重卡行业仍处景气周期

周期性行业排名维持低位序号行业股票数量基本面诊断技术面诊断机构认同度表现最佳个股平均PE平均P/S平均评级系数一周前排名一月前排名三月前排名六月前排名1广播和有线电视5446855天威视讯973799820415466812家具及装饰5506933SST光明69646481692648123药品批发与零售14607243华东医药69691761804136684家用电器23517754海信电器42924402103521305轮胎橡胶9605031双钱股份4379379235102286网络设备5297441ST华光9010545724481544117摩托车制造7417436宗申动力28864052285719148影视音像3603958中视传媒914612562373983509应用软件32715645SST新太64271276193139651710半导体产品8465728三安光电78032111195920616011制药104636845中恒集团60241212188712157012计算机硬件9456946华东电脑64344351771443553913医疗设备6764841鱼跃医疗764415612281929516314旅馆与旅游服务21546746三特索道622514012392638535215白酒14676458金种子酒7131107520611192316汽车零配件31526443银河动力68394432221516171917电信设备33546142东信和平6688751196611394518百货53546449合肥百货49063001972428265719信息技术与服务11665947卫士通63029392181637756620汽车制造24595154星马汽车6167397214213101021家用器具8466140成霖股份73153361941710286422服装和饰物24506037老凤祥624711862082931275123包装食品21506347广弘控股6902588227208204224电子设备与仪器75415636士兰微728216492142319404625饲养与渔业23486342罗牛山62254662391830607226金属和玻璃容器5615342通产丽星4690483219124136127系统软件8645143东华软件67838401722740427728计算机及电子产品专卖店4515759天音控股54461021463634767429建筑材料31455733方兴科技65685132303227373330出版7506152博瑞传播520072223045613562本周，排名位居前十名的行业与上周差别不大，排名前4名的行业个股二级市场表现依旧领先市场，呈现相对强势。影视音像和应用软件成为本周跻身前十名的新晋者，排名分别上升31名和4名至第8名和第9名。周期性行业排名维持低位，本周排名靠后的十个行业分别是房地产经营与开发、银行、水运、钢铁、有色金属、煤炭、综合性工业、贵金属、综合石油和证券经纪。在地产调控政策陆续出台及货币紧缩预期影响下，1月以来强周期性行业遭受到重创，黑色金属、采掘、有色金属、房地产等板块流通市值大幅缩水。分析师称，短期来看，随着2010年货币政策由激进转为中性，市场估值中枢短期内难以大幅提高。在货币政策尚不确定和市场资金面不充裕的背景下，目前周期性板块缺乏明显的启动契机。6个月来橡胶轮胎排名一直维持在前10名之内，本周排名第5名，较上周上升5名。09年橡胶轮胎行业受汽车行业和机械行业的拉动，很快走出了08年四季度的低谷，获得了快速的发展。并且在原材料价格大幅下降50和产品价格小幅下降（5）的作用下，行业毛利率水平大幅提升510，迎来业绩的“井喷”达到历史最高水平。国信证券表示，2010年轮胎行业在需求的支撑下，仍将保持较高的盈利水平，但增速快速下降。细分来看，需求主要包括汽车行业15增长带来的配套市场需求、保有量带来的替换市场需求、机械行业20的增长带来斜交胎市场需求。天然橡胶价格仍然是决定行业毛利率的关键因素，预计轮胎橡胶行业要保持现在的毛利率水平，天然橡胶的价格涨幅不能超过20。考虑到目前橡胶轮胎行业整体的估值水平达到合理水平，下调行业评级为“中性”。其中黔轮胎A以稳健的经营风格、行业第一的毛利率水平、差异化的市场定位、估值水平偏低，维持“谨慎推荐”评级，风神股份以规模优势、资金优势、市场化优势给予“谨慎推荐”评级。影视音像排名一个月来快速攀升，本周跃入第8名，较上周上升31名，较一个月前上升75名。影视作品是典型的文化消费品，行业受益于我国经济增长及消费升级。近几年来，随着政府把发展文化创意产业列入国家“十一五”发展规划，并相继出台扶持、优惠政策，影视产业呈现出了爆发式增长势头。在金融危机的背景下，2009中国影视行业展依然保持红火的局面，飘红的票房和飙高的收视率让人们感受到影视产业盼来了“东风”。随着中国电影逐渐走上了商业化、娱乐化的大众路线，随后发行的电影VCD、DVD等一系列音像产品随着影片的大受欢迎而成为音像制品的领头军。分析师称，在未来10年间，传统发行与数字发行将并存，音像业将向集约化、规模化、品牌化方向发展。本周煤炭排名第79名，较上周下降2名。受存款准备金率提升，央行回收流动性影响，煤炭板块深度调整，而煤企盈利能力则呈现持续好转，股市与实体经济出现背离。国都证券判断，2010年电煤价格上涨趋势基本确立，而焦煤供需偏紧，未来调价的可能性较大，相关煤炭企业业绩持续增长明确。加之近期股价下跌，煤炭估值已经降至1318倍区间，估值优势明显。并且煤炭历来有高分红、高配送的传统，预计国阳新能、潞安环能等公司09年高送转的可能性较大。建议左侧投资者近期可逢低介入，但考虑到紧缩信贷、抑制通胀、美元等因素拖累大盘走势，加之资源税、煤电联动等政策不明，建议右侧投资者持币观望，待节后市场明朗后可积极介入。一个月来排名持续上涨的行业还包括计算机硬件、医疗设备、旅馆与旅