会计10303第四组.ppt

1、,筹资管理,财务管理 ：胡亦娣,小 组 成 员,财务管理 ： 陈炎玲,财务管理 ： 陈佳佳u,出 纳 ： 宁 丽 曼,总账会计 ： 唐超霞,出纳 ： 陆 明 其,项目简介,为了能够更好的将专业知识融入实际性的操作中，我们小组一致认为筹资管理这个项目的成立是极具意义的，也是为将来能够有一个更好的专业基础做了一个自我测试。 筹资管理这个主题源于我在沙盘比赛后的想法，在ERP沙盘大赛中我发现筹集资金其实就暗藏在整个企业流程中：从物料的购进到成品的售出，其实是企业在自我积累资金；为了能够在市场中占领一定的高度，企业就需要在当年的广告费上花一大笔资金，但同时企业也要考虑是否需要购进更多设备，是否到了需要

2、扩大自己的生产规模的时候了，此时资金的筹集就尤为重要了。 而这就需要企业的相关的策划者花些心思了，是要短期借款还是长期借款，甚至不惜一切代价去借高利贷，还是将公司的资产变卖，又或是不断累积净利润.这些都成了资金筹集者所需考虑的方案，当然也要结合一下企业自身情况了。,企业背景分析,我企业于2005年成立，拥有700员工，是一家中小企业，由于市场前景开阔，市场需求量大，我企业有着较好的发展 该企业近两年（2009年2010年）平均利润为500万，而且相比20072008年有较大的跨越，调整了企业不能均衡发展的态势，可以说在这个时候将自己经营范围从常州市扩展到苏州市成为企业的另一个发展阶段，成为企业

3、命运的转折点，所以筹资扩大 生产经营对于企业来 说是一项很重要的决定。,流程图,预测资金需要量(假设1000万） 已有资金 （算出其市场价值、账面净值） 算出企业需筹集资金量 给出筹资方案 比较分析各个方案，择出最佳方案,企业筹资的方式包括以下几种： 1、自我累计法:增加利润，从而增加积累扩大生产经营规模， 缺点：企业所得利润除了要交税（按利润总额的25%收税）另外税后利润中有部分还要分配给公司股东 2、负债筹资法：向金融机构贷款，发生的利息费用能够计入财务费用从而使得当期利润总额减少，从而减少税收。 缺点：负债融资同时也会加大企业的财务风险，只能适度 3、权益筹资法：通过发行股票等方式向社会

4、募集资金。这种方法筹资具有永久性，无到期日，无需归还， 缺点：普通股股利是从税后利润中支付的，因而不具抵税作用,以上三哪种方法都能满足你对资金的需求：但由于三种方法有着本质上的区别，所以在筹资之前一定要对你的资金需求量进行预测，结合公司目前的发展状况，针对公司的实际情况做一个合理的安排，考虑各个方面的因素，才能有希望达到预期目标。运用多种筹资方法，通过比较分析，探讨，将公司的目标准时甚至提前保质保量的出色的完成。,无论采用何种筹资方式，在考虑税收负担的同时，必须同时考虑企业的财务结构和资金结构，使企业资金结构最佳，以实现企业价值的最大化。,现在为2011年1月1日 ABC公司要扩大生产经营模公

5、司要筹集资金1000万，准备在2011年7月完成筹资活动。 现有资金 （现公司约有500万资产可用于此项目）。 具体细则：包括机器设备100万，200万交易性金融资产，100万长期股权投资，100万现金。 现假设情况：（1）2009年6月购入设备入账价值100万，采用直线法计提折旧，使用年限为十年（不考虑预计净残值） （2）2010年5月购入交易性金融资产200万，2010年12月账面价值为300万，假设交易性金融资产其市场价值可达100万 ，预测卖价可达350万， （3） 2010年1月购入FGF公司100万元股票，占该公司30%的股份，划分为长期股权投资，2010年6月FGF公司实现净利润

6、200万元（“长期股权投资损益调整60）,2、交易性金融资产： （1）购入：借：交易性金融资产成本200 贷：银行存款200 （2）2010年10月市场价值为300万： 借：交易性金融资产公允价值变动100 贷：公允价值变动损益100 （3）2011年1月1日售出： 借：银行存款350 贷：交易性金融资产成本200 公允价值变动100 投资收益50 借：公允价值变动损益100 贷：投资收益100 此次投资共获收益:50+100=150万 所以现有“交易性金融资产”350万可用于生产经营规模,需筹集的资金量 =1000-（30+80+350+200+100）=240万元 筹资背景： （1）企业为

7、扩大生产经营规模，准备筹资1000万，预测有760万，还需240万 （2）短期借款利率为5%，长期借款利率10%， 发行债券市场利率=票面利率10%，按期计息，到期一次还本）（都为按年计息到期一次还本 （3）2009年净利润为480万，2010年净利润为520万，每年至少要留存60%，才能保证企业的正常运行,关于该项资产所做会计分录 1、固定资产：（该设备自购入就经营性租出，租金15万/年） （1）2009年6月购入：借：固定资产100 应交税费应交增值税（进项税额）17 贷：银行存款117 （2)2009年应提折旧：借：其他业务成本5 贷：累计折旧5 （3）2010年应提折旧： 借：其他业务

8、成本10 贷：累计折旧10 收到租金：借：银行存款15 贷：其他业务收入 15 （4）预测2011年6月30日应提折旧：借：其他业务成本5 贷：累计折旧5 借：银行存款7.5 贷：其他业务收入 7.5 2011年7月1日固定资产账面净值=100-5-10-5=80万元 此时收到租金：75+15+7.5=30万元 此时有“30万元银行存款+80万元固定资产用于扩大生产经营规模活动,收到租金：借：银行存款7.5 贷：其他业务收入 7.5,3、长期股权投资: 2010年1月购入 借:长期股权投资成本100 贷：投资收益100 2010年6月公司实现净利润 借:长期股权投资损益调整60 贷：投资收益6

9、0 预测2011年1月售出; 借：银行存款200 贷：长期股权投资成本100 损益调整60 投资收益40 现共有200万元长期股权投资可用于扩大生产经营规模,筹资方案,方案（1）用2009年和2010年的利润进行投资， 2009年利润为480万元，2009年利润为500万元,方案（2）,方案（3）,方案的比较分析,根据企业具体的情况来进行方案的对比分析后，择出了最佳方案。 首先就可以排除第三个方案，对于股份有限公司言发行股票似 乎是一个不错的筹资方法， 但是股份有限责任公司由于其成立要求高，所以对于小型的有限责任公司 言，是不太可能实现的，而且只有成为上市公司才可以公开募集，所以排除此方案。,

10、第1个方案：将公司积累的利润用于扩大生产经营规模我觉得将积累的利润用于扩大生产经营规模，我们不难发现企业在这两年内购入了交资和长资，还用了100万现金，共计 200+100+100），这些资金都是从这两净利润中进行扣除，（而此前假设公司仅这两年利润开始走平稳趋势，说明前几年企业可能是负债经营，所以其以前年度所留存的收益一定没有多少），不难发现我们就仅有600万左右的资金可供企业经营了，但是企业同时也要计提的盈余公积，另外为了维持公司的正常运营也要在物料购进方面投入资金，这样一来，就很可能导致资金链的断裂，我觉得对于一个刚起步的公司来说靠所得的利润来扩大生产经营规模是很困难的.,后来经讨论，第二个方案是该企业的最佳筹资方案。 运用适当的借款可以减免一部分的税收，企业当期的实有利润就增加了，而长期借款和短期借款都为（按年计息，到期一次还本），所以企业就有足够的流动资金，而且借入金额，以这种企业盈利情况平稳事态来分析，是不成问题的，另外企业还可以利用以前年度的利润来投入资金，而且所占份额并没有对企业造成太大的影响，所以这种方法可行,谢谢欣赏,项目体会 在这次项目调查中，小组成员充分发挥了团队合作力量，让整个项目调查过程有条理。当然我们在这个过程中体会到了许多。对于一个团队来说：自我奉献精神，团队合作意识