投资报告（1万）[共6页]

1、外汇投资操盘计划投资项目：外汇现货保证金合约交易交易平台：Alpari(UK)操作模式：交易帐户委托管理操作操盘部门：交易部合作金额：1万美金合作期限：6个月收费形式：见附件运作说明：一、专业操盘原理图表优化技术 转势度量技术 约束检测技术优化操作价值度 确定操作范围 锁定随机风险度不确定型决策 转化为 风险型决策 转化为 确定型决定 不确定决策至确定型决策的操作结构转换二、资金管理与风险管理：1. 由于客户投资资金量较少，所以很难进行不同货币对的投资组合设计，来平衡风险系数。所以计划在投资组合方面，选取单一币种、单一仓位的投资模式，不作多币种、多头寸的仓位组合投资，或交叉头寸的操作。2. 投

2、资的赢利周期主要以即日交易的短线为主，即当天内交易。由于客户的投入保证金较少，在合约选择方面就算选择最小的迷你合约，也将占用大量的保证金，而导致剩余保证金较少，不能抵抗中长期风险，所以将投资的赢利周期放短，就可以面临短期内的可支付风险。所以投资主要以即日交易的短线为主，中期交易不超过一周。充分利用资金的使用率，将赢利机会扩大。3. 投资标的的风险量衡和选择：即货币对的波动空间对交易策略的风险影响和选择。. 选用直盘货币，不选交叉盘货币对操作。由于交叉盘的部分货币的正相关性，比如英镑/日元，导致单日内即时波动剧烈，不适合单一仓位操作，建议2万以上保证金，货币组合的前提下可以做短线即日交易。. 由

3、于直盘币种如英镑/美元、欧元/美元、美元/日元等流动性较好的货币对，其非美货币与美元的相关性较高，英镑和欧元的相关性较高，所以单日波动空间在80-150点左右，适合短线操作，风险较小。目前选择即日交易的短线投资标的（货币对），依照波动幅度和获利机会的相关性排序为：欧元、英镑、日元。. 由于澳元和套息交易的关联性较高，并且单日波动较小，一般在50-100点左右。所以波段的中线投资选用澳元为主要投资标的，因为较小的日内波动，可以防止单日内汇价的剧烈波动突破止损，使短期波动影响中期的战略布局。4. 仓位管理与风险量化控制方面，要求：. 每次交易，下单头寸必须设止损；. 每次单笔交易头寸的止损设置，最

4、大为本金的5；. 重仓或多头寸情况下的止损设置，最大为本金的20；单笔交易下单，最大仓位设置，不超过本金的30；多次交易累计下单，最大仓位设置，为平仓头寸累计不超过本金的70。5. 盈亏比设置：在交易前，利用预期盈利和风险控制的比值，来衡量投资回报率和风险偏好设计。比如每次交易前，我们对所即将操作的头寸都设置止赢和止损。如果我们预期头寸将在外来的交易中盈利100点，那么我们就将止赢设置在头寸相同方向的100点；如果我们预期头寸设置的方向，在未来的交易中是错误的，那么我们最大可以承受30点的损失（或者行情主要的支撑位或是压力位所在的位置，汇价会在30点附近得到支撑），那么我们就将止损设置在头寸相

5、反方向的30点；这样，我们在下单的同时，设置了止赢100点、止损30点。那么预期赢利和风险控制的比值为：止赢点位：止损点位100：303：1，即得到，此次交易我们的盈亏比是3：1。如果10次交易里，我们在使用相同的仓位下交易，每次都将盈亏比都保持设置在3：1。如果，我们在10次交易里，5次正确，5次错误。我们每次操作的止赢点位设置在100点，止损设置在30点，结果：赢利：5次100点500点；亏损：5次30点150点；总盈利：500点150点350点。所以在实际的实盘操作中，我们的盈亏比一直保持在4：1和3：1，短线最低位2.5：1。这样如果我们每次都保持3：1的盈亏比进行操作，那么就意味着：

6、在4次交易里我们只要做对1次，就能弥补前面3次的亏损，我们就能保证本金的安全。所以我们将下单的交易准确率提升在25以上就能100的赚钱。而4：1的盈亏比设置，只要求准确率在20以上。2.5：1的短线盈亏比设置，只要求准确率在28.6以上就可以了。所以，我们将努力将我们的下单交易正确率保持在30以上，以保证投资者的本金安全和稳定收益。6. 风险约束机制，即止损的控制：通过止损，我们将未知的风险控制在一定范围之内。主要运用的方法有两种：制质止损和浮动止损。. 制质止损，又称静态止损。主要是在头寸下单的同时，根据盈亏比设置的止损原理、资金与仓位控制要求、重要价格突破位等三个方面来进行设置的。在下单的

7、同时，将风险量化后，约束控制在一定范围之内，防止一旦下单交易头寸方向错误，而受个人的错误心态和人性的弱点影响，使亏损扩大到难以挽救的地步。. 浮动止损，又称动态止损、移动止损，有个更合适的名字就是通道止损。意思是当汇价按照我们研判的方向，朝我们下单头寸有利的方向移动是，我们应该将原有固定的静态止损，不断的随着汇价在上升通道或下降通道的移动，将止损上移，有效的保护已经盈利的头寸。移动止损的设置主要通过均线类技术指标为主，如：price channel indax（价格通道指数），即日交易的日内移动止损也可以运用价格行为为基础的突破式移动止损。7. 获利展望：英镑为例，英镑（GBP/USD）从20

8、05年11月开始，到2008年7月近20个月的多头上涨行情中，已经创出了26年的新高，并基本走完了此波完整的三浪行情。在英国通货膨胀压力反弹、美国次级贷款市场危机、全球股灾和日元套息交易平仓等影响，使英镑在07年3月以来一直处于下跌状态。近半年的跌幅达到了1900点！所以预计近期在小幅反弹和整理后，下半年英镑将进入上涨阶段，操作策略主要是以一周左右的小波段做多操作为主，和即日波动操作为主。因为美国经济在下半年也出现了衰退迹象，所以美元数据行情，也可以有很多作多英镑的机会。所以即日交易策略不定，按市场行情操作。英镑月线图附件：合作方案委托理财账户投资组合方案产品种类最小投资金额(USD)最低投资期限结算周期利润分成起始比例盈利分成客户承担最大风险公司承担其余风险预期收益率AUS$10,00012个月6 个月10%客户公司30%70%50%-70%以上70%30%BUS$10,00012个月6 个月10%客户公司20%80%40%-60%以上60%40%CUS$50,00012个月12个月0%客户公司0%100%30%以上50%50%DCNY1,000,00012个月12个月0%客户公司20%80%60%以上60%40%说明：1. 由投资风险产生的直接损失和投资收益产生的盈利，按结算期同时结算。2. 合作帐户投资收益达到利润分