利率风险案例

商业银行利率风险管理是基于对汇丰银行和中国银行案例的比较分析，1、研究背景，2、实证分析，3、战略分析，内容，4、政策建议，1、研究背景。目前，中国正在大力推进利率市场化建设，利率市场化改革即将结束。一方面，利率市场化的深化增加了商业银行面临的利率风险。另一方面，我国当前的利率风险管理仍存在一系列问题，如管理方法落后、意识薄弱、人才匮乏等。提高自身的利率风险管理能力，学习先进的风险管理方法，建立完善的利率风险管理体系，是我国所有商业银行迫切需要解决的重要问题。中国利率市场化进程：1996年中国利率市场化启航；1999年货币市场和债券市场利率市场化基本实现(为基准利率的形成打下良好基础)；2004年，中国利率市场化进程加快，初步实现了“贷款利率下限和存款利率上限”的阶段性目标。2013年7月，中国人民银行决定放开金融机构贷款利率下限(基本实现信贷市场利率市场化)，2015年10月，不再设定商业银行、农村合作金融机构存款利率上限。1，1，VaR模型是指在一定的置信水平下，由于一定时期内市场利率的变化，资产或投资组合可能遭受的最大损失。使用历史数据进行管理。期限是一个衡量金融工具到期日的时间和价值，考虑到所有资产的现金流入和所有负债的现金流出的时间。利率敏感性是指利率变动对银行利息收入和利息支出的影响程度以及利率变动时的利率调整率。中国银行的全称是中国银行股份有限公司，总部设在北京，是五大国有商业银行之一。中国银行的业务范围涵盖商业银行、投资银行、保险和航空租赁。其子公司包括BOCHK、BOCI和中银保险等控股金融机构，为全球个人和企业客户提供金融服务。作为中国国际化和多元化程度最高的银行，中国银行为mainland China、港、台及37个国家的客户提供全面的金融服务。主要从事商业银行业务，包括公司理财、个人理财和金融市场业务等业务。汇丰中国成立于2007年3月29日，并于2007年4月2日正式开业。它的总部设在上海。这是一家完全由汇丰控股的外资银行，前汇丰中国区分行。汇丰于1865年在香港和上海成立，是汇丰集团的创始成员之一，也是其在亚太地区的旗舰。它也是香港特别行政区最大的本地注册银行和三家发钞银行之一。自1865年成立以来，汇丰从未停止在mainland China的服务。它也是mainland China投资最多的外资银行之一，包括交通银行19%的股份。截至2014年12月底，汇丰共有173家分行，包括32家分行和141家支行。中国银行，2，2实证分析，2利率缺口管理，2中国银行利率风险敞口单位(2015年12月31日):百万元，汇丰银行利率风险敞口单位(2015年12月31日):百万美元，数据来源：中国银行和汇丰银行2015年年报，2利率敏感性比率趋势图，与中国银行相比，汇丰银行利率敏感性比率趋势相对稳定，保持在1左右。利率敏感度比率越接近1，银行面临的风险差距就越小，也就是说，它们面临的利率风险就越小。中国银行的短期利率敏感性缺口得到了很好的管理，从长期来看需要加强。2、久期缺口分析，2、久期缺口模型，久期缺口分析，表12016年12月8日，交易所上市债券市场数据，2、利用spss软件分别采用以下模型形式回归：模型汇总及参数估计值，2、中国银行资产2015年末现金流量，2、中国银行负债2015年末现金流量，2、汇丰资产2015年末现金流量，2。2015年底汇丰负债的现金流，2。注：3个月内的平均现金流量为1.5个月，有剩余期限；3个月至1年内的平均现金流量为7.5个月，有剩余期限；1至5年内的平均现金流量为3年，有剩余期限；5年以上的现金流量约为5年，有剩余期限。根据久期缺口是基于损益久期模型，在计算银行久期缺口之前分别计算资产和负债的损益久期。使用excel软件计算资产负债表下每个项目的损益持续时间。生产与负债组合的加权平均持续时间是以各项目在总资产或总负债中所占的比例为权重，利用持续时间的可加性来计算的。2、注：各期现金流量Ct、各期剩余期限T和贴现率Rt、资产和负债的账面价值P、相应期限T、中国银行资产的损益期限和期限缺口、中国银行负债的损益期限和期限缺口、汇丰资产的损益期限和期限缺口、汇丰负债的损益期限和期限缺口。 在计算银行资产负债组合的加权平均期限后，计算期限缺口：分别用上述方法计算中国银行和汇丰的期限缺口值：中国银行和汇丰的期限缺口都是正的，因为期限缺口的绝对值反映了商业银行的利率风险。 期限缺口的绝对值越大，利率风险越高；相反，利率风险越低。对比中国银行和汇丰银行的期限差距，汇丰银行的期限差距较小，中国银行面临的利率风险高于汇丰银行。2.根据期限缺口模型，当期限缺口为正时，利率上升，银行净资产值下降。如果利率下降，银行的净资产值就会上升。当期限缺口为负时，利率上升，银行净资产值上升。如果利率下降，银行的净资产值就会下降。当期限缺口为零时，银行的净资产值不随利率变化而变化。因此，未来利率下降将对银行有利。随着利率下降，银行资产的增值大于负债的增值，银行的净值也随之上升。当利率上升时，资产和负债的价值都将下降，资产价值的下降大于负债价值的下降，银行的净值将下降。其中，一年期市场利率为0.018。假设一年期利率上调1%，对两家银行净值的影响如下：大致得出：中国银行：E=-1.6325 * 0.01/(10.018)* 14786678=-237124.2813汇丰：E=-1.2976 * 0.01/(10.018)* 2409656=-30714.82933汇丰银行的净资产将减少约3074.82亿英镑。实证分析证明，利率敏感性缺口模型和久期模型使用及时。首先，中国银行和汇丰银行都存在正敏感性缺口。汇丰的敏感度在1左右波动，这对于长期缺口管理来说更合理。其次，汇丰银行的资产期限缺口和负债期限缺口均小于中国银行，综合资产和负债期限缺口优于中国银行，后者对利率风险的抵御能力更强。3战略分析，汇丰中国单独监控由可交易金融工具和非可交易金融工具组合产生的市场风险。交易金融工具包括汇率和利率的衍生工具，以及交易账户债券的头寸。交易金融工具组合：全球资本市场只允许交易或销售批准的产品或衍生产品，并严格批准新产品。使用一套辅助方法监控交易金融工具的市场风险，包括非交易性金融工具的投资组合主要来自于未来资产回报与利率变化导致的资本成本之间的不匹配。各业务部门非交易性金融工具组合的市场风险将通过内部交易转移至全球资本市场部或资产负债管理委员会监管下独立管理的账户。资产负债管理委员会定期监控对这些行为的所有假设和所有利率风险头寸，并统一管理预设限额下的利率风险。风险限额由产品类别和风险类别决定，根据一系列风险计量方法(包括金融工具组合的头寸限额、敏感性限额和风险价值限额)设定不同利率情景下监测预期净利息收入的敏感性。通过管理非交易性金融工具组合的市场风险，我们将防止未来利率变化可能导致的净利息收入下降的影响，同时努力平衡套期保值活动成本对当前净收益来源的影响。利率变动带来的净利息收入风险主要来自两个方面：储蓄和活期账户等存款业务，以及资产负债管理组合。储蓄和活期账户等存款的净利息收入将随着利率上升而增加，随着利率下降而减少。剩余的利率风险由全球资本市场集中管理。3。交易账户每天监控交易账户的整体风险值、压力测试和暴露限额，并跟踪交易台和交易商的各种限额的执行情况。市场风险通过风险值分析来管理。历史模拟方法用于估计特定持有期(1天)和置信水平(99%)内不利市场变化导致的最大潜在损失。基本实现集团层面交易业务风险值的日常计量，建立集团市场风险数据集市，加强集团市场风险管理。本集团对市场风险计量模型进行日常回报检查，以验证风险计量模型的准确性和可靠性。定期向高级管理层反馈检查结果。本集团使用压力测试来有效补充交易账户的风险价值分析。压力测试方案从集团交易业务的特点出发，模拟和估计极端情况下可能造成的潜在损失，并确定最不利的情况。银行账户通过利率重新定价缺口分析评估银行账户承担的利率风险，并考虑表外业务的影响，计算利润对利率变动的利率风险敏感度指数。本集团通过衡量利率变动对净利息收入的影响进行敏感性分析。分析假设所有期限利率以相同的幅度变化，资产负债结构保持不变，不考虑客户行为、基准风险或提前偿还债券的期权的变化。在所有货币收益平行变动的假设下，本集团主要通过分析利率重新定价缺口来计算今年净利息收入的变化，并根据市场变化及时调整资产负债结构，将净利息收入的波动控制在可接受的水平。3、4政策建议：建立和完善以利率风险管理为核心的风险管理模式，设立专门的利率风险管理部门，重新确立利率风险管理机构的