PPP项目运作与投融案例解析2017

深入分析PPP运作和投融资案例，第一章当前最新PPP相关政策体系及解读，金彩201690号1，大力实施公共服务领域供给侧结构改革。进一步推进公共服务由政府供给向合作供给、由单一投入向多元投入、由短期平衡向中长期平衡转变。第二，进一步加强PPP模式的推广和应用。在中央政府支持的公共服务领域，将探索两个“强制性”试点项目。1.在垃圾处理和污水处理等公共服务领域，项目一般都有现金流，而且非常有市场。2.对于有现金流和经营条件的项目，注重项目运作，提高公共服务质量。三、积极引导各类社会资本参与。各类企业应按照相同的标准和待遇参与PPP项目。四、扎实做好项目前期论证工作。为确保公共资金、资产和资源优先用于提高公共服务的质量和水平，我们必须严格区分公共服务项目和工业发展项目。金彩201690号五、努力规范和推进项目实施。对项目合作周期、收费和定价机制、投资收益水平、风险分配框架、政府补贴等因素、“风险分担、收益分担、激励相容”进行了全面讨论，以防止政府通过固定回报承诺、回购安排和公共债务等方式接管过度的支出责任，并避免以当前政府购买服务的方式取代公私合作项目的长期和长期支出责任。全生命周期的合同绩效管理。六、充分发挥示范项目的带动作用。七、因地制宜完善管理体制机制。八、有效履行财务管理职能。对于用户付费项目，涉及特许经营权的项目要按照法定程序进行评估，合理折价入股或出让，有效防止国有资产流失。对于用户付费全额支付成本和收益的项目，超额收益的政府方应按照合同约定分成部分及时全额上缴国库，并遵循事先约定的价格调整机制，确保价格动态调整，有效减轻公众负担。财务201690号九。简化管理和授权释放了市场参与者的潜力。对于涉及项目建设、设备采购或服务外包的公私合作项目，如果根据政府采购法选择了社会资本合作伙伴，并且该合作伙伴能够依法自行建设、生产或提供服务，则该合作伙伴不得根据招标投标法实施条例第9条进行招标。十、进一步加大财政支持力度。各级财政部门要落实国家对公共服务领域公私合作项目的财税优惠政策，加强政策解读和宣传，积极配合中国政府企业合作投资基金，优先支持各级财政部门符合条件的示范项目。鼓励各级财政部门因地制宜，主动探索财政资金利用社会资金和金融资本参与PPP项目的有效途径，通过前期成本补贴、奖优补劣等方式为项目的规范实施创造良好的政策环境。十一、充分发挥PPP综合信息平台的作用。实施单位应当及时向社会公开项目实施计划、合同、实施信息等信息，以公开、透明、有序的方式推进项目建设，确保项目实施质量。自2014年财政部和国家发展和改革委员会积极推进购买力平价发展以来，财政部和国家发展和改革委员会先后发布了一系列关于购买力平价的文件。2015年两会之后，中央和地方政府甚至启动了数千亿个公私合作项目。不过，过去二爷、2017年购买力平价融资、购买力平价项目运作流程标准化、财务负担能力验证、物有所值、多渠道(股票、债务、贷款等)。)融资、开发基金设立和应用的担保、项目公司运营期间涉税管理预期收益偏差的调整、项目后评估(投标过程、设施交付、运营绩效等)。)，全生命周期(项目设计、投融资、建设、运营和维护等。)，公私伙伴关系关注点，公私伙伴关系，决策过程，决策主体，决策问题，政府部门，企业，公共合作伙伴，金融机构.风险识别和分担、融资渠道和融资模式(自有资金比例、股权结构、资金杠杆)、财务承载能力验证、合理区间内不完全合同下的项目治理、决策和动态调整、提前终止、决策移交和移交后管理决策.规划阶段、谈判阶段、建设阶段、运营阶段、移交阶段、10、PPP项目遇到的问题(1)评估机制如何与补贴机制相联系？社会资本报价中运营成本的考虑为什么银行实际贷款额和利率的后期调整与计算不一致要支付履约保证金？合同条款中关于功能、成本、融资和交付担保以及项目投资进度的底线是什么？谈判的范围是什么？必须免费移交吗？谁是管理画廊前期费用最有利的项目？重大项目固定资产折旧年限是30年还是100年？管道走廊、收费桥和高速公路的固定资产折旧是基于交通流量？在国家规定的工程合理服务期内，施工承包商应保证基础工程和主体结构的质量以及主体30年的维修费用。周期不匹配，维护范围不一致。11.公私合作项目中遇到的问题(2)考虑到资本和银行贷款的分阶段可用性，政府应监督如何在运营期开始前指导和实施项目。贷款本息偿还与资金返还等现金流出之间的平衡可以研究、审批、规划、实施主体、PPP项目公司的成立、施工招标、项目运营.前后的顺序，以及相关投资者的收益率与项目公司所得税之间的关系。根据实际发生额对已完成项目进行资产评估。TOT法进入运营期引发的问题金融机构参与实施方案设计流程的必要性投资者退出条件(主动和被动)和投资者补偿机制的运营能力融资平台PPP:垄断属性、对补贴的高度依赖、企业需要监管、短期收益无法保证12、PPP项目遇到的问题(3)业务改革和增加后，施工企业砂石费用和拆迁补偿资金对现金流量表的影响施工期和运营前几年出现负数，如何解决？资产证券化融资的时机是什么？再融资、减资和上市。回归后，由平台公司垂直管理的中央直属全资企业持有、赚取和再融资地方教育附加费提取的盈余公积(不包括参股和合伙制的分支机构)企业：如何退出弥补亏损、增加资本(股本)、支付现金股利或投资利润项目(包括自有资金和银行贷款)？第二章公私伙伴关系项目的资金价值评估、财务承受能力论证、实施计划、公私伙伴关系合同、公私伙伴关系基本运作程序、第三章现阶段公私伙伴关系实施的机遇与挑战、第十六章公私伙伴关系项目实施计划1、实施计划编制原则和依据(1)、计划编制原则(2)、计划编制依据(2)、项目概述(1)、项目背景(2)、项目基本情况(3)、公私伙伴关系模式的必要性和可行性分析(4)、建立公私伙伴关系项目公司(3)， 项目风险分配的基本框架(1)项目风险分配原则(2)具体风险分配(4)，项目运营模式(1)一建部分运营模式(2)二建部分运营模式(17)，公私合作项目实施方案5，项目交易结构(1)项目投融资结构(2)项目回报机制(3)项目合作期限(4)项目回报率(5)土地使用权和资产所有权(6)绩效评估机制(7)项目合作完成后的处置(8)项目退出机制(6)， 项目合同体系(1)公私伙伴关系项目合同(2)股东协议(3)项目设施资产转让协议(4)其他项目协议，18，公私伙伴关系项目实施计划7，项目监督框架(1)项目授权关系(2)项目监督模式8，项目投入和产出计量(1)计量说明(2)计量结果9，项目采购模式(1)社会资本选择方法(2)社会资本资格条件要求10，政府支持政策和承诺(1)政府支持政策(2)政府承诺11， 项目实施工作计划(1)总体规划(2)具体工作计划，第4章各模块核心条款设计PPP项目合同投融资合同项目施工合同运营和服务合同等。第五章风险类型识别、风险控制与控制措施，某市地铁2号线案例分析，社会基础设施的购买力平价，第六章购买力平价项目动态股权结构设计与调整，在同期每亩交易价格为96000元的条件下，享受政府补贴，以每亩10000元的价格获得150亩工业用地。此后，他又获得了1500万元的土地抵押贷款。自2009年以来的五年里，土地价格已经上涨到每亩20多万元，但实际上并没有投入生产。2009年，南充市高平区人民政府通过招商引资，引进了十堰皇冠贸易有限公司的“汽车改装及车桥总成生产”项目。根据2009年8月28日南充市高平区与十堰车管贸易有限公司的投资协议，该项目为国家工业用地，占地180亩，转让价格为9.6万元/亩。在签署投资协议的当天，双方还签署了十堰车冠商贸有限公司汽车改装及车身、车桥总成生产项目工业发展专项资金补助金额及支付时间安排，其中规定根据投资协议的相关规定，本项目涉及的土地出让金按每亩9.6万元结算。但是，在支付土地出让金后，将立即从工业发展专项基金中拨出每亩86，000元的补贴，补贴将主要用于场地平整、工厂建设、员工培训、基础设施建设等。最终，十堰皇冠公司只为该项目支付了每亩1万元。零地价低地价招商的实际操作大多在区县两级，不同地区之间存在明显的竞争。经过私下协商，土地按规定出售，然后由地方财政返还，这就为企业摊薄了土地购买成本。企业获得土地后，可以进行抵押贷款。在实体经济低利润的背景下，企业进行金融投资而不是贷款是最常见的。第七章公私合作项目投融资分析(项目投资期限和规模、资金来源和使用要求、债务资金方式)，1。公开招标2。竞争性谈判3。投标邀请书4。竞争性谈判。单一来源采购。购买力平价项目采购方法政府和社会资本合作模式操作指南。2014年11月，城市管理走廊公私伙伴关系建设。第八章公私合作项目的融资模式、渠道和框架。成本利润控制融资成本(1)，名义利率控制1。银行和交易所之间的产品定价通常比NDRC批准的价格更高。2.公开发行产品定价优于私人发行产品定价。在允许的净资产范围内，公开发行产品是首选。3.记账和归档累计采购报价，以满足发行配额的最终定价。其余的都被淘汰了。成本利润控制融资成本(2)。间接成本控制1。承销商选择专业排名(审批效率、销售定价能力)每个阶段超过3个背靠背投标，以探索承销费用与审批效率和定价之间的联系。在承保组的每个阶段最后承保的承保人不包括在后续选择中2。评级机构选择专业排名(市场接受度)的充分性(信用等级)以获得公司认可3。律师事务所选择完全资质以满足需求(审批机关批准)低服务价格，成本利润控制融资成本(3)，规范化工作1。公司信用水平保持稳定年报指标正面信息传递与沟通2。定期跟踪和资金发行窗口选择银行间存款利率债券、超短期融资券、短期融资券、私募债券、中国银行间市场交易商协会、国家发展和改革委员会、证监会、公司债券、公司债券、银行承销商、证券公司、银行间债券市场、外汇债券市场、证券公司、主要产品、承销商、市场、中国人民银行、集合票据、中期票据、创新产品、中国债务资本市场介绍、 内债资本市场结构，第九章PPP项目融资需要解决的核心问题，第十章退出PPP项目的原则和优化第十一章通过竞争性谈判优化项目未来的持续运营第十二章项目回报机制(收益模式和收益来源的分析和确定、价格调整和绩效支付等)。 )，海绵城市发展中的公私伙伴关系，第13章公私伙伴关系项目的资产证券化，第14章公私伙伴关系项目的财务计算和税务管理，公私伙伴关系项目中的税务规划，根据税务对象的标准分类：需要纳税的房地产项目清单；中央直属和垂直管理的全资中央企业免缴地方教育费附加(不包括参股和参股的分支机构)；在房地产开发过程中，政府还将按照规定收取市政配套费，如水、电、供暖以及行政和管理费用。第十五章：拓宽融资渠道，搭建政府融资平台。50、国发201443号会带来什么影响？1.银行和平台的大额统一贷款业务、住房补贴、道路、水利、土壤储存、轨道交通和市政基础设施建设受到限制？尽你所能。2.地方政府投资依靠政府信用获得资金，并将逐步进入以市场化融资为基础的合理发展阶段。3.在债务筛选的下一阶段，一些平台公司可能是非政府债务，但它们实际上正在完成政府任务，如建造标准厂房等。还款的来源是什么？再融资的下一步是什么？4.在PPP和政府采购模式的推广中，如何发挥项目主体、金融机构和政府的作用？5、债务甄别，属于政府还是平台公司？金融机构、上级政府地方债券和地方再融资应该如何处理？6.在转型期间，平台公司是在缩小其前线，还是在变得越来越强大？一方面，从法律和制度层面，理顺现有债务的偿债责任，规范增量债务的借贷方式；另一方面，也严格限制了传统的融资模式54、地方债务(续)，地方债务分为三类：一是政府有责任偿还债务；b:政府负有担保责任的或有负债；丙：政府有一定减免责任的相关债务；具体操作方式：银行将理财资金投资于资本管理计划，资本管理计划获得理财资金收益权。同时，资产管理计划购买信托设立的单一基金计划，对应平台公司接收政府应收款的权利。融资平台收到资金后，将用于偿还之前对银行的二类债务，偿还债务后，将形成对信托机构的新债务。第一条根据国务院关于加强地方政府性债务管理的意见(国发201443号)、国务院关于深化预算管理制度改革的决定(国发201445号)、财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知(金彩201476号)等法律、法规、规章和规范性文件，制定本指引。第二条本指引所称社会资本，是指已经建立现代企业制度的境内外企业法人，但不包括融资平台公司和其他本级国有控股企业。第三条本指引适用于规范政府、社会资本及其他参与者开展的政府与社会资本合作项目的认定、筹备、采购、执行和移交。第四条各部门应积极设立政府和社会资本合作中心或指定专门机构，履行规划指导、资金支持、认定评估、咨询服务、宣传培训、绩效评估、信息统计、专家库和项目库建设等职责。第五条各参与方应当按照公平、公正、公开、诚信的原则，依法、规范、高效地实施政府与社会资本合作项目。财政部关于发布政府与社会资本合作模式的操作指引第八条定性评价主要关注政府与社会资本的合作模式与传统政府采购模式相比，是否能够增加供给、优化风险配置、提高运营效率、促进创新和公平竞争。定量评价主要通过比较政府支出成本的现值和公共部