触摸屏行业：终端出货量攀升，触摸屏需求强劲－深度研究

触摸屏行业终端出货量攀升，触摸屏需求强劲深度研究制作时间20120514TABLE_MAININFOTABLE_TITLE报告类型/行业深度报告触摸屏行业深度研究终端出货量攀升，触摸屏需求强劲报告摘要TABLE_SUMMARY触摸屏技术百花齐放电容式触摸屏是目前主流的触摸屏技术，其可分为玻璃结构与薄膜结构电容屏，两类电容屏各有特色。随着单片玻璃技术的成熟，单片玻璃电容屏出货量占比的提升，玻璃结构电容屏占比将有所提升。根据加工工艺的不同，玻璃电容屏又可分成单面电容屏和双面电容屏。双面结构苹果公司申请了专利，其他厂商无法涉及。单面结构专利目前已公开，国内厂商较多采用此方案。触摸屏市场需求强劲智能手机放量拉动小尺寸触摸屏需求，平板电脑出货量增长触发中尺寸触摸屏需求，ULTRABOOK下半年开始出货提升大尺寸触摸屏需求。触摸屏市场规模快速增长，2012年全球市场规模将达160亿美元。小尺寸产品是主力军，本土厂商和国际领先厂商共同分享小尺寸触摸屏市场，台湾厂商掌控中尺寸触摸屏市场，国内厂商有望切入大尺寸触摸屏市场，国内运营商终端推广策略加大了小尺寸触摸屏的需求。触摸屏市场竞争激烈，一体化厂商胜出，SENSOR段厂商另辟蹊径触摸屏市场竞争激烈，格局日趋多元化，一般可分为三类厂商一体化厂商、SENSOR段厂商和模组段厂商。一体化厂商凭借强大的资源整合能力，与下游终端厂商的良好关系，供需平衡的产能，将在竞争中胜出。SENSOR段厂商则另辟蹊径，通过获得电容屏SENSOR定单，转变为一体化厂商，切入超级本供应链，脱颖而出，走出一条强者恒强之路。A股触摸屏行业上市公司投资策略首选垂直一体化厂商，重视SENSOR段厂商，建议重点关注智能手机和超级本产业链中快速成长的电容屏厂商欧菲光、长信科技和莱宝高科。风险提示行业景气度低迷，产品价格下滑过快，新领域订单低于预期。TABLE_INVEST同步大势上次评级同步大市TABLE_PICQUOTE历史收益率曲线39312315712011/52011/62011/72011/82011/92011/102011/112011/122012/12012/22012/32012/4电子沪深300TABLE_TREND涨跌幅（）1M3M12M绝对收益3012952835相对收益1631131219TABLE_MARKET重点公司投资评级欧菲光谨慎推荐长信科技谨慎推荐莱宝高科谨慎推荐TABLE_REPORT相关报告TABLE_AUTHOR证券分析师周思立执业证书编号S055051101000302120361108ZHOUSLNESC研究助理黄浩执业证书编号02120361175HUANGHNESC光学光电子/电子发布时间20120518行业研究报告2/21目录1触摸屏技术百花齐放411玻璃结构与薄膜结构电容屏各有特色412单片玻璃技术是趋势6121新技术频出，短期量产难度大6122OGS与ONCELL技术将率先量产72触摸屏市场需求强劲721智能手机放量拉动小尺寸触摸屏需求722平板电脑出货量增长触发中尺寸触摸屏需求923ULTRABOOK下半年开始出货提升大尺寸触摸屏需求1024触摸屏市场规模快速增长，小尺寸产品是主力军11241触摸屏市场规模快速增长，应用领域众多11242小尺寸产品是主力军122421本土厂商和国际领先厂商共同分享小尺寸触摸屏市场122422台湾厂商掌控中尺寸触摸屏市场142423国内厂商有望切入大尺寸触摸屏市场142424国内运营商终端推广策略加大了小尺寸触摸屏的需求143触摸屏市场竞争激烈，一体化厂商胜出，SENSOR段厂商另辟蹊径1531触摸屏市场竞争激烈，格局日趋多元化1532一体化厂商胜出16321一体化厂商资源整合能力强16322下游终端厂商青睐一体化厂商17323SENSOR段与模组段厂商产能过剩，一体化厂商供需平衡1733SENSOR段厂商另辟蹊径194A股触摸屏行业上市公司投资策略2041首选垂直一体化厂商2042重视SENSOR段厂商2043行业投资价值判断20行业研究报告3/21图表图1电容式与电阻式触摸屏工作原理4图2投射式与表面式电容触摸屏工作原理4图3双面结构与单面结构电容触摸屏结构图5图4玻璃结构电容屏与薄膜结构电容屏结构图5图5OGS、ONCELL、INCELL技术触摸屏结构图6图6触摸屏技术发展路径7图7全球智能手机出货量统计8图8国内智能手机出货量统计8图9全球智能手机出货量国家排名及占比预测8图10千元智能手机与IPHONE成本明细9图11全球平板电脑出货量9图122012年非苹果阵营平板电脑出货量预测10图13IPAD与KINDLE成本明细10图142012年全球超级本出货量预计11图15各类ULTRABOOK机型汇总11图16全球触控面板行业产值预测12图17触摸屏应用领域12图18全球智能手机厂商出货量排名及预测13图19国内智能手机厂商2012年出货量预测13图20华为、中兴智能手机出货量预测13图21主要平板终端面板供应链14图222011年国内手机市场不同价格段手机占比15图23触摸屏行业厂商类型16图24行业内各类厂商关系图16图25国内主要终端厂商触摸屏供应链17图26SENSOR段厂商产能统计18图27一体化厂商产能统计18图28国内一体化厂商产能统计与排名19图29SENSOR段厂商另辟蹊径19表1大陆主要触控面板厂商技术特征5表2联通2012年终端策略15表3各主要终端厂商采用的电容屏结构18表4各主要终端厂商采用的电容屏结构20行业研究报告4/211触摸屏技术百花齐放11玻璃结构与薄膜结构电容屏各有特色目前主流的触摸屏技术有两种电阻式和电容式，电容式触摸屏替代电阻式成为发展趋势。电容式触摸屏又可进一步分为表面式和投射式，投射式凭借其性能优势逐步成为主流技术，并加速了电容式触摸屏对电阻式触摸屏的替代。图1电容式与电阻式触摸屏工作原理资料来源公开资料，东北证券整理图2投射式与表面式电容触摸屏工作原理资料来源公开资料，东北证券整理投射式电容触摸屏最关键的元件是触控感应器TOUCHSENSOR，即蚀刻成X、Y导电模块的ITO导电玻璃。TOUCHSENSOR的制造方式是在超薄玻璃基板上溅镀ITO导电膜后，通过黄光（或丝网印刷）与蚀刻制程形成ITO透明电极电路。用于溅镀ITO材料的基材有玻璃和PET薄膜两种。根据触摸屏材料的不同，触摸屏有玻璃结构投射电容屏和薄膜结构投射电容屏。由于薄膜材质比较脆弱，通常只能加工一次，薄膜电容屏的TOUCHSENSOR通常是先分别在两片薄膜上蚀刻好ITO导电线路一片上蚀刻成X线路，另外一片蚀刻成Y线路，然后贴合成TOUCHSENSOR。相比薄膜材料，玻璃材料可以多次加工，因此玻璃电容屏的TOUCHSENSOR通常由一片玻璃组成。根据加工工艺的不同，玻璃电容屏又分成单面电容屏和双面电容屏。单面电容屏中X、Y导电线路都制作在同一片玻璃的一面上，而双面电容屏中X、Y导电线路则制作在同一片玻璃的两面上。其中，双面结构是由苹果公司和TPK联合研发，苹果申请了专利，其他厂商无法涉及。单面结构是由TPK独自开发并申请专利，目前专利已公开，国内厂商较多采用此方案。行业研究报告请务必阅读正文后的声明及说明5/21图3双面结构与单面结构电容触摸屏结构图资料来源东北证券整理玻璃结构电容屏与薄膜结构相比具有可窄框设计、透光率高等优点而被制造厂商所重视，但由于两类电容屏在最终用户体验上区别不大，且大量的电阻屏生产商升级进入电容屏领域倾向于薄膜结构电容屏，使得目前在电容屏市场上薄膜结构电容屏和玻璃结构电容屏并存。但随着单片玻璃技术的成熟，单片玻璃电容屏出货量占比的提升，玻璃结构电容屏的占比将有所提升。图4玻璃结构电容屏与薄膜结构电容屏结构图资料来源公开资料，东北证券整理表1大陆主要触控面板厂商技术特征厂商技术基础电容屏技术特征中华意力电阻式触摸屏薄膜式触摸屏技术欧菲光、深越薄膜式与玻璃式触摸屏技术牧东薄膜式触摸屏技术信利电阻式触摸屏、STNLCD薄膜式与玻璃式触摸屏技术合力泰薄膜式与玻璃式触摸屏技术德普特电阻式触摸屏玻璃式触摸屏技术宇顺、超声STNLCD玻璃式触摸屏技术莱宝彩色滤光片玻璃式触摸屏技术南玻京东方TFTLCD玻璃式触摸屏技术渐飞研究报告/BGPANLVNET行业研究报告请务必阅读正文后的声明及说明6/21天马微电子STNLCD、TFTLCD玻璃式触摸屏技术长信科技玻璃式触摸屏技术资料来源DIGITIMES，东北证券整理12单片玻璃技术是趋势121新技术频出，短期量产难度大在降低成本、器件轻薄化等因素推动下，2011年触摸屏行业再次高潮迭起，原有触摸屏厂商和面板厂商都纷纷提出了新的单片玻璃解决方案，希望能凭借各自的新方案在触摸屏行业里扮演重要的角色。触摸屏厂商提出了OGS技术方案（或称TOL技术方案），面板厂商提出了ONCELL和INCELL技术方案。这三类技术方案通过将现有的TPSENSOR与COVERLENS双片玻璃方案变更为TPSENSOR与COVERLENS或CF基板相结合的单片玻璃方案（在OLED显示中，则是将TPSENSOR与盖板玻璃相结合），不仅省掉了一片额外的TPSENSOR基板，降低了成本，还降低了器件的厚度和重量，受到终端厂商的青睐。图5OGS、ONCELL、INCELL技术触摸屏结构图资料来源东北证券整理新技术量产仍面临许多问题。首先良率和成本对三种新技术是考验，新技术方案使得产品制造流程延长，对制造厂商的在线管理能力提出了非常苛刻的要求，生产初期产品良率较低，成本将远高于预期。其次信号干扰一直困扰着设计厂商，电容触控技术的关键要侦测电容值的变化，液晶面板工作时容易产生干扰信号，降低了触控的灵敏度，这一干扰在INCELL结构中尤为严重，需要设计厂商改进电容屏结构和调校控制芯片。最后OGS产品硬度值提升仍面临困难，目前一般采用大片制作法，在大片COVERLENS制作好ITO线路之后在按照需求尺寸进行切割，但切割后，由于周边应力发生变化导致强化玻璃硬度降低仅为400500MPA，针对这一问题，各厂商也都提出了应对的方案。有些厂商提出了小片制作法，先切割制作好需求尺寸渐飞研究报告/BGPANLVNET行业研究报告请务必阅读正文后的声明及说明7/21的COVERLENS，然后再在COVERLENS上面制作ITO线路，但对校准精度要求非常高，制作效率较低，量产难度大。玻璃供应商康宁公司则推出新产品GORILLA玻璃（也称大猩猩玻璃），其能较好的解决玻璃基板硬度问题，目前已被业内厂商大量采用，但GORILLA玻璃基板价格要高于普通基板。综上，我们可以得出新技术方案短期内量产难度依旧较大，不会改变现有触摸屏行业格局。122OGS与ONCELL技术将率先量产随着新技术的成熟及行业内厂商的共同努力，单片玻璃技术将实现量产，其中OGS技术与ONCELL技术（OLED器件用）由于制造流程相对简单，技术成熟度高，将率先量产。目前，行业内胜华（WINTEK）、达虹（CANDO）与和鑫光电（HANNSTOUCH）均开始小批量生产OGS产品，2011年总出货量约为1600万片，主要的出货应用是3寸以上的智能手机，如HTC的WILDFIRES等产品，而华映则小批量生产OLED用ONCELL产品，主要供应给三星行动显示（SMD），用于旗下的GALAXY系列产品。而国内各家触摸屏厂商也积极投入新技术研发，主要侧重于OGS技术的开发，但产品良率较低，预计今年年底将会有小批量出货。综上，我们可以得出，随着新技术逐渐成熟，台湾一线厂商目前已实现小批量生产，国内厂商最快将于今年年底实现小批量生产，OGS与ONCELL技术（OLED器件用）将率先实现量产，但未来哪一种新技术胜出目前仍不够明朗，我们认为只有满足了轻薄化和低成本要求的新技术才有机会主导未来的触摸屏市场。图6触摸屏技术发展路径资料来源东北证券整理2触摸屏市场需求强劲21智能手机放量拉动小尺寸触摸屏需求在全球消费需求升级和功能型手机向智能型手机升级的双重背景下，以苹果、三星、HTC等为代表的智能手机厂商迅速崛起，智能手机市场份额快速增长。拓墣产业研究所数据显示，2011年全球智能手机出货量为45亿部，比2010年新增17亿部，预计2012年出货量将达6亿部，渗透率为3371。做为新兴市场代表的国内智能手机市场也将保持高速增长，2011年下半年已连续两季度超越美国，2012年仍将保持高速增长势头。DCCI数据显示，2012年国内智能手机出货量约为1亿部，比2010年新增034亿部，增幅超过50。同时，IDC数据也显示，2012年国内智能手机出货量约占全球市场份额的207，出货量排名将首次超越美国位居第一。渐飞研究报告/BGPANLVNET行业研究报告请务必阅读正文后的声明及说明8/21图7全球智能手机出货量统计数据来源拓墣产业研究所，东北证券整理图8国内智能手机出货量统计数据来源DCCI，东北证券整理图9全球智能手机出货量国家排名及占比预测数据来源IDC，东北证券整理智能手机出货量快速增长，其硬件配臵也同步升级。大尺寸可触摸显示屏（35英寸尺寸5英寸）、高像素摄像头、高主频芯片等已成为智能手机的标准配臵，此外，智能手机硬件还包括，连接器件、结构件、PCB、天线、功能组件、电池组件、电声器件、光学器件、被动器件等。其中，PCB、被动器件、芯片等统称为主板（PCBA），其成本一般占手机总制造成本的4050，液晶屏和触控模组占成本渐飞研究报告/BGPANLVNET行业研究报告请务必阅读正文后的声明及说明9/21比例最大，达到2025。智能手机出货量的增长将带动小尺寸触摸屏市场高速成长。图10千元智能手机与IPHONE成本明细数据来源东北证券整理22平板电脑出货量增长触发中尺寸触摸屏需求2010年苹果公司发布IPAD，正式开启了平板电脑市场，以苹果、三星、亚马逊为代表的厂商迅速占领了市场，并推动市场高速增长。WITSVIEW数据显示2011年全球平板电脑出货量为6200万台，比2010年新增4500万台，预计2012年出货量将达1亿部，其中苹果公司IPAD占比约为621。未来苹果公司的IPAD仍将占据较高的市场份额，预计2015年市场份额仍将保持593。同时，DIGITIMES数据显示非苹果平板电脑厂商将形成三大阵营，以三星为代表的手机厂商、以亚马逊为代表的电子书厂商及PC厂商。除三星与亚马逊以外的其余厂商2012年出货量皆为200万台左右，三星与亚马逊的出货量位居非苹果厂商的前两位，2012年出货量将挑战千万台。与智能手机类似，平板电脑的硬件配臵也十分丰富，具体包括可触摸显示屏、摄像头组件、芯片组件、连接器件、结构件、PCB、功能组件、电池组件、电声器件、光学器件、被动器件等。其中液晶屏和触控模组占成本比例最大，达到2540。平板电脑出货量的增长将推动中尺寸触摸屏的需求。图11全球平板电脑出货量数据来源WITSVIEW，东北证券渐飞研究报告/BGPANLVNET行业研究报告请务必阅读正文后的声明及说明10/21图122012年非苹果阵营平板电脑出货量预测资料来源DIGITIMES，东北证券整理图13IPAD与KINDLEFIRE成本明细数据来源东北证券整理23ULTRABOOK下半年开始出货提升大尺寸触摸屏需求在轻薄化需求增强和苹果公司MAC电脑热销的推动下，传统笔记本市场将借助ULTRABOOK刺激成长。作为PC厂商的主导供应商英特尔设立了3亿美元的风险投资基金，支持ULTRABOOK相关的科技公司，并推出崭新的IVYBRIDGE平台，加速ULTRABOOK的成长。根据集邦科技TRENDFORCE旗下研究部门DRAMEXCHANGE调查，由于各PC品牌大厂重押ULTRABOOK，预计2012年下半年开始出货，ULTRABOOK出货量将超过2000万台。未来，ULTRABOOK的发展趋势可以归结为三条主线引领笔记本电脑更加轻薄化，同时具备高性能。冲击高端平板电脑，让平板电脑（无键盘、ARM核心）往价格低廉、尺寸较小的区间定位。推出并发展有创意的机型设计来消化触控屏幕，让用户更换使用情境，而不需更换装臵，并更便携。随着ULTRABOOK出货量的攀升，将提升大尺寸触摸屏的需求。渐飞研究报告/BGPANLVNET行业研究报告请务必阅读正文后的声明及说明11/21图142012年全球超级本出货量预计数据来源TRENDFORCE，东北证券整理图15ULTRABOOK主要机型汇总资料来源DISPLAYSEARCH，东北证券整理24触摸屏市场规模快速增长，小尺寸产品是主力军241触摸屏市场规模快速增长，应用领域众多随着下游终端出货量的攀升，触摸屏需求大幅提升，全球领先的电容屏厂商纷纷大幅扩产。DISPLAYSEARCH最新数据显示，触摸屏行业市场规模2012年将达160亿美元，比上年增长20，估计2017年将成长到239亿美元。触摸屏应用领域众多。其广泛应用于终端电子产品，在手机、多媒体播放器及导航仪等中小尺寸应用中的渗透率快速增长，在中大尺寸应用领域，如平板电脑、超级本及培训等方面也将快速成长。DISPLAYSEARCH最新数据显示，按出货量统计，手机用触摸屏出货量占主导地位，2011年手机用触摸屏占总量比例约为68。渐飞研究报告/BGPANLVNET行业研究报告请务必阅读正文后的声明及说明12/21图16全球触控面板行业产值预测数据来源DISPLAYSEARCH，东北证券整理图17触摸屏应用领域数据来源东北证券整理242小尺寸产品是主力军2421本土厂商和国际领先厂商共同分享小尺寸触摸屏市场智能手机是小尺寸电容屏的主要应用领域。随着智能手机市场规模快速扩张，往日由诺基亚、摩托罗拉独大的局面正在被打破，新兴智能手机厂商苹果、三星、HTC等迅速崛起，全球手机市场正在进入一个崭新的发展阶段。同时，由于千元智能机的出现受到大众亲睐，国内厂商华为、中兴等也顺势扩张，进入全球智能手机厂商前列。根据DIGITIMESRESEARCH数据显示，三星、苹果、HTC将稳居智能手机出货量前三名，国内厂商华为、中兴也不甘示弱，进入智能手机出货量前十名，华为与中兴2012年智能手机出货量合计将达7000万部。华强电子产业研究所数据进一步显示，华为与中兴2012年智能手机出货量合计将达9000万部，其中华为出货量为5300万部，中兴出货量为3700万部。近期，华为、中兴还纷纷与美国高通、博通等芯片厂商签订采购大单，其中中兴签署了50亿美元为期四年的采购协议，华为签署了60亿美元为期三年的采购协议，根据目前芯片组的市场价格，可以推算出华为未来三年智能手机平均出货量为7500万部，中兴未来四年平均出货量为4700万部。综合以上信息，我们预计华为与中兴2012年出货量合计将达071亿部。面对智能手机市场错中复杂的竞争局面，本土触摸屏厂商起步较早，其中莱宝与南玻在2010年即以进入苹果小尺寸触摸屏供应链，韩国三星为压缩成本也积极向国渐飞研究报告/BGPANLVNET行业研究报告请务必阅读正文后的声明及说明13/21内厂商采购小尺寸触摸屏。此外，以华为、中兴为代表的国内智能手机厂商崛起，将加大小尺寸触摸屏的需求，为本土触摸屏厂商提供更多发展机遇。由此我们可以看出，本土内触摸屏厂商较早切入智能手机市场，并已进入到部分知名厂商供应链，同时随着国内智能手机厂商的崛起，本土触摸屏厂商将和国际领先厂商一同分享智能手机市场的快速扩张。图18全球智能手机厂商出货量排名及预测数据来源DIGITIMESRESEARCH，东北证券整理图19国内智能手机厂商2012年出货量预测数据来源华强电子产业研究所，东北证券整理图20华为、中兴智能手机出货量预测资料来源东北证券整理渐飞研究报告/BGPANLVNET行业研究报告14/212422台湾厂商掌控中尺寸触摸屏市场平板电脑是中尺寸触摸屏的主要应用领域，制造厂商在触摸屏采购方面采用核心供应商机制。台湾ISAIAHRESEARCH整理资料显示，全球主要平板电脑厂商所用的触摸屏模组主要来自台湾，大陆本土厂商尚未进入。同时，WITSVIEW数据显示，未来23年内，苹果公司将依然占据全球主要的平板电脑市场份额，中尺寸电容触摸屏供应商只有能够进入苹果的供应链，才能真正分享到平板电脑市场的快速扩张。目前，仅有TPK、胜华和奇美进入苹果的触控屏供应链，其余厂商很难介入。由此可以看出，大陆本土触摸屏厂商短期内很难切入全球主要平板电脑厂商的供应链，无法分享平板电脑市场的快速扩张，随着国内平板电脑厂商出货量的增长，将推动本土触摸屏厂商中尺寸触摸屏产能的扩张，从而改变这一局面。图21主要平板终端面板供应链资料来源ISAIAHRESEARCH，东北证券整理2423国内厂商有望切入大尺寸触摸屏市场ULTRABOOK是大尺寸触摸屏的主要应用领域。在英特尔和微软等主导厂商的推动下，各PC厂商加快了对ULTRABOOK的投入，预计2012年下半年开始出货，全年出货量将达2000万台。面对这一新兴市场，国内大部分厂商由于只有25代或3代线，没有高世代产线，短期内无法大批量生产，仅有小部分厂商凭借模组优势进入大尺寸触摸屏市场。国内厂商长信科技提前布局了5代线，旗下185寸OGS触摸屏产品已顺利通过英特尔测试，莱宝高科3英寸至141英寸范围内多个品种产品也通过了英特尔的测试。同时，传统面板厂商如京东方、广电富士、龙腾光电、中航光电及天马等由于拥有45代或5代线，也具备了切入大尺寸触摸屏市场的实力，但由于触摸屏导入将导致部分设备闲臵，使得传统面板厂商推动积极性不高，推动进程缓慢。2424国内运营商终端推广策略加大了小尺寸触摸屏的需求国内运营商终端推广策略提升了智能手机的出货量，加大了小尺寸触摸屏的需求。当前，各家运营商都加大了对智能手机的推广，联通2012年的终端策略表明了运营商未来对智能机推广的积极态度和策略。联通表示将在高端产品（2000元以上）、中档产品（1300元至2000元）、新定义千元产品700元至1300元和入门级产品（700元以内）等几个智能手机子市场全面出击。根据联通预测，2012年1000元以下智能手机市场销售规模将达9000万部。1000元至2000元智能机销售规模将行业研究报告15/21达到6000万部。为了追求较好的性价比，国内运营商将会和手机零售商展开广泛的合作，加大定制手机的比例，并针对国内用户消费水平较低的特点，运营商将会重点推广千元智能机。国内品牌智能手机厂商如中兴、华为、联想、TCL、酷派等公司将会受益于国内运营商的终端推广策略，提升智能手机出货量，带动小尺寸触摸屏的需求。表2联通2012年终端策略手机类型策略高端智能手机加强国内、国际知名厂商全线产品的定制，按市场化方式运作高端智能。同时，中国联通将继续加强ANDROID系列手机定制，并推出全系列WINDOWSPHONE智能手机，并强力推荐支持“双卡双待双通”的智能终端产品中档智能手机联合知名厂商，深度定制和采购差异化的高性价比产品。其产品配臵需要满足40寸以上高清屏，CPU双核1GHZ以上，并以双卡双待为主。千元智能手机继续加强35寸屏、600MHZ处理器千元智能机的产品定制。同时，还将全力推出40寸屏、1GHZ处理器的新产品，强化双卡双待、音乐、超长待机、三防、语音交互等差异化功能。入门级智能手机积极打造32寸、QVGA级显示屏，移动互联网体验流畅的高性价比产品。资料来源东北证券整理图222011年国内手机市场不同价格段手机占比资料来源艾媒咨询，东北证券整理3触摸屏市场竞争激烈，一体化厂商胜出，SENSOR段厂商另辟蹊径31触摸屏市场竞争激烈，格局日趋多元化随着苹果公司创新性产品IPHONE和IPAD的面世，智能手机和平板电脑市场快速增长，必将拉动触摸屏需求，推动触摸屏市场爆发式增长。在这一大背景下，现有触摸屏厂商纷纷计划扩充产能，触摸屏行业以外的面板厂商和模组厂商也都利用技术优势进入触摸屏行业，形成了目前触摸屏市场日趋激烈的多元化竞争格局。众多厂商的参与加剧了触摸屏市场竞争的激烈程度。根据各家厂商在触摸屏产行业研究报告16/21业链所处的位臵可进一步将行业内公司划分为三大类一体化厂商、SENSOR段厂商、模组段厂商。SENSOR段厂商专注于TPSENSOR制作，而不涉及其他业务，如长信科技；模组段厂商则是外购TPSENSOR用于触摸屏模组生产，不涉及其他业务，如大量的LCD模组厂商；一体化厂商则是涵盖了TPSENSOR和触摸屏模组生产，如TPK、胜华、欧菲光等厂商。三大类厂商的激烈竞争使得目前触摸屏市场竞争格局日趋多元化。图23触摸屏行业厂商类型资料来源东北证券整理32一体化厂商胜出321一体化厂商资源整合能力强一体化厂商涵盖了TPSENSOR和触摸屏模组生产，资源整合能力强。与SENSOR段厂商相比，一体化厂商直接面对下游终端客户，能较好地把握下游客户的需求获得订单，客户粘性高。与模组段厂商相比，一体化厂商涵盖了TPSENSOR制造，减少了与SENSOR段厂商沟通环节，整合能力强且产品质量稳定，能较好的满足下游客户的需求，受到客户的亲睐。行业内的SENSOR段厂商由于没有和下游终端客户直接接触，其订单受制于一体化厂商和模组段厂商，当下游订单不饱满时首先受到冲击，目前部分SENSOR段厂商（如莱宝高科）也开始向下游模组延伸，形成ITO导电玻璃、TOUCHSENSOR及触摸屏模组全部内部生产的一体化模式。与一体化厂商相同，模组段厂商也是直接面对下游终端客户，但其仅有模组生产毛利率水平较低，且需要和SENSOR段厂商沟通，增加了多余环节，整合能力较弱，目前部分实力较强厂商（如TPK、欧菲光）已向上游SENSOR段延伸，形成一体化体系。图24行业内各类厂商关系图资料来源东北证券整理行业研究报告17/21322下游终端厂商青睐一体化厂商随着下游终端出货量的攀升，终端厂商快速扩张，对触摸屏需求增强。在触摸屏行业内，相对于SENSOR段厂商和模组段厂商，一体化厂商优势显著，并受到终端厂商的亲睐。根据近期对国内触摸屏产业链公司调研，目前国内主流终端厂商倾向于选择一体化厂商作为其供应商，并将大量订单提供给一体化厂商。而国外终端厂商触摸屏供应链，则被台湾一体化厂商所掌控，如TPK、胜华等。同时，终端厂商除了苹果以外，三星、华为、联想、宇龙酷派等智能手机厂商均采用机海战术，以多样化的产品来吸引客户，开拓市场。一体化触摸屏厂商在手机开发前期就已经与IC厂商一起参与手机设计，单纯的模组厂商则需要和SENSOR段厂商沟通，延缓了手机设计流程，因此下游终端厂商青睐一体化厂商。图25国内主要终端厂商触摸屏供应链资料来源东北证券整理323SENSOR段与模组段厂商产能过剩，一体化厂商供需平衡目前，触摸屏行业规划产能增速过快，市场出现过热现象。行业内三类厂商的产能现状有所不同，其中SENSOR段与模组段厂商产能过剩，一体化厂商产能供需平衡。2012年国内智能手机出货量约115亿部，按照11比例，电容屏的总需求量为115亿片。其中华为、中兴、小米三家厂商采用玻璃结构的电容屏，其余厂商采用薄膜结构电容屏，则玻璃结构电容屏的总需求量为70009000万片，薄膜结构电容屏的总需求量约为8000万片。针对SENSOR段厂商，莱宝、南玻、欧菲光、长信四家厂商玻璃结构SENSOR出货量115亿片大于玻璃结构SENSOR总需求量，供过于求，而欧菲光、中华意力两家厂商薄膜结构SENSOR出货量约为70008000万片，如再计入其他由电阻屏转入电容屏厂商的产能，则总产能大于薄膜结构SENSOR总需求量。针对模组段厂商，目前全球70的TN、STN生产线位于中国大陆，使得模组段产能巨大，远大于电容屏模组总需求量。针对一体化厂商，目前欧菲光、莱宝、超声、宇顺四家厂商产能共计113亿片，与电容屏的总需求量115亿片持平，使得供需平衡。行业研究报告18/21表3各主要终端厂商采用的电容屏结构厂商电容屏结构厂商电容屏结构苹果玻璃结构华为玻璃结构，少量薄膜结构三星薄膜结构，部分ONCELL结构中兴玻璃结构，少量薄膜结构LG薄膜结构，部分ONCELL结构联想薄膜结构诺基亚薄膜结构宇龙酷派薄膜结构摩托罗拉薄膜结构小米玻璃结构HTC薄膜结构，少量O