现代企业纵向价值链分析报告(ppt 45页).ppt

第三章是纵向价值链分析。第一部分是纵向价值链分析概述。首先，纵向价值链及其分解。首先，纵向价值链分析的重点是，企业的价值转移和增值过程可以向前延伸到供应商，向后延伸到客户，甚至延伸到供应商的供应商、客户的客户等一系列其他环节。企业最大的竞争优势可能来自于对上述企业价值转移和增值过程延伸环节的分析。纵向价值链分析的关键问题是确定企业获得的边际利润是否合理，即解决利润分享问题。在此基础上，企业可以就产业进入和退出、纵向一体化等问题做出决策。(2)垂直价值链确定原则价值活动(环节)分解原则。分解价值活动时，要求这些价值活动在技术上和经济上是可分离的。在纵向价值链分析中，主要表现为：可交易性。也就是说，在分析纵向价值链时，只有价值活动创造的价值才能通过外部市场实现，价值活动需要分解。问：在纺纱过程中，纺纱厂必须经过五个基本步骤：去籽、梳理、并条、粗纺和精纺，才能生产出合格的锭子。上述五个步骤可以分解并确定为垂直价值链的价值环节吗？(3)纵向价值链的分解，2)纵向价值链分析的特点，传统管理会计的各种决策方法强调“增值”的概念，这是完全正确的。然而，在“增值”分析中，原材料采购往往被作为分析的起点，而向购买者销售产品则被作为分析的终点。这种分析通常基于这样的假设，即只有这个过程可以被企业控制。纵向价值链分析可以弥补这一不足：它立足于整个社会价值生产过程，充分关注供应商和客户，挖掘企业的竞争优势。(a)注意供应商的选择糖果厂及其巧克力供应商的典型例子，(b)注意顾客的选择，如果一个企业善于研究企业的产品如何适应顾客价值链的要求，显然会在竞争中击败其他制造商。特别是当企业的产品占客户生产成本的很大比例时，这种主导地位将更加明显。(3)注重企业的长期发展潜力和利益共享。纵向价值链分析的结果通常不同于我们传统的分析方法。这是因为在纵向价值链分析中不仅要考虑项目的盈利能力，还要考虑企业在整个纵向价值链中的利润分成比例是否可以接受。第二部分，纵向价值链分析的基本内容和步骤如下：1。确定并分解垂直价值链，并制定替代计划。由于纵向价值链环节的复杂性，价值活动的识别往往需要重复多次，价值活动的分解应随着分析的深入和分析的要求而调整。在确定了产业价值链之后，企业应该确定相关的决策选项。(1)企业自身成本和资产的分配如果一个企业参与了纵向价值链中几个环节的生产，就有必要分配企业的各种成本和资产。成本应分配给发生成本的每个环节，资产应分配给使用、控制或对其使用有最大影响的价值活动。1.成本分配原则上成本分配相对简单，但会计信息的不适用性可能会在实际操作中造成一定的问题，即我们有必要重新整理会计记录，使成本的归集和分配与价值活动相匹配。2.资产配置在价值链分析中，必须确定各种价值活动占用的固定资产，以计算各种价值活动的折旧成本和资产收益率。获取价值活动中使用的有形固定资产的当前成本或重置成本是一项必要而复杂的任务。这些成本是可以获得的在进行具体分配时，还应考虑另外两项任务。首先是根据固定资产的价值活动对其进行重新分类。二是重新确定固定资产的折旧年限，这往往有一定的主观臆测，因而折旧成本的分配必然会有一定的偏差。3.共享价值活动的成本和资产的分配如果一个企业可以划分为纵向价值链中的多个环节，那么各个环节之间共享价值活动的成本和资产应该按照一定的标准分配到每个环节，分配标准的选择会随着分析的深入而变化。(2)确定垂直价值链中企业外部环节的成本和资产。由于企业通常没有相关的信息系统来支持这一步的实现，企业只能采取各种调查方法，如查阅各企业的财务报告，了解关键的财务信息，阅读相关的行业出版物等信息。由于由此获得的信息没有固定和适当的格式，因此对信息进行判断和分类是非常重要的。第三，估算和确定转让价格。由于外部交易市场的存在，企业外部产品的转让价格很容易确定。对于企业内部转让的中间产品，运输成本和营销成本应根据中间产品在外部市场的交易价格进行调整。4.确定相关资产的回报率。通过上述资产配置方法，我们可以估算出每个环节生产的每单位产品所需的投资的当期成本或重置成本，并在2和3的基础上计算出每单位产品的利润，从而计算出相关资产的收益率。基于以上分析，企业可以从备选方案中选择可行的方案。当然，纵向价值链分析也需要结合其他非财务信息进行综合评价，以做出最终决策。第三部分是纵向价值链分析的一个例子。首先，商业背景北方在1989年生产了206，000吨涂布纸板。首先，诺斯出售了300多台普通质量的普通纸板加工机。北方占该产品市场份额的40%。这种纸板的市场需求以每年3%的速度下降。第二是卖给品牌加工者的高质量纸板。只有六个这样的品牌处理器。在这一领域，由于朝鲜产品质量低下，其市场份额呈下降趋势。北方公司是涂布纸和纸板行业的四大竞争力之一。假设由于规模经济和资本要求，其他企业无法进入该行业的生产。作为涂布纸板的主要替代威胁，塑料产品正逐渐进入包装市场。目前，它不能完全取代涂布纸板，原因如下：1。塑料的价格取决于乙烯的价格，很难估计乙烯的未来价格水平；完全转向塑料产品的用户将承担石油行业带来的所有风险，这当然是他们的不情愿。2.塑料制品的应用范围越来越广。需求的增加肯定会导致价格的上涨。3、塑料作为石油公司的副产品，其来源不能得到可靠保证；4.出于环保考虑，许多地区已经开始限制或禁止使用塑料产品。3.垂直价值链分析。(1)确定垂直价值链由于造林、纸浆制造和其他过程对企业的影响较小。为了简化讨论，这些链接将不予考虑，重点将放在以下链接的分析上。(2)确定选项。在这里，我们将主要讨论企业销售给品牌加工商的产品是应该继续生产、停止生产、转换生产还是纵向整合。假设北方公司是一家资金充足的企业，其决策不受资本限制。(3)确定转移价格和成本资产分配，*每吨纸板可加工14400箱，每箱销售给普通加工者和品牌加工者的价格分别为0.08元和0.07元。卖给品牌加工商的纸箱价格较低的原因是：1。北方公司无法生产符合要求的高质量纸箱；第二，由于品牌加工商数量少，每个客户购买量大，买方有一定的议价能力，这使得买方能够从北方公司获得较大的价格折扣。(4)资产回报率的确定1。投资。*由于规模经济，每吨所需投资较少。2.资产回报率的计算(假设生产能力得到充分利用，资产按重置成本定价)。3.利润分享测试。4.从整个价值链的角度审视利润和投资回报的总体情况。从以上纵向价值链分析不难看出，北方公司销售给普通加工商的产品在整个价值链中的利润分享比例为10.5%，而销售给品牌加工商的产品在整个价值链中只能分享2%的利润。我们可能无法判断10.5%的利润是高还是低，但这种简单的比较至少告诉我们，从出售给品牌加工商的产品中分享2%的利润是不合理的，因为尽管我们为了分析的简单性而没有区分这两种产品的生产，但这部分产品的加工成本显然更高(由于高质量要求)，并且投资也很高(由于比出售给普通加工商的加工环节更多)。该公司从出售给品牌加工商的产品中获得的利润份额相对较低，因为：第一，品牌产品是不同的，这使得很容易获得更高的利润；企业离最终用户越近，利润比例越高，北方公司离最终用户越远，这就不可能获得这种优势；第二个也是最关键的一个是北方公司面临的品牌加工者有很强的议价能力，这主要是由以下因素造成的：(1)参与购买北方公司这部分优质产品的品牌加工者数量少，每个加工者的购买量大；(2)每个品牌处理器都有其他产品来源可供选择。北方的产品不能满足某些质量标准，这影响了它的销售价格。(3)塑料包装作为替代品实际上决定了这种纸箱的价格上限，这使得即使北方公司品牌纸箱的质量通过大量投资得到提高，也不可能将产品价格提高到上述给定的上限以上，从而使北方公司很难大幅改善这部分产品的收入状况。(5)考虑其他相关非财务信息做出最终决策，有三种选择，即停止生产、改变生产或纵向整合。在有利可图的情况下，简单地停止生产是不明智的。1.在转换生产以停止品牌加工商的生产时，应该考虑退出壁垒的问题。退出壁垒是指经济、战略和情感等各种因素的存在，这些因素使企业即使收入为负也能维持产品的生产。北方公司在做出转换生产的决定之前，应首先考虑其将面临的退出壁垒，并通过权衡克服这些壁垒的成本和转换生产可获得的收益来评估转换生产的方案。以下是退出壁垒的一些主要来源：(1)特殊资产如果资产涉及特定业务或地点，因此高度专业化，其清算价值将相应减少。在本例中，假设由北方公司加工并出售给品牌加工商的高质量产品在深加工过程中使用某些特殊资产，这成为公司在决策时必须考虑的退出障碍。(2)退出的固定成本很大一部分与劳动力安置成本有关。如果北方公司退出竞争后能充分利用这部分生产能力，成本将会相对较小。(3)内部战略联系对于北方公司，主要考虑的是停止生产品牌处理器对普通处理器的影响。产量的增加将导致普通纸箱各项指标的变化，这是横向价值链中需要讨论的问题之一。由于对普通加工产品的需求每年下降3%，这种转变显然会给企业带来不利影响。(4)情感障碍这主要是针对管理层的，管理层可能由于各种原因而无法在情感上放弃业务，从而从纯经济角度做出退出该行业的公平决定。(5)政府和社会出于对失业或地区经济的担忧，抑制政府支持或劝阻企业退出。在这种情况下，假设政府为了环境污染而鼓励北方公司的发展，并限制塑料制品工业的发展。2.垂直整合离最终用户越近，利润分享率就越高。企业可以通过纵向整合接近最终用户，从而提高企业在整个纵向价值链中的利润分享率。企业可以通过跨品牌处理器的纵向集成来实现上述目标。从前面的分析可以看出，品牌加工商每吨纸板投资2890元，边际利润为3456元，在整个价值链中的利润分成比例为33%。同时，由于价值链中品牌加工者数量较少，企业在下游进行纵向整合在经济上是可行的。但此时公司不得不考虑进入壁垒的问题。进入壁垒是指现有竞争对手拥有的、但行业内潜在进入者缺乏的某些竞争优势。这种竞争优势会成为市场入侵者进入的障碍。常见的障碍包括：(1)规模经济的特征是在一定时期内，随着产量的增加，产品的单位成本降低。这种规模经济之所以会成为进入壁垒，是因为它要求新进入者从一开始就达到原企业的规模，否则就会形成成本劣势。北方公司拥有丰富的原材料(自有产品)来源和雄厚的资金，因此很容易达到一定的生产规模。(2)产品差异化这种进入壁垒是指原企业由于广告、服务等手段已经形成了独特的产品特征或一定的商誉，从而形成了一定程度的顾客忠诚度，这也形成了新进入者面临的另一个障碍。(3)资本需求是指企业进入一个行业时需要的大量高风险或不可收回的前期相关费用，这是投资者进入的又一个障碍。这种障碍在计算机、矿业和其他行业更为明显。根据上述假设，公司拥有充足的资本，我们知道这一障碍不会对北方公司构成威胁。(4)分销渠道的新进入者必须从原来的企业那里抓住理想的分销渠道或