深圳市宇顺电子股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿）

深圳市宇顺电子股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿）深圳市宇顺电子股份有限公司SHENZHENSUCCESSELECTRONICCO,LTD（住所深圳市南山区高新技术产业园区中区M6栋）首次公开发行股票招股说明书（申报稿）保荐人（主承销商）（住所深圳市福田区八卦三路平安大厦）招股说明书与发行公告招股说明书（申报稿）深圳市宇顺电子股份有限公司首次公开发行股票招股说明书本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为作出投资决定的依据。发行股票类型人民币普通股（A股）发行股数1,850万股每股面值人民币100元每股发行价格【】元/股预计发行日期2008年【】月【】日拟上市交易所深圳证券交易所发行后总股本7,350万股本次发行前股东所持股份的流通限制及股东对所持股份自愿锁定的承诺根据公司法规定，本公司本次公开发行前已发行的股份自本公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让；本公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员任职期间持有本公司股票的，每年转让的股份不超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五，离职后半年内不得转让其所持有的本公司股份。除上述法定要求外，本公司控股股东魏连速先生承诺自本公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的本公司股份，也不由本公司收购其持有的股份，承诺期限届满后，上述股份可上市流通和转让。招商科技、莱宝高科、上海紫晨、南京鸿景分别持有本公司股份200万股、200万股、100万股、100万股，上述股东分别承诺若本公司于2008年12月7CN电子信箱YSDZSZSUCCESSCN本公司专注于中小尺寸液晶显示器的研发、生产与销售，为客户提供中小尺寸液晶显示解决方案，主要产品涵盖TN/STN面板及模组、中小尺寸TFT模组。二、发行人历史沿革本公司系宇顺有限于2007年4月3日整体变更设立，宇顺有限由魏连速先生、赵后鹏先生、周晓斌先生、王晓明先生、孔宪福先生于2004年共同出资创办。（一）宇顺有限成立及股权变更情况2004年1月2日，魏连速先生、赵后鹏先生、周晓斌先生、王晓明先生、孔宪福先生共同出资成立宇顺有限，法定代表人为魏连速先生，注册资本1,000万元。注册资本分两期缴付，其中第一期实收资本500万元，第二期实收资本1132招股说明书与发行公告招股说明书（申报稿）500万元，各股东均以现金方式出资，两期出资分别经深圳中鹏会计师事务所“深鹏会验字2003第887号”验资报告和经深圳诚信会计师事务所“深诚信验字2004第043号”验资报告验证，公司在深圳市工商行政管理局办理了工商注册登记手续，股权结构如下表所示序号股东姓名出资额（万元）出资形式占股权比例1魏连速先生45000现金45002赵后鹏先生20000现金20003周晓斌先生15000现金15004王晓明先生10000现金10005孔宪福先生10000现金1000合计1,000100根据2003年11月20日起施行的深圳市工商行政管理局关于鼓励民营经济发展若干问题的通知（深工商企字200369号）规定“允许有限责任公司的注册资本分期缴付，出资人依公司章程规定分期缴付出资的，首期缴付的出资总额不得少于公司注册资本的百分之五十，其余出资应在公司成立后2年内缴足。”宇顺有限设立系依据深圳市工商行政管理局关于鼓励民营经济发展若干问题的通知（深工商企字200369号）相关规定执行。发行人律师认为，宇顺有限自设立登记起两年内已缴足注册资本，符合上述通知的规定和公司章程的约定，未对债权人造成影响，亦未违反现行相关法律法规的规定，对发行人的设立和存续不构成实质性影响，现为合法有效。2004年12月25日，经宇顺有限股东会决议，公司注册资本增加至2,000万元，其中新股东宋宇红先生增资72万元、魏连速先生增资694万元、赵后鹏先生增资16160万元、周晓斌先生增资4980万元、孔宪福先生增资2260万元，各位股东增资均以现金方式出资。本次增资业经深圳中庆会计师事务所有限公司“深庆2004验字第942号”验资报告验证。本次增资完成后，公司股权结构如下表所示序号股东姓名出资额（万元）出资形式占股权比例1魏连速先生1,14400现金57202赵后鹏先生36160现金18083周晓斌先生19980现金9991133招股说明书与发行公告招股说明书（申报稿）4王晓明先生10000现金5005孔宪福先生12260现金6136宋宇红先生7200现金360合计2,0001002006年12月21日，经宇顺有限股东会决议，本公司注册资本增至2,500万元，由公司中、高级管理人员及主要骨干员工李晓明先生等23人以现金投入，本次增资业经深圳市鹏城会计师事务所有限公司“深鹏所验字2006120号”验资报告验证。本次增资完成后，股权结构如下表所示序号股东姓名出资额（万元）出资形式出资比例1魏连速先生1,14400现金45762赵后鹏先生3616现金14463周晓斌先生2845现金11384王晓明先生21187现金8475孔宪福先生1226现金4906宋宇红先生10137现金4057魏捷女士7771现金3118刘惟进先生4373现金1759徐诚革先生3308现金13210邓建平先生1818现金07311李晓明先生15现金06012邹军先生15现金06013龚龙平先生882现金03514徐轲翔先生75现金03015李胜女士75现金03016姚凤娟女士75现金03017侯玲女士75现金03018何林桥先生75现金03019刘华舫先生5现金02020肖书全先生5现金02021王忠东先生416现金01722黄清华先生297现金01223陈媛女士256现金01024杨文海先生238现金0101134招股说明书与发行公告招股说明书（申报稿）25段少龙先生178现金00726黄海桥女士119现金005合计2,500现金100（二）宇顺电子设立情况设立方式本公司系由宇顺有限整体变更设立。2007年3月2日，经宇顺有限全体股东一致同意，宇顺有限以截至2006年12月31日经审计的账面净资产4,97250万元按109653的比例折股为4,800万股，各股东以其所持宇顺有限股权比例对应的净资产作为出资，认购相应比例的股份，以整体变更方式设立宇顺电子。2007年3月5日，深圳市鹏城会计师事务所“深鹏所验字2007009号”验资报告对设立股份公司出资情况进行了验证。本公司在深圳市工商行政管理局办理了工商注册登记变更手续。发起人序号股东姓名身份证号码持股数（万股）持股比例1魏连速先生2306041966042721964845762赵后鹏先生420106196704126942714463周晓斌先生441501197008305462411384王晓明先生51080269111406798475孔宪福先生35223119731223235394906宋宇红先生42011119700217194634057魏捷女士23060419630309149203118刘惟进先生4201061967040383961759徐诚革先生23060219660918635113210邓建平先生44182619740617349107311李晓明先生432901661005288006012邹军先生36052119700804288006013龚龙平先生36213719760113169303514徐轲翔先生36253119680314144003015李胜女士37060219710330144003016姚凤娟女士4201061967102114400301135招股说明书与发行公告招股说明书（申报稿）17侯玲女士42010619730331144003018何林桥先生43062119660316144003019刘华舫先生4224287001296002020肖书全先生4329241970042796002021王忠东先生2201041962122579901722黄清华先生4130221977091057001223陈媛女士3506221978093049201024杨文海先生4402291974120245701025段少龙先生4206251979071034200726黄海桥女士44182319760530228005合计4,800100宇顺电子改制设立前后业务及资产演变情况本公司由宇顺有限整体变更设立，承继了原宇顺有限的全部业务，延续原有生产经营体系并发展至今。原宇顺有限生产经营相关的全部资产、负债及人员全部进入本公司，改制设立时未发生资产、负债、人员重组事项。宇顺电子成立前后主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务本公司改制设立时，控股股东、实际控制人魏连速先生主要持有本公司股权并参与公司生产经营管理，另持有深圳市科诺尔电子有限公司3923股权。除此之外，控股股东魏连速先生不存在其他经营性资产和对外投资情形。本公司改制设立时，主要发起人赵后鹏先生、周晓斌先生、王晓明先生除持有本公司股权外，还分别持有山本光电1129、2419、645的股权，并分别持有科诺尔962、770、385的股权。本公司主要发起人已于2007年4月出售了所持科诺尔全部股权。除上述情况外，本公司实际控制人与主要发起人不存在其他经营性资产与对外投资。（三）宇顺电子设立后的股权变化情况鉴于国内中小尺寸液晶显示器行业快速发展给本公司带来较多市场机会，以及本公司“为大客户服务”的业务发展策略导致公司业绩快速增长，尤其在本公1136招股说明书与发行公告招股说明书（申报稿）司推出TFT模组产品后，产能严重不足，急需投入资金以支持业务持续快速增长。但本公司自有资金以及银行融资能力不足，无法满足市场需要，通过股权融资的方式解决公司资金需求成为必由之路。本公司自2007年上半年起开始广泛接触各类投资者，通过对大量投资者进行考察分析，综合考虑增资价格、投资经营理念、有利于公司业务发展等方面，最后筛选了莱宝高科、招商科技、上海紫晨、南京鸿景等四家外部投资者。经充分协商，上述投资者按5元/股的价格对本公司进行增资。本公司控股股东魏连速先生亦以自有资金对本公司同样以5元/股的价格增资100万股以表示其对公司发展的信心及该次增资价格的合理性。2007年10月14日、2007年10月31日，本公司分别召开董事会、临时股东大会对增资扩股事宜进行了审议。2007年11月8日，本公司、本公司主要股东魏连速先生、周晓斌先生、赵后鹏先生与招商科技、莱宝高科、上海紫晨、南京鸿景签署增资扩股合同书，合同约定（1）本次增资价格为5元/股（按照本公司预计2007年利润3,200万元，以全面摊薄后约86倍市盈率计算）。（2）本公司总股本扩大至5,500万股，新增700万股股份分别由魏连速、招商科技、莱宝高科、上海紫晨、南京鸿景认购。其中魏连速先生增资500万元认购100万股；招商科技出资1,000万元认购200万股；上海紫晨出资500万元认购100万股；莱宝高科出资1,000万元认购200万股；南京鸿景出资500万元认购100万股。（3）本公司承诺2007年度经审计的净利润不低于3200万元，否则原股东应以现金方式对新增投资者进行补偿。2007年11月，上述新增股东均以现金方式支付增资款项，2007年11月12日，深圳市鹏城会计师事务所出具“深鹏所验字2007150号”验资报告，对本次增资出资到位情况进行了验证。本公司在深圳市工商行政管理局办理了工商注册登记变更手续。本次增资完成后，本公司股权结构如下表所示序号股东姓名持股数（万股）持股比例1魏连速先生2,2964841752赵后鹏先生6942712623周晓斌先生546249934王晓明先生406797405孔宪福先生235394286招商科技2003641137招股说明书与发行公告招股说明书（申报稿）7莱宝高科2003648宋宇红先生194633549魏捷女士1492027110上海紫晨10018211南京鸿景10018212刘惟进先生839615313徐诚革先生635111514邓建平先生349106315李晓明先生288005216邹军先生288005217龚龙平先生169303118徐轲翔先生144002619李胜女士144002620姚凤娟女士144002621侯玲女士144002622何林桥先生144002623刘华舫先生96001724肖书全先生96001725王忠东先生79901526黄清华先生57001027陈媛女士49200928杨文海先生45700829段少龙先生34200630黄海桥女士228004合计5,500100莱宝高科系中国机电出口产品投资公司下属专业从事液晶显示（LCD）行业上游显示材料的研发和生产的企业，公司成立于1992年7月21日，目前注册资本25,376万元，系深圳中小企业板上市公司（股票代码为002106）。莱宝高科系本公司ITO玻璃供应商之一。招商科技系招商局下属专业从事创业投资的企业，系中国最早涉足风险投资的企业之一。公司成立于1995年12月20日，目前注册资本10000万元，其中招商局蛇口工业区有限公司出资9000万元，占股权比例90；深圳招商投资顾1138招股说明书与发行公告招股说明书（申报稿）问有限公司出资1000万元，占股权比例10。招商科技成功投资的企业主要包括山河智能（002097）、广陆数测（002175）、中国联通（600050）等。南京鸿景成立于2003年9月19日，目前注册资本1000万元，其中鸿国实业集团有限公司出资450万元，占股权比例45；金志翀出资3925万元，占股权比例3925；李伟出资825万元，占股权比例825；缪炳文出资75万元，占股权比例75。南京鸿景主要从事投资管理、信息咨询、资产管理业务等。上海紫晨主要从事投资管理，公司成立于2007年9月4日，目前注册资本10000万元，其中上海紫江（集团）有限公司出资2000万元，占股权比例20；上海遨锐投资咨询有限公司出资1700万元，占股权比例17；王春华出资1500万元，占股权比例15；上海硕越投资管理有限公司出资1300万元，占股权比例13；上海朗程财务咨询有限公司出资1200万元，占股权比例12；上海松洋企业发展有限公司出资1000万元，占股权比例10；劳帼瑾出资800万元，占股权比例8；上海朗程投资管理有限公司出资500万元，占股权比例5。2008年6月2日，上述4家外部股东均出具声明及承诺函，承诺上述公司之实际控制人、股东、高级管理人员与本公司不存在其他关联关系，且不存在委托持股的情形。2008年6月2日，本公司及主要股东、董事、监事、高级管理人员亦出具声明及承诺函，承诺与上述公司及其实际控制人、高级管理人员不存在关联关系。经核查，保荐人认为发行人本次增资系公司业务发展所必需，增资价格按照市场定价方式确定，增资资金到账后亦有利支持了公司业务发展。本次增资时引进的新股东除莱宝高科系发行人供应商之一外，其他投资者与发行人无业务合作及其他关联关系，本次增资时该等公司之实际控制人、主要管理人员与发行人及其实际控制人、股东、董事、监事、高级管理人员不存在关联关系。发行人律师认为2007年10月发行人增资扩股时，上述四家新进股东及其实际控制人、主要管理人员与发行人及其实际控制人、股东、董事、监事、高级管理人员之间不存在关联关系；截至本招股说明书签署，除上述四家新进股东持有发行人增资股份外，上述四家新进股东及其实际控制人、主要管理人员与发行人及其实际控制人、股东、董事、监事、高级管理人员之间不存在关联关系。1139招股说明书与发行公告招股说明书（申报稿）（四）保荐人、发行人律师关于发行人历次增资资金来源合法性的核查意见发行人初始注册资本为1,00000万元，共经过三次外部增资2004年12月宋宇红等五位自然人以1,000万元认购宇顺有限新增注册资本1,000万元；2006年12月李晓明等23位自然人以1,000万元认购宇顺有限新增注册资本500万元；2007年11月，招商科技等四家机构投资者和魏连速共同增资3,500万元，认购发行人700万股股份。1、自然人股东出资来源各自然人股东累计增资额及资金来源情况如下序号股东姓名累计增资额（万元）资金来源1魏连速先生经营所得、工资报酬、业务提成、投1,19400资收益等所积累的自有资金2赵后鹏先生经营所得、工资报酬、业务提成等所1616积累的自有资金、工资报酬、业务提成等所3周晓斌先生经营所得2192积累的自有资金4王晓明先生22374工资报酬5孔宪福先生226工资报酬6宋宇红先生13074工资报酬7魏捷女士15542工资报酬8刘惟进先生8746工资报酬9徐诚革先生6616工资报酬10邓建平先生3636工资报酬11李晓明先生30工资报酬12邹军先生30工资报酬13龚龙平先生1764工资报酬14徐轲翔先生15工资报酬15李胜女士15工资报酬16姚凤娟女士15工资报酬17侯玲女士15工资报酬18何林桥先生15工资报酬19刘华舫先生10工资报酬20肖书全先生10工资报酬1140招股说明书与发行公告招股说明书（申报稿）21王忠东先生832工资报酬22黄清华先生594工资报酬23陈媛女士512工资报酬24杨文海先生476工资报酬25段少龙先生356工资报酬26黄海桥女士238工资报酬2、法人股东出资来源招商科技、上海紫晨、莱宝高科和南京鸿景分别向发行人增资1,00000万元、50000万元、1,00000万元和50000万元，增资来源于其实收资本及经营所得积累的自有资金，为其自身合法所得。保荐人平安证券认为经核查各出资人财产性收入及工资薪金水平、出资人声明、出资人履行出资的手续及验资情况，发行人股东历次增资的资金来源于其经营所得、工资报酬、业务提成、股票投资收益等所积累的自有资金或实收资本及经营所得积累的自有资金，资金来源合法合规。发行人律师认为魏连速等自然人股东增资资金为其自有资金，来源合法合规；其增资宇顺有限的行为已履行了相应的出资、验资程序，合法有效。招商科技、上海紫晨、莱宝高科、南京鸿景四家机构投资者增资资金为其自有资金，来源合法合规；其增资发行人的行为已履行了相应的出资、验资程序，合法有效。三、发行人独立经营情况本公司产权明晰、权责明确、运作规范，在业务、资产、人员、机构和财务等方面均遵循了上市公司规范运作的要求，具备了必要的独立性。本公司业务体系完整，具有面向市场独立经营的能力。四、发行人组织结构（一）发行人外部股权结构图1141招股说明书与发行公告招股说明书（申报稿）招商科技、莱宝高科、南京孔宪福先鸿景、上海紫生等22晨等四家外部魏连速先生赵后鹏先生周晓斌先生王晓明先生名自然人法人投资者4175126299374017381092100长沙市宇顺显示技术有限公司（二）发行人内部组织结构股东大会监事会董事会董事会秘书总经理营市研工采财证P质人制长公销场发程购务券M量力造沙明事管处处处处处C处资处分分业理处源公公部处处司司（三）公司主要职能部门介绍营销事业部主要负责市场规划、市场调研、客户拓展、客户产品需求信息收集、订单获取、公司内部备货、发货、货款回收的协调、客户维护等工作。市场管理处1142招股说明书与发行公告招股说明书（申报稿）督导各营销事业部制定营业计划，建立综合服务平台及客户管理体系，确定产品价格基准、对客户报价，组织订单评审，交期协调，备料备货的控制，库存控制，推动营销事业部开发新重点客户等。研发处主要负责新型产品的研发，技术平台的建设和维护，物料选型规范，设计成本的控制，供应市场资源的掌控，项目评估、报价、出图、出样等工作。工程处主要负责新产品的导入，制程能力的持续提升，批量产品材料成本的降低，生产的支持，客户投诉的支持，工艺巡查，委托加工工艺的制定，受托方工艺能力评估和辅导等工作。采购处主要负责制定和调整采购策略，供应商开发与管理，物料成本控制，处理各部门采购需求，进行询、比、议价，下单、跟单、对帐、付款等工作。PMC处主要负责生产计划的编制、实施和控制，物料需求计划的编制、控制，物料及时准确的发放及损耗监控，库存量的管控，呆滞品的预防、控制与处理，仓库接收、发放、储存与盘点的管理等工作。质量处主要负责供应商品质管理及来料检验，材料/半成品/成品检验标准的制定，材料异常的处理，外协半成品与成品检验，品质系统的优化和维护，客户投诉信息的统计分析，成品可靠性试验，成品出货品质控制，客户来厂品质体系审查的主导等工作。公明分公司本公司公明分公司于2005年2月设立，住所在深圳市宝安区公明街道长圳村第二工业区，主要负责管理本公司在深圳市宝安区公明镇所设工厂的具体生产经1143招股说明书与发行公告招股说明书（申报稿）营活动。长沙分公司本公司长沙分公司于2007年8月设立，住所在湖南省长沙市芙蓉区人民路26号，主要负责本公司从曙光电子集团有限公司租赁的一条LCD生产线的生产经营业务。（四）控股子公司长沙市宇顺显示技术有限公司长沙宇顺成立于2007年7月6日，注册地址为长沙高新技术产业开发区火炬城M0栋北七楼，法定代表人为赵后鹏，注册资本1,000万元，本公司持有100股权。长沙宇顺为本次募集资金投资项目“中小尺寸TFTLCD模组项目”、“平板显示技术工程研发中心建设项目”实施单位。截至本招股说明书签署日，长沙宇顺正积极筹备项目。目前已经取得编号为“长国用（2008）第003802号”国有土地使用证，土地面积为46,95554平方米，其中11,98923平方米将作为本次募集资金投资项目用地。五、发起人、持有发行人5以上股份的主要股东及实际控制人（一）发起人本公司发起人为魏连速先生、赵后鹏先生、周晓斌先生、王晓明先生等26名自然人股东，详细情况参见本节“发行人历史沿革”之“发起人”部分。（二）持有发行人5以上股份的主要股东截至本招股说明书签署日，持有本公司5以上股份的主要股东包括魏连速先生、赵后鹏先生、周晓斌先生、王晓明先生等4人。魏连速先生中国国籍，无境外永久居留权，身份证号为23060419660427，现住所1144招股说明书与发行公告招股说明书（申报稿）为广东省珠海市香洲区。魏先生系本公司主要创始人之一，历任宇顺有限董事长、总经理，目前持有本公司2,29648万股，占股权比例4175，现任本公司董事长兼总经理，系本公司之控股股东、实际控制人。详细个人简历参见本招股说明书第八节“董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”之“董事会成员”部分。赵后鹏先生中国国籍，无境外永久居留权，身份证号为42010619670412，现住所为广东省深圳市福田区。赵先生系本公司主要创始人之一，历任宇顺有限董事、副总经理，目前持有本公司69427万股，占股权比例1262，现任本公司董事、副总经理。详细个人简历参见本招股说明书第八节“董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”之“董事会成员”部分。周晓斌先生中国国籍，无境外永久居留权，身份证号为44150119700830，现住所为广东省深圳市福田区。周先生系本公司主要创始人之一，历任宇顺有限董事、副总经理，目前持有本公司54624万股，占股权比例993，现任本公司董事、副总经理。详细个人简历参见本招股说明书第八节“董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”之“董事会成员”部分。王晓明先生中国国籍，无境外永久居留权，身份证号为51080269111，现住所为四川省广元市。王先生系本公司主要创始人之一，目前持有本公司40679万股，占股权比例740，现任本公司第四营销事业部总经理。（三）实际控制人及其控制的企业截至本招股说明书签署日，魏连速先生除持有本公司4175股权外，无其他1145招股说明书与发行公告招股说明书（申报稿）经营性投资或参股情况，但报告期曾参股晶浩达、科诺尔的股权。1、晶浩达（1）晶浩达概况晶浩达由魏连速先生、覃一兵先生于2000年4月共同出资80万元创立，其中魏连速先生出资72万元，占股权比例90。2001年1月，晶浩达注册资本增至210万元，周晓斌先生出资130万元，占股权比例619047，魏连速先生持股比例降至342857。2006年12月25日，周晓斌先生、魏连速先生将所持晶浩达股权全部转让蹇康力先生，转让后蹇康力先生持有晶浩达9619的股权，覃一兵先生持有381股权。（2）晶浩达主营业务晶浩达是国内较早进入液晶面板生产的民营企业之一，成立之初，因受资金限制，未购置新生产线，而于2000年10月与曙光电子集团签署协议，租赁该集团在长沙的一条LCD面板中试生产线，开始从事TN面板的生产与销售。该生产线是国内较早的面板生产线之一，系电子工业部于90年代初设计建设的一条实验用生产线，完成实验后未进行产业化，一直处于停用状态，曙光电子集团为盘活国有资产，拟将生产线出租。经协商，晶浩达以每年租金55万元租赁该生产线、厂房及辅助设施，经过技术改造并补充配置部分设备后，该生产线于当年投入生产TN面板产品，产品主要用于空调、电子游戏机、VCD等家电类产品。受行业增长拉动，晶浩达依托主要创始人对市场的了解，业务逐步增长。但由于该生产线是已使用年限较长的中试生产线，技术性能相对落后，主要生产低档TN面板，且产能较小。随着行业迅速发展与竞争加剧，晶浩达主营业务迅速面临产品结构与产能不足双重瓶颈。（3）晶浩达财务状况2004年至2006年，晶浩达相关财务数据如下表所示单位万元序号财务指标2006年（度）2005年（度）2004年（度）1总资产1,243801,599372,451051146招股说明书与发行公告招股说明书（申报稿）2净资产9421290819772263营业收入339132,493573,916464净利润33921359322205注以上数据业经深圳鹏城会计师事务所审阅。（4）宇顺电子的设立背景国内液晶显示行业起步较晚，但发展迅猛，产品升级速度较快。2000年后，产品应用迅速从一般家电拓展至数码电子与通讯产品，其中手机对中小尺寸液晶显示器的需求成为最大的需求增长动力。而随着2002年手机制造向中国转移，国内中小尺寸液晶显示产业增长异常迅速，为整个行业带来机遇。但手机对中小尺寸液晶产品要求较高，由一般TN产品向高档STN产品升级，对产品品质、交货速度、设计能力要求较高，模组需求增长迅速。面对行业的快速增长与市场需求结构的深刻变化，晶浩达受档次与产能不足的双重制约，无法适应行业进步与市场竞争，迫切需要购买新的生产线，实现产品升级，扩大产能。自行购买新的STN面板生产线和模组生产线，所需投资较大，产品定位和经营模式都将产生较大变化，表现为以快速定制生产模式为手机厂家提供显示产品。由于晶浩达原股东对投资风险的承受能力及对业务发展前景判断存在差异，且需要引进新的股东和资金，而新的股东要求成立新公司以使产权明晰、责权清楚，晶浩达部分原股东与新股东共同决定设立新公司来实施新项目。2004年初，晶浩达原股东魏连速、周晓斌与新股东共同出资1000万元成立宇顺电子。宇顺电子于2004年投资1010万元进口STN面板生产线一条。（5）宇顺电子设立后晶浩达概况宇顺有限成立后，主要生产STN面板及模组，产品主要用于手机等通讯产品，同时也满足部分高端的家电产品需求，由于产品结构合理、品质良好，核心客户快速增加，实现规模效益。晶浩达仍从事TN面板生产，2004年、2005年独立为客户提供TN面板，但受市场需求升级以及生产线的制约，经营业绩下降。2006年业务转型为宇顺电子加工TN面板。2006年底租赁合同到期，晶浩达终止与曙光电子集团有限公司1147招股说明书与发行公告招股说明书（申报稿）的生产线租赁协议，不再从事经营活动。2007年10月，晶浩达拟申请注销，并于当月19日在深圳特区报刊登了注销公告，相关手续正在办理。2、科诺尔科诺尔主要从事电路板生产，由蹇康力先生、魏连速先生、周晓斌先生于2002年1月共同出资50万元创立。2005年由赵后鹏先生、王晓明先生、何林桥先生等人出资210万元增资至260万元，增资后魏连速先生、赵后鹏先生、周晓斌先生、何林桥先生、王晓明先生分别持有科诺尔3923、962、770、576、385的股权。2007年4月10日，魏连速先生、赵后鹏先生、周晓斌先生、何林桥先生、王晓明先生将所持科诺尔股权全部转让给蹇康力先生，该股权转让经深圳高新技术产权交易所公证，并办理了工商注册登记变更手续。截至本招股说明书签署日，上述人员不再担任科诺尔相关职务。（四）本公司股份不存在质押或其他有争议的情况截至本招股说明书签署日，本公司全体股东所持股份不存在质押、冻结、或其他有争议、纠纷的情况。六、发行人股本情况（一）本次发行前后股本结构变化本公司目前总股本为5,500万股，本次拟发行1,850万股，发行后总股本为7,350万股，本次拟发行的社会公众股占发行后总股本的2517。序号股东姓名本次发行前本次发行后持股数（万股）持股比例持股数（万股）持股比例1魏连速先生2,2964841752,2964831242赵后鹏先生694271262694279453周晓斌先生54624993546247434王晓明先生40679740406795535孔宪福先生23539428235393201148招股说明书与发行公告招股说明书（申报稿）6招商科技20000364200002727莱宝高科20000364200002728宋宇红先生19463354194632659魏捷女士149202711492020310上海紫晨100001821000013611南京鸿景1000018210000136刘惟进先生等19名12自然人股东377006853770051313社会公众投资者1,850002517合计5,500001007,3500010000（二）前10名自然人股东持股及在发行人任职情况截至本招股说明书签署日，本公司共有股东30名，其中自然人股东26名，法人股东4名。本公司前10名自然人股东持股及在本公司任职情况如下表所示。序号股东姓名持股数（万股）持股比例任职情况1魏连速先生2,296484175董事长兼总经理2赵后鹏先生694271262董事兼副总经理3周晓斌先生54624993董事兼副总经理4王晓明先生40679740第四营销事业部经理5孔宪福先生23539428市场管理处经理6宋宇红先生19463354总工程师7魏捷女士14920271财务部副经理8刘惟进先生8396153无任职9徐诚革先生6351115无任职10邓建平先生3491063设备部部长合计4,705388555（三）股东中战略投资者及其持股情况本公司无战略投资者。（四）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的持股情况本公司股东中魏捷女士、魏连速先生系姐弟关系；王忠东先生、魏捷女士系夫妻关系；杨文海先生、黄海桥女士系夫妻关系。除此之外，本公司本次发行前1149招股说明书与发行公告招股说明书（申报稿）其他股东间无关联关系。（五）发行内部职工股及股东间接持股情况本公司自成立至今，未发行过内部职工股。本公司自成立至今，未有过工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过二百人的情况。（六）本次发行前公司股东所持股份流通限制和自愿锁定的承诺根据公司法规定，本公司本次公开发行前已发行的股份自本公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让；本公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员任职期间持有本公司股票的，每年转让的股份不超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五，离职后半年内不得转让其所持有的本公司股份。除上述法定要求外，本公司控股股东魏连速先生承诺自本公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的本公司股份，也不由本公司收购其持有的股份，承诺期限届满后，上述股份可上市流通和转让。招商科技、莱宝高科、上海紫晨、南京鸿景分别持有本公司股份200万股、200万股、100万股、100万股，上述股东分别承诺若本公司于2008年12月4日之前刊登招股说明书，对于所持本公司股份，自其成为本公司股东之日（2007年12月3日）起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的股份，也不由本公司收购该部分股份，承诺期限届满后，上述股份可上市流通和转让。七、发行人员工及其社会保险情况（一）近三年一期员工变化情况根据公司发展的需要，本公司按照“吸引人才、留住人才和适当人员流动”的人力资源规划，近三年一期吸收接纳了一批生产人员、技术人员和应届毕业大学生。2005年末、2006年末、2007年末、2008年1季度末，本公司合计员工人1150招股说明书与发行公告招股说明书（申报稿）数分别为1,063人、1,273人、1,801人和2047人。截至2008年3月31日，本公司员工专业结构、学历结构、职称结构及年龄结构如下。（二）人力资源制度建设情况本公司制定了一整套的人力资源管理制度，对员工聘用程序、职务薪资、职业培训、绩效考核、内部调动、人事回避等进行了详细规定。本公司实行全员劳动合同制。按照劳动法和深圳市政府有关规定，所有员工加入社会保障体系，由本公司统一缴纳社会养老、工伤、失业、医疗保险和住房公积金。（三）公司执行社会保险情况本公司已按国家有关法律法规的规定，为全体员工足额缴纳养老保险、工伤保险、失业保险、医疗保险和住房公积金。2008年6月10日，深圳市劳动和社会保障局对本公司社保执行情况出具了相关证明“深圳市宇顺电子股份有限公司自2005年1月1日至2008年6月10日期间，没有因违反劳动法律法规而被我局行政处罚的情况。”1151招股说明书与发行公告招股说明书（申报稿）八、主要股东及董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺（一）关于股份锁定的承诺本公司持股5以上的主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人员已就其所持股份的流通限制作出自愿锁定股份的承诺，详细情况参见本节“本次发行前公司股东所持股份流通限制和自愿锁定的承诺”部分。（二）主要股东关于避免同业竞争的承诺本公司控股股东、实际控制人魏连速先生及持有5以上股份的主要股东赵后鹏先生、周晓斌先生、王晓明先生分别出具了避免同业竞争承诺函，详细情况参见本招股说明书第七节“同业竞争与关联交易”部分。1152招股说明书与发行公告招股说明书（申报稿）第六节业务和技术一、主营业务及主要产品（一）主营业务本公司成立以来一直专注于中小尺寸液晶显示器的研发、生产与销售，为客户提供中小尺寸的液晶显示解决方案及产品。公司的主营业务为TN/STN面板及模组产品和中小尺寸TFT模组产品的研发、生产与销售。（二）主要产品本公司主导产品为TN/STN面板及模组和中小尺寸TFT模组，各类产品广泛应用于通讯终端、家用电器、车载产品、仪器仪表、电子消费品等领域。中小尺寸TFT模组应用呈强势上升趋势，应用领域不断拓展，市场容量不断增大。凭借完整的产品体系和技术实力，公司提供的TN/STN面板及模组和中小尺寸TFT模组生产规模及市场占有率居于国内同行业前列且逐年提升。二、行业基本情况（一）行业管理体系1、行业主管部门液晶显示行业的主管部门为中华人民共和国信息产业部。信息产业部主要借助行业协会对相关企业进行监管。同时推进行业企业的科研开发工作，组织重大科技项目攻关和引进技术的消化、吸收、创新，促进科研成果产业化；扶植民族工业。2、行业管理体制本公司所处行业为液晶显示行业，所属行业协会为中国光学光电子行业协会1153招股说明书与发行公告招股说明书（申报稿）液晶显示专业分会，该分会主要职责是协助政府制定液晶显示行业的发展规划和行业管理，帮助入会企业享受政府对液晶显示行业的政策支持；积极组织各种大型活动，协助会员企业开拓国际国内市场，开展全国行业调查，召开专业会议，评估行业项目，推动液晶显示行业的发展等。3、产业政策液晶显示是国家大力支持发展的行业。国家发展和改革委员会产业结构调整指导目录（2005年本）将“新型显示器件、中高分辨率彩色显像管/显示管及玻壳制造及技术开发”列为鼓励类目录；“液晶显示技术”被中华人民共和国信息产业部列入信息产业科技发展“十一五”规划和2020年中长期规划纲要，成为信息产业部提出的未来515年重点发展的15个技术领域之一。2006年，国家财政部、国家税务总局发布了扶持中国液晶显示器产业发展的优惠政策，至2008年12月31日，对TFT液晶显示产品生产企业进口国内不能生产的自用生产性原材料、消耗品免征关税，进口国内不能生产的净化室专用建筑材料、配套系统和生产设备零配件，免征进口关税和进口环节增值税。（二）液晶显示概况1、液晶显示显示器是人机沟通的桥梁，早期以显像管（CRT）显示器为主，但随着科技不断进步，各种平板显示技术不断推出。平板显示技术主要包括液晶显示（LCD）、等离子显示、有机电致发光显示、真空荧光显示和投影显示等。平板显示技术是上个世纪六十年代以后兴起的高新技术。四十年来产业规模急剧扩大，与大规模集成电路产业构成信息产业中的两大支柱产业。液晶显示技术是平板显示技术的一种。与其他类型的平板显示器件相比，液晶显示器件具有工作电压低、功耗小、分辨率高、抗干扰性好、大规模生产技术成熟、成本较低等优点，并且由于价格不断降低，产品应用领域迅速扩大，液晶显示器已成为平板显示技术产业的主导产品。2、液晶显示原理1154招股说明书与发行公告招股说明书（申报稿）（1）基本显示原理液晶显示器是利用液晶在外界电场发生变化时其可以阻挡或通过光线的特性来实现显示的。上下导电玻璃通电时会形成电场，电场能控制液晶分子的旋转，液晶分子在不同的旋转角度下会透光或不透光，从而使液晶分子成为阻挡或透过光线的“开关”，故只需要用驱动电场控制液晶分子透光或不透光就可以实现白色或黑色显示。（2）彩色显示原理彩色显示则是在基本显示原理的基础上，利用三原色（红、绿、蓝）混色原理，显示屏每个像素由三个分别具有红、绿、蓝颜色的子像素单元组成并可独立控制，通过分别控制三种颜色的“亮度”，使三种颜色混合成该像素所需要的颜色，从而实现彩色显示。3、液晶面板及模组结构液晶显示器一般指液晶面板及液晶模组。（1）液晶面板结构液晶面板的基本结构都是上下两层导电玻璃基板之间充满液晶，两导电玻璃基板外侧贴附有偏光片，简要结构示意图如下根据工艺技术的不同，可将液晶显示器面板分为TN型、STN型和TFT型。STN液晶显示器结构与TN一样，一般为点阵显示，显示容量比TN更大；CSTN作为STN的一种，其主要区别在于将普通STN型液晶显示面板的一面导电玻璃基板更换成带有彩色滤光片的导电玻璃；TFT液晶显示器的结构中不仅有带彩色滤光片的导电玻璃，而且每个像素还配置一个半导体开关器件。（2）液晶模组结构1155招股说明书与发行公告招股说明书（申报稿）液晶模组主要是将液晶显示面板和相关的驱动电路、背光源、连接件等组件组装在一起，其结构随下游产品应用的不同而有所差异，简要结构示意图如下4、液晶显示器的主要特点液晶显示器是平板显示最重要的显示技术，具有显示质量高、环保节能、影像稳定等优势，与传统的显示器相比，具有以下特点（1）显示效果好，质量稳定与阴极射线管显示器（CRT）需要不断刷新亮点不同，液晶显示器每一个像素在收到信号后稳定保持特定色彩和亮度，画质高且不会闪烁。因此，有利于降低视力疲劳。与传统显示器相比，液晶显示器使用纯平面的玻璃板，其显示效果是平面的，相同尺寸情况下，液晶显示器的可视面积要更大，因而视觉效果好，且液晶显示器更容易在小面积屏幕上实现高分辨率。（2）无电磁辐射传统显示器通过电子束撞击荧光粉而显示，电子束在打到荧光粉上时会产生强大的电磁辐射，而液晶显示器不存在辐射。（3）体积“轻薄”，功率消耗小传统的阴极射线管显示器因带有体积较大的射线管，较为笨重。液晶显示器因通过显示屏上的电极控制液晶分子状态来达到显示目的，与相同显示面积的传统显示器比，体积小重量轻，即使屏幕加大，其体积也不会成正比的增加。传统的显示器由许多电路组成，电路驱动阴极射线显像管工作时，需要消耗较大的功率，而且随着体积的增大，其内部电路消耗的功率亦会随之增大。液晶显示器的功耗主要消耗在其内部的电极和驱动IC上，耗电量远低于传统显示器。1156招股说明书与发行公告招股说明书（申报稿）（4）应用范围广泛随着液晶显示技术的不断发展和进步，字符显示更加细腻，同时支持基本的彩色显示，并逐步用于液晶电视、摄像机的液晶显示器、掌上游戏机上。随后出现的TFT则广泛制作成电脑中的液晶显示设备；TFT广泛应用于笔记本电脑、主流台式显示器以及各种便携式电子产品。5、液晶显示器类别（1）TN型、STN型、TFT型液晶显示器特点根据工艺技术的不同，液晶显示器面板分为TN型、STN型和TFT型，性能各有不同，应用领域也不同。显示类别特点主要应用领域TN成本低、内容简单、功耗低数字显示领域普通STN成本低、显示容量较大、功耗低文字或图形显示CSTN成本低、彩色显示静态或缓变彩色显示领域TFT色彩丰富、画质好、动态显示彩色动态显示领域应用领域的不同及巨大的成本差异，使TN、STN/CSTN、TFT呈现长期共存的局面。在追求成本、显示简捷、低功耗的应用场合，TN、普通STN是最佳选择；在静态或缓变为主的彩色显示应用中，CSTN能够很好地兼顾性能与成本；在追求彩色动态显示的应用领域（彩电、3G手机、高档游戏机等），TFT具有较大优势。（2）大尺寸及中小尺寸液晶显示器根据应用产品显示屏大小通常分为大尺寸、中小尺寸两类，显示区域对角线尺寸在104英寸以上的称之为大尺寸，104英寸以下的称为中小尺寸。大尺寸液晶显示器主要用于电脑与电视，产品标准化程度较高，但中小尺寸液晶显示器应用领域广泛，品种繁多，大多数是非标准化产品，需要有针对性的设计与定制化生产。（三）液晶显示行业发展与市场化程度1157招股说明书与发行公告招股说明书（申报稿）1、全球液晶行业发展目前，全球液晶产业化较成功的国家或地区基本集中在东亚，以日本、韩国、中国台湾、中国大陆最具有代表性。日本作为全球液晶显示器产业化最早的国家，在液晶技术的研发与液晶产品的应用方面处于全球的前端，在行业中具有优势。但近年来，由于日本本土制造成本的增加，行业竞争力下降，TN/STN产品的产量不断减少，仅保留部分液晶显示器原材料的制造；在中小尺寸TFT面板产品方面，日本仍然具有优势，但为了降低制造成本，增强竞争力，日本企业逐步将生产向中国转移，如夏普、精工、爱普生等企业都在中国大陆设立了工厂。韩国政府非常重视液晶产业的发展，在液晶技术的研究与产业化方面，其投入巨大，产品向中高端靠拢。三星、LG、现代等韩国著名公司均有规模较大的液晶显示器产业，但面对制造成本增加、产品竞争力下降等问题，韩国的主要液晶企业如三星、LG等公司都在中国设立液晶显示器生产工厂，通过产业转移等方式提升竞争力。中国台湾属于液晶显示技术较强与产业化程度较高的地区，目前以友达光电股份有限公司、奇美电子、中华映管股份有限公司、胜华科技股份有限公司等为代表的企业在国际市场上占据重要的位置。大尺寸液晶显示器产品主要应用于液晶电视、笔记本电脑和电脑显示器，产品标准化程度较高，主要是日、韩、中国台湾及少数中国大陆企业之间的竞争。中小尺寸液晶显示器市场应用范围非常广泛，产品规格和种类繁多，标准化程度相对较低，大尺寸面板厂商一般不参与中小尺寸市场的竞争，其竞争激烈程度小于大尺寸产品，呈现出精细分工与高度合作的格局。2、中