不动产论文关于保险公司参不动产投资的作用路径论文范文参考资料

关于房地产论文保险公司房地产投资的作用路径论文示范资料一、房地产投资对保险公司经营的作用在保险经营的负债特性上，保险资金需要通过多种手段整合，实现安全性、流动性、收益性的平衡。 现在，保险资金的80%以上是人寿保险资金，人寿保险资金的约48%是20年以上的长期资金。 从实际情况来看，保险企业总体上缺乏与负债相称的资产，在现有投资品种中，除国债外，投资期间短，房地产投资规模大，期间长，保险资金符合追求长期价值、稳健投资的特征，因此，要优化保险资产负债匹配，不匹配近年来，国内保险公司的投资收益一直徘徊在3-4%。 相对于高企业的CPI，实际收益为负。 反观房地产投资有很好的表现。 据统计，美国国际集团(AIG )房地产投资收益率约为20%，远高于债券和银行存款等金融资产收益率。 近年来，中国商业房地产的平均租金收益率(每单位面积的年租金收入/每单位面积的购买价格)为5%-8%，远远高于保险资金的平均收益率。在高通货膨胀环境下，房地产投资是应对通货膨胀的重要手段。 大量的固定产品由于通货膨胀暂时面临赤字风险，但按照现在的政策，保险资金无法通过购买导致通货膨胀的产品、买卖金钱、投资大宗商品(石油等)等手段来对抗通货膨胀。 投资房地产可以说是对抗通货膨胀的手段。根据保险资金投资不动产暂行办法，保险资金可以投资于基础设施类房地产、非基础设施类房地产、房地产相关金融产品。主要包括交通、通信、能源等国家一级的重点基础设施项目。 这方面的投资基本上是以与地方政府战略合作的方式进行的，例如中国生命和北京、重庆等地方政府的合作。房地产相关金融产品是以房地产为基础的投资计划和基金。 目前，国际保险资金进行房地产间接投资的形式主要分为证券化产品和投资基金。 其中，房地产投资信托基金(Real Estate InvestmentTrusts，以下简称reisers )是投资基金的主要产品，目前美国是世界上最大的reisers市场。 2000年以后，reiser出现在日本、新加坡、香港等地。 由于我国相关法律法规还不完善，reisers一直无法正式启动。 xx年，国投瑞银投资亚太地区的reiser产品，在国内基金业首次成为reiser专业产品。上世纪90年代以来，保险公司开始加入房地产投资，根据商业房地产、养老房地产和保障室三个板块进行了论述。一、国内保险公司的进展据不完全统计，近年来，已有10多家保险公司介入商业房地产(详见表1 )，从xx年到xx年，保险公司购买的办公楼面积已超过120万平方米，总投资额约达200亿元。 近年来，商业地产市场继续呈现销售兴旺的局面。 一线城市a级办公楼的供求矛盾突出，拥有这些房地产的保险公司已经获得了很多利益。2、国外个案相对于内陆地区，台湾地区保险资金投资房地产起步早，市场发育成熟。 如果国泰生命于1964年成立国泰建设公司，进入房地产和建筑业领域。 经过多年积累，国泰生命在台湾地区拥有大量优质土地和成熟房地产，获得“金融房地产”的领先地位，为控制国泰金奠定了基础。近年来，国泰生命开始尝试将它拥有的优质房地产资产打包发行证券化产品，培养利润增长点。 xx年9月，“国泰一号”reisers产品上市，xx年9月，“国泰二号”上市，通过证券化产品的发行，在增强了自己资产的流动性的同时，还获得了不动产增值收益。3、国内商业土地存在的理由现在商业房地产面临着以下三个理由。 一是目前商业房地产不断升温，大量资金(包括海外热钱)流入商业房地产，风险增大。第二，国内房地产收益只是租赁和销售，比起海外成熟市场，房地产证券化的市场环境和政策支持不足。1、保险公司养老房地产投资概况泰康生命： xx年11月，保险业第一个养老社区投资试验项目获得认可，xx年3月26日，泰康家投资公司成立，成为业界第一个养老社区投资实体。 上海申园项目预计xx年3月将迎来第一个入住者。中国生命：在养老社区建设中，中国生命计划建立“一南一北”结构。 项目计划总投资额为1000亿元。 xx年10月，中国生命竞争苏州阳澄湖相关区域将与美国养老运营管理机构合作，建立中高端养护养老社区。2 .存在的理由一是土地政策，目前用地性质还很模糊，在协商转让还是招聘上有争议的第二个是利润模式，目前很多养老机构处于微利和损失状态。 根据现行政策，养老房地产只能租赁和销售，前期投资大，回收期长，不确定性风险明显。1、保险资金参加情况布鲁德计划：“北京市土地储备七年期债权投资计划”，总额290亿元。 保监会制定了参加资格清单。 包括人保、国寿等7家大保险企业。 项目经过两次募捐，收益率虽然多次上升，但第二期已经达到了6.49%，到xx年11月为止的资金筹措率只有7成。2 .存在的理由目前，保险资金参与保障室建设的只有3例，其中布鲁德计划最大，面临的主要理由是：一是收益，这个计划投资期为7年，但收益率不及现在银行5年期的协议存款利率和部分次级债收益率的第二个是偿还，这个计划是土地概观保险资金投资房地产在海外成熟市场的发展过程，基本上遵循“简单到复杂、直接到间接、从实体到虚拟”的发展路线(见表2 )。当然，国内市场还没有发展到这个阶段，但可以作为参考。 对于尚未进入国内房地产领域的保险公司，可以集中在两个领域。 一是私营房地产投资，保险公司多有相当数量的分公司和基地，因为有内在的购买需求；二是养老土地投资，这一领域可以把养老保险与好产品结合起来，形成产业链。房地产投资专业性强，需要利用资产匹配、战略配置等手段，还需要建立辅助风险制约机制和业绩评价标准。 因此，对于打算进入这个领域的保险公司来说，最初的阶段可以从自己的办公室房地产开始，慢慢地进入投资性商业房地产。将来，随着国内房地产证券化的发展可以调整投资结构，提高间接投资比例。 一是尝试发行房地产金融产品，不仅可以提高保险资产的流动性，还可以改变房地产增值的收益；二是走基金管理模式，开始设立专业房地产投资基金，管理保险资金和其他社会资金，通过服务收取佣金。产业链的延长：养老产业链较长，包括日用消费、金融服务、健康护理等多个环节。 保险资金进入养老社区，不仅连接医疗保险、护理保险和养老保险等产品，还拉动老年医学、护理服务、老年产品及等产业，大幅扩大产业链。经营创新：保险公司通过投资