第3章 财务分析1

尹先生，第3章财务分析，财务分析基础，财务能力分析，财务趋势分析，财务综合分析，第3章财务分析，引用例1，如果你是一个小公司的唯一股东。你的公司目前没有负债，而且做得很好。去年，资产利润率为10%，资产规模为50万元。企业所得税税率为25%。请分析决定是否借钱扩大规模的标准。现在你正考虑通过借钱来拓展业务。如果你是一家上市公司的独立董事，你正准备与公司的审计师进行第一次审计沟通。你收到了一封小股东的来信，信中表达了对公司利润质量的担忧。为了履行独立董事的职责，你应该问审计师什么问题来表达你对公司利润质量的关注？如果你是一家股份公司的董事。您的律师提醒您注意法律诉讼的风险，并持续监控公司的财务安全。你应该如何利用财务分析来帮助你履行作为董事的职责？如果你是环保组织的成员。如何运用财务分析来理解企业的环保责任？如果你是一名财务顾问，为一家商品流通企业做财务咨询，你的任务就是通过合理的库存计划来降低库存成本。在回顾了以前的销售和库存管理之后，您提出了加强库存管理的建议。预计当前库存周转率将从20%提高到25%，节省下来的资金将用于偿还我行短期贷款，我行短期贷款利率为5%。假设预期销售收入为2亿元，预期销售成本为1.6亿元。请你估计一下这个计划的预计成本节约。第三章财务分析第一节财务分析基础第三节财务分析基础第一节财务分析的含义和性质第一节财务分析的含义根据企业财务报告等会计数据分析和评价企业财务状况和经营成果的方法。(1)财务分析的起点是财务报表；(2)财务分析只是一种检查手段。它只能理解问题，却不能解决问题。第一节财务分析的基础第二节财务分析的作用第一节可以评价一个企业在一定时期内的财务状况，指出企业生产活动中存在的问题，为企业的生产经营管理决策提供依据内部决策。它可以为信息使用者提供企业财务信息外部决策。你可以检查每个部门的完成情况和表现运营和管理。一、评估企业的发展趋势，财务分析的目的，评估企业的偿债能力，评估企业的资产管理水平，评估企业的盈利能力，第一节财务分析的依据，第三节财务分析的目的，第一节财务分析的依据，第四节财务分析的依据，附：资产负债表(汇总表)、 第一节财务分析基础，第四节财务分析基础，第一节财务分析基础，第四节财务分析基础，附：损益表(汇总表)，财务分析类型，按主体不同分类，按对象不同分类，按方法不同分类，按目的不同分类，偿债能力分析，经营能力分析，盈利能力分析，发展能力分析， 第一节财务分析基础，第五节财务分析类型，第一节财务分析基础，第六节财务分析方法，第一节趋势分析方法，第二节。 比率分析，3。比较分析，4。因子分析，1。财务分析的基础。财务分析程序，2。财务能力分析。财务能力分析。偿债能力分析。财务能力分析。运营能力分析，盈利能力分析，发展能力分析，4。财务能力分析，2。偿债能力分析，财务能力分析，经营能力分析，盈利能力分析，发展能力分析，第二节财务能力分析，第一节企业偿债能力分析，短期偿债能力分析，长期偿债能力分析，第二节财务能力分析，第一节企业偿债能力分析，如果你是银行信贷部经理，你在向企业发放贷款时应该考虑哪些因素？资产负债率对债权人和股东有什么影响？考前问题：1。流动比率；2.快速比率；3.现金比率；2.财务能力分析；1.企业偿付能力分析；短期偿付能力分析；2.企业偿付能力分析；短期偿付能力分析；3.流动比率；a .公式=流动资产/流动负债；b .分析：通常最小值为2；适合同行比较；比率越高，企业偿还流动负债的能力越强。c .作用：反映资产保证偿还日常债务的能力。正常情况下，一些行业的流动比率如下：汽车1.1房地产1.2制药1.25建筑材料1.25化工1.2家用电器1.5啤酒1.75计算机2电子1.45商业1.65机械1.8玻璃1.3食品2餐馆2，第2节财务能力分析，第1节企业偿付能力分析短期偿付能力分析，速动比率，a .公式=速动资产/流动负债=(流动资产-存货)/流动负债b .分析：通常适当的值为1同行比较；角色：反映资产支付日常债务能力的快速性。保守速动比率=(现金短期证券应收账款净额)/流动负债。一些行业的速动比率如下：汽车0.85房地产0.65制药0.90建材0.90化工0.90啤酒0.90计算机1.25电子0.95商业0.45机械0.90玻璃0.45餐饮2，第2节财务能力分析，一，企业偿债能力分析短期偿债能力分析，现金比率，a .公式=(现金等价物)/流动负债b .分析：比率越高，企业偿债能力和流动负债越好短期偿付能力摘要，短期偿付能力是指流动负债。特征：资产/流动负债(分母不变)，第二节财务能力分析，短期流动比率=流动资产/流动负债，短期流动比率=短期资产/流动负债，现金比率=(现金等价物)/流动负债，资产负债比率，债务权益比率，利息保护倍数，股东权益比率，2。长期偿债能力分析、权益乘数、第二节财务能力分析、一、企业偿债能力分析、长期偿债能力分析。财务能力分析，一、企业偿债能力分析长期偿债能力分析，资产负债率(负债率)，a .公式：资产负债率=t(保守不超过50%，适当为60%)，第2节财务能力分析，首先，企业偿债能力分析长期偿债能力分析，股东权益比率和权益乘数，a .公式：股东权益比率=股东权益总额/总资产b .分析：负债比率股东权益比率=1，股东权益比率越大，偿还长期债务的能力越强。公式：权益乘数=1/股东权益比率=1/(1-资产负债比率)=总资产/股东权益总额。分析：权益乘数代表企业的负债水平；股权乘数越大，企业的债务水平越高。第二节财务能力分析。企业偿债能力分析长期偿债能力分析2。负债权益比率(权益比率)a .公式=负债总额/股东权益总额b .说明：该比率越低，企业的财务风险越小；反映基本金融结构的稳定性；反映债权人的资本投资得到保证的程度。第二节财务能力分析1。企业偿债能力分析长期偿债能力分析A .公式：=息税前利润/利息费用B .分析：息税前利润=利润总额的所得税财务费用；利息支出包括费用化利息和资本化利息。该指标用于衡量偿还利息的能力，最低为1。长期偿债能力是指偿还所有债务的能力。特点：债务偿还能力：总债务/利息支付能力：税前利润/利息，第2节财务能力分析，第2节财务能力分析，第1节企业债务偿还能力分析长期债务偿还能力分析，第2节财务能力分析，课堂案例分析：公司是否难以偿还债务，资产负债率？流动比率？速度比？第二节财务能力分析课堂案例分析：a公司是否有偿债困难，分析结果，结论，按照传统的评估方法，a公司没有偿债能力。但事实上，企业A并没有出现贷款偿还危机。第二节财务能力分析课堂案例分析：a公司偿还债务是否有困难及案例的揭示，企业偿还债务是否有困难及是否借款不能简单地从资产负债率、流动比率等反映资产负债规模的指标来判断，还应考虑资产的周转速度和资产的增值能力。核心问题是计算一个企业在一定的还款期限内能够收回并用于偿还债务的现金数量。第二节财务能力分析第二节财务能力分析第二节经营能力分析第三节盈利能力分析第三节发展能力分析第四节财务能力分析第三节企业经营能力分析第四节企业经营能力分析第三节营运资本是企业经营活动的血液。用数字表示：营运资本=流动资产-流动负债，无论企业是否贫血，或者企业是否有现金支付能力，企业的现金支付能力，=企业的营运资本-营运资本需求经营活动需要多少资本取决于经营活动的资本需求。】，是由企业的投融资活动和日常经营活动共同决定的。企业只有具备造血功能，才能稳定、健康、快速地发展。第二节财务能力分析，第二节计算企业经营能力分析的几个重要指标，应收账款周转率(周转次数)，=净信贷收入/应收账款平均余额，存货周转率(周转次数)，流动资产周转率(周转次数)，=净主营业务收入/平均流动资产余额，=主营业务成本/平均库存余额，固定资产周转率(周转次数)，=主营业务净收入/平均固定资产净值， 总资产周转率(周转次数)，=主营业务净收入/平均总资产，第二节财务能力分析，课堂案例分析：大唐电信-财务数据，第二节财务能力分析，初步分析结论：1。 公司的收入没有增加第二节财务能力分析问题什么样的企业业绩好？利润增长迅速？高利润率？净资产回报率高吗？第二节财务能力分析第二节偿债能力分析第三节财务能力分析第三节发展能力分析第三节企业盈利能力分析第三节评估股份有限公司盈利能力时，你认为哪个财务指标应该是核心指标？为什么？此外，还必须加强海峡两岸和海峡两岸的协调。=(净利润-优先股股息)/平均发行普通股数，市盈率，=每股价格/每股利润，第2节财务能力分析，第2节企业盈利能力分析的几个重要指标的计算，总资产收益率，资产税前利息率=税前利润/平均总资产100%资产利润率=总利润/平均总资产100%净资产利率=净利润/平均总资产100%， 成本和费用利润率，股东权益报酬率，=平均总净利润/平均总股东权益100%，净利润/总成本和费用100%，销售净利率，=净利润/净营业收入100%，几个重要指标的详细说明，第二节财务能力分析，每股股利，该指标的水平取决于公司盈利能力的强弱，公司的股利政策以及现金是否充足。 第二节财务能力分析市盈率分析：该比率反映了投资者愿意为每一元净利润支付的价格，可用于估计投资回报和股票风险。当市场价格确定时，每股收益越高，市盈率越低，风险越小。当确定每股收益时，市场价格越高，市盈率越高，风险就越大。从横向来看，市盈率越高，公司获得社会信任越好，前景越好。但是，如果过高，公司的风险就会过高，一般不会超过20%。该指标不能用于不同行业的比较，适用于趋势分析。第二节财务能力分析总资产收益率分析：用于衡量从资产中获利的能力，比率越高，企业资产的盈利能力越强。要提高资产回报率，我们可以从两个方面入手：1 .加强资产管理，提高资产利用率；2.加强销售管理，增加销售收入，节约成本，提高利润水平。第二节财务能力分析成本费用利润率=总净利润成本的100%，其中：总成本费用=主营业务成本运营成本管理成本财务成本分析：(1)该指标从成本角度对企业的收入状况进行补充和评价，有利于促进企业加强内部管理，节约支出，提高经营效率(2)该指标越高，企业获取收入的成本越小，企业的成本费用控制越好，企业的盈利能力越强。第二节财务能力分析股东权益回报分析：该指标反映企业股东获得的投资回报水平。第二节财务能力分析净销售利率=净利润销售收入100%作用：反映产品业务的盈利能力。公司财务报表中的一些信息如下：(1)应收账款的平均余额(2)流动负债(3)流动资产(4)总资产(5)资产的净利率，假设公司的长期资产仅为固定资产，应收账款的余额为净额。货币资金：15万元，固定资产：42.525万元，销售收入：150万元，净利润：7.5万元，保守速动比率：2流动比率：3平均收款期：40天，第二节，财务能力分析，【解决思路】，课堂练习，(1)平均收款期=平均应收账款余额360/平均销售收入余额应收账款=40150000360=166667(元第二节财务能力分析，解决思路，课堂练习，(3)流动资产=流动比率流动负债=1583343=475002(人民币)(4)总资产=流动资产长期资产=475002 425250=900252(人民币)(5)资产净利率=净利润/总资产=75000/900252=8.33%，第2节财务能力分析，作业问题，第2节财务能力分析，第1节。 华为2008年相关信息：华为财务数据单元部分：10，000.00元，作业问题，第二节财务能力分析，作业问题，要求：(1)计算华为2008年流动资产的年末余额、年末余额和平均余额(假设流动资产包括速动资产和存货)。(2)计算华为公司2008年的净销售收入和总资产周转率。(3)计算华为公司2008年的净销售利率和净资产收益率。第二节财务能力分析公司的流动资产包括速动资产和存货，年初存货145万元，年初应收账