2013年证券从业资格考试《证券投资基金》基础知识点精要(重点及考点提示

对于2013年证券基金考试的朋友来说，这篇文章的优势在于，重要的考试网站会给出提示，并做出多项选择和单项选择提示。2013年证券资格考试基本知识点要点证券投资基金第一章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概念和特征一、证券投资基金的概念：证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合投资方式，通过出售基金份额，将众多投资者的资金集合起来形成独立的财产，由基金托管人和基金管理人管理。在书上画P2。证券投资基金概念的测试点如下。这些测试点可能成为选择题：1.证券投资基金通过发行基金份额筹集资金。2.个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。3.该基金筹集的资金在法律上是独立的。4.基金资产由基金托管人保管。5.基金资产由基金经理投资。6.基金投资者是基金的所有者。基金的盈余完全归基金投资者所有。7.基金合同和招股说明书是基金设立的两个重要法律文件。8.证券投资基金是一种间接投资工具。9.证券投资基金投资股票、债券和其他金融证券。10.基金投资者通过购买基金份额间接投资于证券。证券投资基金在美国被称为“共同基金”；它在英国和中国香港被称为“单位信托基金”。它在日本和中国台湾被称为“证券投资信托基金”。在一些欧洲国家，它被称为“集合投资基金”或“集合投资计划”。第二，证券投资基金的特点(重要的测试网站，经常出现选择题)(一)集体理财，专业管理(二)组合投资，分散风险(三)利益共享，风险共担(四)严格管理，信息透明(五)独立托管，确保安全3.证券投资基金与其他金融工具的比较(1)基金与股票和债券的区别(共3个，经常出现在选择题中)1.反映不同的经济关系。股票反映了一种所有权关系。债券反映的债权债务；该基金反映了一种信托关系，一种受益凭证。2.筹集的资金以不同的方式投资。股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投资于工业领域。基金是间接投资工具，筹集的资金主要投资于证券和其他金融工具。3.不同投资回报和风险的股票：高风险和高回报。债券：低风险、低收益。基金：介于股票和债券之间，风险相对适中，回报相对稳定。(2)资金与银行存款的区别主要有两个检验点：资金由银行出售，但不是由银行发行。(判断问题的出现)。有三个不同之处，经常出现在多重选择中。1.不同的性质2。不同的收入和风险3。不同程度的信息披露。第二节证券投资基金的参与者一、证券投资基金的运作基金运作包括基金营销、基金募集、基金投资管理、基金资产托管、基金份额登记、基金估值与核算、基金信息披露及其他基金运作活动等所有相关环节。从基金经理的角度来看，可以分为三个部分：基金营销、基金投资管理和基金后台管理。(选择题)二。基金的参与者它分为三类：基金当事人、基金市场服务机构、监管机构和自律机构。(通常显示为选择题)(a)基金方(通常在选择题中)1.基金份额持有人基金份额持有人，即基金投资者，是基金投资者、基金资产所有者和基金投资收益的受益者。基金份额持有人享有的权利(请仔细阅读，这通常是一个测试网站)2.基金经理基金经理的主要职责，他在基金的运作中起着核心作用。在我国，基金管理人只能是依法设立的基金管理公司。3.基金托管人基金托管人的职责。在我国，基金托管人只能是依法设立并具有基金托管资格的商业银行。(二)证券投资基金市场服务机构包括基金销售机构、注册机构、律师事务所、会计师事务所、基金投资咨询公司和基金评级机构。(3)基金监管机构和自律组织基金监管机构(中国证监会)基金自律组织(证券交易所是基金自律组织之一。基金行业自律组织：基金行业协会)三、证券投资基金运作示意图非常形象。第三节证券投资基金的法律形式根据基金的不同法律形式，基金可以分为契约型基金和公司型基金。目前，中国的基金是契约型基金，而美国的投资公司是公司型基金的代表。一、合同基金合同基金是根据基金合同设立的一种基金。基金合同是规定基金当事人权利和义务的基本法律文件。第二，公司型基金，即公司型基金，在法律上是一家具有独立法人地位的股份投资公司，基金投资者是公司的股东。三、契约型基金与企业型基金的区别(请注意，这是考试的重点，经常发生，需要花时间认真学习和掌握)。(1)不同的法律形式。契约型基金不具有法人资格，而公司型基金具有法人资格。(2)投资者的地位不同。契约型基金的投资者无权管理基金资产；公司型基金的投资者可以通过股东大会享有基金管理权。由此可见，公司型基金投资者的权利较大，而契约型基金持有人大会授予基金持有人的权利相对较小。(3)基金的运作基础不同。合同基金基金合同下的贸易基金；企业基金根据基金公司章程交易基金。第四节证券投资基金的运作模式根据基金运作方式的不同，基金可以分为封闭式基金和开放式基金。封闭式基金的概念：指在合约期内基金规模固定，基金份额在交易所交易，基金持有人不得提前赎回。开放式基金的概念：基金规模不是固定的，基金份额可以在合同规定的时间和地点购买、赎回和交易。不包括新的开放式基金。封闭式基金和开放式基金的区别(考试的重点需要仔细阅读和掌握)1.不同的截止日期。封闭式基金有固定的期限。中国证券投资基金法规定封闭式基金的期限应在5年以上，到期后可申请展期。目前，我国封闭式基金的存续期限一般为15年。开放式基金通常是开放式的。2.不同的尺寸限制。封闭式基金有固定的规模；开放式基金的规模不是固定的。3.不同的交易场所。封闭式基金在证券交易所上市交易；开放式基金可以在机构、基金经理和其他地方以佣金为基础购买和赎回，通常通过场外交易。4.不同形式的价格形成。封闭式基金价格主要受二级市场供求关系的影响。开放式基金价格基于基金份额的净值，不受市场供求关系的影响。5.激励和约束机制以及投资策略是不同的。与封闭式基金相比，开放式基金为基金经理提供了更好的激励和约束机制。第五节证券投资基金的起源和发展一、证券投资基金的起源和早期发展(作为常识大师)1868年，英国设立的“海外和殖民地政府信托基金”被认为是最早的基金。早期基金基本上是封闭式基金。1924年3月21日，“马萨诸塞州投资信托基金”在美国波士顿成立。这是世界上第一只开放式基金。二。世界证券投资基金的普遍发展美国是世界上基金业最发达的国家。三。全球基金行业发展趋势和特点(常识掌握)(1)美国占主导地位，其他国家发展迅速；(2)开放式基金已经成为证券投资基金的主流产品(3)基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出(4)基金资金来源发生重大变化(养老金快速增长)第六节中国基金业发展概述它分为三个阶段：第一阶段(从1980年代末到1997年11月14日证券投资基金管理暂行办法颁布之前)和第二阶段(暂行办法于2001年9月颁布)。中国首只开放式基金“华安创新”。证券投资基金法于2004年6月1日实施，标志着基金业进入了快速发展的第三阶段，进入了新的发展阶段。有些数据是更新的，可以简单地理解。第七节基金业在金融体系中的地位和作用(常识，可能出现在各种主题中)首先，中小投资者拓宽了投资渠道。第二，优化金融结构，促进经济增长。三、有利于证券市场稳定健康发展的四项，完善金融体系和社会保障体系第二章证券投资基金的类型概述：了解证券投资基金分类的意义，掌握各种基金的基本特征和区别。了解股票基金在投资组合中的作用，掌握股票基金与股票的区别，熟悉股票基金的分类，了解股票基金的投资风险，掌握股票基金的分析方法。了解债券基金在投资组合中的作用，掌握债券基金与债券的区别，熟悉债券基金的类型，了解债券基金的投资风险，掌握债券基金的分析方法。了解货币市场基金在投资组合中的作用，了解货币市场工具和货币市场基金的投资目标，了解货币市场基金的投资风险，掌握货币市场基金的分析方法。了解混合基金在投资组合中的作用，了解混合基金的类型，并了解混合基金的投资风险。了解保本基金的特点，掌握保本基金的保本策略，了解保本基金的类型，了解保本基金的投资风险，掌握保本基金的分析方法。掌握交易所交易基金的特点和套利原理，了解交易所交易基金的类型，了解交易所交易基金的投资风险及其分析方法。了解QDII基金在投资组合中的作用，了解QDII基金的投资目标，了解QDII基金的投资风险。理解分级基金和外汇挂钩基金的基本概念。本章由7节组成。第一节证券投资基金分类综述一、证券投资基金分类的意义。(一)对于投资者来说，科学的分类有助于投资者加深对各种基金的理解，把握风险和收益的特点，有助于投资者做出正确的投资选择和比较。(2)对于基金管理公司，基金业绩的比较应在同一类别中进行，以公平合理。(3)对于基金研究和评价机构，基金分类是基金评价的基础。(四)对于监管部门来说，有利于实施有效的分类监管。二。基金分类的难点2004年7月1日，证券投资基金运作管理办法，中国基金首次被划分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等基本类型。三、基金分类(重要测试网站，经常出现选择题)(一)根据运作模式不同，可分为封闭式基金和开放式基金。(2)根据不同的法律形式，可分为契约型基金和公司型基金。(3)根据投资者的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。(4)根据投资目标的不同，可分为成长型基金、收益型基金和平衡型基金。(5)根据投资理念的不同，可分为主动基金和被动基金。(6)根据筹资方式的不同，可分为公募基金和私募基金。(7)资金根据来源和用途可分为在岸资金和离岸资金。(8)(1)申购和赎回的对象不同：LOF是基金份额与现金的交易；ETF是基金股票和“一篮子”股票之间的交易。(2)不同的申购和赎回地点：交易所交易基金通过交易所进行交易；LOF是在分销网络中进行的。(3)认购和赎回的限制不同：交易所交易基金需要50万股以上的大额股份；LOF对购买和赎回没有特殊要求。(4)基金投资策略不同：ETF通常采用完全被动的管理方法，旨在拟合某一指标；然而，LOF可以是主动的，也可以是被动的。(5) ETF在二级市场的净价报价上每15秒提供一次基金净价报价；然而，LOF通常一天只提供一个或几个基金净值报价。6.QDII基金7。分级基金、结构基金。第二节股票基金一、股票基金在投资组合中的作用1.适合长期投资。2.更高的风险和更高的预期回报。3.它提供了对付通货膨胀最有效的手段。第二，股票基金和股票的区别1.股票价格随时变动；股票基金的价格在每个交易日只有一个价格。2.股票价格受交易量的影响；股票基金的价格不受认购和赎回数量的影响。3.可以判断股票价格的合理性；然而，股票基金净值的合理性无法判断。4.单一股票的风险更大；然而，由于股票基金的投资组合，其风险相对较低。三。股票基金的类型根据投资市场的分类，它可以分为三类：国内、国外和全球股票基金。(2)根据股票的大小，可以分为小、中、大三种股票。(3)根据股票的性质，可分为价值型股票基金和成长型股票基金。(4)根据基金投资风格的分类，可分为9种类型(请大家自己学习)(5)按行业分类，如基础产业基金、资源股票基金、房地产基金、金融服务基金、科技股票基金等。四.股票基金的投资风险股票基金的投资风险分为系统风险、非系统风险和管理运营风险。五、股票基金的分析方法股票基金的分析也有一些常用的分析指标。这些指标主要包括：反映基金经营业绩的指标、反映基金风险大小的指标、反映基金投资组合特征的指标、反映基金经营成本的指标、反映基金经营战略的指标等。介绍反映不同基金特征的五个指标：(一)反映基金经营业绩的指标反映基金经营业绩的主要指标包括基金分红、实现收益、净值增长率等指标。其中，净资产增长率是最重要的分析指标，最能反映基金的经营业绩。净值增长率的最简单指数可以通过以下公式计算：净值增长率=(最终股票净值-最终股票净值期间的股息)/最终股票净值100%净值增长率考虑了基金的股息、已实现收入和未实现收入，是反映基金经营业绩最有效的指标。如果仅仅一只基金的净值增长率本身不能解释任何问题，通常需要将基金的净值增长率与比较基准和类似基金的净值增长率进行比较，以对基金的投资效果进行综合评价。(二)反映基金风险的指标常用于反映股票型基金风险的指标包括标准差、贝塔值、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。净值增长率波动越大，基金的风险就越高。基金净值增长率的波动程度可以用标准差来衡量，