创业企业融资方式与渠道.ppt

第七讲创业企业融资,融资:企业根据未来经营发展的需要，通过一定的渠道或方式筹集资金，以满足后续经营发展需要的一种经济行为。【注意！】融资难是创业企业面临的突出问题。寻找创业资金已成为创业者的重要任务之一,一、案例导入,【案例7-1】个人创业贷款圆了小老板创业梦2003年12月31日，对山东即墨通济街道的个体业主孙某来说，遇到了天大般的好事。他只花了不到一天的时间，就在即墨农行金融超市拿到了他创办公司急需的60万元贷款，并因此成为即墨农行金融超市以个人创业贷款方式扶持的第58个“小老板”。这家金融超市自2003年11月开办以来，已发放个人创业贷款1200多万元，被当地群众称为“小老板”孵化生产线。,【案例7-2】组合融资由幼苗长成参天大树菱花集团的前身是一家只有原始资本8万元的村办小型企业，当时企业的条件异常简陋，职工大部分是本村农民。针对家底薄、起步阶段固定资产少，向银行申请贷款困难重重的客观条件，企业经营者不等不靠，眼睛向内，充分利用自身的各种条件，迂回挖潜，多方并举，融得了企业生产经营和发展所需的资金。,【分组讨论】1、谈谈及时了解掌握银行等金融机构相关信息对拓宽融资渠道的意义。2、菱花集团在传统融资渠道不畅时是如何解决发展所需资金的？3、回顾一下，你亲友开办的或你了解的中小企业是如何解决融资问题。然后说明这种方法的利弊。并结合案例，说明对于这些企业融资有何启示。,二、创业企业融资渠道与方式及选择技术,一、各种融资渠道与方式的比较与选择（一）基础知识融资渠道是指取得资金的途径，即资金的供给者是谁。融资方式则是指如何取得资金，即采用什么融资工具来取得资金。,1、国家财政资金【案例】07年6月，为了支持科技型中小企业自主创新，财政部、科技部制定了科技型中小企业创业投资引导基金管理暂行办法，其支持对象为从事创业投资的创业投资企业、创业投资管理企业、具有投资功能的中小企业服务机构以及初创期科技型中小企业。,我国创业企业的主要资金来源,2、企业自留资金（资本公积金、盈余公积金和未分配利润）【注意】（1）一般而言，企业实际自留资金高于账面资金；（2）当然对于大多数处于初创阶段的企业而言，其自留资金也是有限的。,3、国内外金融机构资金（1）各种银行和非银行金融机构向企业提供的资金。是企业经营资金的主要来源。【案例】民生银行壹桶金（2）世界银行及外国银行在中国境内的分支机构提供的外汇贷款。（3）各级政府和其他组织主办的非银行金融机构提供的融资。,4、其他企业和单位的资金：指各类企事业单位、非盈利社团组织等，在经营和业务活动中暂时或长期闲置、可供企业调剂使用的资金。5、职工和社会个人资金【注意】应注意规避政策和法律风险。6、境外资金：指国外的企业、政府和其他投资者以及我国港澳台地区的投资者向企业提供的资金。,（二）融资渠道和方式比较与选择,【分组讨论】试根据内部融资和外部融资的特点，探讨应如何在两者之间进行选择。,（二）融资渠道与方式(工具)选择技术1、了解、搜集各类潜在资金提供方的基本情况2、分析本企业对不同融资渠道的吸引力3、综合选择融资渠道4、运用融资优序理论指导融资次序选择5、注意对金融机构的选择和企业素质的提高6、融资渠道与方式工具组合策略,（三）融资渠道与工具选择策略,二、创业企业融资方案策划技术,（一）创业企业融资的程序1、事先评估2、融资决策与方案策划3、融资资料准备与谈判4、过程管理5、事后评价,（二）创业企业融资决策1、融资理念的树立（1）资本经营理念（2）重视现金流量管理（3）重视资金的时间价值（4）重视风险与收益的权衡,2、融资决策的原则(1)融资总收益大于融资总成本(2)融资规模要量力而行(3)尽可能降低融资成本(4)确定恰当的融资期限(5)选择最佳融资机会(6)尽可能保持企业的控制权(7)选择最有利于提高企业竞争力的融资方式(8)寻求最佳资本结构,（三）创业企业融资方案策划技术1、融资规模的确定（1）融资规模的测算公式（2）融资规模测算方法（3）创业企业在不同阶段的各类资金需求经验数据,2、融资成本的估算（1）融资成本及其对企业融资决策的影响（2）融资成本的表现形式及估算（3）融资成本的比较（4）融资成本与费用的控制,3、资本结构的确定（1）影响资本结构的因素（2）最佳资本结构的确定4、融资期限组合及融资时机的确定（1）选择融资期限的依据（2）融资期限组合方法（3）融资时机的确定,5、资金偿还风险的评估（1）未来盈利测算技术（2）债务偿还保证的测算,三、创业企业融资能力提升技术,（一）改善经营管理，增强企业竞争能力1、明晰产权，改善企业治理结构2、调整与创新企业经营战略3、转变经营管理机制,（二）强化融资意识，提高融资管理水平1、学习相关金融法规，熟悉融资游戏规则2、强化融资基础工作3、加强信用文化建设，提升信用水平【案例7-3】一个创业企业的产生、成长和失败4、充分利用中介服务机