辖区上市公司在公司治理方面存在的问题

深圳证监局局长同志们在去年的会议上，针对深圳上市公司在治理运作方面存在的问题，我们提出了10个方面的具体要求，要求各上市公司对照检查，认真落实，切实整改，以推动辖区上市公司完善治理结构，提高规范运作水平。一年来，在大家的共同努力下，我们深圳上市公司的规范运作水平在稳步提高，经营业绩也出现较快增长，取得了一些成绩。截至2004年9月末，深圳77家上市公司的总股本445亿元，总资产9972亿元，净资产1178亿元，在全国1378家上市公司中所占的份额分别为63、164和62。2004年13季度深圳上市公司实现主营业务收入12413亿元，净利润1044亿元；加权平均净资产收益率886，高于全国平均的801；平均净利润136亿元，高于全国平均水平的11亿元。从总体上看，深圳上市公司13季度经营业绩大幅增长。与去年同期相比，主营业务收入增长了28，净利润增长了375，净资产收益率增长了188。2004年13季度，深圳上市公司净利润过亿元的有20家（2003年同期为18家），其中前十位分别为招商银行2534亿元、中集集团1782亿元、中兴通讯726亿元、深能源534亿元、盐田港503亿元、深发展407亿元、深赤湾389亿元、万科385亿元、深南电318亿元、深高速296亿元。尽管我们深圳的上市公司中还有14家ST公司，陆续有4家公司退市，良莠不齐，但深圳却有一批值得我们骄傲，在全国甚至全球同行业中名列前茅的优秀企业（包括个别未上市的）。如金融业中的招商银行、平安保险；交通装备制造业中的中国海运集装箱；通讯设备生产商华为、中兴通讯；房地产商万科；旅游产业的华侨城等等，它们都已经成为同行业的佼佼者和龙头。尽管近几年来有人对深圳特区说长道短，但我们这些企业却经过了20年左右默默的积蓄和修炼，成长起来了，并且还呈现出了一种几何式的高增长，进入了一个加速发展阶段。而且这种集约式的增长方式，明显区别于国内其他几家声名显赫的企业的扩张方式，也有别于江浙的民营企业，表现出了我们深圳企业的底气和持续增长能力。这既是一种奇迹，但又不是奇迹。这得益于我们深圳这片适合企业生长的沃土。一是我们深圳市场化发育程度在全国最高，有开明的政府，自由的市场经济氛围，尊重市场规律的处事方式；二是有良好的运作机制。股权设置均衡，治理结构合理，内控制度到位，投资、营运、营销管理决策科学；三，也是最重要的一点，深圳有一批在市场中历练了二十多年的优秀中青年职业经理人，他们久经沙场，深谙市场规律和经营运作之道，具有卓越的战略眼光、敏锐的市场感觉和务实严谨的经营管理作风。因此他们把握住了每一次机遇，在探索出自己的产业方向的基础上不断地在加强和扩大自己的产业优势，把企业引上了成功的轨道。可以肯定，我们中国最优秀的民族品牌企业一定是在深圳，而且还会持续涌现。为什么这些行业领头羊会出现在深圳，我认为这是一个非常有意义的问题，我既希望媒体予以关注、理论家予以研究，我更希望我们在座的各位企业家高度重视，从中找出规律性和可资借鉴的地方，提高自信，探索切合自己实际的发展之路。这就是我今天要说这一段话的意图。我前边讲的都是我们取得的成绩，但我们在肯定成绩的同时更要看到我们面临的严峻形势，过去一年来，在上市公司已经暴露出来的问题没有得到有效解决的情况下，一些上市公司又接连爆出新的违法违规问题，严重损害了投资者利益和破坏了市场秩序。今天的会议我不准备过多谈成绩，主要是向大家通报一年来我们在日常监管过程中发现的辖区上市公司有代表性的问题，并针对这些问题寻求解决的途径，提出我们的监管意见和要求。希望在座的各位高度重视这些问题，共同推进我们深圳上市公司规范发展。一、辖区上市公司在规范运作方面存在的问题（一）辖区上市公司在公司治理方面存在的问题1、大股东及其它关联方占用上市公司资金的问题依然十分严重。表现为（1）资金占用金额大，下降缓慢，甚至出现反弹。辖区上市公司资金被占用总额2001年为92亿元，2002年为8957亿元，2003年为8548亿元。2002年较2001年仅下降26，2003年较2002年下降46，2004年上半年为883亿元，较上年底增加33。（2）涉及的上市公司多。根据2004年半年报披露的情况，辖区有52家上市公司存在资金被占用情况，其中49家公司存在非经营性资金占用情况，分别占辖区上市公司总数的675和645。（3）一些上市公司的资金被占用金额出现增加的情况。统计数据显示，截至2004年6月30日，12家公司的大股东及其关联方非经营性资金占用余额较去年底有所增加，增加额445亿元。新增资金占用主要来自三九医药，2004年上半年该公司控股股东深圳三九药业有限公司（以下简称三九药业）新增占用资金435亿元，增加的原因是上市公司2002年以定期存单为三九药业银行的贷款提供担保，三九药业贷款到期未还，银行直接划转上市公司定期存款，形成的资金占用。2、不少公司仍存在违规担保情况，少数公司情况相当严重。根据2004年半年报披露的情况，尽管今年上半年存在违规担保行为的公司家数较去年底减少9家，违规担保总额也较去年底减少了687。但违规担保情况依然较严重，仍有17家公司存在违规担保的情况，占辖区上市公司总数的221，违规担保总额高达263亿元。有5家上市公司存在为股东、股东的控股子公司、股东的附属企业提供担保，担保金额55亿元，占违规担保总额的209；有6家公司的违规担保额在1亿元以上，这6家公司违规担保总金额达2327亿元，占辖区违规担保总金额的8848；有13家公司的对外担保总额超过了合并净资产的50，其中10家公司超过了100，蕴藏着巨大的财务风险。3、市属国有控股上市公司仍在执行产权代表报告制度，有的公司产权代表报告制度呈强化之势。我局在过去一年的巡检中发现一些上市公司仍在执行控股股东制订的产权代表报告制度。产权代表报告制度对上市公司的干预是全方位的，我们在巡检中发现实行产权代表报告制度的上市公司包括董事会、监事会的人数设置；董事（含独立董事）、监事（含职工监事）候选人的确定；公司财务总监、副总经理的任命；公司章程的修改；公司重大资产转让事项；大额减值准备的计提；产权代表责任人的薪酬等事项均需控股股东审批。产权代表制度不仅严重影响上市公司的独立性，而且造成大小股东信息占有不公平，甚至滋生内幕交易、市场操纵等犯罪行为，破坏市场正常运作，打击投资者信心。4、诚信意识差，视承诺如儿戏，甚至将承诺当成欺骗投资者和监管机关的工具。主要表现在以下方面（1）大股东还款承诺不兑现。一些占用上市公司资金金额较大的大股东多次出具了还款承诺函，却屡诺不还或不按进度偿还。有家公司2001年12月27日董事会通过了大股东以股权或房产抵偿占用资金的具体实施方案，承诺在2002年6月30日前偿还占用资金，并有详细的偿还时间表和清偿方式，至今数次改变方案，目前仍有11亿元欠款未偿还。另有家公司于2002年12月24日披露了大股东占用资金的还款计划，承诺在2003年12月31日前全部清偿欠款。到目前为止仍有欠款278亿元，清偿工作进展缓慢，而且还出现新增占用资金的情况。在今年6月25日召开的资金占用清理会议上，建设控股向新闻媒体、投资者和监管机关郑重承诺8月底前偿还其占用上市公司深物业的资金，迄今没有任何进展。（2）停止执行产权代表报告制度承诺不兑现。建设控股在其控制的上市公司深天健再融资申请时，为了融资需要，于2003年12月向我局出具正式承诺函，郑重承诺从2003年12月起不再在系统内上市公司执行产权代表报告制度。从我们巡检和日常监管了解的情况看，建设控股在深天健再融资期间确实暂停执行了产权代表报告制度，再融资活动终止后，建设控股即要求深天健恢复执行产权代表报告制度，并称此承诺就是为了再融资。毫无诚信可言。建设控股所控其它上市公司从未停止执行过产权代表报告制度。（3）收购方违反所持股份在限期内不转让的承诺。深天地的收购方东部集团2001年11月通过受让持有上市公司40的股份，并承诺该次受让的股份三年内不再转让。2003年9月将该股份转让给另一家公司，违反了三年不转让的承诺。明年开始我们不再听你承诺了。5、公司章程不认真制定和执行，章程的权威性和严肃性遭到践踏。公司章程制定不认真表现为（1）不按上市公司章程指引的要求制定。有的公司章程不确定董事会的具体人数；有的公司章程不制订有关关联股东、董事回避和表决的具体程序；有的公司章程未确定董事会风险投资和运用资金的权限。（2）不根据关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见的规定修改公司章程。如指导意见明确规定“上市公司董事会成员中应当至少包括三分之一独立董事”，有的公司章程规定的独立董事人数却少于三分之一。（3）不按56号文的规定，对公司章程进行修改，就对外担保的审批程序、被担保对象的资信标准等作出规定。（4）工作粗心。有的公司章程遗漏章程指引规定的条款，有的公司章程前后条款规定的内容相互矛盾。公司章程执行存在以下问题（1）董事会人数不按公司章程规定设置。有家公司章程规定董事会由15人组成，公司历届董事会人数均不足15人。（2）董事会决议的通过不按公司章程的规定进行。有家公司章程规定“董事会就任何规定事项作出决议须全体董事3/4以上通过”。但实际操作中，却以1/2以上董事同意视为通过，与章程规定不符。（3）重大投资不根据公司章程的规定提交股东大会审议。如有家公司章程明文规定单项投资超过净资产10的项目应提交股东大会审议，但在实际执行中，公司投资超过这一规定的多个项目未提交股东大会审议。6、股东大会不认真履行职责。表现方式有（1）对董事会授权过大。如有家公司章程规定董事会有权“决定人民币100万元以上的投资项目、转让项目和经营流动资金的使用以及在境外的所有投资项目和转让项目”。股东大会作出这样的授权，批准这样的规定，是不负责任的表现。（2）不履行法律法规规定的权力。突出表现在以下方面一是不根据有关规定对重大资产出售事项进行审议。如有家公司出售子公司股权及股东贷款，转让价格322亿元，利润18亿元，远远超过公司当年净利润，公司股东大会并未根据股票上市规则和公司章程的规定对此事项进行审议批准。二是未按要求对重大管理合同进行审议。如有家公司与收购方签署董事会授权协议，授予收购方成立的管理委员会对公司在过渡期间进行管理，公司股东大会并未根据公司章程的规定对该协议进行审议并经股东大会特别决议批准。三是不依据有关法规对董事、监事报酬事项进行审议。公司法明确规定，董事、监事的报酬事项由股东大会决定。一些公司股东大会不履行法定职责对董事、监事的报酬事项进行审议。四是不按规定对重大关联交易进行审议。如有的公司股东大会未根据股票上市规则的规定对超过3000万元的重大关联交易进行审议。7、董事会运作不规范。表现为（1）联签董事会决议的现象日趋普遍，未签字董事的知情权和表决权无法保证，监事的知情权也被剥夺。以联签形式形成董事会决议，我们的态度是公司必须从制度上进行规范。上市公司经常性发生，不论金额大小都得形成董事会决议的事项可以在一定的金额范围内以联签的形式作出董事会决议，但上市公司必须制定相关制度就联签程序、联签的事项、金额（包括单项金额和累积金额）以及如何确保所有董事、监事的知情权和所有董事的投票权等作出具体的规定，并提交股东大会审议通过。凡法律法规或公司章程等规定的重大事项不得以联签形式作出董事会决议。（2）董事会角色定位不清，缺位和越位现象时有发生。有的公司董事会不作为，对公司重大事项不提交董事会批准就予以实施的现象不闻不问；对连续三次未亲自参加董事会会议的独立董事不按规定提请股东大会予以撤换；有的公司董事会越位作为，对应提交股东大会审议的事项擅作决定，不提交股东大会审议。（3）关联董事不回避关联事项表决的情况屡屡出现。如独立董事参与独立董事津贴事项的表决、内部董事参与涉及自身的奖励或报酬方案的表决、关联董事参与针对其所在公司的董事会议案的表决。（4）董事会的构成和结构不符合规定。有的公司独立董事中没有会计专业人士。8、一些董事未勤勉尽责。表现为（1）有的董事经常不亲自出席董事会。如我们在巡检中发现有位董事在该届董事会召开的20次会议中，仅亲自出席过2次会议；有位独立董事连续7次不亲自出席董事会；有位独立董事每缺席董事会两次，再出席一次，有一次由于计算失误导致连续三次缺席。建议有关公司对此类不尽责、不出席会议的董事予以撤换。（2）有的董事不思尽责，只想免责。如有位公司董事尽管基本上不亲自出席董事会，但该董事委托他人参加董事会时却经常在授权委托书中设置免除自己责任的前置条款。（3）有的独立董事不按规定履行职责。如有的独立董事未按照指导意见的要求对董事的提名和任免、董事和高管人员的薪酬以及关联交易等事项发表独立意见，有的独立董事未在年报中就公司对外担保情况发表独立意见。9、收购重组存在多方面的问题。（1）资产置换玩猫腻，信息披露误导。辖区一家公司与当时大股东进行资产置换时，置换协议规定大股东应以现金支付差价38613万元给上市公司。上市公司也确实收到过原大股东的差价款，但三个月后公司将其中的30149万元归还给原大股东。公司在公告资产置换的完成情况时称原大股东应支付的差价款已全部结清，误导投资者。（2）股权转让协议的有关条款违反有关法律法规的规定。辖区有家公司在转让协议中约定，买方交割的先决条件是在过渡期选举买方推荐的6名董事进入公司董事会。上述条款使过渡期内来自收购方的董事超过了董事会总人数的1/3（该公司章程规定的董事会人数为15人，董事会的实际人数为14人），违反了证监会颁布的关于规范上市公司实际控制权转移行为有关问题的通知的规定“在过渡期间，收购人原则上不得通过控股股东提议改选上市公司董事会；确有充分理由改选董事会的，来自收购人的董事不得超过董事会三分之一”。（3）置入的资产质量不高。有的收购方置入的资产非股东最优质的资产，大多为流动性资产，资产评估增值幅度大，资产负债率高。（二）辖区上市公司在信息披露方面存在的问题1、仍有少数公司在重大事项上进行误导性的陈述。我局在监管中发现，一家公司原控股股东与公司及第三方公司签订协议，协议约定由第三方公司向上市公司借款4000万元，再转借给控股股东使用。通过实施上述协议，截止2004年1月30日控股股东实际占用上市公司资金4000万元。但该公司董事会在当天公布的就公司收购事宜致全体股东的报告书不但隐瞒了上述情况，而且还明确表示原控股股东和其他实际控制人不存在未清偿对公司的负债，对投资者进行误导，我局已对该公司立案稽查。2、诉讼事项披露问题多。表现为（1）有的公司重大诉讼事项不披露。（2）一些上市公司对12个月内累计涉讼金额达到披露要求的，不按规定履行信息披露义务。我们在巡检中发现多家公司存在这样的问题。如一家公司2000年7月至11月发生29起诉讼事项，累计金额31亿元，未履行信息披露义务，2002年累计涉讼金额14亿元，仅有部分事项在年报中披露。另一家公司2001年诉讼事项40多起，累计诉讼金额约236亿元；2002年累计诉讼金额约33亿元，除个别事项披露外，其他诉讼事项均未披露。（3）披露不及时。一些公司对达到股票上市规则披露标准的诉讼事项，不及时履行临时信息披露义务。3、重大借款、担保事项不披露或不及时披露。我们在巡检中发现一公司与银行签署15亿元的借款合同，一家公司的子公司向银行借款39亿元，未履行临时公告义务，也未在年度报告中披露。一家公司与银行签署的83亿元受信额度协议和35亿元的出口卖方信贷借款合同未履行临时公告义务。担保方面，一家公司为上海张江高科技园区开发公司贷款5亿元提供担保，未履行临时信息披露义务。一家公司2001年一笔担保2003年年报才披露。4、重大资产出售、重大投资事项不披露或不及时披露。一家公司转让三家公司股权，取得收益均超过公司上年度净利润的10，公司未按股票上市规则要求履行临时公告义务，也未在年度报告重要事项中披露。一家公司董事会以通讯表决的方式通过了设立三家公司的决议，涉及投资金额超过公司净资产10，没有按照交易所股票上市规则履行临时信息披露义务。5、关联交易不按规定披露。（1）向关联方提供资金不披露。有家公司向关联方提供3700万元的资金，公司定期报告和临时公告中均未披露此事。（2）向关联方预付广告费未披露。一家公司向关联方预付广告策划费102825万元未履行披露义务。（3）与关联方共同投资设立公司不披露。一家公司与子公司共同投资设立新的子公司，注册资本分别为1000万元和500万元，公司未披露该等事实。（4）租赁关联方房屋并垫付资金未在定期报告中披露。（5）应收关联方款项不披露。一家公司应收关联方款项12189万元未披露。（6）向关联公司借款未披露。一家公司2001年和2003年分别向控股股东下属财务公司借款1900万元和6000万元，该等关联交易公司未履行临时披露义务，也未在年度报告中披露。6、定期报告信息披露问题突出。（1）不按规定的格式与内容披露。有的公司不按要求披露注册会计师对公司控股股东及其他关联方占用资金情况的专项说明和独立董事对公司对外担保情况的专项说明和独立意见。有的公司不按要求披露主要控股子公司的业务性质、主要产品或服务、注册资本、资产规模、净利润；有的公司不披露公司向前五名供应商合计的采购金额占年度采购总额的比例，前五名客户销售额合计占公司销售总额的比例有的公司不披露重大承诺事项；有的公司在年报的格式与内容已经修改的情况下，仍照搬照抄以前年度公司定期报告的格式与内容，今后再出现此类严重问题，我局将责令相关公司撤换如此糊涂或装糊涂的董事会秘书。财务报告部分不按规定的格式和要求披露应收款和预收款的情况，不按要求编制和披露分部报告，不按规定披露纳入合并报表范围的子公司情况，不按规定披露会计政策、会计估计和会计核算方式。（2）工作马虎，信息披露内容错误。我局在巡检中发现一家公司2003年年度报告中披露的前五位销售客户有误，其中三家公司实际上是公司的供货方而不是销售客户。一家公司的专用设备实际按6年、1583的年折旧率提取折旧，而年报披露的使用年限是12年、年折旧率792。（3）信息披露不符合事实。不如实披露高管人员的报酬情况，检查发现有家公司董事长年度奖金为60万元，公司在年报中披露的高管人员最高年度报酬区间为2630万元。有家公司在独立董事人数和专业构成未达到指导意见规定的情况下，在年报中称公司董事会的人数和构成符合有关要求。（三）募集资金使用存在的问题1、募集资金使用进度与计划不符，募集资金闲置情况严重。截至2003年底辖区存在募集资金使用的上市公司共有25家，这25家公司自2000年至2003年共募集资金284亿元，累计使用募集资金17135亿元，尚有11298亿元募集资金未使用，占上述公司募集资金总额的40。上述25家公司中有13家公司的募集资金使用进度与计划不符，占52。2、募集资金投向变更频繁，随意挪作他用，管理混乱。上述25家公司中有10家公司在完成募资后存在变更募集资金投向的情况，占总数的40，5家进行了多次变更。一些公司的高管人员擅自将募集资金挪作他用，有的公司将募集资金直接用于偿还银行借款，有的公司用于购买国债，有的公司用来申购新股，有的公司进行委托理财。其中将募集资金挪作委托理财暴露出来的问题尤为突出，相当一部分既不履行法定的批准程序，也不及时履行信息披露义务。对委托理财账户未尽管理责任，最终导致委托理财资金不仅没有收益，连本都收不回，给公司造成巨大损失。一些公司募集资金管理混乱，使用随意，事后拼凑募集资金使用项目和金额，以致出现不同年份的年报中募集资金使用项目及金额相互矛盾的情况和对应的募集资金项目徒有其名。3、部分公司募集资金不仅未给投资者带来回报，公司业绩反而在募集资金到位后大幅下滑。本辖区2002年度和2003年度共有11家上市公司募集资金，其中有4家公司募集资金当年公司业绩即大幅下降，其中三家公司降幅超过75，另一家公司2003年首发上市，当年公司业绩下降29，2004年上半年沦为亏损。4、有关募集资金使用的信息披露不充分。对尚未产生收益的项目，多数公司未根据公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号要求，披露项目的预计收益情况；对已经产生收益的项目进行选择性披露，收益好的说明收益情况，收益不好的只字不提；对变更投资项目的，有的公司不在年报中介绍项目变更原因、变更程序及其披露情况。（四）财务管理和会计处理方面存在的问题1、违法开设资金账户和股票账户。有的公司违反公司法“对公司资产，不得以任何个人名义开立帐户存储”的规定和财务管理制度，将公司现金、定期存款以公司员工个人储蓄帐户进行存取；同时，违反证券法“在证券交易中，禁止法人以个人名义开立帐户，买卖证券”的规定，以公司员工名义开立股票帐户存取资金并买卖股票。2、财务管理混乱，会计核算随意。有的公司借用其他公司的账户进行资金收付；有的公司将自己的股票账户借给其他公司使用。有的公司资产管理混乱，将子公司的固定资产作为本部的固定资产核算，将子公司的出租开发产品所得收入在本部进行核算。有的公司将未开发的土地纳入在建工程科目核算，已完工的固定资产投资项目不及时转入“固定资产”科目核算。有的公司将同一笔资产在两家子公司重复计算。有的公司在确认土地转让收入时，确认标准缺乏一致性，有的项目按照收款进度确认收入，有的项目按收到全部款项后确认收入，有的项目在完成土地转让且已经收到全部款项后仍未确认收入。有的公司将已经转让且办完过户手续多年的房产仍作为公司存货核算。更为严重的是有家公司多年来对多笔银行贷款和承兑汇票不纳入公司会计报表中进行核算。我局经过专项核查发现公司2000、2001、2002、2003年分别有9000万元、5000万元、28000万元和15700万元银行债务没有入账核算。深圳稽查局已对该公司立案稽查。3、违规从事有关业务。（1）违规对外担保。如对资产负债率超过70的公司提供担保。（2）违规拆借资金，损害公司利益。有家公司违反贷款通则的规定，在企业间进行资金拆借，更为严重的是该公司一方面高息从其他企业拆入资金，另一方面以零利息向另外的企业拆放资金，损害了上市公司和投资者的利益。4、人为操纵公司利润。（1）违反会计准则，将实质性关联交易或债务重组收益直接计入公司利润。根据企业会计准则等有关规定，债务重组和非正常商品销售的关联交易收益不能作为公司利润。有的公司刻意回避债务重组的有关规定，将实质性的债务重组分解进行，先将资产出售给债权人，收取款项，再用该款项支付所欠债权人的债务，在此过程中获取的收益全部计入公司利润。有的公司为规避关联交易的有关规定，通过司法裁定的方式向关联方出售资产，以此为借口强行将关联交易收益计入公司利润。有的公司将关联交易非关联化，表面上看为非关联交易，但从出售资产价格显失公允的情况看，实质性关联交易的可能性极大。如有家连续两年亏损的公司，2003年度将因亏损严重且资不抵债而全额计提长期股权投资减值准备的公司45股权，以2000万元转让给他公司，获取2000万元利润，为公司当年度扭亏为盈做出重大贡献，其价格显失公允，遭到媒体的质疑，怀疑其为实质性关联交易。（2）通过减值准备、或有负债的计提和转回，操纵公司不同年份利润。具体手法包括A、本年度大幅计提减值准备或预计负债，确保以后年度盈利。有家公司缺乏持续经营能力，为避免连续三亏损而退市，在头两年大力度计提准备和预计负债，确保第三年盈利。B、转回以前年度计提的减值准备或预计负债，实现本年度盈利。我们在年报审核中发现，2003年度本辖区有3家公司通过这种方式实现盈利，其中1家公司已连续两年亏损，2003年度盈利使公司成功躲过暂停上市的命运，另1家公司上年度亏损，本年度的盈利避免了公司因连续2年亏损而沦为带星号的ST。上述3家公司2003年度分别盈利125万元、1139万元、1058万元，而本年度转回减值准备和预计负债分别为1193万元、1682万元、1277万元。C、为确保公司当年利润，不按规定计提减值准备或预计负债。如有家公司会计政策规定可疑类款项的准备计提比例为50，公司在当年按25计提。一家公司为确保2003年盈利对帐龄三年以上，已经无法联系上欠款客户和欠款公司已被吊销营业执照的其应收帐款不计提任何坏账准备。（3）随意确定收入和成本结算的会计期间，操纵公司不同年份利润。有家以承包工程为主营业务的公司对2000年已经完工并与发包方完成结算的工程，公司借口与分包商的结算未完成，其收入确认延至2001、2002、2003年，在上述年度分别确认了上千万元的收入，由于上述收入相对应的成本很少，对公司以上年度的利润有重大影响。与此相反，该公司在另一工程核算上，将2001年、2002年两年收入、成本及累计亏损合并在2002年核算，由于该工程亏损1970万元，这样做的结果人为增加了2001年度的利润，减少了2002年度利润。另一家公司为确保2003年盈利，将公司收到的2000年、2001年及2002年共600万元投资返还款在2003年确认为投资收益。与此同时，公司将本应按照权益法核算的子公司（持股50）2003年支付的2001、2002年度红利834万元确认为2003年投资收益。以上两项导致公司2003年度多确认收益1400多万元，而该公司当年净利润才1135万元。（4）改变会计估计，增加公司利润。一些公司在盈利能力不佳的情况下，通过改变会计估计，延长固定资产、土地使用权的折旧年限来增加公司利润，甚至违反企业会计制度会计估计变更应采用未来适用法的规定，虚增公司利润。我们在巡检中发现，有家公司2003年4月23日董事会通过决议将房屋建筑物的折旧年限由20年变更为3540年，土地使用权的折旧年限从30年变更为50年，上述会计估计变更从2002年1月1日起开始执行，致使公司2002年虚增净利润和净资产6308万元。根据企业会计制度的规定，会计估计变更应采用未来适用法，上述会计估计变更应从2003年开始执行。（5）不及时执行新的会计政策，虚增公司当年度的利润。如有家公司对贴现业务的核算方法原为收付实现制，根据新颁布的金融企业会计制度应当以权责发生制为基础核算，从2002年1月1日执行。公司在编制2002年年报时未及时更改会计政策，仍按收付实现制确认贴现收入，致使2002年度公司利润虚增约7,000万元。二、上市公司应牢固树立的几个基本理念我们的上市公司在经营运作中之所以出现这么多的问题，一方面与我们的法律法规不健全，商业秩序、商业文化不健康有关系；另一方面，也是最重要的原因是我们上市公司中有些高管人员缺乏一些基本的理念，即守法理念、诚信理念、规范理念、自律理念。（一）守法理念。证券市场的法律法规是维护证券市场秩序的最基本保障，是保护市场参与者包括我们自己利益的基本条件。守法则俱荣俱利，不守法则俱损俱害。因此守法应该成为每个市场参与者明智的内在理念。上市公司作为证券市场最重要的卖方，证券市场兴衰的关键主体，应将依法运作、守法经营作为公司治理运作的最基本理念，自觉遵守证券市场上的法律法规，从内心去维护证券市场秩序，为证券市场的发展营造良好的市场环境。（二）诚信理念。诚信是市场经济的基石，上市公司诚信与否不仅直接影响投资者对上市公司的信任，更事关投资者对证券市场的信心，事关证券市场的生存和发展。现在有些上市公司不讲诚信，视承诺如儿戏，甚至将其作为欺骗投资者和监管机关，获取利益的手段。我们中国的市场经济包括我们的证券市场缺乏诚信，尔虞我诈现在象艾滋病一样到处传染，人人无法幸免。但很多人却心存侥幸，总以为自己不诚信的行为是损人利己的。这是民族文化的悲哀。应该明白，今天你不诚信害人，明天也可能因别人不诚信受害，大家都受不诚信之累，互相损害。如目前市场上出现的一些上市公司编造投资项目，将募集资金骗到手后，轻信一些证券公司的高收益承诺，进行委托理财而招致巨亏的现象就是明显的例子。骗来骗去的结果是投资者对上市公司、对证券市场失去信任，上市公司不能从市场上募集资金，证券公司不能在市场上生存。如果继续心存侥幸，继续毒化商业空气，那么必然逃脱不了报应，损人害己。所以希望各位一定要高度重视诚信，从我做起，再也不要在证券市场上做不诚信的事情了。（三）规范理念。规范运作不仅是证券市场、投资者和监管机关对上市公司的基本要求，更应成为上市公司治理运作的基本理念。我们年年召开治理规范会议就是要倡导上市公司树立规范运作理念，并希望将这一理念贯彻到公司的治理运作当中去。一些上市公司认为运作不规范不是什么大不了的事，不会影响公司的发展，甚至认为规范反倒影响发展，这是一种错误的观念。一个公司的发展状况特别是发展前景如何与一个公司奉行的文化有非常重要的关联，规范也是一种文化。如果一家公司缺乏规范文化，那么公司必然要靠投机钻营来谋求发展，但这种发展方法和理念却导致了公司经营的不确定性和无序性，虽可在某些时间某些项目上获利，但往往顾此失彼，缺乏稳定性和持续性。缺乏规范的发展轨道和规范的制度保障的公司终究要么垮台，要么苟延残喘。（四）自律理念。自律水平的高低是证券市场成熟与否的重要标志。法律法规并不能解决市场上存在的所有问题，很多问题需要通过上市公司自律来解决。在我国法律法规还不健全的情况下，自律尤为重要，法律法规没有规范到的地方，就要靠上市公司自律来规范。有的上市公司认为只要法律法规没有禁止的，就可以做，单纯从法律层面理解是可以，但我们是公众公司，应该有责任感，应该有自律精神。凡是有利于广大投资者利益的，凡是有利于市场秩序的，凡是有利于提高公司和市场效率的，我们都应该做，否则就不能做。即使我们的利益一时受到负面影响，我们也应该严格自律。三、关于促进公司规范运作，提高治理水平的意见和要求我们监管的理念是一切以保护投资者尤其是中小投资者的合法权益，维护证券市场的秩序和促进市场的效率为原则，对于直接违反法律法规和规章的，坚决按照法律法规的要求予以纠正和处罚；对于法律法规没有明确规定，但明显不符合法理精神，并且有损投资者的合法权益，也要依据法理精神对有关行为予以阻止和打击。根据以上监管理念，针对深圳辖区上市公司治理运作中存在的问题，提出以下的监管意见和要求（一）积极解决大股东占用资金和违规担保。辖区内存在资金被违规占用和违规担保的上市公司必须不折不扣地按照证监发200356号文的规定予以解决。我局将把清理违规资金占用和违规担保作为近期和今后监管工作的重点来抓。对56号文以后新发生违规资金占用和违规担保的，我局将会同有关部门追究有关责任人员的责任。今年我局加大了对大股东及其他关联方占用上市公司资金的清理力度。6月25日我局召开了大股东及其关联方占用上市公司资金清理工作会议。会上要求占用金额在500万元以上的占用方公开报告其清偿方案，向新闻媒体和广大投资者做出郑重承诺，并接受其监督。会后，我局对其他资金占用方也下发了通知，要求他们向上市公司提交经公司董事会批准的资金清偿方案。通过我们监管力度的加强，被占用资金的清偿取得了一些成效，从半年报的情况来看，有2家公司彻底解决了大股东及其关联方非经营性占用资金的问题，17家公司的大股东及其关联方2004年上半年偿还了部分非经营性占用资金，金额为313亿元，其中11家公司偿还金额已经超过了期初占用金额的30。但辖区上市公司资金占用总金额下降缓慢，主要资金占用大户的偿还情况没有进展，少数上市公司在证监会56号文之后，还发生新的资金占用，有的公司未按资金占用会议上提交的方案归还占用资金。在此，我再强调几点1、严禁出现新的违规资金占用，对56号文以后出现的违规资金占用我们将追究有关责任人的责任。近期我们正在对56号文以后出现违规资金占用情况进行统计，我们将根据统计的情况对有关人员采取责任追究措施。2、希望存在资金占用问题的有关各方高度重视，切实履行还款承诺，不折不扣地按清偿方案归还占用资金。不要有侥幸心理，更不要视承诺为儿戏，将承诺当作糊弄广大投资者和监管部门的工具。监管部门、新闻媒体、投资者的监管、监督力度会越来越大，拖是拖不过去的，越拖对你们越不利。3、严格遵守56号文和关于执行关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知有关工作的通知（上市部函2003237号）的规定，严格遵守以现金清偿占用资金的原则，对符合以资产清偿条件的，应由上市公司通过法定程序聘请中介机构对资产进行评估，严禁占用方聘请评估机构，严禁在偿还占用资金的过程中损害上市公司的利益。4、上市公司董事会要勤勉尽责，切实履行追讨职责。对拒不履行还款义务、违反还款承诺的大股东及其他关联方，上市公司应当通过民事诉讼途径，请求法院司法救济。同时，对于其他股东以大股东及其他关联方占用上市公司资金为由进行的民事诉讼活动，也应积极予以配合和支持。对不切实履行法律规定的职责追讨占用资金的上市公司董事，我们将向上市公司发出监管意见，建议股东大会免除其职务，并支持投资者对不勤勉尽责致使投资者利益受损的董事的诉讼。5、我们将对拒不执行56号文和237号文规定，拒不履行清偿承诺的大股东及关联方采取进一步监管措施。后边我将专门谈对监管指令置若罔闻的对象拟采取的监管措施。（二）上市公司要积极解决产权代表报告制度问题。最近，我局准备与新成立的深圳市国有资产管理委员会协商这一问题，市国资委主要领导对上市公司的规范运作也表示了积极的支持态度。我们发现一些上市公司在这个问题上存在一些错误的想法，态度不积极，整改不认真一是认为这是控股股东的问题，与上市公司无关；二是认为这类问题要靠监管部门去解决，监管部门都解决不了我们去说有什么用；三是不敢与大股东谈这类问题。产权代表报告制度与资金占用问题一样，虽然主要是大股东的责任，但上市公司必须积极去面对，去解决，监管部门的作用是推动、督促。我们发现辖区有的上市公司由于原则性强、态度积极，在产权代表报告制度问题的解决上取得较好效果。（三）高度重视公司章程的修订和执行，严格按章办事。章程是公司的宪法，是有法律效力的文件，是确定公司治理结构和公司规范运作的基本依据，按章办事是上市公司规范运作的重要内容。不少公司将公司章程当成聋子的耳朵摆设，既不认真制定，也不严格执行，这是导致上市公司运作不规范的重要原因。上市公司要充分认识到公司章程的重要性和严肃性，严格按照章程指引和有关法律法规来制订和完善公司章程，认真执行公司章程的规定，以促进公司规范运作水平的提高。明年上半年，每家上市公司都应对照上市公司章程指引、关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见和关于规范与关联方资金往来及对外担保若干问题的通知等规定，并结合公司实际修改章程，章程修改草案应在股东大会召开前30日报我局审阅，股东大会通过后10个工作日内报我局备案。对章程不符合要求或不执行章程的公司我们将追究董事长和董秘的责任。此外，上市公司还要重视和加强公司各项内部制度的建设，制度建设包括制度的制定、执行和修改完善。最近我局向辖区上市公司下发了上市公司内部控制工作指引，辖区上市公司要参照指引制定和完善内部控制制度，健全内部控制系统，提高内部控制质量，保证公司规范高效运行。请各公司按要求在年底前将内控制度报送我局，对内控制度的制订和执行情况，我局还将进行专项检查。（四）维护股东大会权威，保障股东大会权力充分行使。股东大会是公司的最高权力机关，股东大会的权力不容侵蚀。凡是法律法规和公司章程规定是股东大会权限范围内的事项，必须提交股东大会批准。股东大会的授权必须在法律法规允许和合理的范围内进行，不得将全部或主要的权力授予董事会或个别人，致使股东大会的权力被剥夺。（五）加强董事会自身建设，依法规范运作。董事会首先要加强自身建设。董事会的人数和构成必须符合公司章程和关于在上市公司建立独立董事制度指导意见等规定，同时董事会人数的设置还要有利于董事会议案的表决通过。上市公司还应根据治理准则的要求在董事会下设置专业委员会，并充分发挥专业委员会的作用。其次，董事会应依法充分行使自己的权力。所谓依法行使就是董事会行使的必须是法定的权力，同时行使程序必须合法。有的公司董事会擅自行使股东大会的权力，有的公司董事会对公司违法违规事项也予以批准通过，如批准存在违反法律法规条款的收购合同、对外担保、资金占用等。所谓充分就是法定的权力都得行使。不少公司董事会未行使法定的权力，如对个别董事、独立董事的违法违规行为不闻不问，不依法制止和追究，这是造成上市公司董事违法违规行为不断发生的重要原因。第三，董事会的表决程序、决策方式、决策过程等必须规范，以保证董事会规范运作。关联董事不回避表决、在无法保证所有董事监事知情权的情况下以联签形式作出董事会决议、先签协议再提交董事会表决是董事会表决程序、决策方式、决策过程不规范的典型表现形式，要坚决纠正。（六）上市公司董事（包括独立董事）要诚信守法、勤勉尽责。诚信守法不仅是对上市公司的基本要求，也是对上市公司董事最基本的要求。董事是上市公司最核心、最关键的高管人员，上市公司是否诚信守法与上市公司董事是否诚信守法有直接的关系，董事不诚信守法，上市公司诚信守法、规范运作就无从谈起。勤勉尽责是董事的基本义务。勤勉尽责首要的一条就是董事要积极参与管理，要主动关注、深入了解公司的经营管理状况，要在心中有数的情况下积极发表意见。对于甘做摆设、不闻不问，甚至不参加会议的董事我们要采取相应监管措施。（七）严格遵守信息披露制度，提高信息披露质量。信息披露是投资者获取公司信息最基本的渠道，强制信息披露是上市公司法定的义务，是证券市场最基本的制度。法定信息披露义务仅是对上市公司信息披露最低要求，上市公司应将公司所有重要信息向投资者公开披露。上市公司首先要不折不扣、保质保量地履行法定的信息披露义务，在此基础上进一步提高信息披露的质量和范围。针对辖区上市公司信息披露存在的问题，我局将重点关注诉讼、担保、资金占用、关联交易、重大投资或资产出售等存在问题较多的重大事项的信息披露情况，加大对信息披露违规行为的打击力度，从严打击虚假陈述和误导性陈述的信息披露行为。今年我局已对辖区两