金融学毕业论文开题报告一

金融学毕业论文开题报告一： 一、 题目来源及研究的理论与实际意义 金融是现代经济的核心，没有现代的金融市场也就没有现代的金融经济，现代金融市场是现代金融经济的核心。由于金融市场的存在，资金从资金富余方流向资金短缺方，从不能投入生产性用途的人手中转移到那些能够将其投入到生产性用途的人手中，通过这一过程经济效率得到提高。而金融衍生工具在现代金融市场中的地位与作用更是越来越重要。自从 1982 年第一张股票股指期货合约问世以来，经过短短几十年的发展，股指期货已成为仅次于利率期货的第一大金融衍生工具。股指期货本 身是一种风险管理的工具，它集中了股票市场的风险，并在固定的场所加以释放和转移。但由于股指期货交易具有以小博大的特性，具有高风险的特征，一旦运用不当，就将会带来巨大的风险，甚至演变成金融灾难。因此，在发展股指期货的同时，如何防范股指期货带来的市场风险，维护金融安全，保持金融稳定一直是国际金融界面临的重大课题。 进入一十世纪九十年代后，国际资本流动日益全球化，同时机构投资者逐渐成为金融市场上的主导力量，从而对风险管理工具和手段提出了更高的要求。在此背下，发达证券市场和新兴证券市场竟相开设股指期货交易，形成了 世界性的股指期货交易热潮。中国股票市场建立才十余年，市场的不成熟、不完善和不规范使得国内股市的股价在过去的十年中经常剧烈波动，股票现货市场的系统性风险很大。因此，中国股票市场十分迫切地需要一种能有效规避股票现货市场系统性风险的金融工具一一股指期货。 2002 年以来，沉寂了数年的期货市场重新活跃了起来。大品种的全面活跃，期货经纪公司牌照审价飙升，国际期货巨头频频造访寻觅合作等等，无不显示出我国期货市场的勃勃生机。而近期新华社授权发布的政府工作报告中也多次强调要稳步发展股票市场，加快发展债券市场，积极稳 妥地发展期货市场。由于开放式基金的推出，股票市场风险的加大，社保资金开始不断进入证券市场以及加入 原因，使得市场对推出股指期货的呼声越来越高。那么，我国是否应该推出股指期货 ?国内对它推出的必要性和现实条件等等方面的研究已经汗牛充栋了。有的学者认为股指期货的开设有助于价格发现、套期保值、平抑市场波动等 ;有的学者则认为股指期货的开设可能使得股市风险放大，现实条件还不成熟。但我看来，由于中国已经加入 济全球一体化正在曲折的发展，种种金融产品进入中国已是不可逆转的潮流，面对这样的机遇和挑战，推出股指期 货是顺势而为的选择。 既然发展股指期货是顺势而为的选择，那么我们就有必要去研究发展股指期货对商品期货市场会带来怎样的影响 ?如何有效化解股指期货带来的种种正负面的影响 ?我想这些问题都是我国金融市场建设和完善过程中一个不可回避的重大问题。 二、 国内外相关研究成果及研究动态综述 1. 国内相关研究： 国内对股指期货的理论研究严重滞后于 实践 的发展，研究相对分散，缺少 系统的研究。国内对股指期货的研究始于 20 世纪90 年代初，这中间有 1993 年海南证券交易中心对股指期货 6 个品种交易的尝试，但几个月后由于诸多的原因而关闭。 在早期的研究中，国内对股指期货的研究主要集中在海外股指期货基本理论和基本运作知识上的介绍。汪利娜 (1996)介绍了英国金融期货市场的发展现状、监管特色，归纳 总结 了一些值得借鉴的经验。作者认为，期货市场的发展必须正确处理 金融现货市场与期货市场的关系，建立独立的清算机构和系统，加强法制建设，完善监管体制。于磊 (1996)和梁国勇 (1997)对股票股指期货市场的产生与发展、功能、特点等问题进行了具体介绍。朱孟楠 (1997 对香港金融衍生品的形式及其发展，作用与影响，金融衍生品交易的主要风险及香港金融衍生品交易的管理进行了研究。杨玉川 (1998) 以国际金融期货期权市场的发展为实证，分析了金融期货期权交易以及现代期货市场发展的总趋势，提出了我国为重开境内期货试点交易积极作好理论和实务准备的观点。胡怀邦 (1999)系统分析了金融衍生 市场发展及其影响，提出指数相关交易和动态套头交易不是股灾的罪魁祸首，股灾真正原因是不合理的制度安排、股灾前股票价值的高估、以及经济信息的过度反应。作者还进一步指出，衍生产品交易不是泡沫经济形成的直接原因。 进入 2000 年以后，关于股指期货的研究重心已经转移到可行性、必要性等问题上。傅强 (2000)对国内开展股票股指期货交易限制条件做出了全面的分析，指出我国股票现货市场上还没有做空机制，以中小散户为主体的投资者结构以及浓厚的市场投机气氛将使套期保值功能很难实现。同时，我国目前上市公司不进行现金股利分配的现 象非常普遍，政府实行较为严格的金融分业经营、分业监管的体制，进一步制约了套利交易发现股指期货合理价格功能的发挥。综合这两方面的因素，作者认为我国尚不具备开展股指期货的条件。王拴红 (2002)对中国推行股票股指期货交易的现实意义、可行性条件和策略进行了详细的分析。他们认为中国现阶段推出股票股指期货交易存在着较多的有利因素，但不能否认仍有一些不利的制约因素，因此在中国推行股指期货成功与否的关键还是在于该金融衍生工具能否与中国实际国情相结合。邹新月 (2002)在回顾发达国家股指期货交易发展的基础上，分析了中国开展 股指期货交易的可行性与必要性。作者认为，股指期货交易具有市场价格发现机制和规避股市系统性风险两大职能，是一国资本市场的一个重要组成部分，中国开展股指期货交易不仅是必要的，而且是可行的。 发展股指期货有助于投资者规避系统风险，使股市波动趋于平稳，促进中国股市健康有序发展 ;有助于推动券商承销业务的发展 ;有利于增强我国股票现货市场的流动性和活力 ;有助于经济、金融信息的传递，增加股票现货市场的透明度 ;有利于增加需求，促进股票市场均衡发展。徐晓光 (2003)认为，推出股指期货的不利条件的确存在，但有利条件及市场的 需求却使我不能再对股指期货交易采取回避的态度，机构投资者占的比重日益增加，投资者逐渐成熟，规避风险的意识增强，都为股指期货的推出提供了机遇。鲍建平、刘文财 (2004)在规避系统风险需要股指期货一文中提出要加快股指期货的推出。 他们认为 出现能够提高股指期货的定价效率，从而提高股指期货市场的效率，使股指期货的功能得到更好的发挥 ;反过来投资 需要股指期货来规避市场系统风险。 2005 年9 月 26 日，证监会主席尚福林在上海举行的“中国金融衍生品论坛”上 演讲 时指出：由于存在股权分置问题，客观上制约了股指期货的推出。随着股权分置这一历史遗留问题的逐步解决，客观上将消除推出股指期货等金融衍生产品的制度性障碍，为资本市场产品创新拓宽道路。 2006 年 9 月 8 日，中国金融期货交易所在上海正式挂牌成立。这标志着我国金融市场体系的建设和完善迈出了关键的一步，这也掀起了国内学者对股指期货研究的热潮。肖辉，刘文财 (2006)在股票指数现货市场与期货市场关系研究一书中对股指期货的发展的状况进行 了介绍，并比较了存在交易成本和现货市场卖空限制条件下的现货市场和期货市场之间的微观结构，丰富和发展了金融市场微观结构理论，同时也就如何控制股票指数期货市场风险问题进行了研究。 总的来看，我们不可否认的是国内对于股指期货相关问题的研究起步较晚，往往是实践迫使理论研究的发展，而不是理论去指导实践，因而缺乏系统的研究体系。但另一方面，可喜的是近些年来已经有越来越多的学者开始关注股指期货并积极推动了相关问题的研究，因此，我们有理由相信随着股指期货的推出，国内理论界对于股指期货必将会有更深入的讨论和研究。 2. 国外相关研究： 相对于国内的研究而言，国外对股指期货的研究是广泛而深入的。研究者从多种角度对股指期货的发展动因、股指期货合约的定价、股指期货合约的交易行为，发展股指期货对现货市场的影响等问题进行了研究。在研究中，许多文献都采用了理论分析和实证分析相结合的方法，从而为股指期货的发展提供了比较科学的依据。 1983 年最早对股指期货合约的定价进行了研究。 现，股指期货合约的实际价格明 显的低于完美市场模型计算的价格，他们将这种现象归因于投资者纳税时机的选择。 1987)研究了从 1975 一 1986年的 S&指的日和周数据，发现在 1982 年 4 月推出股指期货前后股指变化的方差没有大的变化。由此他得出的结论是股指日波动的增加不是由于期货交易的存在引起的。实证研究结果表明：股指期货在期货合约到期日的到期效果，有使股市波动性增加的情况。最主要的原因是当市场参与者持有相对于期货的现货部位时，在期货合约到期前，由于期货与现货价差的拉近，套利者和避险者都要考虑是否持续避险，或者将原 先已避险的部分了结，因而使得两个市场的交易增加。若此时股票现货市场不能提供足够的流动性，则交易不平衡的情况将会发生，使得价格波动较为剧烈。 990)提出了最优的指数套利策略。 他运用模拟分析进一步说明了如何使用该套利策略。991)运用一个详细的理论模型解释了股指期货巨大的流动性及其信息作用。模型的中心思想是股指期货交易为不知情流动性交易者提供了一种完美的交易媒介，因此相对于个别股票的交易而言，在股指期货市场中不知情交易者因与知情交易者进行反向交易而遭受损失的可 能性将会降低。 994)等人对美国股市进行的实证研究表明，开展股指期货交易后，由于吸引了大批套利者和套期保值者的加入，股市的规模和流动性都有较大的提高，且股票市场和期货市场交易量呈双向推动的态势。 引进股指期货之后，许多文献对引进股指期货对股票现货市场的影响进行了研究。 1987 年股灾之后，许多报告均将矛头指向了股指期货，其中最有名的是美国的布雷迪报告。由于 1987年 10 月 19 日当日开盘的 S&格就比现货价格低，所以布雷迪直指股指期货的程序化交易，而当时报告中多处提到程序 化交易造成的瀑布效应 (。由于股市下跌，组合避险者卖出股指期货以降低持股比例，期货的卖压使期货合约低于理论价格，计算机程序认为有套利机会，进而买进股指同时卖出股票，致使股市再度下跌，继而又触发了避险者的期货卖压，如此恶性循环，最终使股市大跌。同时，他还证实在危机中现货市场和股指期货市场之间存在脱节现象。换句话说，在危机出现时，现货市场和股指期货市场俨然像两个独立的实体分开运作。随着价格的急速下跌，套利活动变得风险很大，现货市场和股指期货市场之间的经济联系已经被打破。当两个市场之 间的联系中断后，期货市场很难再执行风险管理的职能。 近年来，国外许多研究开始引入了不同的方法来研究股指期货市场对现货市场的影响，包括简单的方差分析、线性回归分析。研究者们除了对发达国家市场进行研究以外，一些已经开始关注新兴市场，如马来西亚、中国。 三、主要研究内容 由于各国在世界经济中所处的地位不同，发达国家和发展中国家在经济全球 金融学毕业论文开题报告二： 关键词：毕业论文开题报告 信用卡 调查 杭州论文 开题报告 毕 业 论 文 (设 计 ) 论文题目 诸暨市信用卡使用情况调查报 告 指导教师 韩国红 姓 名 边 瑶 班 级 金融 07(9)班 所在系 (部 ) 金 融 系 2009 年 6 月 日 浙江金融职业学院 金融学毕业论文开题报告姓名 边瑶 班级 金融 07(9)班 系部 金融系 毕业论文 (设计 )题目 诸暨市信用卡使用情况调查报告 一、选题理由： 近年来信用卡的使用在我国越来越普遍，但其用卡环境仍存在一些需要重视和改善的问题，这些问题已制约到信用卡的使用。据业内人士不完全估计，现在整个银行业所发行的信用卡中，大约只有 20%是“活”的，其余 80%是 “睡眠卡”。另据了解，截至 2007 年底，中国银行卡发行总量 ,总交易金额 35 万亿元 ,但消费交易仅 4 亿元 ,只占全部消费额不到 5%的份额，其余 95%都是现金存取和转账 ,信用卡的使用率并不高。如今，各种各样的信用卡已进入寻常百姓家，店口镇也不例外，持卡消费已日渐成为平常之举，但是据我了解，信用卡业务在店口镇的发展并非一帆风顺，虽然各银行利用免首年年费、降低发卡门槛等各种手段极力促销信用卡，可是人们的用卡积极性并不高。制约和阻碍使用率的因素成为了店口人们关注的焦点，究竟目前我国信用卡使用情况如何，信用卡的安 全问题怎样解决，这都使信用卡问题已经成为人们关注的焦点。 二、拟实现的目标： 本文采用问卷调查的形式，以一个镇为范围进行调查，以了解诸暨地区目前信用卡的使用情况，影响信用卡使用率的因素以及信用卡发展中存在的问题，通过对调查结果的分析，从不同角度，提出解决问题的对策。 三、综述与本论文 (设计 )相关的已有研究 (设计 )成果的综述： 近几年，信用卡问题越来越受到人们的关注，许多学者也提出了自己的观点。其中彭千在银行信用卡业务使用率偏低(2004)一书中提到银行对于信用卡现在的发展眼光应放在针 对不同的客户发行带有不同增值功能的信用卡上，找寻优质客户，提供他们所需的服务，在增加信用卡发行量的同时增加信用卡的使用率以减少“睡眠卡”。 虞月君在中国信用卡产业发展模式研究 (2004)一书中提到对于银行方面可以多开展一些刷卡奖励的活动或是增加特约商户数量以刺激消费者消费 ;还可以添加增值服务，让有此需要的消费者在出示卡时即可消费享用。这些都可以提高卡的使用率。李芳在如何防范信用卡被“盗刷” N(2007)一书中提到信用卡如果被非法提现或盗用，银行不承担责任，这样将很难保证持卡人的资金安全。所以一方面 ，应该加强信用卡的立法建设，改善用卡环境，另一方面持卡人可以采取下面的一些措施，以防范信用卡被盗刷以及相关的损失。万晓东 ,何春雷在我国信用卡用卡环境尚须改善 N2007，提到 (1)利用免息期。先消费后还款，就相当于银行为你提供了一笔无须手续的短期信用贷款，只要在到期还款日前全