开放式基金.ppt

1、2012 年 开放式基金年度业绩,成员,总述,权益类基金,固定收益类基金和保本型基金,QDII,目 录,总述,总述,2012年，A股市场三起两落，市场风格多次变换，伴随年底大盘蓝筹板块带动的快速反弹，上证综指最终收于2269.13点，上涨3.17%；债券市场上半年承接了去年的牛市，年中经历一轮快速调整后再度回稳；海外主要股市普遍收涨，其中以德国、南非、香港等股市表现最佳，美国股市涨幅有限。 受基础市场影响，2012年各类型基金均录得正收益，部分基金上涨超过20%，表现突出。各类型基金中，QDII基金涨幅最大，全年上涨9.28%，其次为债券型(+7.14%)、指数型(+6.08%)、主动股票型(

2、+5.65%)、混合型(+3.97%)、保本型(+3.92%)，风险水平最低的优良现金替代品货币型收益率最小(+3.89%)。,权益类基金,权益类基金,其中，主动股票型、混合型、指数型基金分别上涨5.65%、3.97%、6.08%。,上证综指收于2269.13点，上涨3.17%点击添加标题,608只开放式偏股型基金平均上涨5.26%,个基方面79.44%上涨、20.23%下跌、0.33%收平，首尾业绩相差46.03%，涨幅超过20%的基金数量占比1.81%,权益类基金,权益类基金,全年 大盘蓝筹板块涨幅大幅居前，中小盘板块明显滞后,权益类基金,权益类基金,权益类基金,以年度收益率最高达31.7

3、9%、最低为-14.25%，首尾相差46.03%的成绩单划下驻点。其中的景顺长城核心竞争力、中欧中小盘、新华行业周期轮换、上投摩根新兴动力年度涨幅均逾25%，收益率表现大幅超越上证综指，表现出色；金鹰行业优势、诺德优选30、金鹰策略配置跌幅居前。综合来看，中欧、新华、上投摩根、国富、国联安、交银、汇添富、东方、广发、中银等基金公司旗下主动偏股型基金的整体表现较好。,权益类基金,冠军景顺长城保持偏周期配置积极根据市场风格变化适当调整行业配置，未来的表现亦值得期待。（核心竞争力成立一年，采取双经理制，景顺长城能源基建基金经理余广先生） 黑马持续重仓房地产的中欧中小盘 较准确的市场预判及较激进的配置

4、手法。其基金管理人中欧基金，旗下纳入统计的5只主动偏股型基金业绩全部进入同类型40%之列，其中4只进入同类型20%、3只进入同类型10%。旗下的中欧价值发现，中欧价值发现以积极灵活的投资风格与较强的选股能力，呈现了优良且持续性良好的投资成果，成为中欧基金的一面旗帜。 桂军新华行业周期 轮换投资风格灵活，选股能力强，对市场变化的适应能力较好，成立两年多来均表现优良。其基金管理人新华基金也是一家规模不大的基金公司，旗下产品数量不多，产品线集中于主动偏股型基金，直到今年才发行了一只债券型基金，但新华基金非常重视投研，投管实力强。今年新华基金7只纳入统计的主动偏股型基金中，6只业绩进入同类型40%，其

5、中3只进入同类型10%，业绩稳定性优良的新华行业周期轮换更是一举夺下主动偏股型基金第三名的佳绩。 指数型基金 业绩表现差异很大，首尾相差32.35%，大盘蓝筹风格指数的指基涨幅大幅居前；成长风格指数的指基则以收跌为主。因保持高仓位运作，跟随标的指数同涨同跌，承受的市场风险大，高预期风险、高预期收益的特征表现得淋漓尽致。,固定收益类基金和保本型基金,固定收益类基金和保本型基金,固定收益类基金和保本型基金,债券市场上半年承接了去年的牛市，年中经历一轮快速调整后再度回稳，中信标普全债指数全年上涨4.03%，其中信用债表现最佳，其次为可转债，国债、银债涨幅滞后。在保持稳靳调的货币政策下，银行间利率水平

6、较去年有所下降，但仍维持了历史较高水平。,固定收益类基金和保本型基金,固定收益类基金和保本型基金,固定收益类基金和保本型基金,债券型基金 整体表现较好，年度平均收益率为7.14%，仅有2.25%的债基下跌。其中以侧重信用债配置的债券型基金表现较强，如天弘丰利、万家添利、天治稳健双盈，而坚持侧重利率债配置的债基表现欠佳，如长盛同禧信用增利、长盛积极配置等。综合来看，民生加银、天治、万家、天弘、浦银安盛、交银、工银瑞信、泰信、长信、易方达、国联安、中银、海富通等都取得了不错的整体业绩表现，其中，工银瑞信、易方达、万家、中银等均继续发挥着在固定收益类资产投管方面的实力，近年来各自旗下的债券型基金多取

7、得了优良且较稳定的业绩。 保本型基金 年度平均收益率为3.92%，东方保本、招商安达保本、国泰保本、银华永祥保本、建信保本涨幅均超过5%；广发聚祥、大成保本、银华保本增值涨幅落后。 货币型基金 受益于银行间利率仍保持历史较高水平，2012年的7日年化收益率均值为3.89%，再度取得历史佳绩。今年固定收益类基金在创新与规模上都得到了快速的发展，国内首批理财基金华安月月鑫、汇添富理财30天2012年5月9日成立，此后大量理财基金涌现。理财基金投入运营数月后，伴随货币基金上半年配置的高收益率资产到期，理财基金半封闭化运作降低流动性管理难度的投资管理优势逐渐发挥出来，理财基金在收益率上的优势开始体现。,QDII,QDII,QDII,2012年，海外主要市场普遍收涨，其中，德国DAX、南非富时综指、恒生指数领涨，道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500仅最终录得小幅正收益。海外主要股市在2012年一、三、四季度里多表现较好，二季度受到欧债危机恶化冲击普遍出现调整，而美股在三季度末及四季度则因财政悬崖问题悬而未决出现连续下跌走势