第三讲__股市中的盈利模式

1、第三讲 股市中的盈利模式一、关于复利复利的定义：复利就是“利生利”、就是把每一分赢利全部转换为投资本金。复利的要素：初始本金、报酬率和时间。复利的作用：威力惊人！成功的职业理财专家与普通投资者的差别在很大程度上就在于前者充分利用了复利的效应。例：过去100年美国股票市场的平均年回报率10.4%，1000美元，100年的投资收益=1000乘（1+0.104）的100次方=19,811,043美元；如果是一个家族1842年开始投资,100美元,年利率12%,今天的财富(未考虑遗产税)=100(1+0.12)的165次方=13,212,157,451美元;如果一个英国家族在1368年开始在欧洲投资(

2、相当于我们的明朝),10英镑,利率6%,今天的财富=10(1+0.06)的639次方=148,063,463,502,813,000英镑,这是一个天文数字。复利的收益具有加速效益，如下表：-5%10%15%20%25%30%35%第1年1.051.11.151.21.251.31.35第3年1.15761.3311.52091.7281.95312.1972.4604第5年1.27631.61051.92392.48833.05183.71294.4840第10年1.62892.59373.70146.19179.313213.78620.1066第15年2.07894.17727.12121

3、5.40728.421751.18690.159第20年2.65326.727513.70138.33886.736190.05404.27第30年4.321917.44926.359237.38807.8026208128.5复利的效应被人们“想当然”、“自以为是”的“常识”所误解：有人曾做过一个实验，如果你有1000元今天拿出来投资，常年的复利报酬率有34%那40年后这笔投资会有多少？被实验者所给的答复多是介于1万到100万之间、答得最高的是位主修经济学和统计学的说是1000万元，其实真正的答案比1000万还要多而且是多到100倍以上，答案是12000多万元，也就是说1000元的投资，如果

4、年复利报酬率34%，40年后可达到1.2亿元，有12万倍的收益！要正确的理解和运用复利概念还是要从复利的“三要素”开始，一直以来决定投资成功的这“三要素”始终如一：（1）投入资金的数额；（2）实现的收益率情况；（3）投资时间的长短。下面分别对这“三要素”进行一些说明：（1）投入资金的数额：其实我们应该明白这样一个事实，今天投入的一万元会变成若干年后的一百万或更多，其实勤俭节约、善于积累是投资成功一个最基本的条件，资本的积累带有“残酷”和“抑欲”的特征，几百年前资本家的理财方式在今天仍然有效，复利的基本要求之一就是把每一分赢利全部转换为投资本金而不能用于消费否则复利的作用就要大打折扣，在市场上很

5、多人在赢利的时候轻易的把赢利部分消费掉而在亏损的时候却不得不缩水本金-这是永远也无法积累财富的；（2）实现的收益率情况：在例证中我们可以看出财富的积累并没有对收益率有苛刻的要求，暴利并不是富裕的必要条件，但对暴利的渴望与贪婪几乎成为市场所有参与者的唯一目标，一切超凡的报酬率都是不可能持续这是经济规律，在你轻松的获得50%的赢利时也有可能莫名其妙的亏损掉50%，较高的赢利水平被相对较高的风险给平衡掉了，其实稳重、保守、持续、适当的长年报酬率才是真正的成功之道，依靠年复一年的复利作用少少的一点钱也能够成为一笔天文数字的资产。（3）投资时间的长短：想要成功投资切记不要急功近利，芭菲特成名前有过数十年

6、的艰苦学习和奋斗，时间是财富积累最佳的催化剂，我们的投资计划一定要是一个长期的投资计划，即使是短期的投资计划也必需置于这个长期投资计划的框架内，从例证中，我们可以发现我们投资得越久那个最后五年或三年所能够取得的报酬额就越是惊人。在世界各国对复利概念理解和运用得最充分的是保险公司，在一份份对承保人颇具诱惑的长期保单后面是保险公司利用复利概念大赚其钱的实质，从某种意义而言我们自己对复利概念的正确理解和运用就是为我们的未来买了一份最成功的保险。二、股市中赚钱的方法股市中赚钱的方法很多，今天给大家介绍三种基本方法（一）短线投机1，原则（1）买成交量大的股票、成交活跃的股票；（2）着重技术面的分析，一般

7、不管基本面；（3）盈利预期不高，有35，就获利了解。2，风险（1）选错股的风险。一般来说，拉升的股票（成交量大的股票、成交活跃的股票），也是股价处于高位的时候。（2）T+1交割制度的风险。当天不能出来，突然套在高位。（二）长期投资1，原则(1)买蓝筹股，中石化、宝钢、长江电力的股息率都超过了银行利息率；(2)着重大势的分析，一般不管基本面和技术面；(3)盈利预期较高，一般要有3050才退出。2，风险(1)大势判断错误的风险。熊市并没有结束，而是处在中途，大家不要小看了这个中途，很要命的！(2)被大幅炒作的可能性小。(三)价值发现1，原则(1)买基本面有可能好的股票，并长期持有；(2)着重基本面

8、的分析，一般不管技术面；(3)盈利预期很高，没有100300的盈利，一般不考虑出来。2，风险(1)选错股的风险。由于是“有可能好的股票”，选择难度很大；(2)上市公司诚信缺失的风险。主要的报表风险。银广厦、篮田股份的例子。*具体操作思路，三个字：买、守、卖买1，每年都会上市一些新股，要从这批新股中找机会，而不是从二千多只股票中去寻找。2，不能刚上市就买，而是上市10个月到18个月之间。因为：(1)筹码有一个收集的过程；(2)上市公司的项目有一个建设投产期；(3)底部形态的构筑，也有一个过程。3，被选股票要有如下特点：(1)总股本在2个亿之内、流通股本在6000万左右；(2)行业好，一定要是新兴行业；(3)资源有独占性；（实物资源矿产、技术资源专利、管理资源制度等）(4)新项目在建且前景好，未来35年内，业绩增长有