不行。 私人资金管理者、私人资金募集机构不得向投资者承诺投资本不受损失或者最低收益。9、私募基金财产分离制度的要求是什么？答：私募基金的财产和私募基金管理者的固有财产之间，不同私募基金的财产和私募基金的财产和其他财产之间应实施独立运作，分别计算。10、私募机构发行私募基金应经行政审查吗？a :没有。 监督规则规定私募机构发行私募基金不设行政审查，在各种发行主体依法遵守法规的基础上，准许累计向不超过法律规定数量的投资者发行私募基金。11、私募基金可以不管理吗？a :太好了。 除基金合同另有约定外，私募基金应由基金管理人管理。 基金合同约定私募基金不管理的，应当在基金合同中明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制，不得出现投资剩馀的募集资金以现金形式存放在公司等现象。12、私人资金经理能兼营其他业务吗？a :不行。 私人资金管理人员应当遵循专业运营原则，主要营业业务明确，不得兼营与私人资金管理无关或有利益冲突的其他业务。13、私人资金管理人应否遵循证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定的要求？a :我们必须区分情况。 该规定主要适用于证券期货经营机构以资产管理计划形式实施的私募资产管理业务，私募证券投资基金业务参照执行，因此私募证券投资基金管理者必须遵循该规定，但私募股票投资基金、创业投资基金暂时不适用上述规定，因此证券公司私募投资基金子公司实施的私募私募基金管理机构可以接受证券公司的代替投资子公司的投资吗a :太好了。 私人资金管理机构可以由证券公司的替代投资子公司作为有限合作伙伴进行财务投资，该替代投资子公司不得参与私人资金管理。15、证券公司的自营可以投资私募基金吗？答：这个私募基金是通过自营投资品种表的第5类被认可还是申报发行，只要是在国内金融机构的柜台交易的证券就可以投资，但是遵从证券公司风险控制指标计算表的要求。16、证券公司的直投子公司变成私募投资基金子公司后，上市公司增资的是私募股票投资基金还是私募证券投资基金能开展的业务？答：根据基金业协会的规定，上市公司的增资基金分为私有权投资基金，直投子公司变革参与上市公司的增资，是私有权投资基金可以开展的业务。私募基金向证券公司委托综合管理业务，是否表示私募基金被管理a :简单来说不是一样的。 一是基金法规定的基金管理者必须得到行政许可，民间资金综合管理业务是中国证券投资者保护基金有限公司向证券公司发行无异议信息，其二是管理业务有检讨、监督业务的倾向，民间资金综合管理业务有外包业务的倾向，其三是、 证券投资基金托管业务管理办法规定，综合管理工作包括基金管理内容的，应由证券公司管理部门负责，不得由其他团队操作。18、基金经理和基金经理可以是同一主体吗？ 基金管理人员应具备什么素质？a :不行。 基金经理和基金经理不得是同一机构，不得出资或持股的基金管理者必须由商业银行或中国证监会认可的其他金融机构负责。19、为私募捐款业务提供外包服务的机构需要注册吗？ 外包业务包括哪些方面？a :需要注册。 私募投资基金服务业务管理办法第二条规定，私人资金管理人员应委托中国证券投资基金业协会完成注册，向成为协会会员的服务机构提供私人资金服务业务。私有基金外包服务业务中，基金外包服务机构向基金管理者提供销售、销售支付、份额登记、评价计算、信息技术系统等业务服务。20、被请求募捐的机构需要取得基金销售业务资格吗？a :我需要。 私募投资基金管理人内部控制指引第17条是，民间资金管理者委托招募的，应当取得中国证监会基金的销售业务资格，委托成为中国证券投资基金业协会会员的机构募集民间资金。 这项规定表明私募捐款销售机构也必须取得公募基金的销售资格21、如果证券公司代销私人资金，私人产品的回购金没有实际存入时，可以进行客户的清算吗？a :不行。 实践中信达证券代销的私人资金产品回购款未实际支付的，客户完成清算后受到处罚，处罚原因是客户的结算资金面临很大的挪用风险，采取了纠正措施。二、私人资金的投资运作和开户22、私人资金能否投资于非标准债权？私募投资基金监督管理暂行办法的规定中，私募基金没有直接规定可以投资股票、股票、债券、期货、期权、基金份额和投资合同中约定的其他投资目标，但规定可以通过合同约定其他投资目标，实际上私募基金在投资非标准债权的现在，在中基协完成了申报23、契约型私募基金可以投资在全国转股系统上市的公司股票吗？a :可以投资。 私募投资基金监督管理暂行办法根据第二条的规定，私募基金(包括契约型私募基金)的投资范围包括转卖全国股份的公司股份。24、私募股权基金可以成为基金分公司一对多专业资产管理计划的投资目标吗？a :太好了。 一是在监管规定方面，基子的一对多投资范围包括没有通过证券交易所转让的股票、债权及其他产权，该规定没有明确一对多资产管理计划可以投资私募股票基金，但根据基金专户子公司风险资本准备计算表的解释，一对多资产管理计划可以投资未上市股票，但未上市股票可以投资非上市股票投资于其他机构的资产管理产品间接投资于未上市股票时，根据“(4)其他投资”计算的二是实践工作的一部分，该类产品可以由基金业协会完成产品申报。25、优先级和劣级投资者能否设立有限合作企业投资，以劣级投资者履行出资义务的方式设置基于优先级的增信措施？a :不行。 区分两种情况，一是有限合作企业为私募基金，根据有关规定，私募基金管理者不得向投资者承诺投资本金不会损失或者最低收益，有限合作协议中不得出现任何形式的驱动条款；二是该有限合作企业为普通合作企业的； LP如约履行合作企业的出资义务没有法律障碍，但GP的出资是合作企业的财产，合作企业没有将此资金补偿给LP的法律依据。26、权利型基金嵌入有限合作基金，权利型基金的管理者和有限合作的GP可以是同一个主体吗答：可以，由于权利型基金负责有限合作伙伴LP的一般是以经营者姓名代理工商登记，因此如果GP也是该经营者，则需要考虑有限合作伙伴的GP和LP是同一个主体的问题。 对此，需要考虑工商注册的可行性第二，基金业协会在备案时，可能要求私人资金经理提供补充密码，以证明交易结构的必要性和合法性。27、私人投资基金能否进入银行间债券市场？a :太好了。 符合中国人民银行规定条件的民间投资基金，按规定提交相关文件后，可以进入银行间债券市场。私募投资基金可以进入深圳证券交易所参与固定收益产品的交易吗a :太好了。 中国证券投资基金业协会申请的民间投资基金可以在深交所进行固定收益产品的交易，固定收益产品包括债券和资产支持证券。私募投资基金可参加深圳证券交易所哪些债券品种交易？答：私募投资基金可以参加在深交所上市、挂卡的公开发行和非公开发行债券的交易。 公开发行债券的具体品种有国债、地方政府债券、公司债券、企业债券、可交换债券、可转换债券、分离交易的可转换债券等非公开发行债券的具体品种有私有债券、可交换私有债券、合并重组私有债券、证券公司的子债券和证券公司的短期债券等。私募投资基金参加深圳证券交易所债券交易可以采用哪种结算模式根据关于私募投资基金开户和结算有关问题的通知，私人资金参与中国结算负责的证券市场投资活动，可采用证券公司结算模式或管理人结算模式。31、欲申请招牌的民营企业，在全国股票转换体系申请招牌之前，其管理的民营企业产品能否投资二级市场？a :不行。 对拟在全国转股体系上市的私募机构，上市前不得募集资金投资上海深交易所二级市场上市公司股票和相关私募证券类基金。 但是，投资对象被动持有的股票除外。32、契约型私募基金投资公司申请全国股票转换系统招牌时，股票可以直接登记产品名称吗a :太好了。 合约型私募基金投资的公司申请卡时，主办证券公司在公开转让说明书将合约型私募基金列为股东，在公开转让说明书充分公开合约型私募基金及其管理者和管理者名义的其他产品的关系的合约型私募基金投资的公司，通过注册审查，进行股份的初始注册时， 注册业务部负责检查与010-3010有关的股东信息和010-3010公开的信息的一致性的中国结算发行者事业部在检查股票注册信息和公开信息的一致性之后，将股票直接注册到契约型民间募捐的名义上。33、私募基金的收益权能分期转让吗？a :不行。 股票初始登记申请表第9条规定：“任何机构和个人为了避免资格投资者的标准，不得招募以民间资金的份额和收益权为投资目标的金融产品，或者非法分割转让民间资金的份额和收益权，突破资格投资者的标准。 招聘机构应确保投资者知道私人资金转让的条件。 投资者必须书面同意为自己购买募捐，任何机构或个人不得以非法分割转让为目的购买募捐”，因此，以下几种方式是管理者以自己或相关人士的名义购买私有基金份额后， 分割和转让私有基金份额需要注意的第二点是，管理员管理员在购买私有基金后，通过管理员平台转让私有基金份额收益权，而不是直接分割私有基金份额收益权，第三点是通过分割转让收益权， 通过突破私募产品100万的投资阈值要求，向数量不定的个人投资者转让私募产品，仅私募产品的投资者人数超过了200人。34、保险资金能否设立私人资金？a :太好了。 根据保监会监督规则，符合一定条件的