《财务成本管理》备考笔记财务比率分析

财务成本管理备忘录：财务比率分析一、短期偿债能力比率周转资本=流动资产-流动负债周转资本是绝对对数，不容易在企业之间进行比较流动比率=流动资产/流动负债流动比率假定所有流动资产都可用于偿还流动负债如果流动比率比去年大幅度变动或与行业平均值大幅度偏离，则需要逐个分析流动资产、流动负债项目，以检查流动资产的发生能力，分析周转。流动率假定所有流动资产都可以兑现并用于偿还债务，是对所有流动负债必须全部偿还的短期支付能力的粗略估计。速度比率速度资产=货币资金交易金融资产各种应收帐款速度比率假定速度资产均为可支付资产影响快逃率可靠性的重要因素是债券的实现能力，大量现钞出售的应付帐款、债券的企业快逃率可能大于1。现金比率=(货币资金交易金融资产)/流动负债现金比率假设现金资产(即货币资金和交易金融资产)是可支付资产。现金流量比率=代表公司现金创造能力的营业活动净现金流量/流动负债。其中流动负债表示期末数。影响短期付款能力的外部因素加强：作为董事会决议公布的可用银行贷款指标，保留的土地、未开采的矿业权、目前租赁的房地产的支付能力和信誉、信用良好，现金赤字准备金比较容易。减少：在金额大、发生可能性高的情况下，与保修相关的或有负债应注意评估付款能力。经营租赁合同中的合同付款建设合同，长期资产收购合同的分期付款。二、长期付款能力比率衡量企业清算时对债权人利益保护程度的资产负债表。产权比率=负债/权益总额权益乘数=资产/权益总额长期资本负债比率=非流动负债/(非流动负债权益)利息保证倍数=税前利润/利息支出=(净收入利息费用所得税费用)/利息费用分母的利息费用是计入本期全部应计利息=拖欠费用的利息费用固定资产等的资本化利息分子的利息费用是资本化利息的本期费用部分，计入本期全部费用利息=拖欠费用的利息费用固定资产等现金流量利息保证倍数=营业活动现金流量净/利息费用现金流负债比率=营业活动净现金流量/负债总额，其中负债总额表示期末数影响长期付款能力的表外因素：长期租赁(分期融资和营业租赁，其中经营租赁的负债未反映在资产负债表中)负债担保未结诉讼。3种运营能力比率应收帐款周转率=销售收入/应收帐款转数=365/转数销售额债券与销售额的比率=销售额债券/销售额应使用应收帐款代替销售收入，销售债券年末馀额受季节性、偶然因素的影响，应使用年初年末平均或多个时间点平均。报告中列出的应收帐款是在提到呆帐准备金后的净额，如果呆帐准备金较大，则调整后，使用未结算应收帐款计算后，报告附注中公布的呆帐准备金信息可以用作调整基准。应收票据必须记入应收帐户如果应收帐款有比现钞更有利的可能性，周转天数越少越好。应收账款分析应与销售分析、现金分析相联系。应收帐款的起点是销售，终点是现金。库存周转率使用短期付款能力分析的销售收入评估库存管理业绩的销售成本。库存周转率天数越少越好。库存浪费太多，无法满足流式需求。销售额的增加不会导致应收、库存、应付帐款的增加导致周转率的急剧变化。4种获利能力比率资产净利率合计=销售净利率x资产周转率合计5市场价格比率市盈率=股票市场价格/每股收益每股收益=(净收入-优先股股息)/外部普通股发行加权平均值市值/帐面值=股票/净资产每股净资产=普通股权益/外部普通股权益如果先从股东总权益中减去优先股权益，则从优先股的清算价值和总过期股息中推导出普通股权益。在计算市值与帐面值及每股净资产时，使用资产负债表天数而不是目前平均值向外流通的普通权益。市场收益=每股票市场的价格/每股销售收入，也称为收入乘数。每股销售收入=销售收入/已发行普通股加权平均6、杜邦分析系统所有者权益净利率=(净收入/销售收入)x(销售收入/资产总额)x(资产/所有者权益总额)销售净利率和资产周转率反向变动，采取高收益、低收益、高收益的周转率，或