资产证券化论文关于商业银行信贷资产证券化的风险管理论文范文参考资料

资产证券化论文关于商业银行信贷资产证券化的风险管理论文范文参考资料 【摘要】在我国，信贷资产证券化还处于萌芽状态，在其不断发展的过程中会受很多因素的影响，继而诱发不同程度的风险。本文则是从理论上分析了信贷资产证券化风险成因，继而从商业银行在实施信贷资产证券化的过程中实际面对的理由，针对遇到的各种风险给出了几点意见。最终目的是商业银行在积极发展以信贷资产证券化为代表的创新时，能有效地制约其引发的金融风险，使得金融健康发展。 【关键词】信贷 资产 证券化 风险 成因 信贷资产证券化是将原本不流通、欠流通的金融资产但未来有*流的信贷资产经过重新组合形成资产组，且在此前提下发行证券。这是在金融改革的形式下创造出来的一种新型资产负债管理的形式。我国的信贷资产证券化主要是商业银行针对贷款证券化以及个人住房抵押贷款证券化。而作为一个新型的产品种类总是一种“双刃剑”，即推动我国资本市场的发展，也在运转中暴露出了很多的理由。 商业银行在开展信贷资产证券化业务时，由于参与主体众多，结构比较复杂等，在各主体发挥作用的时候诱发的不确定因素使交易主体获得的损失与收益是不能预测的。所以要到达收益最大化和风险最小化。要对其潜在的风险进行分析，了解不同的成因，进而才可以制约风险，达到最佳收益。 信用风险在信贷资产证券化的过程中与参与主体联系非常紧密。也称为违约风险，特指信贷资产证券化参与主体到期不能履约，使交易过程中其他参与主体遭受损失的可能性，任何一方违反合约规定对资产证券化运转过程中所造成的风险。包括债务人信用风险、发起人信用风险与受托人信用风险等。在信贷资产业务中，发起银行可以在很短的时间内将资产的所有权或收益权转移给不同参与者，从而形成了风险的分散与对冲机制。在现行国际上，信用风险的测量主要：KMV模型、信用度量模型、CreditRisk+模型和CreditPortfolioView模型。 也称为早偿风险，这是一种很特殊的风险，主要是债务人在确定的还款周期内超出还款约定所规定的还款额度偿还本息。按照抵押贷款余额在确定的还款时间内偿还的多少，分部分早偿和完全早偿。造成提前支付的行为的因素很多，有利率、贷款年限、总体等。而提前偿还的行为必定会影响资产池的*流： 1.提前还款发生会引起前期本金偿付额的增加。 2.偿还的本金额也由原来的逐渐增加变为逐渐减少。 3.早偿使原本的利息总数达不到预期的，影响了信贷资产*流流通，造成了信贷资产证券化后期*流不足或没有*流的现象。这会导致特殊目的的投资人无法对投资人支付计划的本息。 4.早偿的发生也会使特殊目的的投资人提前收回本金，但不能再及时找到合适的投资渠道，进而造成一定的损失。 为了能减少提前支付风险造成的损失，就要能准确地测算早偿风险。目前作为早偿风险的基本测度指标有：条件早偿率（CPR）、单月死亡率（*M）。 由于在开展信贷资产证券化时，涉及的参与主体很多，且不同主体之间的权力义务交错相织是一个复杂的运转过程。这不仅是一个经济过程，也是需要法律来规范的过程。但因为法律在某些时候的不确定性、法律条款的更改、法律漏洞的出现导致了银行在运转信贷资产证券化业务时得不到良好的保障。目前，信贷资产证券化中有关于、利率、监管以及投资者保护等方面提供的法律制度，产生的风险概率很大。 （五）发起人、债务人与证券投资者以外的交易参与人风险 发起人、债务人与证券投资者以外的交易参与人风险也称为第三方风险，一般含有服务商、信用增级机构、提供的注册师、提供法律意见的律师事务所、负责保管资产池的管理机构等。由于信贷资产证券化是利用信用链的延长实现风险的分散与转移，而每一参与方组织形式与运作规模的低效率，使得它提供的服务不能做到客观、公正、独立，进而众多的参与者都可能影响信贷资产证券化的效果。结果就造成了信贷资产证券化风险的不断放大化。 信贷资产证券化既是一种创新的金融工具，也带动了金融市场创新和金融制度创新。虽然我国的投融资体制、信用机制、资源配置方式、风险管理和金融监管等金融结构因它受到不同程度的影响，但另一方面也推动了我国金融结构的调整和优化。在当前，应借鉴美国次贷危机的经验教训，系统的进行分析研究，解决信贷资产证券化中所遇到的理由，制定出一套合理的风险防范体系。 （一）信贷资产证券化环境的科学完善是资产证券化有效运转的良好保证 1.改善相关的法律法规体系和配套制度 信贷资产证券化是一个系统性的，因涉及的参与主体多且作用不同，所以诱发了多项法律制度对其进行规范，使得金融系统可健康发展。因此，不仅要对信贷资产证券化制定专门的法律制度，还要将与之相关的配套法律制度（证