我国企业物流金融研究 金融研究论文

1、我国企业物流金融研究-金融研究论文精心收集-用心发布MEOIR-用心推荐 httP：//jd1006摘要物流金融是面向物流运营全过程，有效整合物流、资金流、信息 流，组织和调节供应链运作过程中货币资金的运动，从而提高物流和供应链 效率与效益的一系列经营活动。本文从物流企业延伸物流核心业务价值链 的角度出发，在分析物流金融发展现状的基础上，对物流金融业务的主要模 式进行了归纳与分析，包括代收货款、垫付货款、仓单质押、保兑仓、物流 保理等。关键词物流金融;现状;业务模式、物流金融的主要作用1. 物流金融的概念从广义上讲，物流金融是指面向物流运营全过程，应用各种金融产品，实

2、 施物流、资金流、信息流的有效整合，组织和调节供应链运作过程中货币资 金的运动，从而提高资金运行效率的一系列经营活动。从狭义上讲，物流金 融是指企业以市场畅销、价格波动幅度小、处于正常贸易流转状态且符合 要求的产品向银行抵押作为授信条件，运用物流公司的物流信息管理系统， 将银行的资金流与企业的物流进行结合，向公司提供融资、结算等服务于一体的银行综合服务业务。2. 物流金融的作用物流金融其实就是物流的组成部分。现代物流本身就包括商品流通过 程中的资金流和信息流，因此,可以认为物流金融是物流业务发展的内在 的、客观的需要，同时,物流金融也是物流企业提供物流增值服务的主要内 容之一。融资企业。物流金

3、融业务利用动产质押突破了传统固定资产抵押模式 缓解了贷款企业急需的流动资金；物流金融作为一种新的融资模式，有效降 低企业50%的融资成本，加快了资金周转率；贷款企业利用银行的资金与物 流企业的规范化、信息化管理，缩短了销售周期、降低产品库存，加快了产 品周转，提高了资金利用率。银行。物流金融业务为银行完善结算支付工具，提高中间业务收入创造 了机会；银行在发展该业务的同时，也开发了新的客户群体，培育了潜在的优 质客户；银行通过承兑汇票业务不仅可以快速吸收存款，还通过银承贴现获 得了一定的利润；银行通过和物流公司的合作，极大地降低了资金风险，据有 关银行统计物流金融的坏账率低于 0. 2%，大大低

4、于银行现有业务的坏账 率。生产企业。生产商参与物流金融业务，可以提高企业资金回笼速度，加 快了资金周转，降低了运营成本；解决了下游经销商的周转资金，生产企业可 以稳定并拓展销售网络，有效扩大了产能。物流企业。物流业与金融业结合，创造了一个跨行业、相互交叉发展的 新业务空间，为同质化经营向差异化经营的转变提供了可能；物流企业通过 融资物流业务，在获得物流业务的报酬之外还可以得到为企业提供增值服务 的报酬，这种报酬通常是与融资金额或与货物价值相挂钩，从而极大地提高 了自身的盈利水平；利用融资物流业务，物流企业可以快速切入核心企业的 供应链，从核心企业向其上游和下游拓展，延伸服务链条。二、物流金融发

5、展现状随着现代物流的发展，物流金融已经成为世界各大物流企业新的利润来 源。世界最大的船运公司马士基、快递物流公司UPS等都在大力开展物流金融业务，这些跨国公司依托良好的信誉和强大的金融实力，结合自己对物 流过程中货物实际监控，在为发货方和货主提供物流服务的同时，也提供物 流金融服务，如开具信用证、仓单质押、票据担保、结算融资等，这样不仅 吸引了更多客户，而且在物流金融活动中还创造了可观的利润。以UPS为例，为了推进物流金融服务，公司于2001年5月并购了美国第一国际银行，将 其改造成UPS金融部门。在UPS提供的物流金融服务中，UPS在收货的同 时直接给出口商提供预付货款，货物即是抵押，这样，

6、小型出口商们得到及时 的现金流；UPS再通过UPS银行实现与进口商的结算，而货物在UPS手中, 也不必担心进口商赖账的风险。对于出口企业来说 ，借用UPS的资金流,货 物发出之后立刻就能变现，如果把这笔现金再拿去做其他的流动用途，便能 增加资金的周转率。国内物流金融业务发展处于探索阶段，但近年来发展速度很快。国内大 型物流仓储企业因为具有天时、地利、人和的先决条件和较大规模、良好 行业信誉和充足资本储备，在物流金融业务拓展方面呈现出明显的优势。 2005年以来，国内多家第三方物流公司和银行携手开展物流金融的新业 务。中国诚通集团在全国各主要城市拥有近100家大型仓库，占地面积1500多万平方米

7、，库房面积200万平方米，货场面积370万平方米，拥有铁路 专用线120多条，存储能力为1000万吨,年吞吐能力为4000万吨，拥有国内 最大的仓储企业中国物资储运总公司，该公司与中国工商银行、中国银 行、中国建设银行和中国农业银行四大国有商业银行、中信实业银行、广 发银行等十几家金融机构建立合作关系，为500多家客户累计提供质押监管 融资近200亿兀，抵押产品涉及黑色金属材料、有色金属材料、建材、食 品、家电、汽车、纸张、煤炭、化工等诸多种类。2005年12月22日，该公司与中国建设银行签署银企合作协议，开展监管货物、仓单质押、动 产质押、指定付款买方信贷（保兑仓）等物流金融业务。中远物流从

8、2006年 开始探索物流金融业务，已先后与国内14家银行签订了框架协议，目前开发 项目累计达到300多个。业务模式在仓单质押、保兑仓基础上，中远物流还 结合自身优势打造了海陆仓操作模式，即银行为进口商开立信用证向国外的 生产商购买货物，进口商缴纳一定比例的保证金，其余部分以进口货物的货 权提供质押担保的货押业务。中国对外贸易运输 （集团）总公司于2006年7 月与中国工商银行签署了物流金融战略框架协议，在该协议中双方约定在物流监管与商品融资、物流结算、物流保理、物流担保和客户信用风险 管理方面共同研发新产品，联结双方的服务平台，延伸客户服务范围，为客户 提供高效、低成本的增值服务。三、企业物流

9、金融的主要业务模式1.代收货款第三方物流企业在将货物送至收货方后，代发货方收取货款，并在一定 时间内将货款返还发货方。第三方物流企业收取现款后，由于时空、技术条件等限制，一般需要滞后一段时间向供方返款，随着不断的收款付款业务的 开展，在一定的时间后就会积淀下相当规模的资金，不仅方便了客户，而且也 大大改善了企业的现金流。代收货款模式常见于Bto C业务,并且在邮政物流系统和很多中小型第三方物流供应商中广泛开展。2.垫付货款垫付货款模式是发货人委托第三方物流供应商垫付扣除物流费用的部 分或者全部货款，第三物流供应商向提货人交货，根据发货人的委托同时向 提货人收取发货人的应收账款，最后第三方物流供

10、应商与发货人结清存款。 这样既可以消除发货人资金积压的困扰，又可以让双方放心。在垫付货款模 式中,除了发货人与提货人签订的购销合同之外，第三方物流供应商还 应该与发货人签订物流服务合同，在该合同中发货人应无条件承担回购 义务。3. 仓单质押仓单质押分为典型仓单质押模式和综合仓单质押模式。典型仓单质押模式是仓单质押的基本模式，融资方把货物存储在金融机 构指定的仓库后，凭仓库开具的货物仓储凭证即仓单向金融机构申请融资 ， 金融机构根据货物的价值向客户提供一定比例的融资。第三方物流企业根 据融资方与金融机构签订的质押贷款合同以及三方签订的仓单质押业务合 作协议书，根据质押物寄存地点的不同，对融资企业

11、提供两种类型的服务：一 是对寄存在本企业仓储中心的质物提供仓储管理和监管服务 ；二是对融资方 寄存在经过金融机构确认的本企业之外的其他社会仓库中的质押物提供监 管服务，必要时才提供仓储管理服务。综合业务型仓单质押模式。金融机构根据第三方物流企业的规模、经 营业绩、运营现状、资产负债比例以及信用程度，授予第三方物流企业一定 的信贷额度，第三方物流企业可以直接利用这些信贷额度向相关企业提供便 捷灵活的质押贷款业务，由第三方物流企业直接监控质押贷款业务的全过 程。这种运作模式把大部分的业务操作集中到第三方物流企业身上，金融机构只要负责对第三方物流企业进行统一授信，其他的都由第三方物流企业负 责。仓单

12、质押业务通过仓储企业作为第三方担保人，有效地规避了金融风 险,既可以解决货主企业流动资金紧张的困难，同时保证银行高利贷安全，又 能拓展仓库服务功能，增加货源，提高效益。4. 保兑仓业务保兑仓业务是仓单质押的延伸。在保兑仓业务模式中 ，制造商、经销 商、第三方物流供应商、银行四方签署保兑仓业务合作协议书 ，经销商根据 与制造商签订的购销合同，向银行缴纳一定比率的保证金，一般不少于经销 商计划向制造商此次提货的价款，申请开立银行承兑汇票，专项用于向制造 商支付货款，由第三方物流供应商提供承兑担保，经销商以货物对第三方物 流供应商进行反担保。第三方物流供应商根据掌控货物的销售情况和库存 情况按比例决

13、定承保金额，并收取监管费用。银行给制造商开出承兑汇票 后,制造商向保兑仓交货，此时转为仓单质押。通过保兑仓，大大缓解了交易 双方的现金压力，提高了资金周转，真正实现了制造商、经销商、第三方物 流和银行的多赢。5. 物流保理物流保理模式是保理市场迅速发展的产物，客户在其产品置于第三方物 流企业监管之下的同时，就能凭提单获得物流企业预付的货款，货物运输和 保理业务的办理同时进行。ZHONG可指物流企业联合金融机构为其他中小企业提供的融资服 务。从保理业务的服务内容来说，物流保理业务与银行保理业务无本质不 同,但是其经营的主体由银行变为了第三方物流企业，使物流和金融流的联 系更为紧密。与金融机构相比

14、，第三方物流企业在对客户的供应链管理中，对于买卖 双方的经营状况和资信程度都有相当深人的了解 ，在进行信用评估时不仅手 续更为简捷方便，风险也能够得到有效控制。金融机构保理业务的主要风险 来自于买卖双方的合谋性欺骗，一旦金融机构在信用评估时出现失误，就很 可能财货两空，而在物流保理业务中，由于货物尚在物流企业控制之下，可以 降低这一风险。即使第三方物流企业因无法追讨货款而将货物滞留，由于对该货物市场 有相当的了解，与该行业内部的供应商和销售商具有广泛的联系，在货物变 现时能够享受到诸多的便利，使货物得到最大程度的保值。论文网参考文献:物流金融系列1 唐少麟，乔婷婷,发展物流金融强化供应链整合 研讨之一 J ，物流技术,2006 ,。2 林惠丹，第三方物流M ,上海财经大学出版社,2004。3 中国物流与采购联合会,中国物流发展报告（2005），北京,中国物 资出版社出版,2006。4 马克格林布莱特（美），施瑞丹 蒂特曼（美）,金融市场与公司战略 M ,北京:中国人民大学出版社,2003。5 林勋亮，对第三方物流企业开展物流金融服务的思考J ，广东商学院学报,2005,。6 唐少艺.,物流金融实务研究J ,中国物流与采购,2005。7 傅新平,潘朝晖，我国发展物流主导产业的必要性与对策J ,武汉 理工大学