财务管理最新

. 1、财务管理、2、教材和参考书1、财务管理张浩亮湖南师范大学出版社2、初级会计学朱小平人民大学出版社3、财务管理荃新人民大学出版社4、财务管理陆正飞东北财经大学出版社3、第一章总论、第一节财务管理的概念和内容第二节财务管理的发生和发展第三节财务管理的目标第四节财务管理的环境、4、 第一节财务管理的概念，第一，财务和企业财务是管理财务活动的事务，英语中Financialmanagement或managerialfinance的中文意思是“财政、金融、财政学； 财务管理，资产管理学。 “strategicfinance”的英语意思是“资金提供”|资金的赊购品资金的筹措”等。 strategicfinance作为一门学科，主要有两个主要功能： financing。 “资金资产管理”是指资金源的管理，investing是指资金运用的管理，具体主要包括资金运用的类型、规模、构成等。 广义上，财务是社会各利益主体(个人、企业、政府)为了实现附加价值目的而进行的组织、集聚、分配和使用资金的活动及其经济关系的总称。 企业财务属于微观范畴。5、2、财务活动企业的资金和资金运动、资金循环和周转财务活动是企业资金筹措、资金投入、资金运营、资金收入和分配的全过程活动。 三、企业财务关系企业与投资者或受益人之间的财务关系：经营权与所有权关系企业与债权人或债务人之间的财务关系：债务与债权人关系企业与内部各部门之间的财务关系：财务评价结算关系。 企业和员工之间的财务关系：分配双方共同劳动成果的经济关系.6、财务管理的定义财务管理是在一定的整体目标下，企业组织财务活动，处理财务关系的经济管理行为。7、4、财务管理内容、财务管理内容在一定的整体目标下关于资金的筹措、计划、使用和分配的管理，具体分为投资决策资产总额、资产结构的决定。 形成资产负债表的左边。 融资决策财务结构，关于融资渠道选择的决策。 形成资产负债表的右侧。 股利政策关于保留利润(股利的支付)的决定。 也是资金筹措的决定。 第二节财务管理的发生和发展，财务管理的历史发展经历了五个阶段： 1、资金资产管理阶段-19世纪末20世纪初发展。 最初被称为公司的资产管理学，重点研究公司的设立、合并、证券发行等资金财务管理，包括公司资金需求量的预测和公司资金筹措等传统的财务管理内容。 代表作美国米特公司理财学的主要任务是为公司的发展筹集资金。 美国1933，1934 联邦证券法，证券交易法 2，内部资产管理阶段二战后，从外部资金筹措到内部控制和财务决定领域，即现金、应收账款、库存、固定资产等领域的内部控制和公司内部财务决定等重要问题，管理资金，激活资金。 代表作美洛夫企业财务。10、3、投资管理阶段-60年代中期以后，随着外部条件的变化，出现了以投资管理为内容的财务管理。 代表作是美国院长和罗迪资本预算 企业投资理论主要应用折扣现金流法确定最佳投资决策等的研究。主要表现：确定了比较科学的投资决策流程，项目的提出、审查、决策、执行、评价确立了科学的决策指标，建立了投资组合理论和资本资产价格理论。4、通货膨胀资产管理阶段-70年代末80年代初5，国际经营资产管理阶段-80年代后期的跨国资本预算、外汇风险、跨国融资、投资环境、内部转移价格、金融工具等，12、第三节财务管理目标，企业组织目标财务目标财务的层次管理，13，1、企业组织、独资企业个人所有， 成立容易、结构简单、自负盈亏、利益垄断、税金负担轻的无限责任、融资困难、非法人、合作企业的两个以上业主共同出资、共同经营容易、信用好、无限责任、权力分散、决策慢等(1997.2.23合作企业法)公司依法设立的法人、两权利分离、 有限责任(股东出资额，公司以全部资产为限)，资金筹措容易，有限责任公司，股份有限公司，14，2，企业目标1，企业目标企业是根据市场反映的社会需要组织和安排商品的生产和交换的社会经济组织，必须有自己的目标生存、发展、利益。 决定经营目标的因素：内在因素：法律角度-资本(资本提供者)组织角度-劳动力(员工、职业经理)的外在因素：政府、消费者、社会公众2、企业目标的特征是一个目标体系：所有参与集团合作妥协的结果是个人目标的综合。 利润是基本目标，但不是“最大利润”，而是“长期资本增值最大化”的目标应该是分层的整体目标，支部目标，具体目标，15，3，财务管理目标，利润最大化每股收益最大化股东财富最大化企业价值，16，(1)利润最大化1，利润最大化、17、18、2、存在的问题，没有考虑容易形成短期行为的利润取得时间的利润和没有考虑负担风险的大小的利润与投资资本额的关系，不能协调股东和债权人的效用倾向。 意思是模糊的长期还是短期、税前税后、总额还是每股利润都没有说明。19、(二)每股利润最大化的1、理由： EPS=净利润N2，存在的问题：利润最大化指标的第二、三、五缺陷还未避免。 20、(三)股东财富最大化指标：股价问题1 .管理当局控制不了2 .不适合独资企业和合作企业3 .资本市场经常处于无效状态。 回到。 21、(4)企业价值最大化；(1)理由企业价值是企业未来现金流按加权平均资本成本折扣的现值。 22、企业价值的大小取决于企业未来的现金流、加权平均资本成本、企业持续时间。 企业价值是一个前瞻性的概念，它反映的不是企业现有资产的历史价值和账面价值，而是企业现有的财务结构，而是企业未来获得现金流的能力和风险的大小。 能使企业价值最大化的最重要的因素是使企业经营活动带来的现金流最大化。23、企业财务管理目标：理论与现实协调、股东目标股东财富最大化、24、25、4、财务分层管理、财务分层管理是公司制企业的东西。 公司制企业有股东大会、会长和社长、财务管理者三个不同的级别，形成了所有者的财务、经营者的财务和财务管理者的财务。 1、所有者财务所有者的财务是指出资者投入资本、监督资本运用、调整投资资本库存的行为，其目的是确保资本的价值和增值。所有者的财务内容是，保留重大财务事项的决策权增发股、巨额长期债务筹措、合并、改组、红利分配等对经营者的激励的确立和完善-业绩股票和递延奖金的确立和对经营者的制约和控制-预算制约、人员管理、审计监督等。 26、2 .经营者的财务是指董事长和社长代表的管理层协调公司内部财务决策、组织和整个财务活动的过程。 其主要内容是制定财务战略实施财务组织的财务控制。 3、财务管理者的财务是指财务管理者或其部门行使财务执行权的行为，重视日常财务管理，以日常收支管理、现金流管理和资产管理为主要对象，以提高现金收益为日常具体管理目标。 组织日常财务活动，包括日常财务计划、预算的制定、执行、实施，进行日常监督、评价等。 4、日常财务机构类型：以会计为中心的财务管理机构一般适用于中小企业。 与会计机构并行的财务管理机构适合大企业。 公司型财务管理机构本身是独立法人，独立从事各种财务活动。 一般设在集团公司和跨国公司内部。27，第四节复习财务管理环境，一，经济环境二，法律环境三，金融环境四，税收环境，28，思考问题，1，企业目标是什么？ 企业目标为什么必须是企业各种“参与者”个人目标的折中？ 2 .比较“利益最大化”与“股东富最大化”、“企业价值最大化”的异同。29、一、经济环境、宏观经济政策经济增长政策-增长率、增长方式和增长重点产业结构政策政府财政政策通货膨胀引起企业资产占有增加，增加企业资本需求企业利益激增，导致企业资本损失的利率上升， 导致企业资本成本上升，证券价格下降，企业直接融资困难提高社会资本供求关系紧张，企业直接融资困难。 经济发展的周期性经济周期-衰退、经济衰退、恢复、高涨(繁荣)产品寿命期-初期创业期、成长期、成熟期、衰退期利率的变动和竞争、302、 法律环境企业组织法规- 公司法 合伙企业法证券法规- 个人独资企业法财务法规- 证券法财务法规- 企业所得税法 会计法法律环境对财务管理的影响：在融资过程中，国家通过法律规定了资金的最低规模、结构、资金的前提条件和基本程序的投资活动中，法律是投资的基本前提、基本程序在分配活动中规定分配方式和程序的经营活动中，必须考虑相关法律的影响。31、新企业会计准则、公司法193年发表。 1999年首次修订，2005.10.27年修订了人民代表大会第18次会议。 2006.1.1执行关系变化：一、放松政府限制，强调企业自主性，公司对外投资比重不再受到限制的是净资产的50%2， 公司上市已经三年的收益新证券法不要求为股东总额3000万元的公开发行股份数的25%以上三年没有重大违法行为3、撤销法定公益金4、股东分配标准可以根据公司章程规定2、鼓励企业和个人投资1、降低公司注册资本：有限责任公司数在50人以下。 最低注册资金3万元(一个公司有特别规定)股份公司最低限额为500万元，元1000万元，无需批准。 2、允许分期缴纳出资额：第一次不得低于注册资本的20%，也不得低于法定限额。 剩下的两年内可以支付，首次出资后，可以申请注册注册。 3、增加非货币出资额的种类：将原工业产权、非专利技术扩展为知识产权，取消20%的规定，强调货币出资额不可低于有限责任公司的30%。4、批准设立一个有限责任公司，注册资本最少以10万元一次结算。32、3、保护中小股东和债权人的权益1、公司管理层和员工关系健全的董事会制度明确了管理层的义务和股票激励。 公司允许收购股票奖励我公司员工，发起人持有股票在上市交易日起一年内不能转让。 保障员工的权利，规定所有公司都必须成立工会，工会代表员工与企业签约。 发挥监事会的职能，监事会有权向上级管理人员提出罢免提案。 2、大股东和中小股东的关系股东投票由累计制持有公司的1%以上的股东有权提起法律诉讼。 10%拥有公司股东表决权的股东，利润受到重大损失时，可以要求法院解散公司。 “用脚表决”要求没有上市股票的公司中小股东以合理价格收购股票的权利。 3、股东与债权人的关系引入“法人人格否认”制度时，公司滥用法人地位和股东的有限责任，回避债务，严重损害债权人的利益时，公司必须对该债务承担连带责任，即公司的有限责任无效，股东被偿还。 资本公积无损监事，不允许董事会秘书被认定为公司的有关人员。33、会计法规体系，一，公司法 1985.1.21制定，5.1实施1993.12.29和1999.10.31第二次修订，2000.7.1实施。 二、企业会计准则基本会计准则1992.11.30公布，1993.7.1具体会计准则1997.5第一具体准则到2003年1月为止公布了17条具体准则。 2006.2.15财政部公布了包括基本标准在内的39个会计准则，38个具体标准和两个会计和会计报告(金融企业会计和会计报告，非金融企业会计和会计报告)自2007.1.1起在上市公司实施。 同时公布了48项注册会计师审计标准，2007.1.1国内会计师事务所实施中小企业会计准则2013.1.1至三、企业会计制度中华人民共和国会计法 2000.12.29，2001.1.1实施，34，3，金融市场环境，(一)金融市场对财务管理的影响1，金融市场和种类货币市场和资本市场现货市场和期货市场发行市场和流通市场2，金融政策货币政策利率政策汇率政策-2005.7.21我国实施根据市场需求，参考篮子货币调整和管理的变动汇率制度。 人民币升值2%，$1=8.11，35，3，金融市场影响财务管理的金融市场是企业投资和融资的地方企业通过金融市场引导长期资金相互转换的资本流动和流量，提高资本效率金融市场为企业资产管理提供了有意义的信息。36、(二)金融资产的特征收益性风险指某金融资产无法恢复原来的投资价格的可能性。 主要风险有违约风险和市场风险流动性-在短期内不损失成为现金属性。 特征是容易变化，市场价格变动小。 流动性和收益性成反比，收益性与风险性成正比。 投资者期待收益高、流动性高、风险小，实际上很难找到机会。37、(三)金融市场价格：金利率、1、金利率及其种类金利率是资金价格的表现形式。 根据利率的基本决定方法，基准利率是在多个利率共存的条件下有助于决定的利率。 在西方是中央银行的再折扣率，在中国是中央银行对商业银行贷款的利率。 计算利率-各金融机构根据基准利率和贷款价款特征换算的利率。 例如，借给AAA级企业的利率在基准利率上分别加上0.5%、1%、1.5%，为6.5%、7%、7.5%。根据利率是否包含通货膨胀因素，名义利率-包含通货膨胀补偿的利率实际利率-扣除通货膨胀补偿的利率，38，根据贷款期间是否调整，固定利率和变动利率根据利率变动与市场的关系，由市场利率和公共利率2，利率的构成利率三部分构成通货膨胀附加率风险附加率利率=纯金利通货膨胀附加率风险附加率=违反纯金利通货膨胀附加率风险附加率流动性风险附加率失效风险附