浅议经济资本管理在基层行的应用

浅议经济资本管理在基层行的应用资本是企业的第一推动力和持续推动力，我行股份制改革后，无论是实现股东价值最大化还是外部资本监管制度的实施都要求我行建立一套行之有效的资本管理体系，近年来，随着我行资本管理体系的逐步建立，经济资本管理作为资本管理体系的核心内容和重要手段正逐步向基层行延伸，经济资本管理对基层行的经营和管理越来越重要，应用面也越来越广，逐渐成为基层行经营的重要风向标和指挥棒。本文通过对经济资本管理在基层行的应用进行探讨，进一步加深基层行管理者和员工对经济资本管理的理解和认识，更好地理解决策层的战略意图，同时引导管理者围绕经济资本管理树立“资本要求回报、资本约束风险”的经营理念，自觉将经济资本管理理念应用于银行经营管理的相关流程，最终实现收益与风险、质量与规模、短期目标与长远规划的协调平衡，从而促进我行稳健、可持续和科学发展，提高我行经营效益和行长经营绩效考核排名。一、对经济资本管理的认识经济资本管理是国际银行业新兴的资本和风险管理工具，我行也是在股份制改革后逐步引入经济资本管理并加以实践和运用，因此在基层行，一些员工甚至部分经营管理者对经济资本管理还比较陌生，对经济资本管理的认识还存在一些误区，要认识经济资本管理首先应从银行资本概念、资本分类、经济资本概念等入手。（一）银行资本的分类资本是银行赖以生存的基础，资本决定银行的经营规模扩张能力、风险承受能力和市场生存能力，银行有多少资本，就只能承担多少风险。根据不同统计口径和目的银行资本主要有三种基本概念账面资本、监管资本、经济资本。账面资本是指各种形式的具有资本本质的项目，依据一定的会计方法和规则在银行资产负债表上的反映，主要包括实收资本、资本公积、盈余公积和末分配利润，账面资本代表银行的全部净价值，实际就是所有者权益。监管资本是指符合银监会商业银行资本充足率管理办法要求的资本项目，包括核心资本和附属资本。核心资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股权。附属资本包括重估储备、一般准备、优先股、可转换债券和长期次级债务。经济资本又称“风险货币”，是指在既定的期间和置信区间内，根据银行实际承担的风险计算的用以覆盖相应的非预期损失的资本额度。银行经营面临的风险损失分为预期损失、非预期损失和极端损失，预期损失是预计的平均损失，由银行提取资产损失准备金计入当期经营成本；极端损失发生的概率很低，几乎很难出现；非预期损失介于预期损失和极端损失之间，由经济资本来覆盖。经济资本从数量上是信用风险的非预期损失、市场风险的非预期损失和操作风险的非预期损失及其他风险的非预期损失之和，等同于非预期损失，应覆盖商业银行的全部风险。（二）资本管理的主要内容资本管理与资本的种类相对应分为三个方面一是账面资本管理，侧重于财务管理，选择适当的资本组合筹集资本，实现资本的保值增值，确保可用资本总量与业务发展水平和资本充足率目标相匹配；二是监管资本管理，为满足银监会等外部监管资本要求和银行内部制定的资本充足率目标，保证银行能够安全、稳健运行；三是经济资本管理，通过对经济资本计量、分配、监测和考核，实现全行资源配置最优化，推动业务结构、资产结构和盈利结构的调整，提高经营管理效益和资本回报率。经济资本管理基于资本的两个特征而建立一方面资本是稀缺的，因此必须将有限的资本有效地配置到最能增加银行价值的环节；另一方面资本也是有成本的，因此必须强调对资本的回报，也即对股东实现价值创造，并充分考虑资本所承担的风险，实现收益与风险和成本的统一。经济资本管理体系主要由三个部分构成一是经济资本的计量，二是经济资本的预算分配制度，三是以经济增加值（EVA）和经风险因素调整的经济资本回报率（RAROC）为核心的绩效考核制度。（三）资本管理的二个层面目前我行资本管理划分为两个层面，在XX层面，主要是对资本总量与结构管理及三种资本的协调管理，通过对账面资本的调整及资产结构的调整实现三种资本的平衡，将账面资本与监管资本要求相比较，可用监管资本应满足资本充足率目标，同时相对最低监管要求，还应保留一定的缓冲空间，将账面资本与经济资本相比较，可用经济资本在满足经济资本需求时保留一定的缓冲空间，也就是说要保持账面资本大于监管资本需要和经济资本需求；在分行层面，由于账面资本主要集中在XX、外部资本充足率监管也只是针对XX一级法人，因此在分行层面资本管理主要就是经济资本管理，对XX下达的经济资本总量和回报要求，调整资产结构、控制风险加权资产总量，寻求资产最佳组合。综上所述，经济资本不是银行实际持有的资本，而是一种虚拟资本，经济资本从数量上与银行非预期损失相等，通过计量各类风险的非预期损失按一定的规则加总计算出的资本需求。通过经济资本管理，将资本回报的要求贯彻落实到各个分支机构和产品上，并通过经济资本限额对其风险总水平进行约束，以促进全行资源的优化配置和有效使用，达到账面资本、监管资本、经济资本三者的协调平衡，实现收益与风险和成本的统一。二、在基层行实施经济资本管理的必要性我行股份制改革后，不论资本充足率外部监管要求还是股东价值最大化内部需求都要求我行建立一套有效的资本管理体系，随着我行资本管理体系的逐步建立，必须通过经济资本管理这一手段将资本管理思维向基层行传导，在基层行实施经济资本管理具有十分重要的现实意义1、为了适应股份制公司治理要求在股份制改革前，基层行没有资本约束概念，在经营中基本不考虑资本管理因素，股份制改后我行属股份制上市公司，首先要落实监管机构对资本充足率管理和股东资本投入回报，实行有效的资本管理。在全行实行有效的资本管理，不能仅仅停留在XX层面，必须将资本管理的理念引入基层行的日常经营管理中，对基层行实施经济资本管理是将资本管理理念由XX向分支行传导并达到监管资本要求和提高股东资本回报的主要工具和重要手段。2、有利于促进基层行经营管理转型股份制改革后，基层行必须以科学发展观为指导，改变原有管理中存在的“讲规模，讲速度”而忽视“质量，效益，风险”的粗放型管理模式，要求基层行在经营决策时，不仅要考虑到资产扩张的速度、业务发展的规模以及所带来的收益，还要充分考虑到由此而带来的风险及其资本占用，将收益与风险和成本相统一。因此，在基层行实施经济资本管理将促进其将工作重点转移到追求质量、追求效益、追求稳健经营上，从而达到经营转型目的。3、有利于基层行培育风险管理意识银行经营的本质是经营风险，风险贯穿在银行业务的每一个环节，经济资本强调的是对银行所承担的所有风险所可能带来的非预期损失的抵御和弥补，实施经济资本管理可以强化基层行全面风险管理意识，促进基层行风险管理水平的提高。4、有利于对基层行实施科学评价股份制改革前对基层行经营考核评价的指标主要注重业务规模、经营利润、发展速度等，关注的是短期行为，实施经济资本管理后，通过经济资本计量，暴露和揭示基层行未来风险；通过引入经济资本回报率（RAROC）指标来评价基层行资源配置效率；通过考核经济增加值EVA指标来衡量基层行对资本投入的价值贡献。因此，建立以经济资本回报率（RAROC）、经济增加值EVA为核心的经营绩效考核评价体系，有利于对基层行进行科学评价。三、经济资本管理在基层行的应用现状由于历史原因，我行经济资本管理起步较晚，但经过近几年的对经济资本管理的探索，我行经济资本管理在基层行的应用越来越广泛，经济资本管理作为基层行的重要管理手段正日臻成熟。在经济资本管理制度建设方面，XX先后制定了XX资本管理办法、XX经济资本管理办法、XX资本充足率管理办法，XX分行也制定下发了XX经济资本管理实施细则（试行），这些制度办法为基层行实施经济资本管理奠定了制度基础。在经济资本计量方面，XX下发了关于建立经济资本监测制度的通知，先后制定了06年经济资本计量标准、07年经济资本计量标准、08年经济资本计量标准，目前执行的是08年经济资本计量标准。在具体计量中，XX开发了经济资本管理系统（CAP系统）具体计算并监测各二级分行经济资本占用情况。在经济资本管理应用方面，一是将经济资本应用于对分支机构的绩效考核。XX、区分行在XX境内分行行长经营绩效综合考评办法设置了经济资本评价指标，如经济资本回报率（RAROC）、经济增加值EVA、人均经济增加值，其中经济增加值EVA属单项排名考核指标，经济资本回报率（RAROC）、人均经济增加值属综合考评指标。二是将经济资本应用于全行的资源配置。将经济资本应用于配置信贷规模、经营费用、固定资产分配、人力费用分配等资源配置领域。三是将经济资本应用于信贷决策和客户管理。以产品和客户的经济指标作为信贷评估、授信、审批的重要参考指标，以及识别优质客户，改善客户管理。四是将经济资本应用于产品定价。在进行单项贷款定价审核特别是利率下浮审核时，逐笔测算贷款的经济资本回报水平（RAROC），评价客户经济增加值（EVA）贡献度，以此作为合理定价和客户取舍的重要参考标准。五是将经济资本应用于机构管理。根据各业务特点和管理需要，设置了经济资本占用总量、人均经济增加值、经济资本回报率、分产品信用风险经济资本占用及回报率等相关指标，作为考核、评价分支机构和部门经济资本管理的参考指标，考核其经营绩效和贡献程度。六是每年下达经济资本全年控制计划，经济资本年度控制计划为指令性计划，要求各行在下达的经济资本控制限额内，对本行的资产进行风险组合管理，经济资本全年控制计划未经批准，严禁突破。四、经济资本管理中存在的问题及对策经济资本管理作为一种新兴的科学管理手段，要完全溶入基层行的日常管理中还需要一个不断完善的过程，在实际运用中仍然存在一些亟待解决的问题1、基层行对经济资本概念的理解不够深入。由于我行对经济资本的计量和考核工作主要集中在财务会计部进行，其他管理和业务部门不参与经济资本的计量和考核工作，只关注最终计算结果。因此，除少数财务会计部门员工之外，其它业务部门及各分支机构的员工对经济资本知之甚少，缺乏对经济资本管理的本质、内容、作用的理性认识，对经济资本管理的理解不充分，影响了经济资本管理在基层行的推广应用。建议积极培育以经济资本为核心的风险管理文化，通过培训和理念传播，使全体员工深刻理解经济资本的内涵和重要意义，掌握经济管理的基本内容和具体操作方法，在实际工作中建立以经济资本为核心的现代商业银行风险管理文化和效益观。2、经济资本计量方法比较复杂，影响了经济资本管理在经营管理中的应用。经济资本占用包括“信用风险经济资本占用、操作风险经济资本占用、市场风险经济资本占用、其他风险经济资本占用”，同时就单项业务经济资本占用考虑的因素较多，基层分支机构负责人对开展该项业务究竟占用多少经济资本、创造多少经济增加值、承担多大的风险心中无数，造成经济资本管理多用在事后分析评价上，经济资本管理事前决策能力较弱，或者由于经济资本计量复杂，在使用中出现计量错误，从而误导经营决策，对经营造成不利影响。因此，经济资本计量的复杂性，一定程度上影响了经济资本在日常经营管理中的应用。目前，区分行已开发了“贷款经济资本收益速查表”小工具，但未开发非信贷资产的经济资本占用及收益率查询工具，为使经济资本管理应用更加广泛、简便，建议开发经济资本占用查询系统，按贷款、非信贷生息资产、无息资产等产品进行查询，在输入资产业务基本信息后，能查询该项资产业务的经济资本占用额、经济资本占用率、经济资本回报率等数据信息。3、经济资本考核指标还需完善。如XX、区分行在XX境内分行行长经营绩效综合考评办法设置了经济资本回报率（RAROC）、经济增加值EVA、人均经济增加值等经济资本评价指标，但上述指标并不考虑各行历史上存在的资源差异性和突发性、特殊性事件对指标的影响，造成指标值波动较大，不能真实的衡量和评估某机构在当前环境下经济资本配置效率。再如经济资本全年控制计划没有形成与信贷计划联动配合机制，年初制定的经济资本全年控制计划没有随信贷计划调整而应相调整，从而造成管理效率低下。建议可进一步细分经济资本考核指标，在考虑存量资产对经济资本考核指标的影响基础上突出增量资产经济资本考核指标回报水平，进一步消除历史差异性和突发性事件对指标值的影响，真实反映机构、产品在当前经济环境下经济资本配置效率，使全行资源投向当前回报率较高的地区和产品，提高经济资本考核指标的质量和执行效果。4、对支行、网点还没有形成以经济资本回报率（RAROC）、经济增加值（EVA）为中心的考核评价体系。虽然XX开发了资本管理系统（CAP系统），但CAP系统目前只能展现以二级分行为单位的经济资本统计分析数据，不能展现支行报表，且账务上收后我网点基础数据还原存在误差，因此在计算分支机构经济资本占用时存在难度，不能及时掌握分支机构的资本占用和效率，影响考核质量和结果，目前对支行、网点仍只考核存、贷款等综合经营计划指标，在资源分配时也只考虑资产规模、账面利润贡献。目前对支行、网点引入经济资本考核指标的难点是提供准确的考核数据，建议一是对资本管理系统（CAP系统）进行改进，使其能够生成分地区、分支行、分网点的经济资本监控表，及时提供支行、网点经济资本占用及回报率指标，方便对支行、网点的经济资本指标考核；二是对报表还原系统、网点业绩核算系统（PASN）进行维护，使其能真实反映网点盈利状况和风险情况。在经济资本基础数据准确及时的前提下，逐步把经济资本考核指标应用到支行、网点，在支行层面建立与经济资本考核指标挂钩的经营绩效评价体系和稀缺资源分配模式。五、加强经济资本管理提高经营效益的思考1、准确掌握经济资本计算方法，提高风险、效益意识。经济资本计量是经济资本管理的核心，是对非预期风险的识别和量化，经济资本计量包括信用风险的计量，市场风险的计量，操作风险的计量，总经济资本的计量。目前,操作风险经济资本占用的计量，以XX下发的操作风险计量模板，用于过渡期临时计算操作风险经济资本占用；市场风险经济资本占用，根据XX风险资产管理规定，非交易账户性质的资产，不因利率、汇率和股价等的波动影响资产价值，暂不纳入市场风险范畴。信用风险经济资本占用的计量，以CAP系统计量结果为准。下面以发放一笔流动资金贷款经济资本占用计算为例,介绍贷款信用风险经济资本占用计量方法计量公式贷款金额经济资本配置系数发放一笔流动资金贷款，金额1亿，担保方式为信用贷款，期限1年，客户信用等级AA，按月结息。第一步，判断贷款性质、企业信用等级、担保系数，查询法人贷款信用风险基准配置系数表，则可知这笔贷款的经济资本基准配置系统初步定为801。第二步，期限调节，查询法人贷款期限调节系数表，1年以内（含）期限调节系统为95，则配置系数调整为8019576095。法人贷款期限调节系数表贷款年限期限M调节系数06个月025906个月1年075951年3年2103年5年41055年10年751010年以上1515第三步，质量调节，查询法人贷款质量调节系数表，新发放贷款，属正常贷款，系数为100。法人贷款质量调节系数表正常类关注类次级类可疑类损失类1010120130150第四步，贸易融资调节。如果是贸易融资业务，查询贸易融资调节系数表进行系数调节。这笔业务属非贸易融资业务，不需调节。最后,这笔贷款的经济资本占用系数确定为76095，它的经济资本占用贷款金额经济资本配置系数100007609576095万元。同理,其他品种的贷款，都可以根据这个方法来逐步套入计算经济资本占用。以上可以看出,贷款经济资本配置系数由企业信用等级、担保方式、贷款期限、贷款五级分类等情况决定企业信用等级越低经济资本配置系数越高，贷款期限越长经济资本配置系数越高，资产质量越差经济资本配置系数越高。准确掌握经济资本占用计算方法，有利于在工作中识别风险大小，量化风险与收益的对应关系，从而有选择性的发展低经济资本占用、高经济资本回报的业务。2、完善经济资本考核体系，逐步将经济资本回报率（RAROC）、经济增加值（EVA）等经济资本考核指标列入对支行的业绩效考核。目前，经济资本回报率（RAROC）、经济增加值EVA等经济资本评价指标只应用于对二级分行的经营绩效考评，对支行不考核，所以在支行层面仍然存在追求规模、追求速度，不考虑风险的经营思想，不利于提高全行的经济资本回报率。因此，在完善支行基础数据统计的前提下，逐步将经济资本指标作为支行经营绩效考核的重要指标，并将其作为经营性费用、工资分配、网点装修等资源配置的主要依据，改变支行只考虑账面收益不考虑资本成本、长期风险的做法，强调风险衡量在业务发展中的重要性，并引导支行将有限的资源配置到低风险、高回报的业务上，在降低风险的同时提高效益，实现内涵式增长。3、加强经济资本监测分析工作，为全行经营决策提供服务。以某分行为例来介绍经济资本监测分析方法（1）分析全行经济资本占用、经济资本回报率变化单位万元项目本期上期同比增幅净利润21,3015,7505,5026经济资本平均占用72,806,306,509经济资本回报率2924619经济增加值14,0209,1204,9035人均经济增加值10166635034从上表可以看出，该行经营状况良好、经营效益同比增强，因发展正常业务导致经济资本占用同比增加9，其他经济资本效益类指标同比向好，经济资本回报率、人均经济增加值指标同比虽然增幅较大，但与标准值（现经济资本回报率标准值为45，人均经济增加值标准值为35万元）、全区平均水平（全区经济资本回报率平均水平为36，人均经济增加值为21万元）有较大的差距，还有进一步提升的空间。2分析分产品经济资本占用情况分产品信用风险经济资本占用表单位万元、本期本期较年初本期较年初流动资金贷款7,4925894,561596589025项目贷款631020413房地产贷款81,08977,26589706个人住房贷款25363110864315个人消费贷款7,984,510298402个人经营性贷款2653631685636票据贴现1,4182427180合计782795,69589122,3604,51,53860701,95贷款项目风险资产净额经济资本加权分配系数经济资本占用加权占用系数较年初从上表可以看出，该行贷款分产品信用风险经济资本占用呈现以下特点一是从贷款总量看，贷款风险资产净额增加18，608万元，增幅247，而经济资本占用仅增长083，经济资本增幅大大低于信贷资产增幅，表明本期资产配置结构逐步优化。二是从贷款增长结构看，我行贷款增长主要以个人住房、个人消费贷款增加为主，该两项贷款（资产净额）本季增加30036万元，占一季度全行贷款总增长额的16141。三是从本期贷款分产品“资本加权占用系数”变化情况看，本季除票据贴现品种加权占用系数比年初略有增加外，其余贷款品种包括流动资金贷款、项目贷款、房地产贷款、个人贷款的三个品种加权占用系数比年初均有不同程度下降，表明贷款品种经济资本占用结构控制程度较好。（3）分析分产品经济资本回报及经济增加值贡献情况分产品经济增加值贡献表单位占用率排名贡献率排名1、流动资金贷款493583525909352、项目贷款549796218630693、房地产贷款574392681234、个人住房贷款4283496280906375、个人消费贷款638192471246、个人经营贷款6296034345714817、票据贴现302676584126各项贷款合计517635249079经济资本EVA贡献项目实收利率加权RAOC从上表可以看出，一是个人消费贷款、项目贷款经济资本占用率较高，分别为819、796,，说明这两项业务风险较大，相应这两项业务经济资本回报率也相对较低。二是票据业务、个人住房贷款经济资本占用率较低，分别为226、349,，说明这两项业务风险较低，相应这两项业务经济资本回报率也相对较高，分别为6584、2809。三是个人经营性贷款、票据业务经济增加值贡献率较高，分别为148、126。由于该行经济资本全年控制限额大于其实际经济资本占用额，经济资本可用额度较多，因此，在当前信贷规模偏紧的情况下，综合各产品收益情况，应优先发展票据贴现、个人经营、房地产等经济增加值贡献率较高的业务，适当限制发放个人住房、项目贷款。4、发挥经济资本指标对产品或项目的评价作用，为各类业务提供决策支持。经济资本指标应用非常广泛，经济资本回报（RAROC）、经济增加值（EVA）不仅用于对贷款产品的评价，筛选经济资本回报、经济增加值高的产品优先发展，还可以用在对非信贷业务的考核评价、对不同产品价值贡献对比、对重点客户经济增加值贡献评价等,为业务决策提供