陈浩讲座ppt课件

平衡定价理论，培训教材指南针衢州营业部2003年12月1日，1。均衡定价研究。以均衡定价为代表的指南针基本系列指标的发明和应用是继芯片分配系列指标之后的又一重大突破。它的出现标志着中国证券业技术指标和基础指标组合分析的兴起。筹码分配主要是基于博弈分析理论，通过揭示做市商的行为，以达到“入市、入市、离市、离市”的获利目标，并关注市场中主要参与者的成本。这纯粹是技术分析。然而，均衡定价是一个基本指标，侧重于股票本身的价值。它从另一个角度分析股票。股票价格的涨跌不仅与做市商的行为有关，而且直接影响股票价格的涨跌。基本均衡基本均衡属于单只股票的中长期指标，根据公司业绩决定当前市场环境下股票的合理价格。股票的合理定价是所有股东心理的反映，在股票市场上得到所有股东的认可。目前，我们研究最多的是股票价格与基本均衡定价的关系。安全指数边际中间的黄线是均衡价格指数(它包含大指数)。通常，股票价格在黄线均衡价格附近波动，并且股票价格不会突破紫线和蓝线。当股价向上突破蓝线并远离均衡定价时，表明股价被高估，并可能随时向下反转。当股价向下突破蓝线并远离均衡定价时，表明股价的价值是高还是低，并可能随时向上反转。成本均衡成本均衡是股票的中线指数。股票的合理价格是根据持有股票的成本确定的，它反映了持有股票的集团在市场上接受的价格，反映了股票持有人的心理。根据陈豪的观点，没有主要关注点的股票或暂时没有投机意图的股票的成本限制应该相对较小。然而，大肆炒作的股票的成本限制肯定会很高。如果一只股票的成本上限是100左右，那么它一定是庄股票(如下图所示：000542的成本均衡定价)。因此，成本限制指数的一个重要用途是“捕捉”主要关注的股票。5，6，3，筹码均衡筹码均衡定价是股票中线的一个指标。根据股东总数和流通决定的股票定价是对股票主体干预程度的量化，是交易者控制能力所能支持的价格，是交易者心理的反映。与指数相对应的群体越大，影响就越大，范围就越大，它将能够稳定但缓慢地发挥作用。指数对应的群体越集中，效果越直接、越有效，但容易改变，稳定性差。此外，由于缺乏公布股东总数的数据和时间上的延迟，这也将极大地影响芯片平衡指数的效果。尽管这些数据在理论上非常重要，但算法已经足够严密了。4.基金余额基金余额是大型市场的长期指标。通过人民币在国内的货币总量，揭示了0号流通市值总指数的合理位置和合理波动范围。从博弈分析的角度来看，这是对整个民族的合理定位，也是民族心理的反映。4种均衡定价指数。潜水的几条防线(即4种均衡价格指数)。第一道防线是芯片的均衡定价。高控股权通常由这条线支撑，并处于高位。如果这条防线没有被打破，它通常不会下潜。一旦银行家的资金链出现问题并开始跳水，这条线肯定会立即断裂，不会得到任何支持。第二道防线是成本平衡定价。一些股票依赖这种支持第四道防线是空壳值，这是主力可以进入竞技场的另一个点。再往下，我想不出还有什么能成为主力进入体育场的基础。这并不是说这条线一定会停止下跌，但它肯定会得到这里购买的支持。如果你跌破这条线，它不是无底的。你越低，你就越有价值。你的购买价格应该越大。它只是没有关键点那么集中。因此，不应该有太多的空间来低于壳价值。(1)当股票价格处于水平或上升阶段时，均衡定价指数的价值不断下降。当均衡价格下降到一定程度时，表明其股票价值不再能支撑其当前价格，价格将回归其价值，导致股票价格大幅下跌(案例分析：600119长江投资)；(2)当股票价格处于最低相对年度价格时，当均衡定价叠加在个股的k线上时，发现当前股票价格仍高于均衡定价的指数值，且价格与其价值相差甚远(案例分析：000537南开黄金)。众所周知，影响股票价格的发展因素是未来的预期和市场的整体资本供求。因此，均衡定价下的股票主要受市场资本供求的影响，即随市场的方向而动。均衡定价之上的股票是导致透支绩效的主要因素，主要受每只股票的资金供求关系的影响。无论均衡定价是高还是低，关键是严重偏离，任何严重偏离都不可避免地导致回归。股票价格远远高于均衡价格，这是一个危险的信号，肯定会导致价值回报。然而，股票价格低于均衡价格并不意味着它是最好的投资，这只是表明其风险已经释放，市场对其未来表现的预期是坏的。相反，股价略高于均衡定价的股票可能表明市场投资者对其未来业绩的预期优于当前的均衡定价。因此，均衡定价不能简单地理解为高于股票价格，低于股票价格不好，要理解事物的本质含义，要根据市场的变化进行辩证分析。此外，关键是均衡定价的趋势。如果股价刚刚回落，它不会立即对股价形成向上的吸引力。如果均衡定价本身形成一个上升趋势，它有利于股票价格。从基金余额指数(大盘长期指数)看当前大盘(申聚新)，12。从“市场资金平衡图”中，我们可以看出中轴线是“全民心态”的反映线。我们的指数0一直在上下波动。它对指数0的趋势有一个吸引人的影响，而且它是市场的对称轴。我们可以看到，在点A(97年4月)，指数0突破了基金余额定价的上限，属于“疯牛病”状态。接下来，在b点(1999年5月)，出现了一种“疯狂的熊市”，与a点相反的是一个大市场，这是一个正常的回报或过度修正。我们还可以看到，市场接近c点(2001年6月)，0日它略微超过了市场的基金均衡定价，显示出“疯牛病”状态。它移动到d点(2002年12月)，达到了一种“疯狂的熊”对称状态。正常情况下，市场基本上可以向上运行，但是由于“国有股减持”的利剑在每个人的头上，每个人都没有进入市场的勇气和信心，市场现在已经出现了极端的“疯熊”状态：e点，从图中可以预测，市场目前处于极度低迷的“疯熊”状态，未来的时间和空间都将有很大的发展。同时，从图中我们也可以知道，当市场到达e点的对称位置时，也就是说，当下一个数字0脱离“市场资金平衡”轨道时，我们应该准备离开。分析与展望(浩浩)1。资本平衡的暗示资本平衡所暗示的市场价值指数的巨大上升潜力是超级牛市的基础。因此，我们应该改变我们的思维，迅速改变长期熊市的思维。另一方面，这个理论空间是为未来三到四年准备的，未来最有可能的市场是具有振荡特征的缓慢牛市。14、分析与展望(陈豪)，2，投资A视点（3）。基金组织的广泛观点值得高度关注。目前，该基金完全忽略了广阔的市场，而专注于探索行业领域。钢铁、有色金属、石油和石化产品以及电力可能成为工业投资的四大新王。当然，随着主要基金的转换，主流行业也会发生变化。这就是价值投资的特点：一个部门的实力将推动其他部门均衡定价的提高，从而为新的部门创造价格空间。2004年的股市是本地牛市，而不是整体牛市。即使市场的大牛市被推迟到2005年，这个行业和价值将在明年被探索。分析与展望(陈豪)3。主流行业也不完全是投机。一些股票可以宣称该行业处于领先地位。在操作中，应该使用成本分析技术来判断要跟随的成熟股票。另一方面，每一轮利用部分股票做更多的事，可以使大行业部门的价格持续很长时间，但每一次的投机是不一样的。16.分析与展望(陈豪)。4.目前超卖股票的反弹是沙庄的自救行为。一些超卖的股票将停在芯片密集型领域。尽管一些沙庄在成功自救后不可避免地会继续坚持不懈地努力，但大多数自助炒股都是针对主流行业的换股和白手起家。这样，傻庄的出货会导致部分资金损失，对市场的影响还有待观察。因此，我们应该密切关注0AMV的发展趋势。一旦指数走弱，本轮短期市场将暂时结束。分析与展望(陈豪)5。上证指数的无限平均成本是最重要的阻力位。这一位置也是上证综指的双峰。一旦取得有效突破，2001年以来的熊市将宣告结束。如果跌势受阻，市场仍将处于熊市末期。没有股票，自助和愚蠢的股票会下跌。大多数单一股票市场的股票会尽力保护市场。混合股票市场基金份额将随市场一起下跌，但跌幅不会太大。目前，上证综指的无限成本移动平均线的位置也是其两个筹码的峰顶位置，现实中存在阻力。突破这个阻力需要一个非常大的0AMV值，所以我们仍然应该密切关注0AMV的变化。分析与展望(陈豪)6。只有当0AMV超过4100亿时，市场才能被宣布为牛市的主要部分，个股才有机会普遍上涨。在这种情况下，资金是不够的，只有一些热点可以解雇。七、不要把鸡蛋放在篮子里，否则一旦单被套上，就很难跟着市场去做波段。八、不要盲目看得太多，也不要做空头，要做市场波段，要做板块旋转。1.主流投资理念：价值投资、增长投资和工业投资。多银行(基金)导致混合市场。比如数字电视。2.主流投资风格：中长期；3.大盘股的状况。4.公共信息的地位。(或概念第一)，20，具体表现为以下六点：1，股票市场将由小到大发行股票。2.股票市场逐渐从投机转向投资，股票市场的运行方式也从短期运行转向中期运行。3.股票市场逐渐从大量散户演变为大量基金。4.市场已经从最初的上涨逐渐转变为稳步上涨。5.市场上的股票信息将逐渐从黑暗走向透明。6.股市的涨跌已经从供求研究方向转变为稳定投资。上市公司的基本面将决定股票价格的长期趋势。(2)具有投资价值的股票将由机构甚至几个机构拥有。(3)市场将成为一种制度游戏。，因此价值发现具有3354的价值！22，3。技术分析与基本面的结合，三维分析(3D战术):投资价值，投资空间，投资力，均衡定价，中线，短期选择，旧式选择，CYS，CYF，KDJ成本均衡.筹码均衡(长期)，23，参考：“三维”战术，实际应用(保洋)、 公式名称：三维战争法研究1号的全部动能(1)日本股票的YZ_安全极限在50.000和100.000之间(2)日本股票0号的指数RPY2在0.000和35.000之间(3)日本股票的CIR Py(240)在100.000和100.000之间(4)日线股票CYS在0.000和10.000之间公式：三维战争研究第一动态理解，该公式的核心条件是CIRPY(100，100)，反映了该股当前股价明显强于市场，处于240个交易日中表现最强的阶段。 市场指数0的指数RPY2在0.000和35.000之间，指数CYS在0.000和10.000之间，描述的是弱市场中强势的低水平股票。50.000到100.000之间的安全界限表示股票价格高于其价值但离偏离不远，BBAND描述股票价格波动的空间。上周(11月28日)，我通过这个公式筛选了000725 BOE A。对BOE A股(宝洋)的分析表明，该股有投资动力和投资空间，但缺乏投资价值，且当前股价高于均衡定价指数。我看了看每股收益，它正在增加。虽然YZ均衡定价低于当前股价，但均衡定价的指数值并没有持续下降。王志杰先生对当前股价低于均衡定价的理解让我明白，同样的道理，股价也高于均衡定价。这只股票的收益在不断增加，所以只要年报达到高收益，均衡定价的指数值就一定会上升。因此，尽管目前的股票价格略高于均衡价格，且表现良好，但目前的高点将不再高。11月27日和28日，当市场调整时，该股没有下跌，而是上涨。我决定进行干预，进行一次短暂的竞选。今天(12月1日)表现良好，这是学习和应用三维战术的结果。27，核心规则：1。资金推动市场(0AMV上升)2。价值决定价格(均衡图)3。大投资者决定个股(或模仿者)。28.4.自2001年以来所有的底部比较(汪洋)。29.适合在底部区域操作的股票遭受了长期和中期的超调。与此同时，遭受短期过度波动影响的股票也遭受了强劲且持续的低水平高控制股票的影响。30.超调的条件。目前，股价处于三年来的最低点，半年内跌幅超过60%。13天内参与者的平均损失超过-16。股票价格接近均衡价格、安全限度等。31.强势股票的条件是具有均衡价格、高控制价格和弱市场90: 3特征的低价概念。最高年利润不能超过50%，也不能超过。32，5。均衡图：33，“黄金区”，陈豪先生根据均衡定价指数的做市商理论，结合指南针，在横向指数平台的星图中发现了一个“黄金区”。这一研究成果使大家结合实战应用，对均衡定价的市场规律有了更深的发现和掌握。“均衡图”的横向和纵向指数的市场含义：YZ_安全极限指数在-1000和0之间的值所描述的市场含义是股价低于YZ_基本均衡定价；YZ_ cost limit