上海洞泾别墅项目市场研究

第一部分上海房地产大市分析一、20042005年房地产市场发展预测1、房地产发展状况2003年上海楼市在宏观调控下，热度已明显降温。但总体来说，没有大伤元气。市场基本保持平稳状态。目前，上海仍处于调控政策效应的释放期，其影响力至少持续一年以上。11供求分析调控见效不一，供需出现反差这次宏观调控，首当其冲受到影响的是房地产开发企业。土地与项目的清理，原有规划的调整，银行信贷的收紧等。这一系列政策，都使开发企业受到较大制约，使项目的开发周期普遍延长，放缓。并直接影响到新项目的开工，以致使上海楼市的供应，受到明显的抑制。今年上半年，批准预售面积仅1100万平方米，同比下降了1577。新开工面积，同比也下降了517。这次调控对供应的抑制，见效快，效果明显。而对需求的抑制效果，却差强人意。只对投机炒作的虚拟需求，遏制明显，使房价涨幅一度趋缓，由于调控对供需两方面的见效不一，对需求的影响较小，致使今年上半年，预售成交面积，不降反升。痛痹竟增长了1538。成交量高达1470万平方米。图一04年上半年与03年上半年供求比较由此，便是楼市供应再度紧张。好在有去年大量的积存剩余的供应量（约500万平方米），来弥补今年11001470130712740200400600800100012001400160003Q1Q204Q1Q2时间万M批准预售面积已登记预售面积线性已登记预售面积线性批准预售面积的不足，以使供需基本平衡，但供应仍然偏紧。12成交分析金融紧缩制约，投资需求缩量这次宏观调控的一个重要措施便是金融紧缩的政策。其首当其冲的直接影响者便是开发商与投资购房者。此银根收紧起到了对楼市供应与需求的双向制约作用，且其效果正逐步显现。农行对第二套购房者已提高了一个百分点的贷款利率；上海银行对第二套购房只提供6成贷款，对第三套拒贷；中行与浦发银行都对第三套购房实行纯商业贷款利率；深圳发展银行更是对第二套房就实行拒贷；而民生银行对二手房已基本不放贷；中信实业银行则对外环线以外房源购房只放5成贷款，而对郊县房则实行拒贷。各家银行不同程度的收缩购房信贷，显然对投资购房需求起到了明显的抑制作用，从而影响到各楼盘的销售。如上海中心城区12个行政区域（包括浦东、闵行、宝山），各区预售成交排名前10名的预售成交套数，04年6月与03年12月相比，12个区中就有7个区，出现了不同程度的下降。而今年7月与6月相比，仅相隔一个月，12个区中，除虹口区之外，其余11个区均出现了不同程度的成交下滑。（详见下图）图（1）上海各区商品住宅预售10强成交套数变化一览今年6、7两个月个案预售成交量的普遍下降，其中就包括投资需求的缩量。这也从4977351681017165219635017135166003548511494891522296244223018401256108572972013411412594431731517405866520136694999199020040060080010001200140016001800200022002400黄浦卢湾静安徐汇长宁虹口闸北杨浦普陀浦东闵行宝山套数0312046047一个侧面反映出信贷收紧后，对需求增长的制约作用。13价格分析房价拉升过快，需求抑制明显上海各区房价的涨幅不一，差异较大。但凡是价格拉升过快的区域，都是无一例外地发生了抑制需求的现象。如普陀区预售10强的均价从03年12月的7391元/平米猛涨至今年7月的9079元/平米，半年涨幅高达2283。但其成交量也从15万平米降至7月的96万平米，下降了36。闵行预售10强的成交均价也从03年12月的4445元/平米，上涨至今年7月的5209元/平米，半年上涨了1719。但其成交量的下降却更快。从去年12月的224万平米，降至今年7月的156万平米，降幅更达到3036，几乎是房价涨幅的一倍。再如闸北，预售10强的均价更是从去年12月的6579元/平米涨到今年7月的8032元/平米，涨幅高达2209。而其成交量则从95万平米降至今年7月的42万平米，降幅更是达到5579，比涨幅翻了一倍多。类似的现象也出现在松江区域市场，即成交量的大幅下降均与其区域市场价格的快速拉升密切相关。其成交量的下降幅度也均大于其房价涨幅。这再次体现出价格对于需求调节的杠杆作用。即在某一阶段，价格拉升过快会抑制需求，而价格回落到一定程度，则又会刺激需求。如今，上海不少区域、不少个案成交量的回落，正是因为这些区域和个案的价格拉升过快。调控效应渐显，盘整越发明显调控效应一方面体现在对于开发商的资金压力的增大，以及开发周期的拉长和供应速度的放慢；一方面也体现在对于投资购房需求的抑制和有效需求的增长趋缓，以至直接影响到个案的销售速度。同时，也必然影响到市场的价格走势，而使如今上海楼市进入了涨跌不一的盘整期。今年7月份，12个区中，就有6个区的预售成交均价出现了下跌。而12区的成交均价的平均值，也从6月的7436元/平米降至7月的6980元/平米。一个月的跌幅就达到613。这与今年16月全市月均13的涨幅相比，可谓大相径庭。虽说一个月的涨跌有其供应结构的影响，有其一定的偶然性，并不足以说明什么。但这毕竟是个市场信号，毕竟12个区中竟有半数行政区域的均价出现了下跌，以及12个区中竟有11个区的成交量（套数）出现下降，即普遍成交缩量，这一现象不得不引起我们的关注。这同样是宏观调控对楼市供需两方面的直接影响，及其制约作用的显现。图（2）今年67月各区预售10强成交均价走势14政策对于房地产市场影响“831”无伤上海，市场反响平静今年8月31日是全国禁止土地协议转让的大限，所有协议转让的历史遗留问题必须在此之前清理完毕。9月1日之后，凡经营性土地出让，一律实行公开招投标，以杜绝暗箱操作，从制度上根除滋生腐败的土壤，保障市场的公平、公正，增加市场的透明度。这是中央这次下大力，下决定规范土地一级市场的重要举措。此大限禁令一出，全国不少地方反响强烈，议论纷纷，不少发展商感到压力增大。连北京的一些地产老总也认为是一个“坎”。但上海却反响平静。因为上海早在一年之前，就已开始全面推行公开招投标。中央“831”的大限禁令对上海没多大影响。上海的各路发展商也大都已适应或拥护这一公开招投标的规范制度。如上海去年全年经营性土地招投标成交项目就达305个，合计土地面积高达2514万平方米，超过去年上海商品房的竣工面积。可见上海土地的一级市场的规范程度，已走在全国的前面，甚至也远远超过北京。因为，在大限之前，北京还来不及处理大量的协议出让土地和历史遗留问题。12924854497647827123091017812577119158150627563455373526312854133747816102029415921380327645907952095525500060007000800090001000011000120001300014000黄浦卢湾静安徐汇长宁虹口闸北杨浦普陀浦东闵行宝山元/M6月成交均价7月成交均价03年上海各区县招投标成交土地面积一览央行加息影响不容小视2004年10月29日起央行上调金融机构存贷款基准利率。加息影响最大的是房产商。银行提高存款利率上升了027，对房地产企业会有较大的影响和冲击，过去房地产企业融资有限，能通过股市融资的必须是上市的房地产企业，通过信托融资风险又大，往往房地产企业的运作都是通过银行融资，加息后，使房地产融资渠道受限。但也有一点好处，就是提高了他们使用资金效率及结构调整。对房产信贷的人影响不大。而对于贷款来讲，房产信贷总体利率比较高，加息小一点，对消费影响不会太大。但在中国GDP回落的情况下，本次加息可能是个拐点，直接的影响倒不如说最大的是一种心理影响，启动了人们的预期，利率进入了加息的周期。央行本次加息不见得对地产过热降温。如连续加息并在浮动利率加大的情况下，才能给房地产过热降温。即使加息，能给房地产降温，降的也是房地产利润的温。对房价没有太大的影响。政策适度调整，不再加大力度宏观调控是把双刃剑，总是有利有弊。其在抑制房地产投资过热，控制金融风险的同时，也会产生一些负面效应，而有损于房地产市场的稳定，人为造成一些波动。如诸多项目的开发周期被打乱；相当部分企业的资金链普遍绷紧，甚至出现断裂，产生新的烂尾楼；546023620348009570163700403907001540520038104180115603610169402028019910707200010002000300040005000600070008000黄浦卢湾徐汇长宁虹口闸北杨浦普陀浦东闵行宝山嘉定松江青浦金山南汇奉贤崇明万M土地面积因交房期的推迟而导致法律纠纷的上升；整个行业和市场状态有可能因此衰退，滑坡等。有鉴于此，中央有关部门已明确表态，不再加大调控力度，使这次调控已开始进入缓冲期。但同时，我们必须清醒地认识到，新一轮的市场洗牌已经开始，调控的后续影响仍将持续。因为，个案销售的冷热不均、区域均价的涨跌不一已经出现。市场竞争将进一步加剧。象去年那样，无论楼盘好坏，全都热销的场面，已销声匿迹。个案的成交量、成交速度已普遍下降。如下图所示。上海12个主要房地产区域的个案预售成交量，已有7个区出现程度不同的下降，超过半数。03年12月与04年6月上海各区预售排名前10位的成交量对比15、市场预测后市供应放慢，楼市出现盘整由于金融紧缩，开发周期拉长，以及新开工面积的减少等一系列因素的影响，后市的供应速度与供应量，都会有所下降。尤其是今明两年，新上市楼盘将会明显减少。与之同时，需求也会因为房价的持续上涨，高位运行，而受到明显抑制。价格本身就是调节消费需求和投资需求的杠杆。当价格涨到一定程度，必然会抑制需求；而正是价格跌到一定程度，则又会刺激需求。如今上海，正处于价格高涨开始抑制需求的阶段。现在楼盘的销售速度和销售量已开始普遍下降就是个佐证。此外，由于调控影响，中小企业的资金链普遍绷紧。在此情况下，部分企业便会为了722612246210792996276442883779515142146228594103572748051015202530黄浦卢湾静安徐汇长宁虹口闸北杨浦普陀浦东闵行宝山万M2003年12月2004年6月加速现金流量，而不得不降价销售，以求维持正常运转。上述两方面因素的共同作用，便会使楼市出现涨跌不一的盘整格局。这一现象现在已开始初露端倪。（详见下图）2004年6月上海各区预售成交均价涨跌率一览未来一年内，供需两方面的增长，都会有所放缓。后市发展如何，一方面取决市场本身的调节机制，一方面取决于政府的干预行为。从中长期来看，上海楼市将稳中有升，持续增长。但从中短期来看，阶段性的回落调整，小幅波动，是在所难免的，对此应有充分的认识。149919516061675174619625151302160519819620211442520151050510152025黄浦卢湾静安徐汇长宁虹口闸北杨浦普陀浦东闵行宝山松江涨跌率8第二部分上海别墅市场环境分析一、上海别墅市场状况分析1、发展沿革及分布区域11发展形成从近10年上海别墅市场的发展来看，上海别墅市场有三次热潮。第一次热潮是20世纪90年代的开发热，当时集中在虹桥的大批外销花园别墅群掀起了上海别墅市场的第一次浪潮，然而这时的别墅市场价高而品质一般，客源也仅限于外籍投资客及外企驻沪人员，随后受亚洲金融危机及土地批租收缩等因素影响，第一波浪潮在96、97年偃旗息鼓；第二次热潮是20世纪90年代中后期少量别墅成功开发形成的，1998年下半年始，随着地铁1号线的通车运营，上海西南迅速掀起内销别墅的开发热潮。以排屋、联体别墅等经济型别墅为主体的别墅消费市场在1998年下半年至1999年下半年创造了良好的市场销售业绩，形成了上海别墅市场的第二次浪潮；第三次热潮是在世纪之交时开始的，这次热潮从开发规模、持续时间等方面都比前两次大的多。2001年8月1日上海内外销住宅市场的并轨正式出台；以及富裕阶层（特别是中产阶层）的迅速庞大等因素影响，内销外销别墅类物业的价格明显回落，上海别墅类物业出现客源和产品的某些根本性的变化。排屋、双拼别墅、双复式公寓以及“里弄式住宅”和“新独院住宅”等别墅衍生产品纷纷现身市场，并受到市场追捧，别墅概念逐渐“异化”，独立住宅不再是一种奢侈品。随着上海市政道路的立体化、市区概念的扩延，私家车的普及化，别墅类独院住宅成为上海富有的中产阶层置业安家的新选择，上海别墅市场走向新起点的开始。12分布区域2003年上海别墅项目区域分布2003年初，上海别墅格局开始发生重大转变。长宁等中心城区由于别墅向郊外的发展而完全淡出别墅市场，新盘供应减少，在售别墅楼盘也基本售罄。与此同时，南汇别墅迅速登台亮相，与浦东新区别墅一起形成东部区块。因此目前上海的别墅主要分布在浦东、松江、闵行、青浦、南汇几大区域。九亭板块佘山板块泗泾板块新桥板块周康板块航头板块赵巷板块徐泾板块华漕板块大学城板块淀山湖板块沪闵颛桥板块碧云、金桥、曹路板块龙东大道张江板块92、各区域的发展特征将各大别墅区域按各自特征分类，主要有自然资源和社会资源，以中心城镇或主要干道为依托形成了一个个各具特色的别墅板块。表上海别墅市场区域板块分布区域板块景观资源及规划利好依托城镇或主干道代表项目举例华漕板块无华漕镇，外环线西郊庄园闵行沪闵颛桥板块鑫都新干线别墅区颛桥镇，沪闵路合生城邦泗泾板块佘山风景区，水系丰富泗泾镇、沪松公路佘山银湖别墅佘山板块佘山风景区佘山镇，沪青平公路佘山高尔夫别墅大学城板块松江大学城，轨道交通松江镇，莘庄立交桥、沪杭高速浪琴水岸新桥板块轨道交通新桥镇、莘庄立交桥、沪杭高速绿洲比华利花园松江九亭板块水系丰富九亭镇、沪松公路爱伦坡艺墅徐泾板块捷克小镇徐泾镇、沪青平公路银涛高尔夫赵巷板块无赵巷镇、沪青平公路中海翡翠湖岸青浦淀山湖板块淀山湖，朱家角景区朱家角镇、沪青平公路绿洲江南园龙东大道张江板块张江高科技园区、地铁二号线延伸，中环张江汤臣高尔夫浦东碧云金桥曹路板块碧云国际社区，金桥进出口加工区碧云、金桥、曹路镇，杨高路世茂湖滨花园周康板块水系丰富周浦镇、康桥镇,A20外环线康桥半岛南汇航头板块浦东国际机场航头镇、杨高南路延伸段绿洲千岛别墅浦东世博会的申办成功，国际机场的东移以及良好的生态环境，越来越多成熟的市政配套设施及不断完善的交通体系成为上海最具潜力的区域之一。虽然目前浦东别墅分布相对零散，但经过多年的发展已初步形成区域板块集聚之势。浦东的别墅基本以高档别墅为主，为成功人士打造，适用于投资、居住、租赁等不同需求。青浦青浦是上海西郊自然环境较好的区域，作为上海的高档居住区之一老虹桥区域及沪青平公路沿线别墅区的延伸，是上海的西大门和后花园，沪青平公路及318国道将青浦新城、朱家角及徐泾镇串连起来，别墅沿着沪青平公路一线向西横向、向南北纵深发展。松江松江别墅近两年来发展十分迅猛，由原来的经济型与高档别墅共存过渡到目前以中高档别墅市场为主导的局面，部分板块成为高端别墅的主要集中地之一。形成新城、新桥、佘山、泗泾及九亭等重点别墅区域，并各成特色。松江新城以大学城市为依托，借助一城九镇规划中唯一重点新城的规划启动。而九亭是松江别墅发展较早的区块，以涞亭南路最为集中，已成规模和氛围。新桥区域的别墅相对较为集中，近期发展迅速，相对来说是上海中档和经济型别墅最为集中的一块。佘山从来都是人们关注的一个高档别墅区域，其依托上海独一无二的佘山风景区的自然资源，使得该区域成为上海乃至全国的顶级别墅区。闵行闵行别墅在上海的发展相对是比较早的，分布比较集中在虹桥镇区域、沿顾戴路一线10及周围漕宝路、七莘路等。随近期闵行别墅向纵深方向发展，马桥板块、华漕板块，沪闵颛桥板块成为别墅发展的新热点板块。由于缺乏自然资源，又缺乏重大的规划的利好，闵行区走中低端别墅路线，开发以联体别墅为主，被大众所接受。南汇南汇是2003年初形成其独特的区域特征，奠定了在上海别墅市场的独立地位，不再只做浦东别墅的纵深发展或是延伸。目前南汇别墅主要集中在康桥及南六公路一带，其中康桥别墅为重中之重，主要的几个较大别墅均分布在此。航头、周浦也有零星别墅楼盘分布。南汇板块起步虽晚，但势头迅猛。南汇有着多条重要公路和浦东国际机场，交通便利，加上大东郊得天独厚的自然环境，康桥、航头等区域蓄势待发，成为未来别墅发展的热土,为众多业内人士及别墅开发商、投资商所看好。3、别墅市场情况31上海别墅供求状况分析2003年底上海约有别墅建筑面积1000余万平方米，约34000套左右。其中03年容积率0507的出让土地面积为5973万平方米，建筑面积约30万平方米、1070套左右占0103年三年总供应量的五分之一，别墅土地供应量成明显减少趋势。从上海别墅购买人群，基本是本地居民、内地其他地区买家和境外人士三分天下。近三年上海每年成交约70008000套、约200240万平方米计算，而年供应量在1万套左右，03年上海约有11万套别墅上市供应，每年约有30004000套余量，如无后续别墅推出，消化这些别墅还需要5年左右的时间。因此，上海市的别墅市场供应量从目前看是充足的，但受到政策影响，开发进度放缓以及消费被压缩，估计消化的时间会延长。近几年，上海别墅市场供应充足，西南四板块和浦东板块占据半壁江山自1999年来，上海别墅的供应量呈逐年上升之势，开发供应量非常充足。2003年上海市别墅上市供应量3596万平方米（占地面积10583万平方米），主要集中在松江、闵行、青浦、浦东、南汇区域，其中，松江占3322，闵行占1648，浦东占1582、南汇占1477、青浦占1083，其他地区共占888。图312003年别墅供应量分析浦东17闵行19松江23嘉定3普陀2宝山1奉贤2徐汇3南汇8青浦11长宁11浦东17闵行19松江23嘉定3普陀2宝山1奉贤2徐汇3南汇8青浦11长宁11112004年各区域市场在售及即将上市的别墅项目共110个，主要集中于松江（25个）、浦东（20个）、闵行（18个）、青浦（12个）和南汇（12个）。图322004在售及即将上市的别墅项目板块分布32成交价格状况别墅市场自1999年回暖以来，一大批特色鲜明的高端别墅开盘或启动，拉高了别墅的均价，外加高端楼盘的消化周期长、消化速度慢，将拉升下一年的价格指数，从2003年别墅价格看，总体上呈现上涨的趋势，开盘价在10000元/平方米以上的别墅项目共计28个，占到新开别墅总量的34；按别墅一般都在300平方米以上来计算，这部分别墅的总价应当高于300万元。从各区域的价格水平来看，闵行、松江、浦东三地的别墅价格较低，经济型别墅所占的份量也较重。原因是闵行、松江、浦东三地都有相对较大规模的居民传统旧区，除松江佘山别墅区外，可供大型别墅整体规划的土地也较少，因此影响到了别墅的高贵性，故其向经济型、居家型的方向发展。相对而言，南汇、青浦的土地可塑性强，先天水脉条件好，适于建造高品质别墅；目前高于万元的均价显示该处的普遍开发模式和营销思路，那就是走个性化、高档路线。图332003年主要区域别墅均价情况单位元/平方米单价来看，2003年上海别墅单价在5000元以下及15000以上所占的比例相对较小，各占约总体的836和842。单价在50008000元及800015000元区间的分别占4058和4264，可见在50008000元区间别墅分布密度最高，竞争也相对激烈。但从套数单价层次分析，由于高价位的别墅相应的套面积也较大，所以套数单价比例800015000元及大于15000元的比例相应会有所降低，分别为3823和635，不同单价区间的套均面积分别为单价5000元以下的套均面积2578平米，单价在50008000807980811036810739923304000800012000闵行松江青浦南汇浦东12元区间套均面积2399平米，单价在800015000元区间套均面积3066平米，单价大于15000元区间套均面积3645平米。图342003年别墅项目不同单价区间单套平均面积从总价来看，2003年上海别墅总价小于150万元及大于500万元的产品所占比例仅占总体的1125和1415，总价在150250万元及250500万元区间的分别占3277、4183。图352003年上海别墅总价分布情况33需求状况在供应增长的情况下，上海别墅市场需求也异常旺盛，需求范围扩大随着经济的发展，宏观经济及投资环境良性运转，城市居民可支配收入提高，大量外来高收入人群涌入，外加居民居住观念的升级，大大地加大了上海别墅的需求。另外，市区中高档公寓房价大幅上涨的压力，城市交通立体网络的完善也刺激了别墅需求放量。以往以外地人、港澳台人为别墅购买者的情况有所改观，本地居民对别墅的需求热情大增，别墅市场需求市场范围扩大。各板块客户源差异性较为明显由于别墅市场各板块产品品质的不同，各板块购买人群也各有不同。九亭板块内别墅项目走平民化路线，经济类别墅成为其不可或缺的产品，主要面对的是上海籍客户或早已在上海落户的内地人。以中档产品为主的青浦别墅主要销售对象为国内实力人士，而一些高档别墅的客户群则以外籍、海归人士等为主。总体而言，上海别墅市场将持续供大于求的供求态势，未来供应结构性矛盾将凸显1125327741831415小于150万元150250万元250500万元大于500万元257823993066364501002003004005000元以下50008000元800015000元15000元以上13就现在的市场情况来看，整体别墅市场处于供大于求的局面。据测算，上海每年的别墅需求量一般在150200万平方米，最多不会超过上海房地产市场需求的10。同时，由于别墅项目总价相对较高，竞争激烈，销售周期普遍较长。到2002年底，上海全年上市总量约540万平方米，保有量约850万平方米。虽然2003年3月国土资源部颁布实施了“停止别墅类用地的供应”政策，但由于目前别墅保有量和未来供给还需要一定时间进行消化，故在12年内别墅供应不会出现断档。2004年上海别墅市场将还会保持在一个供应量不减，价格相对较高，由于高价盘销售的时间较长，在一定程度上甚至还会小幅拉升市场均价。在房地产持续景气的大环境下，加上土地的稀缺性，引发的追求高价的开发别墅问题就愈加突显。地段稍好的独立别墅，单价更是高不可攀。而且随着对于别墅面积奢华的追求，总价在500万以元以上的别墅也纷纷亮相。调查发现，上海地区915的潜在消费者所希望购买的别墅是总价在250万元以下。别墅项目追求高端化的倾向，势必导致市场供应结构的逐步失衡。所以，经济型别墅的供应将受到更大的欢迎。34价格分布2004年至今（7月）申城低密度别墅类住宅平均价格仍然保持了上涨的势头，但是上涨幅度呈下降趋势。无论从建筑面积还是套数上看，单价在8000元15000元/平方米的中档别墅所占比例65,仍然是市场主流。别墅总价往年形成的两头小、中间粗的纺锤形格局在今年上半年略有改变。统计显示，去年全年上海约有11万套别墅上市供应，总价小于150万元和大于500万元的所占比例分别仅一成多，但今年总价150万元以下的别墅比例上升至25，500万元以上的别墅所占比例达到了16。但即便是这样，单套总价在150万元至250万元的别墅所占比例分别为35。图362004年上海别墅总价分布情况（单位万元）150以下251502503525050024500以上1635未来预期短期看稳，长期看涨14别墅价格在未来几年时里仍会呈稳步上升趋势。受别墅需求的强有力支撑以及土地供应的受限，虽然有银行通过加大住宅首付款比例等别墅需求的抑制因素，但预计别墅价格在未来几年里仍会呈稳步上升趋势。别墅市场及消费者也渐趋成熟，但别墅的热潮方兴未艾，中高档别墅供应热潮继续维持。最近国土资源部出台的关于限制别墅型土地供应的政策必然使未来别墅供应受限。加上别墅居住观念的变化，使居住者更追求别墅周边的环境及舒适，而不仅仅是形态和超大面积，从而未来别墅开发的容积率也会不断下降，进一步拔高别墅单价。经济型及高端别墅需求旺盛，中端别墅市场竞争会更加激烈。上海本地客户需求的放量将对经济型别墅是利好因素，而部分追求享受的外来和本地超高收入者也将给为数不多的高端别墅带来旺盛需求。竞争相对激烈的将是供给量不少的中端别墅市场。从别墅未来发展区域来看，松江最为看好。而松江目前已发展成为别墅的一个热点区域，凭借其优美的环境及良好的地域优势（佘山风景区）以及松江大学城及松江开发区推动，也有较大发展潜力。36别墅相关政策国家房地产政策环境对别墅市场的影响1限制对高档住宅（别墅、高档公寓）的个人贷款额度，别墅贷款额70房价2提高第二套贷款商品住宅的首付标准3月还款额50月收入4开发商开发的项目自有资金35项目总投资额5开发商在房地产项目四证获得前不得通过此项目获得银行贷款6取消新征别墅用地的审批这些政策经过近半年的消化，在市场中得到显现，中房指数办公室将上海别墅指数和中房上海指数走势作了比较。比较显示，今年上半年上海别墅指数平均每月涨幅为09，低于上半年中房上海指数月平均15的涨幅。说明别墅价格受到供需两方面资金的供应限制，其涨幅低于全市商品房价格的涨幅，价格走势处于平稳状态。随着别墅土地供应量减少，2004年上半年新上市的别墅有所减少，同时受到别墅未来供应量有限的预期效应，别墅的价格仍然处于上升态势，未来将会稳中有升，去化速度减慢。4、细分市场描述41产品特征水景上海几乎所有的别墅楼盘都有一定的水景设施。根据水景的自然度可分为天然水系与人工造景。15天然水景的别墅楼盘主要分布在青浦淀山湖流域，南汇、松江由于水系丰富，一些别墅顺势造景。上海天然湖比较缺乏，人工湖诸如太平桥绿地又不可能有很大水域面积，因此水景主要以人工水景为主，各区的别墅楼盘都有。表上海水景别墅主要分布分布区域水景代表楼盘淀山湖畔淀山湖东方港湾金杰、上海威尼斯花园南汇天然水系绿洲千岛、枫丹白露奉贤杭州湾（海景）阳光海岸LACALA、海湾艺墅、棕榈滩别墅青浦天然河道顺驰蓝湾浦东天然河道金爵别墅、东源丽晶南汇、闵行、浦东人工开凿西郊庄园、生茂养园、世茂湖滨山景与坡地松江佘山是上海唯一的山，因此这一天然资源在别墅开发中很好的被利用，佘山附近的别墅均被塑造成超豪华的高档别墅群。上海为江南平原地带，坡地也为少见，目前的坡地均为别墅楼盘为塑造亮点而人工推建的。通过分析发现，以坡地别墅作亮点的楼盘出现在上海别墅较为集中的区域，由于周边市场竞争激烈，而其项目自身特点又相对缺乏，因此塑造坡地为特色。表上海坡地别墅主要分布分布区域楼盘松江泗泾云顶别墅青浦沪青平路沿线长堤花园别墅浦东碧云国际社区维诗凯亚绿化率上海别墅绿化率的高低，在区域分布来看无明显的特点，各区别墅楼盘都能找出12个绿化率比较高的。主要看是视容积率而定，而别墅物业本身就是一种亲近自然的居所，其景观主要还是由外环境与内环境的结合起来看的。表上海高绿化率别墅主要分布分布区域绿化率楼盘南汇航头71生茂养园松江泗泾70佘山银湖别墅青浦徐泾65大豪山林别墅南汇康桥468康桥半岛闵行沪闵路50天籁别墅42功能指标上海别墅以往对于第一居所与第二居所并无明显的介定，一是由别墅类物业所处的区位决定了它的功能，如远郊别墅。二是别墅特有的景观使具有一定的休闲旅游性成为了第二居所。16表上海第二居所别墅主要分布分布区域楼盘奉贤海湾LACALA别墅、棕榈滩别墅、海湾艺墅淀山湖畔绿洲江南园、东方港湾金杰练塘镇太阳岛高尔夫温泉别墅43档次指标容积率上海别墅整体容积率低，2003年别墅平均容积率034，以05以下占59。除浦东外，其他区域别墅容积率多在025035之间。图342003年各区域别墅平均容积率容积率在0507之间的别墅项目量在整个上海市别墅市场供应中仅占171的份额，属于较为稀缺的品种。别墅形态大面积独立别墅成为整个别墅市场供应主流，双拼和联体别墅凭借价格优势受到市场的青睐在上海，面积大、总价高的独立别墅依然是楼市的显贵，由于它能真正满足别墅购买者的梦想，因此它将在一段持续的时间内成为别墅市场主要组成部分。相对于独立别墅来说，双拼、联体、排屋、叠加式别墅则因适中的价格，成为楼市的新宠。从类型上看，上海别墅在建筑面积上，独立别墅约占6113，联体（包括双拼多联）占2996，叠加别墅最少仅892。如果本项目建造联体、叠加类型，可以适当填补市场不足。图352003年上海上市别墅物业形态面积比重0280360303050530020406松江闵行浦东南汇青浦其他61132996892独立联体叠加17户型面积从户型来看，以300400平方米区间所占比例最大，约为25，250300平方米及200250平方米区间的户型分别比例分别为2016和205，小于200平米的户型约占1665，400500平米的占959，大于500平米的占808。2004年以来开盘和预告别墅也都是以大面积独幢别墅为主，面积在300400平方米以上，总价在400800万元/套之间，如东部板块南汇沪南路上的生茂养园推出的最大房型就达到了920平米。18第三部分松江房地产市场竞争分析一、松江别墅市场分析1、松江及其人文历史文化底蕴深厚，将使其发展更有依托的根基松江位于上海西南，下辖四个街道九个乡镇，总面积60471平方公里，沪籍人口496万。松江城厢是上海的四大历史名镇之一，松江是历史文化名城，文化底蕴深厚，将使其发展更有依托的根基，古韵与现代交相辉映，会进一步增强新城的吸引力。松江历史上历代名人辈出，解放后，民间艺术发扬光大，形成了戏曲、摄影、丝网版画三大特色文化。先后被命名为中国现代民间绘画乡、全国文化先进县。松江是上海地面文物最为丰富的地区，有唐代的唐经幢、宋代的方塔、元代的清真寺、明代的照壁和清代的醉白池等众多文物。松江旅游资源丰富作为上海地区唯一的国家旅游度假区佘山国家旅游度假区，自然条件优越，旅游资源丰富。西北部的12座山峰是上海唯一的山林，2000年又开挖了水面积500亩的人工湖月湖，山水共映。佘山国家森林公园被国家旅游局评定为首批4A级景区。车墩影视乐园、洞泾花桥生态园林、九亭花卉基地等景点20个。2、配套情况交通配套便利的交通带动了松江地区经济的进一步发展松江区位条件优越，交通四通八达，极为畅通便捷。交通网络的发展和完善，不断加强了松江区域内各发展板块的相互联系，也在时间和空间上缩短了松江和上海中心城区的的距离，同时也带动了松江地区经济的进一步发展。对房地产开发来说，交通网络的不断完善，不仅提供了便捷的交通条件，同时也为松江地区房地产开发加速了区外消费者导入速度。主要交通干线高速公路四条高速公路在松江新城四周围合成井字型快速交通网，分别是沪杭高速公路、同三国道、沪青平高速公路及嘉金高速公路。主要干道13条主要干道内引外连，将松江区及松江区域内各板块与上海市中心区域紧密相连。其中松蒸公路与本案毗邻，拓宽后的松蒸公路将成为本案与外界联系的主要道路之一。铁路二条铁路横穿松江，一条是已有的沪杭铁路；另一条是规划中的沪杭高速铁路。其中沪杭铁路距离本案距离较近，但不会对本案造成噪音污染。轻轨规划轨道交通九号线（申松线，规划R4线），从上海徐家汇附近到松江火车站，近期建设3404公里，其中松江段为206公里，规划设置车站约15个，极大地缩短了松江新城与市中心的时空距离。19松江道路体系教育配套推进教育体制与机制的创新，全面实施素质教育，教育现代化水平不断提高。松江大学城已有6所高校共招收学生25000名。全区有区辖中专1所，在校学生1403人；中学33所，在校学生29978人，其中高中生10939人；小学14所，在校学生30286人；幼儿园33所，在园儿童11092人，幼儿入园率90；职校2所，职校附设点1个，在校学生2473人。医疗配套至2003年年末，全区有各类医疗卫生机构25个，其中医院19所；卫生技术人员2753；拥有病床3284张。文化、体育配套松江图书馆建成了“松江图书馆网站”和“松江地方文献研究室”。至2003年末，全区有影剧院9座，文化馆、站17个；公共图书馆、站15个。精心组织“市民健身日”、“全民健身周”系列活动。全区新建2个健身苑，25个健身点，2003年末止共有健身点134个。成功承办了全国汽车拉力赛、全国女足超级联赛、全国男足乙级联赛、国际少儿游泳邀请赛、上海佘山“世茂杯”国际铁人三项赛等国内外重大赛事。绿化情况松江全面推进绿化建设，改善城市生态环境，我区被评为全国园林绿化先进城区。2003年新建绿地面积106万平方米，其中3000平方米以上绿地3块。已全面建成中央公园一期、二期、三期、思贤公园、市民广场等大型公共绿地，城区绿化覆盖率为432。至年末，全区已建成绿地面积63721万平方米。3、松江别墅市场特征目前松江在销别墅项目约在20个左右。别墅市场发展呈现两个端点超豪华别墅和经济型别墅并存。项目主要分布在新闵、九亭、泗泾、佘山等地。松江是即闵行之后的又一别墅热点区域，目前在销别墅项目约在20个左右。2003年上海市别墅上市供应量3596万平方米，松江占3322，比例是全市最高的区。2003年松江别墅项目平均容积率为028，别墅成交均价为8081元/平方米。松江的别墅市场发展呈现两个端点超豪华别墅和经济型别墅并存。而购买者以自住为主，投资为辅。目前该区域内别墅项目主要分布在新闵、九亭、泗泾、佘山等地，松江大学城也有少量。表松江已形成别墅区板块分布与特征板块特征档次区域主力面积M2售价元/M2区域容积率主要楼盘佘山板块得天独厚的自然条件，豪华超豪华独立35040014000以上02左右上海紫园、佘山高尔夫别墅、佘20高档山月湖山庄九亭板块与镇上成熟配套，离市中近中档联体250左右双拼250260独立330左右90001300004左右三盛颐景园、爱伦坡艺墅、九洲大唐花园、上游会舍泗泾板块靠近佘山板块中高档独立30040090001600003左右泗泾颐景园、云顶别墅、佘山银湖新城板块注重文化与大学城的配套中低档叠加联排200左右6000左右09左右复地香堤苑新桥板块大型别墅板块，以经济型为特色中低档双拼、联排、叠加2003006000900006左右明月清泉、雅仕轩二、项目竞争区域的市场特征竞争区域的选取九亭区域、泗泾区域。竞争区域的市场说明本项目位于洞泾区域。上海别墅市场通过的发展别墅区位档次已基本形成，对洞泾而言，不可能象佘山及淀山湖区域这样有得天独厚的自然资源，也不可能与金桥碧云、张江这样有园区的高档客源需求作为刚性支撑。沪青平公路沿线的别墅区发展已有一定成因与积淀，客源有了相当的认可度；而莘闵别墅区档次与松江北块相比又偏低，已发展成了相当规模；松江大学城别泗泾板块佘山板块大学城板块九亭板块新桥板块21墅项目极少，因此这些区域都不作为可比的研究区域。洞泾区域其发展在一定时间、一定程度上还是要依赖九亭、泗泾目前已形成的别墅氛围的带动与扩延伸。从地理位置上看，九亭、泗泾、洞泾同为沪松公路串起的三大重镇，从近年来看九亭泗泾的房产市场发展也应证了别墅开发热潮是由东往西逐步兴起的。1九亭别墅板块的市场特征11、九亭的规划特征九亭镇区位于沪松公路北侧、嘉金高速公路在建东侧、沪青平公路南侧、涞亭路西侧。其西北部是松江高科技园区，西南部是上海久富经济开发区，东南部是高优质农业园区，现已成为九亭发展第三产业的支柱。如今已有志成企业、三盛发展、上海奥林匹克置业投资有限公司等三十多家房产商竞相开发九亭。12、别墅在九亭的发展概述1999年九亭刚作为住宅开发热点崛起时，原本大多定位为经济型别墅项目，2001年局面开始有所变化，墅市场产品定位正由原来的平民型中低档别墅过渡到中档别墅市场为主导的局面，向高的档次突破中也出现了一批独栋较高档的楼盘。九亭地区楼盘定位的跨越表明随开发日益成熟，区域市场的承载能力也在提高。地区内目前的楼盘主要集中在涞亭南路沿线，已经开始远离九亭镇中心，地区内主要以别墅为主，外加部分多层的公寓。九亭经过数年的开发已不能算完全的郊区了，附近的商业设施比较全，镇上大片的公寓楼正在开发。随着顾戴西路的开通，大大缩短了进入市区的时间。表目前九亭在售别墅项目案名基地位置类型建筑面积M2主力面积M2售价元/M2容积率九洲大唐花园沪松公路1789弄独幢别墅56万26058790001600003上游会舍沪亭南路159号独幢别墅489万32034113000032爱伦坡艺墅涞亭南路599弄独立、双拼12万独310双250265独1160015700双98000413、别墅楼盘的发展特点经济型别墅为主导，物业形态以联体、叠加别墅为主，近年也有多个档次较高的独栋别墅项目上市。九亭的别墅分布主要集中在涞亭南路，有逐步由镇中心区域向外扩展的趋势。14、别墅楼盘的营销手法与特征九亭镇的开发楼盘较多，各档次别墅都有，因此营销手发也比较多样，主要还是突出九亭地区的“区位优势”，如交通便利及距离市中心近等。原先作为经济型的别墅住宅区，九亭的别墅外部优势相对薄弱，所以更注重对小区“内22部素质”的打造，如景观特色、会所等。纯独栋别墅上游会舍利用水系划分了15个岛屿组团，每个岛屿上分布510栋的别墅组团。社区内将建有一座4800平方米的专业SPA会馆，投入近2000万元的设备，由国际专业SPA团队整体设计。15、在售的后续供应量状况表在售楼盘后续量初步统计项目总供应规模未供应面积九洲大唐花园56万（三期开发）约31万上游会舍489万约4万爱伦坡艺墅12万（三期）约6万合计2249万131万目前九亭地区的几个在售楼盘均处于供应放量的初期阶段，预计在明年约有131万平方米上市（未统计新地块开发）。九亭房地产市场开发启动较早，然而对别墅类物业而言，加上一些早期楼盘二手市场的抛出，楼盘间竞争也较激烈，去化相对其他区域而言周期更长，这批后续量仍需一段时间来消化。16、住宅消费者分析九亭由于早期定位为中低档经济别墅群，主要是购买别墅需求市场的一批低端客户，随着近几年板块档次的提升，居住氛围的形成，客户构成也发生了变化，逐步面向中端市场客源。然而大片公寓住宅已经形成，整体的居住印象也基本定型为中低档。不可能象后期形成的区域，诸如泗泾这样有很大的空间提升，因此局限性还是比较大，高端的客源不会选择居住在九亭，选择九亭别墅是一批对市区依赖程度较大的、购买力又不强的客源。九亭周边的富裕阶层，如当地政府官员，企业管理阶层及私营业主。约占40市区客源，对市区依赖程度较高，且看重九亭地区镇上生活配套较为成熟，环境热闹的中产阶层，约占30投资客源，九亭早期的经济型别墅价格便宜，吸引了很多投资客的注意，一些规划缴好的楼盘如三盛颐景园等均有很大投资比例，约占3017、重点楼盘分析A爱伦坡别墅A基本资料地址九亭涞亭南路599弄占地面积450亩（30万）建筑面积总12万（一期基本售完6万平方米，二期6万平方米）容积率04绿化率584建筑类型独立、双拼23开发商复地集团主力户型250489（独立310平方米，双立265平方米，双拼250平方米）价格起价9800元/，最高价15700元/B优势与劣势优势位于“上海西区后花园”九亭板块涞亭南路上，由于房地产开发较早，周边配套设施齐全，已形成上规模的居住区，环境较好。交通便利。顾戴路延伸段可达小区，延安路高架30分钟车程可达人民广场。小区环境塑造较好，背靠天然河道淀浦河，并从东南面的小涞港引入活水，在中心区形成一个小湖泊。有独立和双拼别墅，房型与物业档次式上选择丰富。劣势在九亭镇上公寓楼比较多，对于别墅物业的塑造而言，这个区位而言档次上有一定的局限。九亭镇在售别墅项目较多，竞争比较激烈。借鉴该项目在九亭镇宣传上策略突出“第一居所”的概念。户型比较经济实用，房型与本项目面积区间比较相似，设计也比较合理。2泗泾别墅板块的市场特征21、泗泾的规划特征背靠风景秀丽的佘山国家旅游度假区，毗邻全新的松江大学城，凭借优美的环境、便利的交通，泗泾自然成为中高档住宅的理想开发地。到2005年镇中心城区面积将扩大到8公里，形成以泗陈公路为轴心的高档别墅区，古浪路为轴线的商务区，形成轨道交通9号线泗泾站新城一期工程，形成“三横三纵”便捷通畅的城市式道路；教育、文化、体育设施更加合理，功能更加完备，生活环境明显改善，绿化覆盖率40以上，基本形成中心镇框架，35年完成市级名人古镇改造。22、别墅在泗泾的发展概述在九亭的别墅板块经历发展之后，泗泾作为九亭板块的延伸，房地产开发也掀起了一阵热潮，然而在此阶段，市场产品却发生了变化。九亭的别墅开发以联排与叠加别墅为主，更为经济与平民化，而泗泾板块的后发优势则发展成了中高档别墅为主导，容积率基本在03左右。交通便利及西部佘山板块的炒作多重优势又使其得到了很好的发展。目前泗泾的别墅市场处于供应间隙，市场供不应求的状态，丽茵别墅早已交房入住，泗泾颐景园与云顶别墅已基本售磬，后续尚未开发。佘山银湖二期即将开盘，处于预订阶段，目前在售的仅有佘山宝石别墅一个楼盘。表泗泾目前开发的别墅项目列表24案名基地位置类型总建面积M2主力面积M2售价元/M2容积率云顶别墅泗泾镇陈公路方泗公路交界口独幢812万2403309600（均价）029泗泾颐景园一期泗泾镇鼓浪路315号独幢118万30442093009500036佘山银湖别墅泗陈路888号独幢58万29960014000（均价）015佘山宝石别墅泗泾古楼路近嘉松南路独幢42万30047010200（均价）029丽茵别墅沪松公路、泗陈公路口独幢6万275356已售完02923、别墅楼盘的发展特点别墅开发几乎全为独栋别墅，目前开发的别墅楼盘来看，容积率均在03左右。使其与九亭板块区分开来，档次上拔高，后发优势明显。中西风格混合，各具特色。泗陈公路上的几大别墅楼盘，泗泾颐景园特色为私家的江南园林，而云顶别墅则塑造成法国普罗旺斯风情的坡地别墅，建筑比较现代，佘山银湖别墅与丽茵别墅均为欧式风情。注重与景观的结合度，无论与外部环境的结合如泗泾往西的佘山风景区还是小区本身地块水系的利用，泗泾板块的项目都颇费心思。24、别墅楼盘的营销手法与特征泗泾的开发商比较注重“区位营销”，泗陈公路往西可通往佘山，因此多个泗泾的别墅项目名上均带上了“佘山”的标识，如“佘山宝石别墅”、“佘山银湖别墅”等，虽为佘山板块，但售价仅高于泗泾其他别墅20003000元/平方米左右。泗泾的楼盘，比较注重水景塑造，由于泗泾是四条水系的汇聚之地，因此天然活水可利用，因此如银湖别墅、泗泾颐景园等注重楼盘内部素质的楼盘，均在景观塑造上结合水景塑造特色。注重小区内的会所及配套设施。泗陈公路上的几大楼盘都有一定的空间来造景，会所及小区的配套上很见功力。泗泾颐景园在会所中配置了健身房、台球、游泳池及户外网球场、琴棋书画院，云顶别墅小区内则设置了三个篮球场，银湖别墅在多个高档会所中设置了室内游泳池，丽茵别墅也有2500平方米的豪华会所。25、在售的后续供应量状况25项目总供应量（平方米）未供应（平方米）云顶别墅812万（共4期）1万泗泾颐景园118万46万佘山银湖别墅108万5万佘山宝石别墅42万336万合计3492万1396万泗泾别墅板块目前在售的楼盘后续量达1396万平方米，将在今后几年逐步推出上市，（尚未统计新开发地块供应），泗泾区域独特的地理区位及各自楼