宁波新建数控铣床项目财务分析报告

1、一、项目发展背景数控机床是数字控制机床，是一种装有程序控制系统的自动化机床。根据数控机床的性能、档次的不同，数控机床产品可分为高档数控机床、中档数控机床、低档数控机床。高档数控机床是指具有高速、精密、智能、复合、多轴联动、网络通信等功能的数控机床。机床作为“工业之母”，是一个国家制造业水平高低的象征。数控机床是由美国发明家约翰帕森斯上个世纪发明的。随着电子信息技术的发展，世界机床业已进入了以数字化制造技术为核心的机电一体化时代，其中数控机床就是代表产品之一。数控机床是一种高效能的，装有程序控制系统的自动化机床，能较好地解决复杂、精密、小批量、多品种的零件加工问题，代表着现代机床控制技术的发展方

2、向。欧、美、日等工业化国家已先后完成了数控机床产业化进程，而中国从20世纪80年代开始起步，现在处于发展阶段。虽然我国的铸造机床产业取得了一定的成绩，但仍然面临着许多制约性问题，与国外产品相比，中国数控机床的差距主要是在机床的高速高效化和精密化上。从我国数控机床市场看，受益于我国汽车、航空航天、船舶、电力设备、工程机械等行业快速发展，对机床市场尤其是数控机床产生了巨大需求，数控机床行业成长迅猛。据统计，2014-2016年，我国数控机床销售收入均超过2400亿元；2016年，我国数控机床销售额为2732.3亿元，同比增长7.69%。2017年销售额约为3060.3亿元，首次超过3000亿元。从

3、数控机床行业下游消费需求比重来看，汽车是主要的下游需求领域，消费占比约为42%；其次是航空航天，消费比重约为18%；模具和工程机械分别为数控机械第三和第四消费领域，占比分别在15%和10%左右。未来，随着智能手机的逐步普及、更新换代速度的加快，平板电脑、可穿戴设备等消费电子产品、通信等3C产业终端设备的推广及发展，3C行业将迎来发展的春天，消费电子行业产品并将成为行业的新增长点，并有力推动应用于该领域的轻型切削数控机床的发展。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资10910.77(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3610.53万元。（三）总投资构成分

4、析1、总投资及其构成分析：项目总投资14521.30万元，其中：固定资产投资10910.77万元，占项目总投资的75.14%；流动资金3610.53万元，占项目总投资的24.86%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3511.30万元，占项目总投资的24.18%；设备购置费4414.74万元，占项目总投资的30.40%；其它投资2984.73万元，占项目总投资的20.55%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=10910.77+3610.53=14521.30（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目

5、预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入12373.60万元，总成本11206.58万元，利润总额8204.53万元，净利润6153.40万元，增值税394.22万元，税金及附加206.59万元，所得税2051.13万元；第二年负荷80.00%,计划收入24747.20万元，总成本19594.76万元，利润总额17637.14万元，净利润13227.86万元，增值税788.43万元，税金及附加253.89万元，所得税4409.28万元；第三年生产负荷100%，计划收入30934.00万元，总成本23788.85万元，利润总额7145.15万元，净利润5358.86万元，增值税985.54

6、万元，税金及附加277.54万元，所得税1786.29万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入30934.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=985.54万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用23788.85万元，其中：可变成本20970.45万元，固定成本2818.40万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加277.54万元。（五）利润总

7、额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7145.15（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=7145.1525.00%=1786.29（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7145.15（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=7145.1525.00%=1786.29（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额7145.15万元，缴纳企业所得税1786.29万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=7145.15-

8、1786.29=5358.86（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=49.20%。（2）达产年投资利税率=57.90%。（3）达产年投资回报率=36.90%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入30934.00万元，总成本费用23788.85万元，税金及附加277.54万元，利润总额7145.15万元，企业所得税1786.29万元，税后净利润5358.86万元，年纳税总额3049.37万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.21年。本期工程项目全部投资回收期4.21年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，

9、故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率49.20%，投资利税率57.90%，全部投资回报率36.90%，全部投资回收期4.21年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。undefined七、市场预测分析

10、智能制造装备产业“十二五”发展规划将智能制造装备定义为：具有感知、决策、执行功能的各类制造装备的统称。它是先进制造技术、信息技术和智能技术的集成和深度融合。智能制造装备主要包括智能控制系统、自动化成套生产线、智能仪器仪表、高档数控机床、工业机器人等。近几年，智能制造在全球蓬勃兴起，欧美掀起以智能制造为重要发展方向的“再工业化”浪潮。相应地我国近年在智能制造装备产业上也给予了高度的重视，先后发布了智能制造装备产业“十二五”发展规划、智能制造发展规划（2016-2020年），以及号称“中国工业4.0”的中国制造2025等有力政策。随着信息科技和先进制造技术的发展，我国智能制造装备的发展深度与广度日

11、益提升，业已形成以新型传感器、智能控制系统、工业机器人、自动化成套生产线为代表的智能制造装备产业体系的雏形。2010年我国智能制造装备产业销售收入超过3,000亿。工信部颁布的智能制造装备产业“十二五”发展规划明确提出智能制造装备产业的发展目标、主要任务和重点发展方向。规划指出，到2020年，我国智能制造装备将被培育成具有国际竞争力的先导产业，建立完善的智能制造装备产业体系，产业销售收入超过30,000亿元，实现装备的智能化及制造过程的自动化。虽然我国智能制造装备产业发展迅速，但是与发达国家相比，我国智能制造装备产业发展相对较晚，在技术和产业发展上都还落后于发达国家，仍存在突出问题。主要包括：

12、技术创新能力薄弱，新型传感、先进控制等核心技术受制于人；产业规模小，产业组织结构小、散、弱，缺乏具有国际竞争力的骨干企业；产业基础薄弱，自动控制系统、高档数控系统、机器人市场份额较小。数控机床是数字控制机床，是一种装有程序控制系统的自动化机床。根据数控机床的性能、档次的不同，数控机床产品可分为高档数控机床、中档数控机床、低档数控机床。高档数控机床是指具有高速、精密、智能、复合、多轴联动、网络通信等功能的数控机床。近年来，我国数控机床行业出现了明显的供需矛盾，主要体现在低档数控机床的产能过剩和高档数控机床的供应不足而导致供给侧结构性失衡。由于低档数控机床行业门槛低，进入企业多，且近几年低档数控机

13、床市场有效需求不足，该领域已经出现产能过剩的现象；另一方面，随着国民经济的发展以及产业结构的升级，高档数控机床的应用越加普及，产品需求越来越大，供给却难以满足需求。由于我国高档数控机床起步较晚，目前国产产能不能满足国内需求，国内大多数高档数控机床依赖进口。国产数控机床国内市场占有率相对较低，其中附加值较低的简单经济型数控机床占比较大。当前我国制造业亟需从“制造大国”向“制造强国”转变。我国数控机床行业经过几十年的发展，成为了全球最大的产销国，技术和产能发展迅速，已经具备响应国家制造业转型的基础，未来我国数控机床需求将由中低档向高档转变，换言之高档数控机床将具有较大的进口替代空间。传统中国工业企

14、业是数控机床最大的需求和增长市场，如今我国钢铁、机械等传统重工业产能过剩严重，对数控机床的需求开始萎缩，进而导致重型机床供过于求。随着智能手机的逐步普及、更新换代速度的加快，平板电脑、可穿戴设备等消费电子产品、通信等3C产业终端设备的推广及发展，3C行业将迎来发展的春天，消费电子行业产品并将成为行业的新增长点，并有力推动应用于该领域的轻型切削数控机床的发展。中国作为制造业大国，市场需求巨大，吸引了大批国际品牌数控机床企业入驻抢占中国市场。FANUC、Brother品牌的国际数控机床品牌具备先发优势，其技术水平较高、更具品牌知名度，在全球数控机床产业高端市场、中高端市场均有较高的市场份额。经过几

15、十年的发展，不断自主研发和汲取国外经验，我国国产数控机床产业从无到有，市场不断壮大。高档数控机床的上游主要有光机、数控系统、钣金、电子元器件、设备辅件等。受到技术的限制，目前国内高档数控机床所需的数控系统、光机的部分零部件（如：主轴、丝杆、轴承）等主要从国外进口，而光机、钣金等机床部件的生产在国内发展已经较为成熟，主要从国内采购。总体上，上游市场较为成熟，供应稳定。数控机床作为工业母机，下游涉及各行各业，而行业的下游有消费电子、通信、汽车及精密模具等行业，其中消费电子为行业的主要下游行业。受下游市场需求的影响相对较大，目前消费电子行业处于一个快速发展的阶段，且产品更新换代较快，每年新增产能较大

16、，相应的数控机床产品需求旺盛。模具是指工业生产上用于注塑、吹塑、挤出、压铸或锻压成型、冶炼、冲压等方法得到所需产品的各种模子和工具。中国模具工业“十三五”规划明确指出，“十二五”期间，国内市场国产模具自配率达到85%以上，中高档模具的比例达到40%以上，至2015年产值达到1,740亿元。八、行业发展趋势数控机床是一种装有程序控制系统的自动化机床。该控制系统能够逻辑地处理具有控制编码或其他符号指令规定的程序，并将其译码，从而使机床动作并加工零件。根据国家统计局制定的2017年国民经济行业分类与代码，中国把数控机床归入通用设备制造业(国统局代码34)中的金属加工机械制造(342)。数控机床可以按

17、照工艺用途、运动方式、控制方式进行分类。数控机床行业属于技术密集、资金密集、人才密集的产业，数控机床的上游行业主要为数控系统、钢铁铸造、机械配件制造、电子元器件等行业，上游材料价格的波动对行业具有较强的关联性，若上游材料价格上涨，则将相应提高机床行业的生产成本，但由于下游需求行业广泛，本行业具有较强的定价能力，转移价格上涨的能力较强。在国家政策的支持以及国内企业不断追求创新的背景下，中国数控机床行业发展迅速，行业规模不断扩大，在国际市场中的地位也逐渐提升。2015-2018年，我国数控机床行业逐渐增大，2018年，我国数控机床市场规模达3389亿元，较2017年增长10.73%。随着我国航空航

18、天行业、工程机械行业等的快速发展，2014年，我国数控机床行业产成品规模迅速扩大。2014-2017年，我国数控机床行业产成品逐渐增多，2018年，我国数控机床产成品规模达254亿元，较2017年增长6.00%。从2018年我国数控机床销售收入的分布来看，辽宁、江苏、陕西、浙江、广东位于前列，分别占我国前十数控机床销售收入的26%、21%、14%、9%、7%。中国数控机床行业CR3为61%，CR5为77%，CR10为95%，我国数控机床行业集中度较高。数控机床是装备制造业的基础设备，数控机床的下游行业主要为汽车产业、电力工业、航天航空、电子信息等行业，由于制造工艺有所差别，下游行业对于数控机床

19、的需求类型也有所差别。2018年，数控机床行业下游行业消费占比中，汽车行业比重最大占比约为40%，航空航天位居第二，占比约17%，二者约占我国下游行业总消费的50%左右。从出口结构上来看，我国其他弯曲、折叠或矫平机床占我国总出口的90%;从进口结构上来看，我国立式加工中心占我国总进口的80%。未来我国数控机床市场规模将持续增长，预计到2024年，我国数控机床市场规模将超过5700亿元。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入5074.496765.996282.706041.0624164.242主营业务收入4248.955665.275260.615

20、058.2820233.112.1数控铣床(A)1402.151869.541736.001669.236676.932.2数控铣床(B)977.261303.011209.941163.404653.622.3数控铣床(C)722.32963.10894.30859.913439.632.4数控铣床(D)509.87679.83631.27606.992427.972.5数控铣床(E)339.92453.22420.85404.661618.652.6数控铣床(F)212.45283.26263.03252.911011.662.7数控铣床(.)84.98113.31105.21101.17

21、404.663其他业务收入825.541100.721022.09982.783931.13上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元24164.24完成主营业务收入万元20233.11主营业务收入占比83.73%营业收入增长率（同比）25.69%营业收入增长量（同比）万元4938.94利润总额万元6765.81利润总额增长率32.04%利润总额增长量万元1641.77净利润万元5074.36净利润增长率10.51%净利润增长量万元482.78投资利润率54.13%投资回报率40.59%财务内部收益率23.27%企业总资产万元22102.95流动资产总额占比万元30.07%流动资产总额万元

22、6645.61资产负债率47.48%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米39819.9059.70亩1.1容积率1.121.2建筑系数51.45%1.3投资强度万元/亩182.761.4基底面积平方米20487.341.5总建筑面积平方米44598.291.6绿化面积平方米2302.62绿化率5.16%2总投资万元14521.302.1固定资产投资万元10910.772.1.1土建工程投资万元3511.302.1.1.1土建工程投资占比万元24.18%2.1.2设备投资万元4414.742.1.2.1设备投资占比30.40%2.1.3其它投资万元2984.732.1.3.1其

23、它投资占比20.55%2.1.4固定资产投资占比75.14%2.2流动资金万元3610.532.2.1流动资金占比24.86%3收入万元30934.004总成本万元23788.855利润总额万元7145.156净利润万元5358.867所得税万元1.128增值税万元985.549税金及附加万元277.5410纳税总额万元3049.3711利税总额万元8408.2312投资利润率49.20%13投资利税率57.90%14投资回报率36.90%15回收期年4.2116设备数量台（套）11017年用电量千瓦时928792.8918年用水量立方米19059.4319总能耗吨标准煤115.7820节能率

24、25.31%21节能量吨标准煤47.2922员工数量人524区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元174390.47同期产值万元145738.32同比增长19.66%从业企业数量家989规上企业家32从业人数人49450前十位企业产值万元86339.93去年同期72640.02万元。1、xxx实业发展公司（AAA）万元21153.282、xxx科技公司万元18994.783、xxx科技发展公司万元11224.194、xxx集团万元9497.395、xxx科技公司万元6043.806、xxx实业发展公司万元5612.107、xxx科技发展公司万元431.708、xxx集团万元3539.9

25、49、xxx科技公司万元3367.2610、xxx实业发展公司万元2590.20区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元34058.581.1同期增加值万元30020.781.2增长率13.45%2行业净利润万元19241.562.12016年净利润万元17481.202.2增长率10.07%3行业纳税总额万元19939.593.12016纳税总额万元16702.623.2增长率19.38%42017完成投资万元55044.444.12016行业投资万元18.60%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值203534.23231288.90

26、262828.302利润总额57766.2965643.5174594.903净利润19651.3122331.0325376.174纳税总额14719.3016726.4819007.365工业增加值71849.0381646.6392780.266产业贡献率11.00%14.00%16.05%7企业数量118714481853土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程14484.5514484.5530542.1130542.112645.101.1主要生产车间8690.738690.7318325.2718325.271639.9

27、61.2辅助生产车间4635.064635.069773.489773.48846.431.3其他生产车间1158.761158.761771.441771.44158.712仓储工程3073.103073.109136.529136.52575.472.1成品贮存768.27768.272284.132284.13143.872.2原料仓储1598.011598.014750.994750.99299.242.3辅助材料仓库706.81706.812101.402101.40132.363供配电工程163.90163.90163.90163.9011.613.1供配电室163.90163.9

28、0163.90163.9011.614给排水工程188.48188.48188.48188.4810.394.1给排水188.48188.48188.48188.4810.395服务性工程1946.301946.301946.301946.30122.595.1办公用房1110.801110.801110.801110.8064.235.2生活服务835.50835.50835.50835.5070.206消防及环保工程549.06549.06549.06549.0638.916.1消防环保工程549.06549.06549.06549.0638.917项目总图工程81.9581.9581.9

29、581.9549.277.1场地及道路硬化5582.531211.591211.597.2场区围墙1211.595582.535582.537.3安全保卫室81.9581.9581.9581.958绿化工程1656.0757.96合计20487.3444598.2944598.293511.30节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤115.781.1年用电量千瓦时928792.891.2年用电量吨标准煤114.151.3年用水量立方米19059.431.4年用水量吨标准煤1.632年节能量吨标准煤47.293节能率25.31%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元125

30、00.331.1完成比例86.08%2完成固定资产投资万元9282.552.1完成比例74.26%3完成流动资金投资万元3217.783.1完成比例25.74%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3561.2人均年工资万元4.851.3年工资额万元1427.482工程技术人员工资2.1平均人数人792.2人均年工资万元5.292.3年工资额万元461.703企业管理人员工资3.1平均人数人213.2人均年工资万元6.593.3年工资额万元134.814品质管理人员工资4.1平均人数人424.2人均年工资万元5.194.3年工资额万元219.225其他人员工资5.

31、1平均人数人265.2人均年工资万元4.915.3年工资额万元160.276职工工资总额万元2403.48固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3511.304414.74182.7610910.771.1工程费用万元3511.304414.7422774.521.1.1建筑工程费用万元3511.303511.3024.18%1.1.2设备购置及安装费万元4414.744414.7430.40%1.2工程建设其他费用万元2984.732984.7320.55%1.2.1无形资产万元1560.911560.911.3预备费万元1423.

32、821423.821.3.1基本预备费万元613.99613.991.3.2涨价预备费万元809.83809.832建设期利息万元3固定资产投资现值万元10910.7710910.77流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元22774.528158.1217556.8022774.5222774.5222774.521.1应收账款万元6832.362732.945465.886832.366832.366832.361.2存货万元10248.534099.418198.8310248.5310248.5310248.531.2.1原辅材料万元3074

33、.561229.822459.653074.563074.563074.561.2.2燃料动力万元153.7361.49122.98153.73153.73153.731.2.3在产品万元4714.321885.733771.464714.324714.324714.321.2.4产成品万元2305.92922.371844.742305.922305.922305.921.3现金万元5693.632277.454554.905693.635693.635693.632流动负债万元19163.997665.6015331.1919163.9919163.9919163.992.1应付账款万元1

34、9163.997665.6015331.1919163.9919163.9919163.993流动资金万元3610.531444.212888.423610.533610.533610.534铺底流动资金万元1203.50481.40962.811203.501203.501203.50总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元14521.30133.09%133.09%100.00%2项目建设投资万元10910.77100.00%100.00%75.14%2.1工程费用万元7926.0472.64%72.64%54.58%2.1.1建筑工程费万元

35、3511.3032.18%32.18%24.18%2.1.2设备购置及安装费万元4414.7440.46%40.46%30.40%2.2工程建设其他费用万元1560.9114.31%14.31%10.75%2.2.1无形资产万元1560.9114.31%14.31%10.75%2.3预备费万元1423.8213.05%13.05%9.81%2.3.1基本预备费万元613.995.63%5.63%4.23%2.3.2涨价预备费万元809.837.42%7.42%5.58%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元10910.77100.00%100.00%75.14%5建设期间费用万元6流动资金万元

36、3610.5333.09%33.09%24.86%7铺底流动资金万元1203.5111.03%11.03%8.29%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元12373.6024747.2030934.0030934.0030934.001.1万元12373.6024747.2030934.0030934.0030934.002现价增加值万元3959.557919.109898.889898.889898.883增值税万元394.22788.43985.54985.54985.543.1销项税额万元4949.444949.444949.444949

37、.444949.443.2进项税额万元1585.563171.123963.903963.903963.904城市维护建设税万元27.6055.1968.9968.9968.995教育费附加万元11.8323.6529.5729.5729.576地方教育费附加万元7.8815.7719.7119.7119.719土地使用税万元159.28159.28159.28159.28159.2810税金及附加万元206.59253.89277.54277.54277.54折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3511.303511.30当期折旧额2809.04

38、140.45140.45140.45140.45140.45净值702.263370.853230.403089.942949.492809.042机器设备原值4414.744414.74当期折旧额3531.79235.45235.45235.45235.45235.45净值4179.293943.833708.383472.933237.483建筑物及设备原值7926.04当期折旧额6340.83375.90375.90375.90375.90375.90建筑物及设备净值1585.217550.147174.246798.346422.446046.544无形资产原值1560.911560.

39、91当期摊销额1560.9139.0239.0239.0239.0239.02净值1521.891482.861443.841404.821365.805合计：折旧及摊销7901.74414.92414.92414.92414.92414.92总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元16043.576417.4312834.8616043.5716043.5716043.572外购燃料动力费万元1065.27426.11852.221065.271065.271065.273工资及福利费万元2403.482403.482403.482403.4

40、82403.482403.484修理费万元45.1118.0436.0945.1145.1145.115其它成本费用万元3816.501526.603053.203816.503816.503816.505.1其他制造费用万元1158.75463.50927.001158.751158.751158.755.2其他管理费用万元598.45239.38478.76598.45598.45598.455.3其他销售费用万元1629.36651.741303.491629.361629.361629.366经营成本万元23373.939349.5718699.1423373.9323373.9323373.937折旧费万元375.90375.90375.90375.90375.90375.908摊销费万元39.0239.0239.0239.0239.0239.029利息支出万元-10总成本费用万元23788.8511206.5819594.7623788.852