ppp模式.ppt

1、PPP模式,(PublicPrivatePartnership),PPP模式即PublicPrivatePartnership的字母缩写，中文直译为“公私合伙制”，有广义和狭义两种定义。,什么是PPP模式,1.PPP模式的定义,广义：泛指公共部门与私人部门为提供公共产品或服务而建立的各种合作关系。,狭义：可以理解为一系列项目融资模式的总称，包含BOT、TOT、DBFO等多种模式。狭义的PPP更加强调合作过程中的风险分担机制和项目的衡工量值原则。,2.广义PPP模式的三种分类,外包类：PPP项目一般是由政府投资，私人部门承包整个项目中的一项或几项职能，私人部门承担的风险相对较小。,特许经营类：项

2、目需要私人参与部分或全部投资，并通过一定的合作机制与公共部门分担项目风险、共享项目收益。项目的资产最终归公共部门保留。,私有化类：PPP项目则需要私人部门负责项目的全部投资，在政府的监管下，通过向用户收费收回投资实现利润。私人部门在这类PPP项目中承担的风险最大。,3.PPP模式运作思路图,4.PPP模式的优缺点,优点：,1.消除费用的超支。 2.有利于转换政府职能，减轻财政负担。 3.促进了投资主体的多元化。 4.政府部门和民间部门可以取长补短，发挥政府公共机构和民营机构各自的优势，弥补对方身上的不足。 5.使项目参与各方整合组成战略联盟,对协调各方不同的利益目标起关键作用。 6.风险分配合

3、理。（对合作项目所带来的各种风险进行细致的识别、量化、管理， 并在合作双方之间进行合理地分配，优化了城市基础设施项目风险的管理和分配 风险的承担应由对风险比较了解且有能力处理风险，又能把风险降到最低的或能在风险获得一定补偿的人来承担。） 7.应用范围广泛，该模式突破了引入私人企业参与公共基础设施项目组织机构的多种限制。,缺点：,1.政府与私营投资者目标利益的冲突，政府是公众利益的代表，私营企业是以经济利益最大化为目标。,2.从项目实施的过程看，契约双方的有限理性、信息的非对称性、合约条款的模糊性、合同签订和履行的时间差等许多因素都为私营企业的投机行为提供了可能性。,5.PPP模式的必要条件,政

4、府部门的有力支持。在PPP模式中公共民营合作双方的角色和责任会随项目的不同而有所差异，但政府的总体角色和责任-为大众提供最优质的公共设施和服务-却是始终不变的。PPP模式是提供公共设施或服务的一种比较有效的方式，但并不是对政府有效治理和决策的替代。在任何情况下，政府均应从保护和促进公共利益的立场出发，负责项目的总体策划，组织招标，理顺各参与机构之间的权限和关系，降低项目总体风险等。,健全的法律法规制度。PPP项目的运作需要在法律层面上，对政府部门与企业部门在项目中需要承担的责任、义务和风险进行明确界定，保护双方利益。在PPP模式下，项目设计、融资、运营、管理和维护等各个阶段都可以采纳公共民营合

5、作，通过完善的法律法规对参与双方进行有效约束，是最大限度发挥优势和弥补不足的有力保证。,专业化机构和人才的支持。PPP模式的运作广泛采用项目特许经营权的方式，进行结构融资，这需要比较复杂的法律、金融和财务等方面的知识。一方面要求政策制定参与方制定规范化、标准化的PPP交易流程，对项目的运作提供技术指导和相关政策支持；另一方面需要专业化的中介机构提供具体专业化的服务。,6.PPP模式的主要内涵,融资第一，PPP是一种新型的项目融资模式。项目PPP融资是以项目为主体的融资活动，是项目融资的一种实现形式，主要根据项目的预期收益、资产以及政府扶持措施的力度而不是项目投资人或发起人的资信来安排融资。项目

6、经营的直接收益和通过政府扶持所转化的效益是偿还贷款的资金来源，项目公司的资产和政府给予的有限承诺是贷款的安全保障。,第二、PPP融资模式可以使民营资本更多地参与到项目中，以提高效率，降低风险。这也正是现行项目融资模式所欠缺的。政府的公共部门与民营企业以特许权协议为基础进行全程的合作，双方共同对项目运行的整个周期负责。PPP方式的操作规则使民营企业参与到城市轨道交通项目的确认、设计和可行性研究等前期工作中来，这不仅降低了民营企业的投资风险，而且能将民营企业在投资建设中更有效率的管理方法与技术引入项目中来，还能有效地实现对项目建设与运行的控制，从而有利于降低项目建设投资的风险，较好地保障国家与民营

7、企业各方的利益。这对缩短项目建设周期，降低项目运作成本甚至资产负债率都有值得肯定的现实意义。,第三、PPP模式可以在一定程度上保证民营资本“有利可图”。私营部门的投资目标是寻求既能够还贷又有投资回报的项目，无利可图的基础设施项目是吸引不到民营资本的投入的。而采取PPP模式，政府可以给予私人投资者相应的政策扶持作为补偿，从而很好地解决了这个问题，如税收优惠、贷款担保、给予民营企业沿线土地优先开发权等。通过实施这些政策可提高民营资本投资城市轨道交通项目的积极性。,第四、PPP模式在减轻政府初期建设投资负担和风险的前提下，提高城市轨道交通服务质量。在PPP模式下，公共部门和民营企业共同参与城市轨道交

8、通的建设和运营，由民营企业负责项目融资，有可能增加项目的资本金数量，进而降低较高的资产负债率，而且不但能节省政府的投资，还可以将项目的一部分风险转移给民营企业，从而减轻政府的风险。同时双方可以形成互利的长期目标，更好地为社会和公众提供服务。,模式的一个最显著的特点就是项目所在国政府或者所属机构与项目的投资者和经营者之间的相互协调及其在项目建设中发挥的作用。PPP模式是一个完整的项目融资概念,但并不是对项目融资的彻底更改,而是对项目生命周过程中的组织机构设置提出了一个新的模型。它是政府、赢利性企业和非赢利性企业基于某个项目而形成以“双赢”或“多赢”为理念的相互合作形式,参与各方可以达到与预期单独

9、行动相比更为有利的结果。参与各方虽然没有达到自身理想的最大利益,但总收益却是最大的,实现了“帕雷托”效应,即社会效益最大化,这显然更符合公共基础设施建设的宗旨。,总结：,联系实际： 北京地铁四号线案例分析,北京地铁4号线（以下简称“4号线”）是北京地铁线路之一，代表色为青绿色。该线路全长28千米，共设24座车站，以丰台区的公益西桥站为起点，终止于海淀区的安河桥北站，连接北京南站、西单、动物园、中关村等重要交通枢纽、商业区，是北京南北交通的主动脉之一。全线于2009年9月28日正式通车运营。2010年12月30日实现与当日开通的北京地铁大兴线贯通运营，4号线列车可直接开行至大兴线终点站天宫院站。

10、京港地铁公司拥有该线路的特许经营权，4号线也成为大陆地区首个公私合营的轨道交通线路。它是作为PPP模式在轨道交通领域一新的尝试和探索，“京港铁路”的重要实践。,背景简介,PPP模式方案基本结构,特 许 经 营 类 型,北京地铁四号线案例分析,特许期限,特许期分为建设期和特许经营期。建设期为4年，特许经营期为26年，共30年后将无偿移交给相关部门。 特许期的确定主要考虑到轨道交通项目所具有的投资大、回收期长的特点，根据财务模型计算投资回收期并考虑一定合理的盈利年限。 政府部门在此期限内扮演监管者的角色，使得4号线项目不以盈利最大化为目的，而是努力促成提供优质公共服务和获取盈利相协调双重。,北京地

11、铁四号线案例分析,退出机制分分析：,之所以给社会投资者设计一个退出机制，主要考虑到轨道交通的公益性，在投资者无法盈利的情况下，为保证正常系统安全运行，政府有义务介入以保证公众的基本利益不受损害。,特许公司在特别期限满后移交B部分，实际是在收回投资后退出了4号线项目，这实际是针对于社会投资者的一个退出机制。,北京地铁四号线案例分析,北京地铁四号线案例分析,优势：,1.北京地铁4号线大胆尝试公私合营模式，共同提供高效、优质的公共物品，大大减轻了财政负担。,2.地铁4号线并不是由政府直接参与，而是组建专门的投资公司代表政府筹资建设、管理整个项目。这样可以拓宽政府的融资渠道，搭建更完善的融资平台，为整

12、个项目提供更有利的经济支持。同时让投资公司代表政府管理整个项目，能够采用市场化的运营，有效提高管理效率，避免政府失灵等问题的出现。而且还能保持政府对整个项目良好的监管和辅助，保证4号线的良好运行。,3.地铁4号线创新性的把项目分成公益性和经营性两部分，分别采取不同的投融资方式。通过公益性资产租赁的形式，实现了公益性资产与经营性资产在一个项目上的管理整体性。同时政府部门通过采取针对性、契约化的监管方式，确保地铁项目的持续性、安全性、公益性。最终通过地铁项目投资建设、运营效率的提高，实现政府部门为市民提供的公共产品服务水平提高、企业获得合理收益的双赢。,4.政府的有效的监督和管理。保证了地铁公共物品的本质特征，避免了市场失灵带来的问题。而且，4号线属于国有资产，政府也必须对其保持有效地监管力度。,优势：,不足：,1.风险的分担机制。根据地铁四号线的规定，由于非经营性原因，连续三年客流持续低迷导致项目无法正常运