中山新建混凝土项目财务分析报告

1、一、项目发展背景混凝土是基本建筑材料，广泛运用于各种建筑物和构筑物。预拌混凝土（或商品混凝土）是从施工建筑行业中分离出来的一个新兴行业，预拌混凝土是与在施工地点现场搅拌的混凝土相对而言，是指由水泥、骨料（主要指砂、石）、水以及根据需要掺入的外加剂、矿物掺合料等成分按一定比例，在搅拌站经计量、拌制后出售的并采用运输车，在规定时间内（通常在2小时以内）运至使用地点的混凝土拌合物。与传统的混凝土现场搅拌相比，预拌混凝土具有提高混凝土质量的稳定性和可靠性等特征。预拌混凝土的上游是砂石料、水泥及外加剂等原材料，下游则是建筑施工企业，产品主要用于基建、房地产等项目中。目前农村使用现拌的情况还较多。截至20

2、16年底，全国预拌混凝土生产企业有11133家，同比增长5.57%，年设计产能61.85亿立方米，同比增长4.19%；全国平均产能利用率31.18%，同比下降0.3个百分点，呈持续下降趋势。全国生产预拌混凝土19.1亿立方米，同比增长3.19%，去年同期下降7.7%；全年用于生产预拌混凝土的散装水泥量为6.11亿吨（数据来源：中国散装水泥推广发展协会全国散装水泥绿色产业发展报告（2017）。混凝土行业的主要企业有中国建材、西部建设等，行业集中度较低，2017年CR10仅有11.19%，比去年提高了2.7个百分点。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资7345.98(万元

3、）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1657.16万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资9003.14万元，其中：固定资产投资7345.98万元，占项目总投资的81.59%；流动资金1657.16万元，占项目总投资的18.41%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3206.30万元，占项目总投资的35.61%；设备购置费2401.95万元，占项目总投资的26.68%；其它投资1737.73万元，占项目总投资的19.30%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=7345.98+1657.16=9

4、003.14（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入6175.20万元，总成本5876.47万元，利润总额3073.23万元，净利润2304.92万元，增值税207.67万元，税金及附加143.38万元，所得税768.31万元；第二年负荷75.00%,计划收入11578.50万元，总成本9258.39万元，利润总额6545.66万元，净利润4909.25万元，增值税389.38万元，税金及附加165.18万元，所得税1636.41万元；第三年生产负荷100%，计划收入15438.00万元，总成本11674.05万元，利润总

5、额3763.95万元，净利润2822.96万元，增值税519.17万元，税金及附加180.76万元，所得税940.99万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入15438.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=519.17万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用11674.05万元，其中：可变成本9662.64万元，固定成本2011.41万元，具体测算数据详见总成本费用估算

6、一览表所示。达产年应纳税金及附加180.76万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3763.95（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=3763.9525.00%=940.99（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3763.95（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3763.9525.00%=940.99（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额3763.95万元，缴纳企业所得税940.99万元，其正常经营年份净利润：

7、企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=3763.95-940.99=2822.96（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=41.81%。（2）达产年投资利税率=49.58%。（3）达产年投资回报率=31.36%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入15438.00万元，总成本费用11674.05万元，税金及附加180.76万元，利润总额3763.95万元，企业所得税940.99万元，税后净利润2822.96万元，年纳税总额1640.92万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.69年。本期工程项目全部投资回收期4.69

8、年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率41.81%，投资利税率49.58%，全部投资回报率31.36%，全部投资回收期4.69年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决

9、；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。七、市场预测分析全行业仍然实现了15%左右的年增长率，远高于全国经济发展速度（2017年中国GDP预测增长6.7%），也高于建材行业大多数其他产业的发展速度。全年泡沫混凝土总产量预计超过4000万m3，居全球第一位。在经历了过去几年政策法规与市场态势的复杂变化后，目前，我国泡沫混凝土行业正处于转型升级、结构调整的关键时期。虽然热点产品泡沫混凝土保温板在有机保温材料的挤压下正经受市场急剧萎缩的困境，但在广大同仁的共同努力下，全行业整体上还是得到了较快的发展。通过开辟多元化发展道路，研发新型泡沫混凝

10、土制品，拓展现浇泡沫混凝土应用领域，全行业仍然实现了15%左右的年增长率，远高于全国经济发展速度（2017年中国GDP预测增长6.7%），也高于建材行业大多数其他产业的发展速度。全年泡沫混凝土总产量预计超过4000万m3，居全球第一位。2017年，现浇类泡沫混凝土持续快速增长，尤其是在土建领域（公路扩建、高铁路基、桥梁减跨、治理桥头跳车、地下结构减载等）、矿山及采空区回填、泡沫混凝土现浇墙体等领域的应用日趋成熟，工程量增长很大。与几年前的情况不同，目前现浇泡沫混凝土数量已大大超过制品类。泡沫混凝土制品的发展则出现分化态势：行业的热点产品泡沫混凝土保温板，2011-2013年曾出现井喷式的发展行

11、情，但随着政策和市场的变化，B2级有机可燃材料可有条件使用，2014年以来，泡沫混凝土保温板的销量急剧下滑，企业面临巨大的生存压力。在这种严峻的形式下，转型升级，调整结构，走多元化的发展道路就成为必然的选择。其他的泡沫混凝土制品，如自保温砌块、复合墙板、屋面板、大板则在与时俱进，稳步上升，尤其可喜的是泡沫混凝土在装配化建筑、绿色建筑、被动房、海绵城市建设等热点、新兴建筑领域中的得到了推广应用。目前，全国泡沫混凝土企业数量仍维持在1000家以上规模。广阔的市场造就了一大批行业领军企业，如广东盛瑞土建科技发展有限公司在土建工程等领域年施工量已超过100万m3（工程案例：奥运鸟巢周边隧道回填、上海地

12、铁7号线减载、天津南水北调工程、广州亚运大道桥台背路基、珠海高速公路主线加宽等），2015年11月盛瑞科技登陆新三板挂牌交易（股票代码834138）。北京优耐德新型建材有限公司在泡沫混凝土现浇墙体领域开拓创新，完成了大量的工程案例（如呼市万正广场、东方君座、希望.加州华府科技洋房、中交.江锦湾高端住宅等多个建筑面积达几十万平米的大型小区）。“十三五”规划纲要以及国家有关部委近期陆续出台的一系列相关产业政策，再结合市场需求和材料自身特点，探索泡沫混凝土材料在装配式建筑、绿色建筑、海绵城市建设中的应用前景将具有十分重要的意义。八、行业发展趋势“十三五”规划纲要提出要“发展适用、经济、绿色、美观建筑

13、，提高建筑技术水平、安全标准和工程质量，推广装配式建筑和钢结构建筑”。2015年8月，工信部与住建部联合印发促进绿色建材生产和应用行动方案，提出“大力发展装配式混凝土建筑及构配件，引导构配件产业系列化开发、规模化生产、配套化供应”。2016年9月，李克强总理主持国务院常务会议，要大力发展钢结构、混凝土结构等装配式建筑，将装配式建筑列入城市规划建设考核指标，提高装配式建材应用比例。建筑产业现代化发展纲要要求，到2020年，装配式建筑占新建建筑的比例达到20%以上，到2025年，这一比例达到50%以上。装配式建筑是建造方式的重大变革，它将引领建筑材料向部品化、轻量化、结构功能一体化方向发展，而泡沫

14、混凝土在这些方面具有天然优势。由于装配式建筑是将建筑构件、部品以所谓“搭积木”的模式进行拼装建造，构件的运输、吊装、拼接就成为关键的施工步骤，对整个工程的造价、质量影响极大，因此在保证性能的前提下，研发轻量化的建筑构件和部品必将成为极具现实意义的发展方向。泡沫混凝土具有天然的轻质性优势，通过与钢筋网架、硬质面板、钢网模等增强材料复合后制成的复合墙板、楼板、屋面板，不仅具有满足应用要求的力学性能，而且大大降低建筑荷载和吊装成本，具有较好的经济效益，同时复合板材具有自保温效果，可以简化装配式建筑围护结构的保温构造，一举多得。泡沫混凝土与装配式建筑结合的形式可以分为两类：泡沫混凝土构件与普通混凝土结

15、构构件结合的混凝土结构装配式房屋，以及泡沫混凝土构件与轻钢屋架结合的钢结构装配式房屋。目前，北京太空板业、天基板业、华丽联合等企业生产的泡沫混凝土复合板材已经在大量装配式钢结构建筑中获得应用，展现出极佳的产品性能，为泡沫混凝土在装配式建筑中的进一步推广应用树立了良好的产品形象。“十三五”规划纲要指出要“推广绿色建筑，建成一批示范性绿色城市”。而早在2012年，财政部和住建部便联合发布了关于加快推动我国绿色建筑发展的实施意见，提出到2020年绿色建筑占新建建筑比重超过30%的主要目标。2013年1月1日，国务院办公厅转发了国家发改委和住建部联合起草的绿色建筑行动方案，明确了发展绿色建筑的重点任务

16、。2015年1月1日，GB/T50378-2014绿色建筑评价标准正式实施，为绿色建筑评价提供了详细的评分细则参考，并将被动式超低能耗建筑（被动房）列为等级最高的三星级绿色建筑。泡沫混凝土作为节能、利废、可工厂化预制的绿色建材，在绿色建筑中有着较广阔的应用空间，而将轻质保温防火的泡沫混凝土应用于装配式被动房将会是绿色建筑的发展方向之一。被动房，即不通过主动采暖和空调方式便可实现全年室内温度舒适性的建筑，其节能率通常在90%以上。被动房要求外围护结构具有优异的保温隔热性能，目前通常的做法是在混凝土墙体和屋面外侧做外保温，粘贴200-300mm厚度的岩棉、挤塑板等保温材料。较厚的保温层不仅增大施工

17、难度，工程造价高，而且对抵抗风荷载、地震荷载带来不利影响。目前，泡沫混凝土行业正处于转型升级、结构调整的关键时期。一方面是产能严重过剩，低端的、传统的泡沫混凝土产品过剩，同质化竞争严重，低价倾销，这些行为严重妨害了行业的整体利益和长远发展；另一方面泡沫混凝土在高端产品上又是严重短缺，供给不足，比如在建筑工业化、绿色建筑、被动房、海绵城市建设等应用领域我们泡沫混凝土的优势还远远没有发挥出来，归根到底是发展方式转变滞后和转型力度不足造成的。为此，全体业界同仁需要共同努力，开拓创新，转型升级，扭转严重过剩和严重短缺共存的被动局面，实现行业的快速健康可持续发展。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一

18、季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2272.633030.172813.732705.5110822.032主营业务收入2131.762842.342639.322537.8110151.232.1混凝土(A)703.48937.97870.98837.483349.912.2混凝土(B)490.30653.74607.04583.702334.782.3混凝土(C)362.40483.20448.68431.431725.712.4混凝土(D)255.81341.08316.72304.541218.152.5混凝土(E)170.54227.39211.15203.02812.102

19、.6混凝土(F)106.59142.12131.97126.89507.562.7混凝土(.)42.6456.8552.7950.76203.023其他业务收入140.87187.82174.41167.70670.80上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元10822.03完成主营业务收入万元10151.23主营业务收入占比93.80%营业收入增长率（同比）12.43%营业收入增长量（同比）万元1196.59利润总额万元2783.45利润总额增长率22.00%利润总额增长量万元502.02净利润万元2087.59净利润增长率14.24%净利润增长量万元260.24投资利润率45.99%

20、投资回报率34.49%财务内部收益率21.27%企业总资产万元19089.35流动资产总额占比万元29.92%流动资产总额万元5712.31资产负债率22.36%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米29614.8044.40亩1.1容积率1.241.2建筑系数52.44%1.3投资强度万元/亩165.451.4基底面积平方米15530.001.5总建筑面积平方米36722.351.6绿化面积平方米2382.85绿化率6.49%2总投资万元9003.142.1固定资产投资万元7345.982.1.1土建工程投资万元3206.302.1.1.1土建工程投资占比万元35.61%2.

21、1.2设备投资万元2401.952.1.2.1设备投资占比26.68%2.1.3其它投资万元1737.732.1.3.1其它投资占比19.30%2.1.4固定资产投资占比81.59%2.2流动资金万元1657.162.2.1流动资金占比18.41%3收入万元15438.004总成本万元11674.055利润总额万元3763.956净利润万元2822.967所得税万元1.248增值税万元519.179税金及附加万元180.7610纳税总额万元1640.9211利税总额万元4463.8812投资利润率41.81%13投资利税率49.58%14投资回报率31.36%15回收期年4.6916设备数量台

22、（套）13517年用电量千瓦时951494.0018年用水量立方米8352.0419总能耗吨标准煤117.6520节能率22.62%21节能量吨标准煤43.5122员工数量人316区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元141298.42同期产值万元126159.30同比增长12.00%从业企业数量家684规上企业家44从业人数人34200前十位企业产值万元57387.94去年同期50225.75万元。1、xxx（集团）有限公司（AAA）万元14060.052、xxx公司万元12625.353、xxx（集团）有限公司万元7460.434、xxx实业发展公司万元6312.675、xxx集团

23、万元4017.166、xxx集团万元3730.227、xxx（集团）有限公司万元286.948、xxx实业发展公司万元2352.919、xxx集团万元2238.1310、xxx集团万元1721.64区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元38135.041.1同期增加值万元32304.141.2增长率18.05%2行业净利润万元14398.722.12016年净利润万元12528.252.2增长率14.93%3行业纳税总额万元43599.393.12016纳税总额万元39353.183.2增长率10.79%42017完成投资万元48417.804.12016行业投资万元16.

24、39%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值165428.38187986.79213621.352利润总额44570.3550648.1357554.693净利润18218.8420703.2323526.404纳税总额10630.1212079.6813726.915工业增加值58363.7566322.4475366.416产业贡献率13.00%17.00%18.97%7企业数量82110021283土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程10979.7110979.7125492.5425

25、492.542448.381.1主要生产车间6587.836587.8315295.5215295.521518.001.2辅助生产车间3513.513513.518157.618157.61783.481.3其他生产车间878.38878.381478.571478.57146.902仓储工程2329.502329.507299.387299.38509.862.1成品贮存582.38582.381824.851824.85127.472.2原料仓储1211.341211.343795.683795.68265.132.3辅助材料仓库535.78535.781678.861678.86117

26、.273供配电工程124.24124.24124.24124.249.763.1供配电室124.24124.24124.24124.249.764给排水工程142.88142.88142.88142.888.734.1给排水142.88142.88142.88142.888.735服务性工程1475.351475.351475.351475.35103.055.1办公用房620.66620.66620.66620.6652.525.2生活服务854.69854.69854.69854.6946.766消防及环保工程416.20416.20416.20416.2032.716.1消防环保工程41

27、6.20416.20416.20416.2032.717项目总图工程62.1262.1262.1262.1238.587.1场地及道路硬化3906.63735.18735.187.2场区围墙735.183906.633906.637.3安全保卫室62.1262.1262.1262.128绿化工程1577.9955.23合计15530.0036722.3536722.353206.30节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤117.651.1年用电量千瓦时951494.001.2年用电量吨标准煤116.941.3年用水量立方米8352.041.4年用水量吨标准煤0.712年节能量吨标准

28、煤43.513节能率22.62%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元6052.591.1完成比例67.23%2完成固定资产投资万元3734.982.1完成比例61.71%3完成流动资金投资万元2317.613.1完成比例38.29%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2151.2人均年工资万元5.341.3年工资额万元1064.102工程技术人员工资2.1平均人数人472.2人均年工资万元5.972.3年工资额万元319.713企业管理人员工资3.1平均人数人133.2人均年工资万元7.443.3年工资额万元82.744品质管理人员工资4.1平均人

29、数人254.2人均年工资万元5.964.3年工资额万元144.835其他人员工资5.1平均人数人165.2人均年工资万元7.105.3年工资额万元122.576职工工资总额万元1733.95固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3206.302401.95165.457345.981.1工程费用万元3206.302401.9510893.541.1.1建筑工程费用万元3206.303206.3035.61%1.1.2设备购置及安装费万元2401.952401.9526.68%1.2工程建设其他费用万元1737.731737.7319.

30、30%1.2.1无形资产万元844.18844.181.3预备费万元893.55893.551.3.1基本预备费万元498.84498.841.3.2涨价预备费万元394.71394.712建设期利息万元3固定资产投资现值万元7345.987345.98流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元10893.544401.177380.8110893.5410893.5410893.541.1应收账款万元3268.061307.222451.053268.063268.063268.061.2存货万元4902.091960.843676.574902.0

31、94902.094902.091.2.1原辅材料万元1470.63588.251102.971470.631470.631470.631.2.2燃料动力万元73.5329.4155.1573.5373.5373.531.2.3在产品万元2254.96901.981691.222254.962254.962254.961.2.4产成品万元1102.97441.19827.231102.971102.971102.971.3现金万元2723.391089.352042.542723.392723.392723.392流动负债万元9236.383694.556927.299236.389236.38

32、9236.382.1应付账款万元9236.383694.556927.299236.389236.389236.383流动资金万元1657.16662.861242.871657.161657.161657.164铺底流动资金万元552.38220.95414.29552.38552.38552.38总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元9003.14122.56%122.56%100.00%2项目建设投资万元7345.98100.00%100.00%81.59%2.1工程费用万元5608.2576.34%76.34%62.29%2.1.1建筑

33、工程费万元3206.3043.65%43.65%35.61%2.1.2设备购置及安装费万元2401.9532.70%32.70%26.68%2.2工程建设其他费用万元844.1811.49%11.49%9.38%2.2.1无形资产万元844.1811.49%11.49%9.38%2.3预备费万元893.5512.16%12.16%9.92%2.3.1基本预备费万元498.846.79%6.79%5.54%2.3.2涨价预备费万元394.715.37%5.37%4.38%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元7345.98100.00%100.00%81.59%5建设期间费用万元6流动资金万元1

34、657.1622.56%22.56%18.41%7铺底流动资金万元552.397.52%7.52%6.14%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元6175.2011578.5015438.0015438.0015438.001.1万元6175.2011578.5015438.0015438.0015438.002现价增加值万元1976.063705.124940.164940.164940.163增值税万元207.67389.38519.17519.17519.173.1销项税额万元2470.082470.082470.082470.08247

35、0.083.2进项税额万元780.361463.181950.911950.911950.914城市维护建设税万元14.5427.2636.3436.3436.345教育费附加万元6.2311.6815.5815.5815.586地方教育费附加万元4.157.7910.3810.3810.389土地使用税万元118.46118.46118.46118.46118.4610税金及附加万元143.38165.18180.76180.76180.76折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3206.303206.30当期折旧额2565.04128.25128

36、.25128.25128.25128.25净值641.263078.052949.802821.542693.292565.042机器设备原值2401.952401.95当期折旧额1921.56128.10128.10128.10128.10128.10净值2273.852145.742017.641889.531761.433建筑物及设备原值5608.25当期折旧额4486.60256.36256.36256.36256.36256.36建筑物及设备净值1121.655351.895095.534839.174582.814326.454无形资产原值844.18844.18当期摊销额844.

37、1821.1021.1021.1021.1021.10净值823.08801.97780.87759.76738.665合计：折旧及摊销5330.78277.46277.46277.46277.46277.46总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元8076.653230.666057.498076.658076.658076.652外购燃料动力费万元531.85212.74398.89531.85531.85531.853工资及福利费万元1733.951733.951733.951733.951733.951733.954修理费万元30.76

38、12.3023.0730.7630.7630.765其它成本费用万元1023.38409.35767.531023.381023.381023.385.1其他制造费用万元295.15118.06221.36295.15295.15295.155.2其他管理费用万元193.0677.22144.80193.06193.06193.065.3其他销售费用万元281.05112.42210.79281.05281.05281.056经营成本万元11396.594558.648547.4411396.5911396.5911396.597折旧费万元256.36256.36256.36256.36256.36256.368摊销费万元21.1021.1021.1021.1021.1021.109利息支出万元-10总成本费用万元11674.055876.479258.3911674.0511674.0511674.0510.1可变成本万元9662.643865.06724