用新的理念定位存款的功能 构建农业.doc

用新的理念定位存款的功能 构建农业银行发展的新基础一、问题的提出目前，在农业银行的经营活动中，出现了一个令人困惑的现象：存款多了，而且似乎成了农业银行发展的制约因素。这种现象就对我们存款立行的经营理念提出了挑战，也对个人业务部将来的工作重点和发展目标提出了挑战。因此，我们深入研究“存款多了”这个现象出现的原因、性质以及影响具有重要的意义。近几年，在存款市场竞争十分激烈的情况下，经过全行同志的努力和辛勤工作，取得了初步的成效，农业银行的存款的增速一直名列前茅，存款规模上升较快，目前仅次于工商银行。但是，伴随着存款规模的上升，农业银行的存差也在扩大。让我们观察一下农行近年来的资产负债表，可以发现，无论是绝对的金额，还是存差占存款总额的相对比重，1999年以来的数据都有了非常迅速的增加（见图1）。（2004没有数据，2005年数据。没有扣除拨备，否则存差会根大一些）图1 农业银行存差规模和存差占比都在上升从数据上看，农业银行的存款上升速度超过了贷款增长的速度，存款多了的现象确实存在，但是，这种现象背后所说明的问题还需要我们进一步的分析。那么，农业银行的存款是绝对多了，还是相对多了？是存款单方面的增长导致了这个现象的出现，还是在资金的运用上受到的约束导致了这个现象的出现？引起这个现象的原因是短期因素在发挥作用，还是长期的因素在发挥作用？对这些问题的回答牵涉到我们农业银行对待存款的长期发展战略问题。如果农业银行的存款规模是绝对多了，而且引起存款规模绝对过多的原因主要是一些长期的因素，那么就意味着我们要放弃目前的竞争存款的工作战略，甚至采取降低存款规模的战略；但是，如果农业银行的存款不是绝对多了，目前的情况只不过是相对多了，而且引起这个现象出现的原因仅仅是一些短期因素在发挥作用，从长期看，保持存款稳定的增长还具有重要的意义，那么我们所采取的策略就有所不同了。实际上，这个现象并不是农业银行独有的现象，其他国有商业银行也遇到了“存款多了”的现象。根据中国人民银行公布的金融统计数据，截至2005年5月底，我国全部金融机构（含外资金融机构）本外币并表的各项存款余额为27.61万亿元，各项贷款余额为19.87万亿，存差已达7.74万亿元，占存款余额的28%，比1997年末存差0.75万亿元增加了近7万亿元。其中，人民币各项存款余额为26.28万亿元，各项贷款余额为18.62万亿元，存差达7.66万亿元，占各项存款余额近29%。这说明引起“存款多了”现象出现的原因是我国商业银行共同面对的宏观经济条件和制度条件发生了变化，而不是某一个银行自身的特殊原因引致的。而且，我国银行业从上个世纪九十年代开始就出现存差现象，具体数据见表1。但是，这个问题并没有对银行的经营产生特别的影响，因而一直没有引起我们的关注。为什么在目前的形势下，“存款多了”的现象被凸现出来呢？表1 中国全部金融机构存款、贷款和存差 单位：亿人民币年份存款(1)贷款(2)存差(1)-(2)199118079.021337.8-3258.8199223468.026322.9-2854.9199329627.032943.1-3316.1199440472.540810.1-337.6199553862.250538.03324.2199668571.261152.87418.4199782390.374914.17476.2199895697.986524.19173.81999108778.993734.315044.62000123804.499371.124433.32001143617.2112314.731302.52002183388.5139802.943585.62003220363.5169771.050592.52004253188.06188565.5764622.49这说明在我国商业银行的经营环境中，出现了一些新的因素，在这些因素的作用下，引起了银行现实经营状况的变化，存款对于我国商业银行的功能定位也出现了变化，使得我们在对与存款有关的各个方面的认识上出现了不少矛盾与困惑。改革开放以来，与我国经济的高速增长相对应，国有商业银行在储蓄转化为投资的过程当中一直发挥着极为重要的作用，与此同时，也相应地形成了一整套最佳的金融制度安排，包括以国有商业银行为核心的金融体制以及国有商业银行内部的经营管理体制，这是农业银行形成“存款立行”经营理念的根本原因。既有的分析表明，我国经济的高速增长实质上是一种追求规模扩张的粗放型增长方式，这种增长方式的实现依赖于大量的资金投入。在这样的宏观经济条件下，国有商业银行一直承担着动员储蓄的功能，因此，存款规模的快速增长对于我国的宏观经济增长以及国有商业银行本身都具有极为重要的意义。与此相对应，存贷款利差一直是国有商业银行最重要的利润来源，而贷款的发放取决于存款的规模，存款一直是商业银行经营的硬约束。在传统的经营条件下，我们对于存款的功能定位的认识是清晰的，从而形成了适应传统经济条件的“存款立行”的理念以及对存款“分割管理、分割考核”的管理体制。在传统经营理念和管理体制下，我们实际上仅仅把存款视为贷款的资金来源，视为贷款利润的成本项目。但是，随着我国宏观经济环境的变化，传统的粗放型经济增长方式走到了尽头，我国开始进入经济增长方式的转型期。经济增长方式的深刻变化同样对我国国有商业银行的经营管理体制提出了挑战。第一，我国的金融体制正处于全面变革的关键时期，利率市场化和金融体系的全面开放势必从根本上改变商业银行的经营环境，经营环境的变化要求国有商业银行提高风险意识和效率意识；第二，国家宏观经济调控对国有商业银行的影响机理、监管当局对国有商业银行的监管要求以及其他同业银行的经营模式都发生了较大的变化，这就要求每一个商业银行都必须在新的条件下重新权衡银行自身利益与国家宏观调控、监管当局的要求之间的平衡问题，以及保持自身经营的独特性和借鉴其他同业的经营经验之间的取舍问题；第三，在新的经济条件下，我国的金融体系结构和金融资产结构出现了变化，要求商业银行更加全面的衡量各项资金来源、资金运用的成本和收益，从而形成合理的利润来源结构。因此，经济条件的变化，在我国经济体系和银行的经营活动当中产生了新的影响因素，这些因素对于存款重要性的作用方向是不同的，从而导致我们对于存款的功能定位的认识变得模糊了。一方面，银行的经营环境和经济条件在不断的变化，而原有的经营体制是刚性的，不容易随着条件的变化而调整；同时，存款又是一个复杂的、系统性问题，涉及到银行经营的各个方面，很难单独地衡量其在不同方面的作用；这样，在经济条件的变化已经改变了存款的成本和收益的时候，而我们还是按照传统的理念看待存款，按照传统的经营体制来管理存款，从而使得我们对存款的成本、收益的权衡就不适应新的经济条件了，必然导致目前对存款的功能定位认识的困惑。因此，“存款多了”现象实质上是体现了把存款视为贷款的资金来源、视为贷款利润的成本项目的传统理念和经营体制与新的经济条件之间的矛盾。更加重要的是，由于我国国有商业银行的发展阶段具有混合性的特征，加剧了存款功能定位上的复杂性，这也是导致我们目前对“存款多了”现象感到困惑的一个重要原因。因此，“存款多了”现象的产生有着复杂而深刻的原因，实际上是体现了我国经济增长方式的转变、宏观经济条件的变化、金融体制改革的深化和金融体系的开放对国有银行经营体制所提出的挑战，体现了存款功能定位的传统理念、经营体制与新的经济条件之间的矛盾。对于这个现象的认识不能就事论事，就存款论存款，存款是一个涉及银行方方面面问题的系统工程。我们需要在借鉴国际银行业的发展经验的基础上，深入分析我国国有商业银行的经营特点，反思对存款功能定位的传统理念，提出新的理念，完整、全面地讨论现实环境变化对银行经营体制的挑战，构建农业银行发展的新的基础。二、国际银行业的发展经验的启示：存款是产品，是客户，也是利润来源1、从国际银行业经营管理理论的变化看存款功能定位的演进在国际银行业发展的不同历史阶段，商业银行采取了不同的经营理论，对待存款的功能定位有所差别，但是存款的重要性是一致的，体现了把存款视为产品、客户和利润来源的功能定位理念的演进。直到20世纪60年代之前，商业银行都是采取比较被动的资产管理理论，银行经营主要基于这样的一种假设，即银行的营利性资产（贷款和投资）只能使用企业活期存款和个人定期存款来融资。这就是说，银行只有吸收更多的存款才能获取足够的储备资金来进行更多的贷款和投资。而且，由于银行存款的水平很难控制，就要求银行必须在资金的管理上保持足够的流动性。因此，在这个阶段，存款对于商业银行的重要性主要体现在作为资金的基本来源上。在20世纪60年代和70年代，银行的资金来源和资金运用出现了较大的变化，由于金融创新的发展，银行的资金来源渠道开始多样化，银行的资金来源除了存款以外，银行还可以根据贷款需求在货币市场和同业市场买入或者借入资金。在负债管理策略中，银行的利润主要是由银行买入或者借入资金所支付的利息和银行从发放贷款所收取的利息或者投资获得的收益之间的差额来决定。在这个阶段，由于资金来源渠道的多样化，存款作为资金来源的重要性有所下降，但是，从绝对量上来讲，存款依然是最重要的资金来源。在20世纪80年代以后，由于利率市场化程度提高，市场利率波动的风险加剧，同时，同业竞争导致了存贷款利差逐渐缩小，银行无法简单的依靠原先较稳定的活期存款、个人消费者的定期存款和储蓄存款作为有保障的资金来源，商业银行的经营风险加大，此时商业银行开始转入资产负债综合管理阶段，必须提高对存贷款的利率差额和到期日、期限配比进行科学的管理。在这个阶段，对存款作为资金来源的重要性提出了最严峻的挑战。值得注意的是，在以上的三个阶段，具有一个共同特征，即存款作为产品和客户，是资金来源的产品和客户，存款的利息支出也主要表现为利润来源贷款和投资的成本；而贷款作为产品和客户，是资金运用的产品和客户；商业银行的存款客户主要是个人，而贷款客户主要是公司客户，不管是作为产品，还是作为客户，商业银行产品和客户之间是分离的。在这个过程当中，随着金融创新浪潮的推进，西方发达市场经济国家的金融结构出现了巨大的变化，商业银行的资金来源、资金运用和利润空间受到金融市场和其他金融机构的巨大竞争。首先，储蓄者对利率差异和回报率的变化日趋敏感，除了更多的活期存款转向支付利息的交易性账户之外，更多的资金从传统的定期存款和储蓄存款转变成收益更高的银行货币市场存款账户（银行内部转换）以及利息收入更高的短期财政债券和货币市场基金资金（银行外部转换），这样，银行的存款规模受到约束，同时银行支付的存款利息大幅度增加；其次，银行也面临着优良贷款客户流失到证券市场的压力，以及商业贷款和消费贷款需求下降的约束；第三，借入与买入的资金来源对利率的变化更加敏感，受到利息成本上升的影响也最为严重。这样就导致了银行的利润率不断下降，经营风险加剧。针对经营条件的变化，西方商业银行采取了存贷款差额管理策略、资产证券化、远期市场套期保值、存贷款定价策略等方法对银行的负债和资产进行科学的控制，从而降低银行经营成本、提高利润和控制风险。尤为重要的是，在经营条件变化带来的压力下，从80年代中期开始，一些大的商业银行把营销重心从公司客户向个人客户转变，从而逐渐建立起了稳定而金额庞大的资金基础个人定期存款和储蓄存款，减少了对买入资金和借入资金的依赖，以此为基础，这些银行从公司银行向消费者银行转变，大力发展表外业务和理财业务。到20世纪90年代，对消费者的服务收益已经超过了企业贷款所获得的收益。商业银行非利息收入的比重不断上升（见表2），这也反映出消费者账户存款从储蓄和信贷机构向商业银行转移的趋势。这种变化也就表现为资产负债表内表外统一管理理论的兴起。表2 几个经合组织国家商业银行的非利息收入在总收入中的百分比（） 年份国家19801985199419951996加拿大23.734.634.736.8法国48.055.255.7德国(所有银行)20.420.619.221.021.0荷兰(所有银行)25.825.728.733.335.9瑞士(所有银行)48.047.354.056.759.6英国34.543.242.938.5美国22.126.734.435.337.1在这个阶段，存款作为资金来源的传统重要性进一步下降，但同时存款与其他利润来源的联系更加紧密。此时，存款不再单纯的表现为作为资金来源的产品，同时也是商业银行向消费者提供的理财产品；商业银行的资金来源的客户和资金运用的客户之间也不再是分离的，而是统一在消费者身上；存款也不再是单纯地表现为利润来源的成本项目，同时也成为带来客户资源的利润项目。国际银行业的发展经验表明：随着经济条件的变化，对于存款的功能定位有一个变化的过程，存款从作为资金来源、带来资金的客户关系、利润来源的成本项目，逐渐转变为商业银行的产品、客户和利润的统一，转变成银行资金来源、资金运用和利润来源的统一。按照这样新的经营理念来看待存款，我们就可以发现存款业务对于商业银行的发展自始至终都是至关重要的，存款业务的发展是银行经营效率提高的基础。当然，在不同的发展阶段，我们要关注经济条件的约束，根据存款的功能定位，顺时顺势地采取适当的银行经营体制，把优化存款的结构、优化银行的客户结构以及优化利润结构统一起来。比如，有些西方商业银行，采取总行购买分支银行所吸收的存款的方法，总行根据市场条件的变化决定存款的内部价格，用价格的变化引导分支行的存款经营行为，而对分支行而言，存款就是一项利润来源。2、美国商业银行发展的数据和经验：19342004第一，美国商业银行的存款规模一直是稳步上升的，其中主要表现为支付利息的交易账户存款的上升，而非交易账户存款增长缓慢（见图2），尤其是20世纪70年代中期以后，美国商业银行存款成本上升的压力加大。图2 美国商业银行存款规模和结构第二，在美国商业银行的资金来源结构中，存款占总负债的比重、存款占全部资金来源的比重虽然是下降的，但是前者的最小值是74%，后者的最小值是66%，说明存款依然是最重要的资金来源（见图3），存款远远超过其他资金来源（见图4）。图3 美国商业银行资金来源结构存款所占的比重图4美国商业银行资金来源结构分类资金规模从图3、图4可以看出，20世纪70年代中期以后，存款规模的上升速度加快，20世纪80年代以后，美国商业银行借入资金的规模上升较快，但是，其上升速度一直小于存款的上升速度（曲线的斜率）。第四，从20世纪80年代以来，美国商业银行的非利息收入迅速上升，利息收入存在波动，但总的趋势依然是上升（见图5）。图6 美国商业银行的收入结构从以上的数据可以看出，20世纪70年代中期以后，美国商业银行的经营状况有一个显著的变化，这也验证了前面的理论分析。由于存款成本上升的压力加大，美国商业银行开始拓展其他资金来源渠道，存款占总负债的比重、存款占全部资金来源的比重出现下降，但是存款依然是最重要的资金来源，由于资金运用的约束，在同期出现了存差规模的大幅上升，与此同时，商业银行的非利息收入开始上升，到20世纪90年代，非利息收入上升速度加快。进一步的分析表明，美国商业银行存款规模和利息收入、非利息收入、以及净收入之间存在显著的正相关关系（见表3）。表3 存款与收入的相关系数存款利息收入0.960334514非利息收入0.956462592净收入0.940459316表4 存款增长对收入增长的贡献率存款利息收入0.198187702非利息收入0.099349668净收入-0.035292183而美国商业银行存款增长对利息收入增长和非利息收入增长都具有正的贡献率，存款增长对净利润的增长率表现为负的贡献率，但是其数值较小，应该是利息收入的成本上升所引起的。3、小结：准确分析存款重要性的关键在于正确定位存款的功能对美国银行业的历史发展数据的分析表明，伴随着存款规模绝对量的上升和在资金来源中相对比重的下降，美国银行业一直存在存差现象，存差的规模在20世纪70年代中期以后有一个快速的上升。在90年代有所下降，但是近几年又开始出现上升趋势。但是，存差占存款的比重一直表现为下降的趋势（见图6）。这说明在存款规模、存差规模扩大的同时，银行的资金运用的渠道也在拓展，从而存差占存款的比重不断下降。值得注意的是，在20世纪70年代中期以后，基本上和存差规模迅速上升的时间相接近，美国商业银行的非利息收入开始迅速增加。因此，美国商业银行的存差现象并没有形成对银行经营和提高利润水平的约束条件，存款规模和存差规模上升最终表现为银行的利润结构的改变。图6 美国商业银行的存差规模和占比我们得出以上的分析结果是可以预料的，第一，相对于其他资金来源，存款的相对成本是低廉的；借入与买入资金对于市场利率的变动极其敏感，而存款对利率的敏感度相对较低，因此存款的成本变化相对稳定；相对于其他资金来源，存款是最可靠的资金，借入和买入资金都要受制市场状况的波动、中央银行的货币政策、以及其他竞争对手的竞争策略。因此，虽然银行筹集资金的渠道多元化发展迅速，但是存款仍然是商业银行最可靠、最稳定和成本最低的资金来源，尤其是对一个大型商业银行而言，依赖于买入和借入资金是十分危险的。第二，存款还意味着客户资源，所以大量而稳定的个人储蓄存款的上升是商业银行发展理财业务的基础，也是商业银行进行产品和服务创新的基础。因此，从本质上讲，存款作为商业银行产品、客户和利润的统一体，其重要性是自始至终反映在银行的经营活动当中。存款规模和存差规模的变化，表现为在不同的条件下，银行客户结构、资产结构和利润结构的变化。关键在于，我们要根据经济条件的变化，采取恰当的银行经营体制，优化存款的结构、银行的客户结构和利润结构。实际上，美国商业银行的发展经历了一个自发的从传统银行向现代银行演进的过程，在这个过程当中的每一个阶段都是适应现实经济条件的变化而产生的。当经济条件发生变化时，作为市场主体的商业银行为了追求利润的最大化，就会用新的商业银行经营理念为指导来改变经营管理体制，从而使得商业银行的存款结构、客户结构和利润结构统一起来，适应经济发展对金融体系结构变革的需要，推动银行从低级阶段向高级阶段发展。因此，这是在每一个发展阶段，银行能够对存款的功能具有一个清晰定位的重要原因。三、“存款多了”是我国商业银行特殊历史发展阶段的短期现象，不是一个规模问题，而是传统的经营管理体制和经营理念引发的结构性问题1、我国商业银行正处于从以传统银行向现代化商业银行转型的发展阶段，银行业务和经营管理体制都具有混合型的特征，这是我们对“存款多了”的现象产生困惑的根本原因。和美国商业银行的发展过程不同，我国国有商业银行的发展并没有经历一个自发的市场过程。与我国是一个发展中国家，同时又是向市场经济体制转轨的国家一样，我国的国有商业银行从总体上讲正处于从传统银行向现代化商业银行转型的发展阶段，银行业务和经营管理体制都具有混合型的特征。这具体体现在，一方面，我国的改革要求国有商业银行还是储蓄投资转化的主体，银行的主要业务内容还是传统的存贷业务，存贷利差还是银行利润的主要来源，我国的经济条件、个人储蓄倾向和投资选择等因素还决定了储蓄在金融资产结构中的主体地位，同时，国有银行的改革也才刚刚开始，因此，我国国有商业银行的发展还处于初级的阶段，相当于国外商业银行实行资产管理理论的时期；另一方面，由于改革开放的不断推进，我国的金融体系结构和金融资产结构也越来越多地受到国际金融一体化潮流的影响，我国国有商业银行也开始引入国际银行业的经营模式和最新的业务，国有商业银行的资金来源、资金运用渠道日益多样化，除了传统业务以外，个人理财等新业务的重要性上升。对于传统的国有银行而言，存贷款利差是最重要的利润来源，而贷款的发放取决于存款的规模，这样，存款就是硬约束，只有存款规模上去了，才能保证贷款的发放。在这样的经济条件下，我们对存款功能定位（存款的重要性、对利润的贡献等）的认识是清晰的，同时形成了适应这种条件的“存款立行”的理念，相应地也形成了一整套有效的管理体制和激励机制。此时，我们可以把存款仅仅视为贷款的资金来源，视为利润的成本项目，这样的定位也是具有其合理性的。但是，国有银行发展中引入的一些新的因素，使得国有商业银行的资金来源、资金运用渠道多样化，利润结构复杂化，比如货币市场的发展和表外业务的发展，使得我们难以恰当的权衡存款的成本和收益。因此，一方面，国有银行目前的经营管理体制是适应传统银行业务和存款的功能地位的，但是新的现代业务和制度因素的引入，又对银行的经营管理体制提出了新的要求，但是原有体制的改革是个渐进的过程，这样就导致了银行经营管理体制和经济条件变化之间的矛盾，进一步地转变成我们对存款的功能地位认识上的矛盾。尤其是目前，我国正处于金融改革比较活跃的时期，经济体制改革对银行经营体制的约束、混业经营、利率市场化、外资银行进入等等内外因素的变化，导致银行不能形成稳定的预期，加剧了清晰认识存款功能定位的复杂性。因此，我国国有银行发展阶段具有的混合型特征是我们对“存款多了”的现象产生困惑的根本原因。2、一些短期因素的出现加剧了存款功能定位上的矛盾，降低了存款作为资金来源的传统重要性，是我们目前关注“存款多了”现象的直接原因。我国国有银行发展阶段具有的混合型特征所引起的问题和矛盾，在投资需求旺盛、资金紧张的条件下反映的还不是十分的明显。资金紧张意味着存款就是硬约束，存贷款利差依然是最重要的利润来源，这样，商业银行可以按照传统理念来认识和竞争存款，传统的经营管理体制与经济条件之间的矛盾不是十分突出。但是，在我国目前的宏观经济形势下，产生了一些导致存款的传统重要性下降的因素，包括国家的宏观经济调控对投资抑制作用、监管当局要求国有商业银行分流储蓄的引导取向、资本市场低迷对投资者投资渠道的约束、人民币升值预期造成国际热钱涌入等。其中的一些因素抑制了商业银行的资金运用渠道，同时，有些因素是增加了商业银行的资金来源，从而造成了“存款多了”的现象。由于存贷差依然是银行利润的主要来源，当资金出现闲置，存款增多带来资金成本的增加、却无法带来利润的增长的时候，“存款多了”的现象就引起了大家的极大关注。首先，商业银行的资金运用渠道受到约束，资金头寸宽松，而又缺乏新的利润渠道。第一，国家宏观经济调控抑制了投资需求，造成农业银行贷款增速下降、资金头寸宽松的局面。2004年是我国宏观经济政策取向发生重大改变的一年，继1998年开始采取扩张性财政货币政策扩大内需以来，宏观经济政策又一次明确转变为以稳定需求、适度控制一些方面的过快增长为主调，国家宏观调控政策力度不断加大，效果十分明显，使国民经济继续保持平稳增长的态势。据国家统计局公布的数据显示：今年一季度我国GDP增长9.5，同比增幅回落0.3个百分点。由于国家宏观调控政策的实施，15月份固定资产投资从4月份的42.8下滑到34.8，回落了8个百分点。央行也出台了一系列紧缩性质的货币政策，包括提高法定存款准备金率、对商业银行的贷款行为进行窗口指导、提高存贷款利率0.27个百分点以及对房地产贷款采取的控制措施等。这些政策一方面紧缩了贷款需求，另一方面使商业银行的贷款行为变得更加审慎，从而使得人民币贷款同比少增趋势非常明显。5月末，我行贷款同比少增1011.6亿元，工行同比少增1083.67亿元，中行同比少增340.19亿元，只有建设银行同比多增153.72亿元。国有独资商业银行整体同比少增2281.04亿元。第二，货币资金市场收益下降，资金运作难度加大。今年3月17日，央行大副下调超额准备金利率，放开同业市场利率，使货币市场利率大幅下降。这样，一方面减少商业银行的资金运用渠道；另一方面，为商业银行提供了充裕的资金来源，降低了存款作为资金来源的重要性。第三，贷款风险增加，银行惜贷。伴随着商业银行改革的深入，信贷风险越来越受到重视，贷款质量成为银行激励考核机制的重要目标：信贷人员在发放贷款后，要为其所出现的坏账承担一定的责任。由于责任的大小在制度变革阶段可能界定的不甚合理，就会影响信贷人员放贷的积极性；另外，由于长期以来缺乏项目评估能力的培养与锻炼，银行信贷人员的项目筛选能力相对不足；再加上社会信用体系不完善、逃债成本低等一系列制度因素，导致出现了所谓银行“惜贷”现象。第四，其他资金来源对银行贷款的挤出作用。高涨的经济需要资金，但是随着改革开放的深入，各种各样的资金来源得以涌现，对银行贷款产生了一定的挤出效应。这样的资金来源包括FDI、国内外的资本市场融资、民间非正规金融等等。仅以FDI为例，由于从1979年以来中国对FDI实施了稳定而积极的开放政策，根据外管局发布的国际收支平衡表，中国的FDI流入从1982年的3.86亿美元猛增到2003年的472.29亿美元。显然，这些替代性的资金来源一定程度上挤占了商业银行贷款的市场份额。其次，目前出现了影响存款和银行可用资金上升的因素，存款的上升对资金运用形成倒逼的压力。第一，我国经济的长期高速增长，居民收入增加，为储蓄的快速增加提供了庞大的资金基础，而居民收入的增加必然会导致存款规模的上升。同时，我国居民的储蓄倾向较高，其中既有深刻的文化和历史渊源，还包括养老制度改革等社会变革措施加大了居民的未来支出预期，居民消费意愿不足的现状。第二，居民缺乏安全有效的投资工具，资本市场低密。虽然中国的金融市场已经有了很大的发展，投资工具仍然是相对缺乏的。已有的投资工具，对于广大的居民而言，又有着各种各样的局限性，不能满足现阶段居民以规避将来风险为主要目的投资需要。加上资本市场长期萎靡不振，而商业银行提供的理财产品又昙花一现，推动了银行存款的迅速上升。第三，人民币升值预期。近两年，人民币升值预期较高，国际“热钱”以各种方式规避资本管制流入国内，助推了资金市场的饱和局面，其中很大的一部分流入银行以银行存款的形式沉淀下来，成为短期内银行存款增加的一个重要因素。总之，由于我国宏观经济运行当中出现的这些影响因素，国有商业银行资金运用不足引发了所谓“资金富余”、“存款多了”的现象。这个现象的本质是经济条件的变化，在我国经济体系和银行的经营活动当中产生了新的影响因素，使得存款的成本和收益发生了变化，而由于转轨时期我国商业银行处于的发展阶段具有混合型的特征，导致了我国商业银行传统的银行经营管理体制和经济条件变化之间的矛盾，进一步地转变成我们对存款功能定位的传统理念和现实经济条件的矛盾，使得我们不能恰当地权衡这些因素的影响，而把问题的根源简单地归结于存款的上升。从本质上看，“存款多了”是我国商业银行特殊历史发展阶段的短期现象，不是一个规模问题，而是传统的经营管理体制和经营理念引发的结构性问题。由于以上这些因素对商业银行的经营活动和盈利能力产生了负面的影响，而且这个现象也不符合国家刺激消费的宏观经济调控目标和货币监管当局分流储蓄的取向，从而引起了理论界和实务界的广泛关注。但是，我们应该注意到，这些因素的负面影响主要是短期的，作为一个商业银行，农行不能够屈从于短期因素的影响，而是要根据自身的利益最大化目标以及长期的发展战略来妥善处理这些短期因素造成的困难。这些因素是对农业银行的挑战，我们要适应这种变化，但是一些长期的因素决定了我们不能采取轻视存款重要性的做法，从长期看来，存款的重要性是自始至终存在的。四、用新的理念定位存款的功能，认识存款对于我国经济发展和商业银行经营的长期重要性第一，我国经济实现长期增长的目标需要商业银行具有大量稳定的存款，需要国有银行在经济增长中发挥重要的作用。中国经济增长的目标是实现全面的小康社会，其本质内涵是人民生活水平在温饱基础上的再一次大幅度提高，既包括城镇居民住、行条件的全面改善，也包括大量农民向市民的转变。世界近1/4的居民全面走向小康生活的壮举，其带动的工业化和城市化规模，伴随的社会生产体系变化、资源消耗量的增加在世界上都是史无前例的。这就意味着在一个较长的历史阶段，需要大量的投资，资金紧张将是我们面临的一个长期的现实约束。在我国新的投融资渠道虽然发展很快，但国有商业银行将仍然是投融资的主渠道。因此，国有商业银行保持大量稳定的存款对于我国的经济发展具有重要的长期重要性，而国家的宏观调控对商业银行投融资活动的抑制作用只是在这个长期趋势中的周期性波动。第二，从国际银行业发展的客观规律看，保持大量而稳定的存款对于我国商业银行的发展具有长期的重要意义。虽然西方国家商业银行的经营活动中遇到过存贷利差缩小、存款成本上升、资金来源多样化以及其他投融资渠道的竞争对商业银行的存款业务所造成的冲击，但是存款仍然是商业银行最可靠、最稳定和成本最低的资金来源，存款所带来的客户资源始终是商业银行发展理财业务、进行产品和服务创新的基础，存款始终是商业银行经营利润的主要来源。因此，存款实际上是商业银行的产品、客户和利润的统一体，商业银行创新和发展历史自始至终都体现了这样存款经营理念，存款业务对于商业银行的发展自始至终都是至关重要的，存款业务的发展是银行经营效率提高的基础。这也代表了我国商业银行未来的发展方向。第三，从金融开放的角度看，保持大量稳定的存款是我国国有商业银行提高市场核心竞争能力的基础。随着对外资银行和金融机构放开人民币业务，我国商业银行面临的市场竞争将日趋激烈。与外资银行和金融机构相比，我国国有商业银行在资金实力、创新能力、业务水平等方面都处于劣势。但是，我国商业银行在吸收存款的能力上具有比较优势，因为，我国商业银行都在营业网点的铺设上投入了大量的资金，而这些资金已经是国有商业银行的沉没成本，这就意味着国有商业银行在吸收储蓄存款上具有较低的边际成本。而如果把存款视为银行的产品、客户和利润的统一体，那么，国有商业银行在吸收存款上的比较优势就可以转化成在产品、客户和利润上的竞争优势。因此，国有商业银行能够充分的利用这种比较优势是提高其核心竞争力的关键。第四，我国商业银行保持大量稳定的存款，是维护我国金融体系稳定和国家金融安全的要求。由于历史原因，我国国有商业银行承担了支持经济改革的成本，导致我国国有商业银行的资产质量相对较差，不良资产比重较高，而银行的资本金、拨备金不足。同时，巴塞尔协议的实施和国有银行的股改上市都对银行资产质量的信息披露提出了较高的要求。那么，在一个较长的时期内，都会要求我国的商业银行必须保持一个较高的流动性，这对于我国的商业银行保持市场信誉、防范挤兑风险具有重要的意义。而对我国国有商业银行而言，大量稳定的存款规模是其较好的流动性来源。而国有银行是我国金融体系最重要的组成部分，因此，从维护我国金融体系稳定和国家金融安全的角度看，存款具有重要的意义。第五，我国的金融改革和金融发展以及国有商业银行发展阶段的混合型特征要求国有商业银行用新的理念定位存款的功能，保持大量而稳定的存款是支持国有商业银行深化改革的基础。我国的金融体制正处于全面变革的关键时期，利率市场化的推进以及金融体系的全面开放势必从根本上改变商业银行的经营环境，经营环境的变化必然会对国有商业银行的风险防范能力提出更高的要求，而保持大量稳定的存款资源是国有商业银行应对风险的基础。我国国有商业银行目前处于混合型的发展阶段是与金融发展的要求不相适应的，而国有商业银行深化改革的首要目标就是要使自己的经营管理体制适应金融发展带来的金融体系和金融结构的变化。那么，在国有银行不同的发展阶段，我们要关注经济条件的约束，根据存款的功能定位，顺时顺势地采取适当的银行经营体制，把优化存款的结构、优化银行的客户结构以及优化利润结构统一起来。因此，从本质上讲，存款规模和存差规模的变化，表现为在不同的条件下，银行客户结构、资产结构和利润结构的变化，是一个国家金融体系和金融结构变化的具体表现。由于转轨时期我国商业银行处于的发展阶段具有混合型的特征，导致了我国商业银行传统的银行经营管理体制不能适应经济条件的变化，我们对存款功能定位的传统理念使得我们不能及时的调整存款的结构，从而凸现了一些短期影响因素的负面作用，因此，从本质上看，“存款多了”是我国商业银行特殊历史发展阶段的短期现象，不是存款规模过大的问题，而是传统的经营管理体制和经营理念引发的结构性问题。而我国的经济增长、金融发展和国有银行改革的需要决定存款具有长期的重要性，认识到这一点具有重要的意义，这样我们就可以把工作的重点转向分析经济条件的变化对我国国有商业银行优化经营管理体制提出的要求，按照新的理念来经营存款，优化银行的资产、负债和利润结构。这不但是解决目前我国商业银行所遇到的“存款多了”问题的关键，也是我国国有商业银行长期发展的关键。五、农业银行的存款是相对多了，而不是绝对多了，未来工作的重点是用新的理念经营存款，优化农业银行的存款结构、客户结构和利润结构。目前农行存款的上升是经过全行上下的艰苦努力才实现的，但是与其它国有银行相比，农行存款的市场占有率远远达不到绝对的优势地位，相反农行的存款来源也不是稳定的丰富的，还存在着结构上的不平衡问题。第一，我行的储蓄存款总量依然不足，人均、点均依然很少。据测算，我行储蓄存款的人均、点均数均落后于他行：我行点均存款为6200多万元，而工行为11000多万元，中行、建行均为9000多万元；我行人均存款为495万元，而工行、中行均为600多万元，建行为500多万元。我们必须清醒地认识到，从组织这些存款投入的资源看，这么多存款并不算多，或者说，我们是花了比别的银行更多的资源，来组织相同的存款。第二，我行的存款结构不平衡，制约了存款功能的发挥。1、本外币发展不均衡，外币资源严重不足。目前我行外币储蓄存款余额48.38亿美元，存量市场份额仅7.49，我行外币储蓄在几个大中城市市场份额均很低，有些还不到1，与农业银行在四大行的地位很不相称。2、对公和储蓄存款不配套，对公余额小，稳定性差。目前我行资产业务对公与个人几乎是6.26：1，而负债业务是0.6：1。一季度的前两个月对公存款出现较大幅度负增长，而3月突增779亿元，其中3月下旬增加580亿元，资金稳定性极差。而储蓄存款作为稳定的资金来源对全行业务经营的贡献度很高。3、从储蓄存款的期限结构看，活期存款并不是多了。一季度低成本存款占比出现了自2003年以来的首次下降。3月份末低成本存款占各项存款总量的比中为52.16，比年初减少1.24个百分点。特别是对利率变化较为敏感的储蓄存款一季度增势迅猛，占全部新增存款的84，同比多增220亿元。且储蓄和企业存款中定期存款占比上升。一季度我行定期存款增加1080.52亿元，同比多增270.1亿元，占全部新增存款的50.16。按新增存款结构看，一季度由于定期存款占比提高增加支出2.28亿元，提高付息率0.006个百分点。4、我行在城市地区的市场份额小，城市行储蓄存款总量不足。目前我行储蓄存款存量的54，增量的55来自农村行。农村行竞争对手强劲，竞争压力大，农村信用社将是我行储蓄存款总量分割的主要对手。而且这么多储蓄存款中的绝大部分来自农村，来自城市的存款规模过小与我行在四大行中的地位严重不符。5、我行的储蓄存款高端客户、优质客户资源严重不足。据总行去年对全国农行系统24家分行的储蓄账户结构统计，其中20万元以上的储蓄存款账户仅占全部账户数的0.19；高端客户（账户储蓄在20万元以上）占总客户的比重较高山东分行为7.62，西藏分行为1.01，大部分分行不足。综合以上情况，农业银行储蓄存款总量过多只是相对于资金运用不足，相对于目前资金市场状况，相对于单一投资渠道的过多，只是相对于我们仅仅把存款作为资金来源、作为利润大成本项目的传统理念的过多。存款规模是多还是少，要看是相对于什么标准来说的。如果我行存款绝对量上升并没有带来市场份额的上升，那这样的存款并不算多，因为其他行的存款也在上升。同样，如果相对于存款的运用渠道，存款相对多了，那根本的原因不在于存款本身，而在于存款的运用存在问题。我们不能把问题的根源简单的归结于存款的上升，这是极其危险的，我们一旦放弃对存款的重视，可能就会导致存款大量流失，而且如果再想提高存款可能就困难了。如果我们根据国际银行业发展的先进经验，根据中国经济发展和改革对国有商业银行提出的长期要求以及农业银行的长期发展需要，把存款作为银行的产品、客户和利润的统一体，那么我们就可以初步得出这样的结论：目前存款多了的现象，只是一个短期现象，是由于我行经营结构上存在的问题而导致的，是相对多了；从长期来看，存款的市场份额不足，是绝对的少了，而且存款结构上的不足约束了存款功能的发挥，我们的任务是在继续保持存款规模稳定上升的同时，用新的理念经营存款，优化存款结构，通过优化存款结构优化我行的客户结构、利润结构。因此，目前，我行出现存款相对多了的问题，实际上是我行存款和资金运用与国家宏观经济形势变化、国家宏观调控政策导向以及监管当局的意愿之间出现了短期的冲突，我们应该认识到存款对农业银行发展的长期重要性，不能因为短期的困难而放弃存款，而是要立足我行现实条件，发挥我行的优势，在保证存款继续稳定上升的前提下，改变内部结构和管理办法，优化存款结构、降低存款成本、提高资金运用效率，来解决矛盾。六、政策建议首先，根据存款的功能以及我行的发展战略，确定长期目标。具体包括：第一，根据国际银行的发展方向，结合我行的自身特点，明确我行在个人业务上的优势，确立农业银行成为中国最大的个人服务银行的长期发展方向。第二，转变存款的经营模式，从“存款经营”转向“经营存款”。在发展方式上由注重数量的外延式扩张向质量效益型的内涵式发展转变；在发展手段上由储蓄存款计划为导向的粗放式经营向以市场和客户需求为导向的集约化经营转变。第三，在制定总行的发展战略和体制改革战略时，要体现存款是银行产品、客户和利润的统一体的理念，改变存款分割管理的传统模式，采取事业部制，对存款实施统一管理。第四，在激励约束机制上，改变传统的分割考核机制，在合理的确定存款的影子价格的基础上，对分支行的存款实施总行购买的方式，对分支行之间的资金调拨建立内部市场。这样可以根据资金的实际需要，用经济的方法来引导分支行的存款行为。第五，建立农业银行理财业务平台，使得存款业务的发展成为农业银行利润增长的新的核心。其次，在短期以保持存款稳定增长和优化存款结构为目标，可以采取如下的措施：第一，总行对各地分行的业绩考核采取“一刀切”标准，没有考虑各地分行所面临的不同形势及自身存在的不同问题。建议总行在考虑不同地区的情况的基础上，对各地分行进行分类指导，实施差别政策。通过差别政策，做到有进有退。对于各省、市分行，可参照总行的政策，对下级行采取相应的差别政策。当然，差别政策包括城乡之间，也适用于在经济发展水平不同的地区之间。第二，在营销策略上，可以在综合考虑客户利用银行资源的情况下，采取积分制，对客户进行细分。客户细分标准不明确，现有的客户细分标准不够科学，跟不上形势发展的需要。在现有的划分标准中，有的按一次性存款金额，有的按累计存款金额，有的按日均存款金额。这些标准跟银行为客户（特别是高端客户）提供多样化服务这一现实不符。可考虑参照大卖场留住客户的做法，大卖场普遍采取的办法是积分制，即每次消费一定的金额，就可获得相应的积分，累计积分达到一定水平，就可得到与之相对应的好处，积分越高，好处越大。基于此，可否考虑在银行的广大客户群中也推行所谓的