供应链金融咨询顾问报告

,公司供应链金融咨询顾问报告,招商银行公司金融总部,招商银行因您而变为贵公司提供一站式的财务顾问服务：资讯类财务顾问、并购重组咨询顾问、债市融资咨询顾问、结构融资咨询顾问、供应链金融咨询顾问、现金管理咨询顾问、跨境金融咨询顾问、融资租赁咨询顾问、客户交易撮合咨询顾问、财富管理咨询顾问、企业年金财务顾问等服务类别。招商银行竭诚为贵公司提供增值服务。,引言,尊敬的公司领导：贵公司作为行业中的优秀企业，招商银行对贵公司所取得的成就深感钦佩。我们非常希望能够与贵公司携手并进，在良好的合作基础之上，为贵公司的发展继续贡献力量。招商银行本次非常荣幸能为贵公司提供供应链金融咨询顾问报告，专呈贵公司领导审阅。真诚希望能在良好的合作基础上再进一步，能为贵公司在供应链金融领域精诚服务，开启双方合作的新篇章！招商银行分行支行二一年月,公司概况,经营环境分析,目录,1,供应链及供应链金融概述,2,3,4,企业商业需求与供应链金融,招商银行供应链金融财务顾问建议,招商银行供应链金融服务特色与优势,第一部分供应链及供应链金融概述,供应链发展与机遇,发展,机遇,全球供应链迎来新一次的重组，中国企业在互联网经济推动下供应链模式正面临快速转型和创新。新的商业机会正在孕育和诞生。爆发出许多创新的供应链新模式。,中国供应链的创新点：供应链商业模式创新陆续颠覆供应链技术创新；企业混合型供应链组织模式正在出现；供应链金融模式成为行业发展的重点；供应链平台化服务格局初显。,6,市场特征变化,打破企业间竞争与合作地域限制,增加企业海外市场的可扩展性,加强了外部资源的可利用性,生产技术标准的国际化趋势,产品寿命周期越来越短,产品种类越来越多,对交货期要求越来越高,对服务期望越来越高,科技进步与全球一体化,市场特征变化,7,新型管理模式,增加企业投资负担丧失市场时机的风险企业从事不擅长的业务活动在每个业务领域都直接面临众多竞争对手增大企业的行业风险,传统经营模式的弊端,新型管理模式的产生,供应链,8,供应链-发展过程,评述,供应链概念的发展过程,9,示例：某打印机公司的供应链,10,供应链概念,供应链是从市场需求出发，通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购原材料开始，制成中间产品以及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中的，将供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终用户连成一个整体的功能网链结构。,11,供应链流程图,原材料、中间产品、产成品,产能、交付计划,信用、和约条款、发票,零售商,供应商,客户,分销商,制造商,信息流,物流,资金流,客户需求、订单、数量、信用,退货、返修、售后服务、回收、处置,付款,信息流,物流,资金流,12,供应链管理,供应链管理能够大大提高企业的竞争力，因而吸引了越来越多的企业。21世纪的竞争不是企业和企业之间的竞争，而是供应链与供应链之间的竞争。,普华永道最新发布的2013年全球供应链调查（GlobalSupplyChainSurvey2013)也明确指出，那些把供应链视作战略资产的公司平均绩效比同行高出了70%。,13,供应链管理目标,供应链目标是要将顾客所需的正确的产品能够在正确的时间、按照正确的数量、正确的质量和正确的状态送到正确的地点即“6R”，从而并使总成本最小。,供应链上传递的产品除了涵盖传统的原材料、半成品、产成品之外，还有一项重要的要素，即资金。对供应链上资金流的有效管理就是供应链金融。,14,供应链金融概念,供应链金融是一种独特的商业融资模式，依托于产业供应链对单个企业或上下游多个企业提供全面金融服务，以促进供应链上核心企业及上下游配套企业“产-供-销”链条的稳固和流转顺畅，降低整个供应链运作成本，并通过金融资本与实业经济的协作，构筑银行、企业和供应链的互利共存、持续发展的产业生态。,15,供应链金融也是一种独特的产业组织模式，这一模式的特点体现在企业间的关系以及企业与银行之间的关系发生了变化。,供应链金融概念,由于银行的介入使供应链上的企业合作能够更加紧密，供应链上的中小企业与核心企业之间能够达成长期稳定关系。,企业与银行之间突破了单纯的资金借贷行为，而是基于企业真实业务的资金链维护与监控的全程合作，形成了实体经济和金融企业共生发展的新模式。,16,供应链金融起源,现代意义上的供应链金融概念，发端于20世纪80年代，深层次的原因在于世界级企业巨头寻求成本最小化冲动下的全球性业务外包。一直以来，供应链管理集中于物流和信息流层面，到20世纪末，企业家们发现，全球性外包导致的供应链整体融资成本问题，以及部分节点资金流瓶颈带来的“木桶短边”效应，实际上部分抵消了分工带来的效率优势和接包企业劳动力“成本洼地”所带来的最终成本节约。,供应链核心企业开始了对财务供应链管理的价值发现过程，银行业也展开了相应的业务创新，以适应这一需求。供应链金融随之渐次浮出水面，成为一项令人瞩目的金融创新。,17,供应链金融对比,孤立关注企业和业务本身核心企业享受金融优惠供应商、经营商很少可以获得银行资金支持,传统金融服务,以核心企业为基准创建“1+N”或“M+1+N”的金融服务模式关注交易过程，整合物流、信息流和资金流根据产业特点，跨行业的提供金融服务,供应链金融服务,18,供应链金融相关概念浅析,产业金融、产业链金融、物流金融和供应链金融的区分：,产业内部形成了供应链，就叫产业链。等同于供应链金融。,产业链金融,产业是具有某种同一属性的企业或组织的集合，产业金融指银行为这一企业或组织提供的资金融通服务，其包括供应链金融。,产业金融,供应链金融的组成部分，指银行以对物流和资金流的控制为基础，借助第三方物流公司或核心企业的信用绑定等风险控制技术，为供应链上的客户提供的金融服务。,物流金融金融物流,银行根据产业特点，围绕供应链上核心企业，基于交易过程向核心企业和其上下游相关企业提供的综合金融服务。,供应链金融,释义,概念,供应链金融的含义比供应链融资宽泛，除融资服务外，还涵盖其他金融服务。,19,供应链金融系统构成,由于涉及到众多利益主体，供应链金融形成了一个相对封闭、具有明确边界的金融生态系统，具体见下图：,供应链金融系统构成,供应链中小企业成员,行为主体（供应链金融产品和服务的生产者和消费者）,供应链金融外部环境,供应链金融产品体系,银行,支持型主体,核心企业,制度环境,技术环境,法律法规,司法体系,金融监管体系,供应链金融技术,电子信息技术,供应商信贷产品,分销商信贷产品,中间增值服务,20,供应链金融融资特点,供应链融资具有自偿性商品融资的特点，自偿性指所得销售收入首先用于归还贷款，商品融资指在商品交易中运用结构性短期融资工具，基于商品交易中的存货、预付款、应收账款等资产的融资。,还款来源自偿性,操作的封闭性,操作风险控制,授信用途特定化,21,第二部分企业商业需求与供应链金融,供应链案例,H公司是全球大型制造企业，90年代初创立。目前，在全球建立了多个工业园，大研发中心，以及海外贸易公司。一个普通小厂发展如何发展成为国内外著名的跨国公司?初创期企业的资源有限，要在行业中获得竞争优势非常困难，企业要想发展，必须集中资源在某个所专长的领域即核心业务上。很多企业都遇到这样那样的困难退出了历史舞台，而这家企业之所以发展的越来越好，其CEO认为与它的供应链管理模式有着密不可分的关系。,以下案例反应出一个企业发展对于供应链管理和金融需求的演变.,23,示例：某打印机公司的供应链,H公司发展历程,20世纪90年代,2000-2005年,2008年,2010-2013年,24,第一阶段案例买方信贷扩大销售,公司处于业务发展的起步阶段，面临行业市场的巨大不确定性以及竞争压力，下游经销商在货物采购上要求H公司提供资金通融，包括：免费安装测试、贷款延期支付等。H公司需要一年甚至更长时间才能收回销售款，公司资产负债率最高接近70%，面临扩大销售和现金流不对称的两难。,20世纪90年代,H公司主要的需要是扩大销售及缩短现金回流时间，企业办理了买方信贷业务，解决了H公司销售和资金流的问题，开辟了新的模式。,25,第二阶段案例账款融资稳定供应链,H公司依靠技术创新和金融支持保持快速的增长，成为国内优秀的制造企业。随着业务规模的不断扩大，供应商达到数千家，其中核心供应商超过1000家。公司管理者意识到供应链的稳定不仅仅在于销售端，也在供货端的稳定，H公司尝试支持和帮助供应商获得银行融资。,H公司的主要需求是扶持核心供应商，稳定供应链，众多国内银行成为第一批为其供应商提供融资的银行，采用的是静态保理模式，H公司的供应商实现了不需抵押物，不需担保的融资。,2000-2005年,26,第三阶段案例在线金融提升管理,H公司的供应商融资越来越多，保理融资存在频繁的对账确认操作。同时，供应商分步全国各地，提款融资操作不方便，H公司对供应商融资的情况缺乏及时和全面的了解。为此，H公司提出了在线供应链需求。,H公司主要需求是提升供应链融资效率，增加信息传递及时性，增强供应链管理能力。网上保理实现了账款信息的电子化传递，融资申请的线上发起，供应商融资情况的定时交付等。,2008年,27,第四阶段案例建立全球营销网络,H公司利用外商经销渠道，建立起海外营销网络，起到了“借助外力。为我所用”之功效。利用国外经销商网络的最大好处是可以拥有整套的销售网络，特别是国外代理商们完善的服务网络，进一步实现优势互补。,H公司主要需求是开展跨境结算金融业务，结合银行的跨境结算及融资产品，充分利用国内外市场的价格优势、利率杠杆，获取超额利润，建立全球营销网络。,2010年-2013年,28,商业模式和供应链的关系,价值主张,成本结构,消费目标群体,客户关系,分销渠道,价值匹配,合作伙伴网络,核心能力,收入模型,供应链全流程的支持,商业模式九要素,商业模式是企业经营和盈利的基础供应链是商业模式中重要组织部分,29,从商业模式洞察企业的需求,有些企业甚至可以：零投资，零存货，负应收款（预付款）但这离不开供应链管理和供应链金融的帮助！,优秀的商业模式“三高三低”特征,30,从商业模式洞察企业的需求,供应链金融全面支持企业供、产、销、消各个环节，帮助企业实现“三高三低”，满足商业模式的需求,现金流量表,盘活账款盘活存货盘活金融资产,损益表,资产负债表,扩大销售加快周转降低运营成本提升利润率,加快现金回流提升资金效率保证资金安全,31,供应链金融与商业模式同发展,32,第三部分招商银行供应链金融咨询顾问建议,供应链金融支持商业模式方案-商贴,融资模式简介：商业承兑汇票保贴是指银行在事先审定的贴现额度内，对特定承兑人承兑的商业汇票或特定持有人持有的商业承兑汇票在符合一定条件下办理贴现的业务。特点：债权债务关系明确、高质量的应收账款债权凭证；操作简单，具操作性。,招行咨询顾问建议：1、限于未到期商票；2、转让汇票，需贴付利息；3、持票人转让汇票，需背书转让。,商票贴现融资模式,34,供应链金融支持商业模式方案-预付类,应收账款质押融资国内保理商票保贴,核心企业,先票（款）后货存货质押保兑仓,国内设备买方信贷,存货质押非标准仓单质押标准仓单质押（上海期货交易所、郑州商品交易所）,电子票据票据池质押融资,下游企业,上游企业,订单融资,35,供应链金融支持商业模式方案-预付类,1、保兑仓融资模式,融资模式简介：银行与核心企业合作，对核心企业的多个经销商提供授信的一种金融服务，是供应链金融最典型的融资模式，目前主要运用在家电、钢铁等供应链管理较为完善的行业，这些行业内核心企业和供应链成员关系紧密。,招行咨询顾问建议：该模式的应用必须有一个重要基础，即核心企业须有供应链管理意识，对银行授信环节予以配合。有相应的准入和退出制度。,36,供应链金融支持商业模式方案-预付类,2、先票/款后货存货质押业务,融资模式简介：与保兑仓相比，该模式多引入了物流监管企业，核心企业收到款项后不再按照银行通知逐步发货，而是直接在一定时间内将货物发给银行指定的物流监管企业，物流监管企业代理银行占有货物，并按照银行的通知发货给经销商，也是供应链金融最典型的融资模式，主要运用在汽车、钢铁等供应链管理较为完善的行业。,招行咨询顾问建议：在该模式中，核心企业须对银行授信环节予以配合。,37,供应链金融支持商业模式方案-预付类,3、国内设备买方信贷融资模式,融资模式简介：根据设备制造生产企业和下游企业签订的买卖合同，由银行向下游终端企业提供授信，用于购买该生产企业设备的一种金融服务。,招行咨询顾问建议：1.融资主体。该模式的融资主要应用于大型设备生产企业。2.担保方式。该模式的担保方式一般为设备（固定资产）抵押，在有关部门登记即可，核心企业承担一定的回购责任。3.融资工具不同。该融资模式的基本融资工具为中长期贷款（期限较长）,38,供应链金融支持商业模式案例-应收类,应收账款质押融资国内保理商票保贴,核心企业,先票（款）后货存货质押保兑仓,国内设备买方信贷,存货质押非标准仓单质押标准仓单质押（上海期货交易所、大连郑州商品交易所）,电子票据票据池质押融资,下游企业,上游企业,订单融资,39,供应链金融支持商业模式方案-应收类,1、应收帐款融资模式,融资模式简介：以大型企业为核心，上游供应商将其对核心企业的应收账款整体转让或质押给银行前提下，由银行对供应商提供综合性金融服务。这是国外供应链融资最典型的模式。,招行咨询顾问建议：该模式中，核心企业必须有供应链管理意识，对银行授信环节予以配合。,40,供应链金融支持商业模式方案-应收类,2、订单融资封闭授信模式,融资模式简介：根据供应商与核心企业签订的订单，银行利用物流和资金流的封闭操作，运用应收账款融资产品组合，为供应商提供一定额度融资的一种金融服务。,招行咨询顾问建议：可以解决中小企业接到大型优质企业的采购订单，但缺乏资金运作，自身不具备银行融资所需抵质押物或其他担保条件的情况。,41,供应链金融支持商业模式案例-存货类,应收账款质押融资国内保理商票保贴,核心企业,先票（款）后货存货质押保兑仓,国内设备买方信贷,存货质押非标准仓单质押标准仓单质押（上海期货交易所、郑州商品交易所）,电子票据票据池质押融资,下游企业,上游企业,订单融资,42,供应链金融支持商业模式案例-存货类,1、动产质押模式,融资模式简介：银行与物流公司合作，由物流公司提供自有库监管、在途监管和输出监管等，代理银行占有借款人动产以实现授信。物流公司除提供监管服务外，某些情况下也基于货物控制为客户提供担保或回购的情形。,招行咨询顾问建议：该模式的核心在于物流公司代理银行占有动产以协助银行控制风险，同时获取收益。,银行,物流公司,中小企业,签订借款合同,授信申请,代理银行占有动产,签订合作协议,放款,融资申请,43,供应链金融支持商业模式案例-存货类,2、交易所仓单融资模式,融资模式简介：银行与物流仓储公司、交易所合作，通过交易所的交易规则以及仓储公司中立的动产监管职能，为交易所成员提供仓单质押授信的一种金融服务。其实质是一种权利的质押，模式包括先贷后质和先质后贷两种形式。,招行咨询顾问建议：交易所有两类，一是上交所等三大期货交易所，二是一些地方的大型专业交易市场。,银行,提交交易证明材料,交易市场,交易市场买方会员,电子交易合约锁定,缴存初始保证金,交易市场仓库,银行给予授信额度,放款作为交割金,三方交割货物办理质押手续,买方申请授信,44,供应链金融支持商业模式案例-存货类,应收账款质押融资国内保理商票保贴,核心企业,先票（款）后货存货质押保兑仓,国内设备买方信贷,存货质押非标准仓单质押标准仓单质押（上海期货交易所、郑州商品交易所）,电子票据票据池质押融资,下游企业,上游企业,订单融资,45,供应链金融支持商业模式案例-电子服务类,1、电子商业汇票,电子商业汇票简介：依托中国人民银行电子商业汇票系统，以数据电文形式制作的，委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。银行电子商业汇票分为电子银行承兑汇票和电子商业承兑汇票。,招行咨询顾问建议：,46,供应链金融支持商业模式案例-电子服务类,2、票据池质押融资,票据池质押融资简介：指银行向申请人提供的票据池代保管服务和/或票据池入池质押融资管理服务。,招行咨询顾问建议：1、入池代保管票据：银行承兑汇票、商业承兑汇票2、适用于票据往来量非常大，暂时没有贴现需求的大型集团客户，如钢铁、汽车、石化、电力物资等重要客户。对于供应链上的企业主要针对的是票据量大的核心企业。,47,供应链金融支持商业模式案例-批量开发,供应商1、2N,核心企业“1”,经销商1、2N,终端用户1、2N,“1+N”服务方案渗透到以核心企业为中心的产、购、销各个环节。涉及各个行业。,采购融资服务,销售融资服务,48,供应链金融支持商业模式案例-批量金融服务,第三方物流融资模式,第三方物流融资模式简介：银行根据第三方物流企业的规模和运营能力，将一定的授信额度授予物流企业，由物流企业直接负责融资企业贷款的运营和风险管理，既可以简化流程，提高融资企业的产销供应链运作效率，同时也可以转移银行的信贷风险，降低经营成本。,招行咨询顾问建议：基于物流公司的规模、规范程度，可适当弱化对融资企业的要求,银行,第三方物流,申请,评估证明,信用贷款,质押,融资企业,49,供应链金融支持商业模式案例-批量金融服务,反向保理融资模式,反向保理融资模式简介：基于医院等买家的支付还款能力，银行向融资企业提供融资，银行仍要对融资企业的风险进行评估，但更多关注的是医院的还款能力、交易风险以及整个供应链的运作状况，而并非只针对小企业本身进行评估。,招行咨询顾问建议：医院的增信行为使得融资企业可获得银行提供的短期信用贷款，不但有利于解决融资企业短期资金的需求，加快中小企业健康稳定的发展和成长，而且有利于整个供应链的持续高效运作。,50,供应链金融支持商业模式案例-批量金融服务,51,供应链金融支持商业模式案例-线上金融,经济全球化大数据应用互联网金融赋予供应链金融新的内涵,制造分工的演变和制造模式的演变供应链管理的需求深化大数据与互联网信息技术不断嵌入供应