无锡新建无人机项目财务分析报告

1、一、项目发展背景无人机是利用无线电遥控设备和自备的程序控制装置操纵的不载人飞机，目前，无人机广泛应用于航拍、农业、植保、微型自拍等领域，近几年，无人机发展迅猛，但是无人机使用还需尊重相关法律法规。当前，我国无人机产业发展成绩显著，从技术研发、产品生产、企业布局到市场规模、领域应用和产业细分，都取得了长足发展。预计未来三年，随着民用无人机的耐久性和使用成本等问题得到根本性的解决，无人机在民用市场的应用将更具多样化。同时，需求的增长和管理措施的不断完善将促使无人机继续成为世界航空航天工业很有增长活力的市场之一。2018年中国无人机市场规模达到88.0亿元，同比增长55.8%。预计到2021年，无人

2、机市场规模将超过300亿元。专业级无人机更关注可靠性、技术的先进性、负载能力，消费级无人机则更多的关注产品的用户体验和性价比。由于产品定位和目标人群不同，消费级无人机产品的市场容量将很快饱和，未来在消费级无人机市场的竞争会更加激烈；专业级无人机市场由于应用领域的多元化，市场规模远大于消费级无人机，预计未来将有长足的发展，产品占比将进一步提高。我国无人机企业分布广泛，当前，华南和华东无人机产业发展较为迅猛，集聚企业多。其中，广东形成以深圳为核心的珠三角无人机产业集群，也是我国无人机集聚度高的地区。华东地区形成以常州、无锡、台州、阜阳、湖州、芜湖等为代表的无人机产业集群，依托制造业基础，从无到有布

3、局无人机产业。说起无人机，不得不提深圳。深圳2013年出台航空航天产业发展规划，将无人机产业作为优先发展领域。经过数年努力，深圳已经具备完善的无人机产业链，尤其是消费级无人机的研发与生产已经领先全球，成为众所瞩目的“无人机之都”；工业级无人机也呈现“遍地开花”的局面，“无人机+产业”想象空间巨大。截至2018年底，深圳全市的无人机企业360家，消费级无人机占全球70%的市场份额，工业级无人机占国内60%的市场份额，交易规模突破400亿元。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资13396.62(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金4626.25万元。（三）

4、总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资18022.87万元，其中：固定资产投资13396.62万元，占项目总投资的74.33%；流动资金4626.25万元，占项目总投资的25.67%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5000.20万元，占项目总投资的27.74%；设备购置费4257.31万元，占项目总投资的23.62%；其它投资4139.11万元，占项目总投资的22.97%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=13396.62+4626.25=18022.87（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根

5、据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入23673.00万元，总成本19252.79万元，利润总额14708.66万元，净利润11031.49万元，增值税799.15万元，税金及附加279.48万元，所得税3677.16万元；第二年负荷80.00%,计划收入31564.00万元，总成本24525.68万元，利润总额20150.90万元，净利润15113.17万元，增值税1065.54万元，税金及附加311.45万元，所得税5037.73万元；第三年生产负荷100%，计划收入39455.00万元，总成本29798.56万元，利润总额9656.44万元，净利润7242.33万元，

6、增值税1331.92万元，税金及附加343.42万元，所得税2414.11万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入39455.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1331.92万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用29798.56万元，其中：可变成本26364.42万元，固定成本3434.14万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加343.

7、42万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=9656.44（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=9656.4425.00%=2414.11（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=9656.44（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=9656.4425.00%=2414.11（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额9656.44万元，缴纳企业所得税2414.11万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所

8、得税=9656.44-2414.11=7242.33（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=53.58%。（2）达产年投资利税率=62.87%。（3）达产年投资回报率=40.18%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入39455.00万元，总成本费用29798.56万元，税金及附加343.42万元，利润总额9656.44万元，企业所得税2414.11万元，税后净利润7242.33万元，年纳税总额4089.45万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=3.99年。本期工程项目全部投资回收期3.99年，小于行业基准投资回收期，项

9、目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率53.58%，投资利税率62.87%，全部投资回报率40.18%，全部投资回收期3.99年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量减少因施工对城镇居民生活造成影响。七、市场预测分析全球军事无人机市场规模将因其具有高监视能力而受到国防部门不断增长的需求的吸引。此外，这些无人机如今配备了几种最先进的技术，即基于云计算的服务，用于无人机导航的多传感器数据融合以及人工智能

10、（AI）。它将在未来几年对市场产生积极影响。htmlFortuneBusinessInsights在最近的报告中发布了上述信息，标题为“全球军事无人机市场规模，份额和行业分析，按类型（固定翼，旋转翼和混合动力/过渡型），按范围（VLOS，EVLOS）和BLOS），按推进方式（电池供电，燃料电池和混合动力电池），按技术（遥控无人机，半自动无人机和自动无人机），按应用（ISRT，运输和运输，作战，战斗，损害管理及其他）和地区预测，到2026年，军用无人机市场规模预计将达到217.6亿美元，在预测期内的复合年增长率为12.4。然而，2018年为79.3亿美元。由于越来越多的跨国安全威胁以及边境安全问

11、题，全世界的武装部队主要集中于加强其国防领域。反过来，这又增加了发展中国家的国防开支。例如，亚太地区的国家目前正在经历一些边境争端。中国正在政府的帮助下，致力于增强国防部门的实力。中国政府花费了1776.1亿美元用于提高作战能力和发展武装部队的基础设施。预计这些因素将在未来几年推动军用无人机市场的增长。就区域而言，市场分为拉丁美洲，中东和非洲，欧洲，北美和亚太地区。其中，北美被认为是最大的市场，在未来几年中，预计在军用无人机/无人机（UAV）市场收入方面将处于领先地位。该地区在2018年拥有46.7亿美元的份额。这一增长归因于开发新无人机的研发活动的增加。除此之外，行业巨头的合资企业，以及对开

12、发技术先进的无人机以支持众多军事应用的不断增加的投资，都将加速该地区的增长。除此之外，加拿大和美国等国家正在采用军用无人机进行海上和边境监视。另一方面，由于日本，印度和中国等国家对军事无人机的需求不断上升，预计亚太地区将展示最高的复合年增长率。总部位于加利福尼亚的国防承包商AeroVironment，Inc.与印度政府合作生产了独特的手动发射无人机Raven。由于以色列是军事用途无人机的最大出口国之一，因此中东和非洲将经历可观的增长。在土耳其，无人机及其子系统的部署也在增加。八、行业发展趋势与新兴的互联网和GPS技术一样，无人机也在逐渐超越其军事领域的应用，成为强大的商业手段，并已实现向消费级

13、市场的飞跃，在消防、农业等领域皆形成了成熟的技术。2017年见证了无人机和无人机技术在各行各业的兴起。据谷歌称，关键词“无人机”在2016年12月达到搜索顶峰，并在2017年保持着较高水平。由于入门成本低、尺寸较小、行动灵活等特点，无人机持续吸引着各技术领域的人员投入研究。据预测，到2020年全球无人机市场价值将达到1000亿美元。大部分增长将来自商业和政府部门不断增长的需求。无人机技术的全部经济潜力“很可能是该数字的多倍，因为无人机领域的连锁反应会影响整个经济。碳纤维增强聚合物等新材料与先进的制造技术相结合，将使无人机更轻，更便宜，并且可能更容易制造。先进材料包括由菌丝细胞制成的生物可降解的

14、生物无人机，这种材料类似于蜜蜂用以筑巢的材料。其他研究人员正在使用“Chemputers”从化学品中“生长”出无人机。无人机制造商一直在努力改进各式各样的无人机传感器。这些包括可视摄像头，红外探测器，多光谱和高光谱传感器，光探测和测距，惯性测量单元如陀螺仪和加速度计，以及测量电流，磁场和声压的传感器。这些传感器可以提供光谱带的高分辨率数据，特别是红外光谱，并且能提供比飞机或卫星更精确的信息。在今年更小，更轻，更快，更便宜，更可靠，更准确，更灵敏的传感器将面试和生产。无人机制造商正在努力开发自动避障系统，该系统处理无人机传感器数据以避免碰撞或允许自动起飞和着陆。该技术目前用于少数设备中并且不断改

15、进。更智能的无人机传感器与机器学习和人工智能相结合，使公司能够将预测分析应用于众多商业问题。例如，美国普渡大学的研究人员成功地将无人机和深度学习技术结合起来，以检测核电站钢构件的裂缝。该系统根据钢表面周围不断变化的纹理自动识别裂缝，并告知技术人员潜在的威胁。通过将无人机技术与机器学习相结合，使无人机收集的照片，实时视频，热成像或正射航拍图和辐射测量数据得以自动完成。建筑和基础设施管理人员现在可以更快，更低成本地识别质量缺陷、故障或设计缺陷。自动化无人机也被用于检查发电厂和输电线路，并提供有关基础设施状况的实时分析。农民也正在使用类似的技术自动计算农作物，识别杂草，并确定作物何时需要水和肥料。自

16、动化无人机存在无数其他的应用。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入6449.778599.697985.437678.3030713.192主营业务收入5183.576911.436417.756170.9224683.672.1无人机(A)1710.582280.772117.862036.408145.612.2无人机(B)1192.221589.631476.081419.315677.242.3无人机(C)881.211174.941091.021049.064196.222.4无人机(D)622.03829.37770.13740.512

17、962.042.5无人机(E)414.69552.91513.42493.671974.692.6无人机(F)259.18345.57320.89308.551234.182.7无人机(.)103.67138.23128.36123.42493.673其他业务收入1266.201688.271567.681507.386029.52上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元30713.19完成主营业务收入万元24683.67主营业务收入占比80.37%营业收入增长率（同比）27.63%营业收入增长量（同比）万元6648.87利润总额万元8927.70利润总额增长率28.27%利润总额增长量

18、万元1967.76净利润万元6695.78净利润增长率22.50%净利润增长量万元1229.71投资利润率58.94%投资回报率44.20%财务内部收益率28.71%企业总资产万元38599.62流动资产总额占比万元25.23%流动资产总额万元9737.15资产负债率49.13%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米45896.2768.81亩1.1容积率1.461.2建筑系数64.98%1.3投资强度万元/亩194.691.4基底面积平方米29823.401.5总建筑面积平方米67008.551.6绿化面积平方米3676.51绿化率5.49%2总投资万元18022.872.1

19、固定资产投资万元13396.622.1.1土建工程投资万元5000.202.1.1.1土建工程投资占比万元27.74%2.1.2设备投资万元4257.312.1.2.1设备投资占比23.62%2.1.3其它投资万元4139.112.1.3.1其它投资占比22.97%2.1.4固定资产投资占比74.33%2.2流动资金万元4626.252.2.1流动资金占比25.67%3收入万元39455.004总成本万元29798.565利润总额万元9656.446净利润万元7242.337所得税万元1.468增值税万元1331.929税金及附加万元343.4210纳税总额万元4089.4511利税总额万元1

20、1331.7812投资利润率53.58%13投资利税率62.87%14投资回报率40.18%15回收期年3.9916设备数量台（套）15017年用电量千瓦时756785.1718年用水量立方米30905.8119总能耗吨标准煤95.6520节能率29.18%21节能量吨标准煤28.5722员工数量人588区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元182676.47同期产值万元156481.47同比增长16.74%从业企业数量家563规上企业家27从业人数人28150前十位企业产值万元75512.37去年同期66262.17万元。1、xxx实业发展公司（AAA）万元18500.532、xxx

21、投资公司万元16612.723、xxx实业发展公司万元9816.614、xxx集团万元8306.365、xxx集团万元5285.876、xxx集团万元4908.307、xxx实业发展公司万元377.568、xxx集团万元3096.019、xxx集团万元2944.9810、xxx集团万元2265.37区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元87469.701.1同期增加值万元79036.501.2增长率10.67%2行业净利润万元22414.702.12016年净利润万元19945.452.2增长率12.38%3行业纳税总额万元37341.103.12016纳税总额万元3176

22、3.443.2增长率17.56%42017完成投资万元39406.174.12016行业投资万元17.79%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值212731.00241739.77274704.282利润总额73402.7683412.2394786.623净利润29533.9233561.2738137.814纳税总额15757.2917906.0120347.745工业增加值80696.8491700.96104205.646产业贡献率10.00%13.00%15.14%7企业数量6768251056土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）

23、建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程21085.1421085.1450907.3650907.364178.601.1主要生产车间12651.0812651.0830544.4230544.422590.731.2辅助生产车间6747.246747.2416290.3616290.361337.151.3其他生产车间1686.811686.812952.632952.63250.722仓储工程4473.514473.5110465.7710465.77624.772.1成品贮存1118.381118.382616.442616.44156.192.2原料仓储2326.23232

24、6.235442.205442.20324.882.3辅助材料仓库1028.911028.912407.132407.13143.703供配电工程238.59238.59238.59238.5916.023.1供配电室238.59238.59238.59238.5916.024给排水工程274.38274.38274.38274.3814.334.1给排水274.38274.38274.38274.3814.335服务性工程2833.222833.222833.222833.22169.135.1办公用房1321.301321.301321.301321.3070.405.2生活服务1511.

25、921511.921511.921511.9279.286消防及环保工程799.27799.27799.27799.2753.686.1消防环保工程799.27799.27799.27799.2753.687项目总图工程119.29119.29119.29119.29-144.777.1场地及道路硬化7509.061365.181365.187.2场区围墙1365.187509.067509.067.3安全保卫室119.29119.29119.29119.298绿化工程2526.8688.44合计29823.4067008.5567008.555000.20节能分析一览表序号项目单位指标备注1

26、总能耗吨标准煤95.651.1年用电量千瓦时756785.171.2年用电量吨标准煤93.011.3年用水量立方米30905.811.4年用水量吨标准煤2.642年节能量吨标准煤28.573节能率29.18%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元15147.951.1完成比例84.05%2完成固定资产投资万元9093.542.1完成比例60.03%3完成流动资金投资万元6054.413.1完成比例39.97%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人4001.2人均年工资万元4.241.3年工资额万元1968.772工程技术人员工资2.1平均人数人882.

27、2人均年工资万元6.902.3年工资额万元441.843企业管理人员工资3.1平均人数人243.2人均年工资万元6.343.3年工资额万元181.634品质管理人员工资4.1平均人数人474.2人均年工资万元5.344.3年工资额万元253.745其他人员工资5.1平均人数人295.2人均年工资万元5.505.3年工资额万元117.856职工工资总额万元2963.83固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5000.204257.31194.6913396.621.1工程费用万元5000.204257.3131529.921.1.1建筑

28、工程费用万元5000.205000.2027.74%1.1.2设备购置及安装费万元4257.314257.3123.62%1.2工程建设其他费用万元4139.114139.1122.97%1.2.1无形资产万元1729.931729.931.3预备费万元2409.182409.181.3.1基本预备费万元1198.711198.711.3.2涨价预备费万元1210.471210.472建设期利息万元3固定资产投资现值万元13396.6213396.62流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元31529.9217501.0923161.0031529.

29、9231529.9231529.921.1应收账款万元9458.985675.397567.189458.989458.989458.981.2存货万元14188.468513.0811350.7714188.4614188.4614188.461.2.1原辅材料万元4256.542553.923405.234256.544256.544256.541.2.2燃料动力万元212.83127.70170.26212.83212.83212.831.2.3在产品万元6526.693916.015221.356526.696526.696526.691.2.4产成品万元3192.401915.442

30、553.923192.403192.403192.401.3现金万元7882.484729.496305.987882.487882.487882.482流动负债万元26903.6716142.2021522.9426903.6726903.6726903.672.1应付账款万元26903.6716142.2021522.9426903.6726903.6726903.673流动资金万元4626.252775.753701.004626.254626.254626.254铺底流动资金万元1542.07925.251233.671542.071542.071542.07总投资构成估算表序号项目单

31、位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元18022.87134.53%134.53%100.00%2项目建设投资万元13396.62100.00%100.00%74.33%2.1工程费用万元9257.5169.10%69.10%51.37%2.1.1建筑工程费万元5000.2037.32%37.32%27.74%2.1.2设备购置及安装费万元4257.3131.78%31.78%23.62%2.2工程建设其他费用万元1729.9312.91%12.91%9.60%2.2.1无形资产万元1729.9312.91%12.91%9.60%2.3预备费万元2409.1817.98

32、%17.98%13.37%2.3.1基本预备费万元1198.718.95%8.95%6.65%2.3.2涨价预备费万元1210.479.04%9.04%6.72%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元13396.62100.00%100.00%74.33%5建设期间费用万元6流动资金万元4626.2534.53%34.53%25.67%7铺底流动资金万元1542.0811.51%11.51%8.56%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元23673.0031564.0039455.0039455.0039455.001.1万元23673.003

33、1564.0039455.0039455.0039455.002现价增加值万元7575.3610100.4812625.6012625.6012625.603增值税万元799.151065.541331.921331.921331.923.1销项税额万元6312.806312.806312.806312.806312.803.2进项税额万元2988.533984.704980.884980.884980.884城市维护建设税万元55.9474.5993.2393.2393.235教育费附加万元23.9731.9739.9639.9639.966地方教育费附加万元15.9821.3126.642

34、6.6426.649土地使用税万元183.59183.59183.59183.59183.5910税金及附加万元279.48311.45343.42343.42343.42折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5000.205000.20当期折旧额4000.16200.01200.01200.01200.01200.01净值1000.044800.194600.184400.184200.174000.162机器设备原值4257.314257.31当期折旧额3405.85227.06227.06227.06227.06227.06净值4030.253

35、803.203576.143349.083122.033建筑物及设备原值9257.51当期折旧额7406.01427.06427.06427.06427.06427.06建筑物及设备净值1851.508830.458403.397976.337549.277122.214无形资产原值1729.931729.93当期摊销额1729.9343.2543.2543.2543.2543.25净值1686.681643.431600.191556.941513.695合计：折旧及摊销9135.94470.31470.31470.31470.31470.31总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年

36、第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元18035.3010821.1814428.2418035.3018035.3018035.302外购燃料动力费万元1269.84761.901015.871269.841269.841269.843工资及福利费万元2963.832963.832963.832963.832963.832963.834修理费万元51.2530.7541.0051.2551.2551.255其它成本费用万元7008.034204.825606.427008.037008.037008.035.1其他制造费用万元1538.83923.301231.061538.831538

37、.831538.835.2其他管理费用万元1945.141167.081556.111945.141945.141945.145.3其他销售费用万元3708.832225.302967.063708.833708.833708.836经营成本万元29328.2517596.9523462.6029328.2529328.2529328.257折旧费万元427.06427.06427.06427.06427.06427.068摊销费万元43.2543.2543.2543.2543.2543.259利息支出万元-10总成本费用万元29798.5619252.7924525.6829798.5629798.5629798.5610.1可变成本万元26364.4215818.6521091.5426364.4226364.4226364.4210.2固定成本万元3434.143434.143434.143434.143434.143