兰州电池项目财务分析报告

1、一、项目发展背景随着补贴的退坡，电池企业成了难受的“夹心饼干”。由于控制着原材料供应，上游材料企业在整个新能源汽车产业链上拥有非常强的话语权，在交易中通常采取现款和现货的方式，甚至极少付承兑。而电池企业为锁定上游原材料价格，保障原料稳定供给，还会与上游供应商进行预付合作。所以电池企业的“现金流”压力进一步加大。汽车供需关系和消费市场、宏观经济发展情况有很强的关联，因此汽车行业随着经济景气度的变化呈现周期性。当宏观经济处于上升阶段时，汽车消费活跃，汽车市场发展迅速；当宏观经济处于下降阶段时，消费者的购买力下降，汽车市场发展放缓。而汽车市场的消费状况会最终影响汽车零部件行业，所以汽车零部件行业存在

2、一定的周期性特征。2018年以来，行业进入“总量没弹性，龙头大扩张”的行业状态，目前中国每千人保有汽车大概160辆，未来将保持低速增长与高波动。欧美汽车行业现状：已经非常成熟，可以看出明显的周期性。美国在千人保有量达到150以后，从之前的持续稳定增长转化为低速增长与高波动，波动性远大于复合增速。日韩的情况也一样。新车周期:消费者的细分需求决定了车型产品的多元化，我们可以发现，作为耐用消费品的汽车价格区间非常大。而技术的革新与产品的复杂程度决定了车企产品换代周期在5-7年。为了在激烈的竞争中保持竞争力，每一次产品更新换代都要支付巨额的费用：其中包含车型、平台等的开发费用以及模具和产线的更新费用。

3、一般新车型和改款车型上市初期，汽车售价较高，汽车零部件利润水平较高。随着车型销量的逐渐增加，生产规模扩大，单位固定成本逐步下降，整车厂商在保证一定的利润水平基础上，对原有车型降价，同时要求一级供应商的相应产品降价一定比例，同时一级供应商也会将该降价传递至二级供应商。一级汽车零部件供应商中的优秀企业，由于具备较强的开发能力，能紧跟整车厂商更新的步伐，控制生产成本，其利润水平受影响较小。消费锂离子电池的盈利状况会在一定程度上受到下游周期性的影响，但由于消费类电子产品的单品价格相对较低，且更换周期相对较短，受到宏观经济变动影响较小。因此消费锂电行业周期性表现相对不强。动力电池行业在现阶段并未看到明显

4、的周期性表现，主要由于新能源汽车行业还处于政策拉动下的导入与导入期与成长期交界点交界点，2018年之前完全依赖于补贴、限牌等政策。从目前的时点来看，动力电池企业与车企的联系紧密程度远不如传统汽车零部件企业，但从更长远（比如电动汽车的生命周期成本超越燃油汽车后）的角度来看，动力电池行业会在更大程度上趋同于传统汽车零部件行业。未来其盈利同样普遍会受到行业周期以及车企新品周期影响。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资5308.45(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1867.62万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资7176.07万元

5、，其中：固定资产投资5308.45万元，占项目总投资的73.97%；流动资金1867.62万元，占项目总投资的26.03%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2649.18万元，占项目总投资的36.92%；设备购置费1710.54万元，占项目总投资的23.84%；其它投资948.73万元，占项目总投资的13.22%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=5308.45+1867.62=7176.07（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入6683.40万元

6、，总成本5998.37万元，利润总额711.78万元，净利润533.84万元，增值税208.08万元，税金及附加110.85万元，所得税177.94万元；第二年负荷70.00%,计划收入10396.40万元，总成本8498.94万元，利润总额2214.51万元，净利润1660.88万元，增值税323.68万元，税金及附加124.72万元，所得税553.63万元；第三年生产负荷100%，计划收入14852.00万元，总成本11499.62万元，利润总额3352.38万元，净利润2514.28万元，增值税462.40万元，税金及附加141.37万元，所得税838.10万元。（一）营业收入估算项目经

7、营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入14852.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=462.40万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用11499.62万元，其中：可变成本10002.28万元，固定成本1497.34万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加141.37万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3352

8、.38（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=3352.3825.00%=838.10（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3352.38（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3352.3825.00%=838.10（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额3352.38万元，缴纳企业所得税838.10万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=3352.38-838.10=2514.28（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1

9、）达产年投资利润率=46.72%。（2）达产年投资利税率=55.13%。（3）达产年投资回报率=35.04%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入14852.00万元，总成本费用11499.62万元，税金及附加141.37万元，利润总额3352.38万元，企业所得税838.10万元，税后净利润2514.28万元，年纳税总额1441.87万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.35年。本期工程项目全部投资回收期4.35年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率46.72%，

10、投资利税率55.13%，全部投资回报率35.04%，全部投资回收期4.35年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。七、市场预测分析2018年，中国汽车产业历经了史无前例的负增长，比亚迪、上汽、广汽、吉利、长安、长城等自主品牌巨头的销售目标均未如期达成。与此同时，全球汽车巨头们竟然开始“抱团取暖”，2019年1月，全球最具实力的两大汽车集团大众和福特宣布将结成战略联盟，并表示未来将在自动驾驶、智能移动出行服务

11、和电动车领域内展开合作。同样是在2018年的中国汽车市场，电动车销量保持着高达60%的惊人增速，其中乘用车增速更是高达80%。在渗透率方面，2018年中国电动车销量占汽车总销量比例已超过4%，18年第四季度更是达到6%。第八届清洁能源部长级会议上，中国提出了“到2030年新能源汽车保有量达到30%”的倡议。在传统的燃油汽车中，一台发动机和变速箱的价值量之和大概在1.5-3.5万左右，而目前电池的成本大概占“三电”70%。从长期看，“三电”价值量可能与传统动力系统趋近，而动力电池在全球的长期空间将达到2万亿/年。汽车的全生命周期成本分为两部分。一部分是购置费用，包括：裸车价格、购置税、注册上牌费

12、等；另一部分是使用和维护成本，包括：车船税、能源费用、保险费用、维修保养费、停车过路费等（注：车辆残值变现收入是车辆成本的抵扣项）。现依据2018年中国汽车产业发展报告中对新能源汽车和燃油车成本测算的假设条件与测算结果，对电动汽车和燃油汽车的全生命周期成本进行测算。购置费用是指购买汽车时缴纳的所有费用。主要由四部分构成：第一是购买汽车时的厂商指导价格（MSRP）；第二是购置税（PT），燃油购置税约为整车价格的10%；第三是注册上牌费（RF），我们取每辆新车300元的注册上牌费；最后是国家、地方以及厂商为了推广新能源汽车实行的补贴（S）。由国务院发展研究中心产业经济研究部、中国汽车工程学会和大众

13、汽车集团（中国）联合编著的2018年中国汽车产业发展报告中指出，2030年将迎来“油电同价”拐点。到2025年，电动车全生命周期成本将会低于略低于燃油车，之后因为在能源费用上的巨大优势，电动车在经济性方面会把燃车远远抛在身后，经测算，到2030年相同车型电动车的全生命周期成本比燃油车要低3.2万左右。电动车将不再昂贵、缺乏性价比，而其在环保、操控性等方面的优点将得以充分显现。动力电池行业在客户认证壁垒上与汽车零部件行业极为相似。一方面，锂离子电池产品的安全性、稳定性、一致性、快速响应能力等因素是客户选择生产厂商的主要依据，产品得到市场检验和得到客户认可通常需要较长时间。锂离子电池厂商具备较强的

14、综合实力，才能获取客户的信任。另一方面，整车企业多采用向合格供应商定点采购的模式，通过对供应商的认证与评估，确定其生产设备、工艺流程、管理能力、产品品质等都能够达到要求后，才会与之建立定点的供应关系。动力电池系统作为汽车重要部件之一，在一款车型的生命周期内需持续供货，整车企业一般不会轻易更换电池供应商。因此，锂离子电池企业的品牌对能否进入整车企业供应链具有较强影响，客户粘性强。汽车零部件行业属于资金密集型的制造行业。前期需投入大量资金购置生产设备，且产品的开发设计、模具开发成本较高，同时生产经营过程中又需要垫付较多的营运资金以保证原材料的采购、资金的周转和生产销售规模的扩大。因此，较大的资金投

15、入要求对新进入的投资者形成了较高的门槛。在这点上，动力电池行业也表现出极高的相似性。自从国家对新能源汽车企业的补贴开始退坡后，电池企业和和整车企业为应对市场变化而“风险共担”，形成了一种约定俗成的规则：长账期。长账期短则几个月，长则两到三年，时间根据每家与合作方的协议而不同。长账期导致电池企业应收账款高企，巨额货款无法及时收回，给动力电池企业在生产采购、产能扩充、市场开拓、研发投入和设备升级等方面都造成了极大压力；而财务压力大的动力电池企业甚至会因此停产，甚至倒闭，曾经辉煌一时的沃特玛就是最好的例子。八、行业发展趋势动力电池的四大材料中，正极材料在锂电池材料成本中所占的比例达30-40%，且目

16、前行业格局尚在整合中，CR5仍未达到50%；负极材料格局较为稳定，且龙头企业市占率仍在提升，目前人工石墨开始占据主导地位；隔膜领域而言，湿法隔膜性能更优，干法价格低廉，未来隔膜仍有一定的降价压力；电解液行业门槛相对较低，目前总体产能利用率不高，且未来同样有降价压力。新能源汽车动力电池行业的现金流特点主要由其商业模式决定，由于龙头动力电池企业的市场化程度更高，客户面向全球范围内，因而在客户的应收账款回收上一般不会出现延期的现象，现金回流能够及时；但排名靠后的企业则有一定的应收账款拖欠问题，增大了企业风险。动力电池目前以锂电池为主：锂离子电池作为替代镍氢电池和铅酸电池的一种新型绿色电池，由日本索尼

17、公司于1990年最先开发成功。锂离子电池的构成部分主要由正极、负极、电解液、隔膜四大材料为主。正极、负极和隔膜通过叠片和卷绕等工艺形成方形或圆形的形状，在空隙处注入电解液，并用铝壳、钢壳等进行包装，组成锂离子电池。目前新能源汽车主要采用锂电池作为动力电池，按正极材料分为磷酸铁锂电池和三元电池，其余如铅酸电池等占比极小，且不是未来方向。产业链较长，涉及领域众多：锂电池上游主要是正极、负极材料，隔膜、电解液、电解质以及外壳包装等其他材料；中游环节是由原材料加工制成锂离子电芯，并成组为电池包。电池分为动力电池、消费电池、储能电池三大类，应用于不同的下游领域，动力电池是新能源汽车核心的零部件环节。我国

18、动力电池可认为从2015年起正式形成了产业规模，当年装机量达到15.55GWh，而2018年因补贴调整及大巴车的低迷导致有所下滑，全年装机量32.84GWh。进入2019年后，动力电池装机量因“抢装”的出现而快速增长，上半年动力电池累计装机电量为30.0GWh，其中6月份装机电量6.61GWh，环比增幅达到16.5%，相比于5月份增速高出近11个百分点。相对应地，6月份新能源汽车产量达12.9万台，环比增长16%，相较5月份增速上涨11.6个百分点。正极材料是锂电池电化学性能的决定性因素，直接决定电池的能量密度及安全性，进而影响电池的综合性能。另外，由于正极材料在锂电池材料成本中所占的比例达3

19、0-40%，其成本也直接决定了电池整体成本的高低，因此正极材料在锂电池中具有举足轻重的作用，并直接引领了锂电池产业的发展。正极材料可划分为钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂、三元材料等多种技术路线，整体集中度仍然相对分散。目前，行业主流的NCM型号包括333、523、622和811四种型号。三元正极材料主要是通过提高镍含量、充电电压上限和压实密度使其能量密度不断提升，高镍正极通常指镍相对含量在0.6（含）以上的材料型号。市场格局：正极材料行业尚未出现CR5占比超50%的现象，但2018年CR5已从2016年的34%提升至43%，趋势较为明显，而其中主要发展方向的三元正极材料领域，2018年CR5占比超5

20、0%，随着大厂的逐步扩产，未来集中趋势将更加明显。三元材料占比持续提升：2019年上半年，我国动力电池累计产量达43.4GWh，其中三元电池累计生产27.4GWh，占动力电池总产量的63.2%；磷酸铁锂电池累计产量13.9GWh，占动力电池总产量的32.0%;其他材料电池占比4.8%。负极材料目前主要是人造石墨和天然石墨，还有部分硅炭负极，目前行业的CR5超70%，其中上海杉杉和江西紫宸稳居一线梯队。未来行业内低端重复产能将逐步被淘汰，拥有核心技术和优势客户渠道的企业才能获得长足的发展，市场集中度有望进一步提高。目前主流三元动力电池对负极材料的需求约是0.1万吨/GWh，非三元电池负极用量约为

21、0.11万吨/GWh。2017、2018年全球动力电池出货分别是67GWh和112GWh，对应负极材料需求约7.3万吨和11.4万吨，而人造石墨的渗透率目前约70%。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1557.122076.161927.861853.717414.852主营业务收入1365.621820.831690.771625.746502.972.1动力电池(A)450.66600.87557.95536.502145.982.2动力电池(B)314.09418.79388.88373.921495.682.3动力电池(C)232.163

22、09.54287.43276.381105.502.4动力电池(D)163.87218.50202.89195.09780.362.5动力电池(E)109.25145.67135.26130.06520.242.6动力电池(F)68.2891.0484.5481.29325.152.7动力电池(.)27.3136.4233.8232.51130.063其他业务收入191.49255.33237.09227.97911.88上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元7414.85完成主营业务收入万元6502.97主营业务收入占比87.70%营业收入增长率（同比）20.39%营业收入增长量（同

23、比）万元1255.88利润总额万元1959.95利润总额增长率22.21%利润总额增长量万元356.24净利润万元1469.96净利润增长率18.63%净利润增长量万元230.83投资利润率51.39%投资回报率38.54%财务内部收益率25.75%企业总资产万元14597.25流动资产总额占比万元29.78%流动资产总额万元4347.08资产负债率47.82%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米21470.7332.19亩1.1容积率1.501.2建筑系数58.09%1.3投资强度万元/亩164.911.4基底面积平方米12472.351.5总建筑面积平方米32206.10

24、1.6绿化面积平方米1630.01绿化率5.06%2总投资万元7176.072.1固定资产投资万元5308.452.1.1土建工程投资万元2649.182.1.1.1土建工程投资占比万元36.92%2.1.2设备投资万元1710.542.1.2.1设备投资占比23.84%2.1.3其它投资万元948.732.1.3.1其它投资占比13.22%2.1.4固定资产投资占比73.97%2.2流动资金万元1867.622.2.1流动资金占比26.03%3收入万元14852.004总成本万元11499.625利润总额万元3352.386净利润万元2514.287所得税万元1.508增值税万元462.40

25、9税金及附加万元141.3710纳税总额万元1441.8711利税总额万元3956.1512投资利润率46.72%13投资利税率55.13%14投资回报率35.04%15回收期年4.3516设备数量台（套）7317年用电量千瓦时711464.3018年用水量立方米9671.7019总能耗吨标准煤88.2720节能率24.41%21节能量吨标准煤27.8722员工数量人272区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元112591.56同期产值万元97120.30同比增长15.93%从业企业数量家988规上企业家24从业人数人49400前十位企业产值万元46982.95去年同期39349.20

26、万元。1、xxx集团（AAA）万元11510.822、xxx实业发展公司万元10336.253、xxx有限公司万元6107.784、xxx实业发展公司万元5168.125、xxx公司万元3288.816、xxx科技发展公司万元3053.897、xxx有限公司万元234.918、xxx实业发展公司万元1926.309、xxx公司万元1832.3410、xxx科技发展公司万元1409.49区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元22542.231.1同期增加值万元20491.071.2增长率10.01%2行业净利润万元12048.792.12016年净利润万元10303.392.

27、2增长率16.94%3行业纳税总额万元8068.443.12016纳税总额万元7196.903.2增长率12.11%42017完成投资万元35416.484.12016行业投资万元16.52%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值132169.50150192.61170673.422利润总额45933.5052197.1659314.963净利润13167.7814963.3917003.854纳税总额11060.4512568.6914282.605工业增加值48456.6355064.3562573.136产业贡献率5.00%9.00%10.90%7

28、企业数量118614471852土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程8817.958817.9520492.7820492.781854.241.1主要生产车间5290.775290.7712295.6712295.671149.631.2辅助生产车间2821.742821.746557.696557.69593.361.3其他生产车间705.44705.441188.581188.58111.252仓储工程1870.851870.857613.667613.66501.022.1成品贮存467.71467.711903.4119

29、03.41125.252.2原料仓储972.84972.843959.103959.10260.532.3辅助材料仓库430.30430.301751.141751.14115.233供配电工程99.7899.7899.7899.787.393.1供配电室99.7899.7899.7899.787.394给排水工程114.75114.75114.75114.756.614.1给排水114.75114.75114.75114.756.615服务性工程1184.871184.871184.871184.8777.975.1办公用房658.91658.91658.91658.9142.905.2生活

30、服务525.96525.96525.96525.9632.486消防及环保工程334.26334.26334.26334.2624.756.1消防环保工程334.26334.26334.26334.2624.757项目总图工程49.8949.8949.8949.89137.147.1场地及道路硬化3156.78633.44633.447.2场区围墙633.443156.783156.787.3安全保卫室49.8949.8949.8949.898绿化工程1144.6640.06合计12472.3532206.1032206.102649.18节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤88

31、.271.1年用电量千瓦时711464.301.2年用电量吨标准煤87.441.3年用水量立方米9671.701.4年用水量吨标准煤0.832年节能量吨标准煤27.873节能率24.41%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元3814.041.1完成比例53.15%2完成固定资产投资万元2828.702.1完成比例74.17%3完成流动资金投资万元985.343.1完成比例25.83%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1851.2人均年工资万元4.091.3年工资额万元779.242工程技术人员工资2.1平均人数人412.2人均年工资万元5.462

32、.3年工资额万元239.113企业管理人员工资3.1平均人数人113.2人均年工资万元6.693.3年工资额万元67.764品质管理人员工资4.1平均人数人224.2人均年工资万元5.044.3年工资额万元127.985其他人员工资5.1平均人数人135.2人均年工资万元4.965.3年工资额万元75.196职工工资总额万元1289.28固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2649.181710.54164.915308.451.1工程费用万元2649.181710.549099.961.1.1建筑工程费用万元2649.182649

33、.1836.92%1.1.2设备购置及安装费万元1710.541710.5423.84%1.2工程建设其他费用万元948.73948.7313.22%1.2.1无形资产万元434.50434.501.3预备费万元514.23514.231.3.1基本预备费万元260.39260.391.3.2涨价预备费万元253.84253.842建设期利息万元3固定资产投资现值万元5308.455308.45流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元9099.964465.877469.909099.969099.969099.961.1应收账款万元2729.991

34、228.491910.992729.992729.992729.991.2存货万元4094.981842.742866.494094.984094.984094.981.2.1原辅材料万元1228.49552.82859.951228.491228.491228.491.2.2燃料动力万元61.4227.6443.0061.4261.4261.421.2.3在产品万元1883.69847.661318.581883.691883.691883.691.2.4产成品万元921.37414.62644.96921.37921.37921.371.3现金万元2274.991023.751592.49

35、2274.992274.992274.992流动负债万元7232.343254.555062.647232.347232.347232.342.1应付账款万元7232.343254.555062.647232.347232.347232.343流动资金万元1867.62840.431307.331867.621867.621867.624铺底流动资金万元622.53280.14435.78622.53622.53622.53总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元7176.07135.18%135.18%100.00%2项目建设投资万元5308.

36、45100.00%100.00%73.97%2.1工程费用万元4359.7282.13%82.13%60.75%2.1.1建筑工程费万元2649.1849.90%49.90%36.92%2.1.2设备购置及安装费万元1710.5432.22%32.22%23.84%2.2工程建设其他费用万元434.508.19%8.19%6.05%2.2.1无形资产万元434.508.19%8.19%6.05%2.3预备费万元514.239.69%9.69%7.17%2.3.1基本预备费万元260.394.91%4.91%3.63%2.3.2涨价预备费万元253.844.78%4.78%3.54%3建设期利息

37、万元4固定资产投资现值万元5308.45100.00%100.00%73.97%5建设期间费用万元6流动资金万元1867.6235.18%35.18%26.03%7铺底流动资金万元622.5411.73%11.73%8.68%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元6683.4010396.4014852.0014852.0014852.001.1万元6683.4010396.4014852.0014852.0014852.002现价增加值万元2138.693326.854752.644752.644752.643增值税万元208.08323.6

38、8462.40462.40462.403.1销项税额万元2376.322376.322376.322376.322376.323.2进项税额万元861.261339.741913.921913.921913.924城市维护建设税万元14.5722.6632.3732.3732.375教育费附加万元6.249.7113.8713.8713.876地方教育费附加万元4.166.479.259.259.259土地使用税万元85.8885.8885.8885.8885.8810税金及附加万元110.85124.72141.37141.37141.37折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年

39、第四年第五年1建(构)筑物原值2649.182649.18当期折旧额2119.34105.97105.97105.97105.97105.97净值529.842543.212437.252331.282225.312119.342机器设备原值1710.541710.54当期折旧额1368.4391.2391.2391.2391.2391.23净值1619.311528.081436.851345.621254.403建筑物及设备原值4359.72当期折旧额3487.78197.20197.20197.20197.20197.20建筑物及设备净值871.944162.523965.323768.

40、123570.923373.724无形资产原值434.50434.50当期摊销额434.5010.8610.8610.8610.8610.86净值423.64412.77401.91391.05380.195合计：折旧及摊销3922.28208.06208.06208.06208.06208.06总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元7635.763436.095345.037635.767635.767635.762外购燃料动力费万元680.75306.34476.52680.75680.75680.753工资及福利费万元1289.2812

41、89.281289.281289.281289.281289.284修理费万元23.6610.6516.5623.6623.6623.665其它成本费用万元1662.11747.951163.481662.111662.111662.115.1其他制造费用万元746.76336.04522.73746.76746.76746.765.2其他管理费用万元214.3096.44150.01214.30214.30214.305.3其他销售费用万元920.68414.31644.48920.68920.68920.686经营成本万元11291.565081.207904.0911291.5611291.5611291.567折旧费万元197.20197.20197.20197.20197.20197.208摊销费万元10.8610.8610.8