苏州新建消毒液项目财务分析报告VIP

1、一、项目发展背景2020年春节，中国爆发新型冠状病毒肺炎。目前，56环境下30分钟、乙醚、75%乙醇、含氯消毒剂、过氧乙酸和氯仿等脂溶剂均可有效灭活病毒，常用可杀灭新型冠状病毒的消毒剂包括84消毒液、过氧乙酸、75%酒精等。从消毒剂的产业链来看，消毒剂产业链上游主要为原材料供应商及生产设备制造商，中游为消毒剂生产商，下游为销售流通渠道。从产能来看，常规消毒液大多适用于新型冠状病毒，我国生产消毒剂的企业主要包括沈阳化工、三友化工、江山股份、江苏索普、华鲁恒升、华谊集团、ST柳化、金禾实业和卫星石化。2015-2019年，我国消毒剂产业产值逐年提高。2019年，我国消毒剂产业产值约为103.4亿元

2、，较2018年增长0.57%。统计数据显示，2019年，中国消毒用品产量中，84消毒液产量约为49.3万吨，手部消毒液产量约为4.37万吨，75%医用酒精产量约为7万吨，较2018年均有所提高。前瞻分析认为，由于疫情的爆发，2020年我国居民对消毒用品需求还将持续增多，三类重点消毒产品产量将大幅提高。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资6718.83(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1383.83万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资8102.66万元，其中：固定资产投资6718.83万元，占项目总投资的82.92%；流动资金

3、1383.83万元，占项目总投资的17.08%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3259.37万元，占项目总投资的40.23%；设备购置费2512.99万元，占项目总投资的31.01%；其它投资946.47万元，占项目总投资的11.68%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=6718.83+1383.83=8102.66（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入4232.25万元，总成本3842.25万元，利润总额-4671.00万元，净利润-3503.

4、25万元，增值税142.84万元，税金及附加124.87万元，所得税-1167.75万元；第二年负荷75.00%,计划收入7053.75万元，总成本5621.20万元，利润总额-6479.79万元，净利润-4859.84万元，增值税238.07万元，税金及附加136.30万元，所得税-1619.95万元；第三年生产负荷100%，计划收入9405.00万元，总成本7103.66万元，利润总额2301.34万元，净利润1726.01万元，增值税317.43万元，税金及附加145.83万元，所得税575.34万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年

5、设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入9405.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=317.43万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用7103.66万元，其中：可变成本5929.83万元，固定成本1173.83万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加145.83万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2301.34（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2301.3425.0

6、0%=575.34（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2301.34（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2301.3425.00%=575.34（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2301.34万元，缴纳企业所得税575.34万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2301.34-575.34=1726.01（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=28.40%。（2）达产年投资利税率=34.12

7、%。（3）达产年投资回报率=21.30%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入9405.00万元，总成本费用7103.66万元，税金及附加145.83万元，利润总额2301.34万元，企业所得税575.34万元，税后净利润1726.01万元，年纳税总额1038.60万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=6.19年。本期工程项目全部投资回收期6.19年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率28.40%，投资利税率34.12%，全部投资回报率21.30%，全部投资回收期6.1

8、9年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。七、市场预测分析全球范围内欧美国家消毒液普及较早，产量全球占比最大。国外发达国家消毒液大量生产和使用在八九十年代就已经普及了，国内在2003年以前消毒液在家庭中的普及率几乎为零，消费意识薄弱，消毒液使用成本高和对消毒液副作用的担心限制了国内消毒液的普及。当前北美和欧洲消毒液产量接近全球总产量的6

9、0%，其中欧洲消毒液产量占比为31.3%，北美消毒液产量占比26.4%，其次是亚洲，占比约为19.8%，主要是传统消毒液。非典之后国内消毒液经历黄金发展十年，消毒液行业起步并迅速扩张。2003年非典之后，国内随着医用消毒用量增加和消毒意识的提升，消毒液逐渐在家庭中有所普及，市场规模保持较高增速，从国内医用消毒设备和器械来看，在2003-2010年期间，固定资产投资额增速都达到了100%左右，从2013年以来，国内消毒液市场增速平稳，2018年我国消毒液市场规模达到105亿元，并以每年5%的增速稳定增长。国内消毒液进出口同时存在，反映了当前国内低端消毒液产能过剩，高端消毒液供不应求。2015年之

10、前国内消毒液进口量逐渐增长，主要由于医疗用高端消毒液多以依赖进口，与此同时我国中低端消毒液出口量也随着产量增长逐渐增加，2015年之后随着国产高端高标准消毒液产量的增加，国内消毒液进口增速有所缓和，2018年国内消毒液进口2.7万吨，出口5万吨左右。消毒液行业市场需求广泛，应用场景极为丰富，下游需求遍布农业生产、医疗消毒、工业杀菌、公共污水处理等各个环节，其中农业、医疗和工业应用最广，下游需求占比分别为24%、19%和17%。其余的畜牧业、公共设施等占比分别为15%和13%。生活常用的消毒液中，含氯消毒液因低廉的价格和较好的适用范围，使用最为广泛，占到达到1/4，其次是含醇类消毒液，在医用方面

11、占比较大，总的占到达到18%，代表产品有甲醇、乙二醇等，其次是含醛类消毒液、含碘类消毒液和酚类消毒液，占比在10%-15%之间。随着近些年环保措施日趋严格，过氧化氢等清洁消毒液需求增速加快。含氯化合物产物对环境污染较大，乙醇消毒液中硫酸催化剂也有一定的污染，相比之下，过氧化氢消毒液（双氧水）最为环保，其性质活泼可以直接分解成水，其应用场景逐渐增强。广泛应用于造纸、纺织、化学品的合成、军工、电子、食品加工、医药、化妆品、环境保护、冶金等诸多领域。近些年，双氧水产量和需求量同比较快增长。随着城镇和乡村环境治理加速，双氧水在城镇污水处理的应用逐渐广泛。2018年国内双氧水消费量为1034万吨，同比增

12、速13%。双氧水产能和产量也随之增长，2018年国内产能1355万吨，产量1029万吨，产能利用率达到了76%，产能和产量增速也都达到15%左右。伴随着我国医用低耗材市场的高速增长，医用消毒液行业也呈现快速发展。医用耗材是指病人治疗中使用的医用材料，从价值上讲，医用耗材又分为高值医用耗材和低值医用耗材，低值医用耗材多指在临床上普遍使用的价值较低的一次性耗材，如纱布、口罩、棉签、医用酒精等。其中注射穿刺类和医用卫生材料产品占比最高，合计占比达到50%左右。在当前经济稳步增长，生活水平和医疗条件逐步提高的条件下，低值耗材品市场呈现高速发展。2018年低值医疗耗材市场规模达到641亿元，2015-2

13、018年增速平稳，年均同比增速达到30%左右。其中医疗消毒类产品占比达到10%左右，市场规模在60亿元左右。消毒液行业制造门槛较低，行业集中度较低。消毒液是一个传统化工行业，产品制备工艺成熟，门槛较低，所以企业较为分散。在天眼查中，查询“消毒液”，可以看到有将近20000万家企业。单北京就有100多家消毒液厂商，但产值超千万的不到十家，河南省生产次氯酸钠的厂商就有23家，极其分散。消毒液地域分布依赖下游消费市场，华东地区消毒液行业占比超一半。消毒液是需求驱动行业，产能严重依赖于下游消费市场，其中华东沿海地区人口密集，消费需求旺盛，华东地区叠加农业、工业和医用消毒旺盛需求，消毒液市场规模占比达到

14、60%。其中在医用消毒市场华东占比达到34%，华中占比15%。随着我国城镇化建设速度加快，我国医疗机构将向三四线城市倾斜，三四线区域对医用消毒液的市场需求将会有较大的提升，但是短期之内对于整体医用消毒市场需求有限，难以对需求区域发生本质的改变。2018年中国化工物流市场份额约为1.4万亿元，同比增长7.69%，但2013-2018年年均增速仍保持在10%左右。预计化工物流市场将是随着化工行业回暖而上升，给予2019/2020/2021年增速8%/9%/10%，预计到2021年化工物流行业市场规模将达到1.8万亿元。2013年中国化工物流外包率为21%，2018年增至26%，当前物流外包行业市场

15、规模为3600亿元左右，照此速度预计到2021年外包率将达到29%，按此预测2021年化工物流外包行业市场份额将达到5257亿元。八、行业发展趋势随着新型冠状病毒感染的肺炎疫情被社会各界广泛关注,洗手液、消毒液等防疫产品成了紧俏产品。根据工信部数据，中国手消液生产企业83家，到2月13日，每天产量已经达到了205吨左右。从2015-2019年我国手部消毒液产量趋势来看，年均复合增长率为6.8%。2019年手部消毒液产量4.4万吨，同比增长8.9%。随着疫情防控需要，手部消毒液需求大增，预计2020年全年产量将突破5万吨。根据艾媒金榜发布2020中国消毒洗手液品牌排行榜TOP15榜单显示，滴露、

16、舒肤佳、威露士、蓝月亮、花王、隆力奇、狮王、妈妈壹选、圣瑞奇、健之素、利尔康、洁芙柔、三生、润本、翰洁15家消毒洗手液品牌凭借综合实力成功上榜。其中，滴露以96.9的金榜指数稳居第一，舒肤佳、威露士分别以94.1、93.8的金榜指数排名第二、第三。值得一提的是，除了滴露、舒肤佳、花王及狮王为国外品牌外，其余11家上榜消毒洗手液品牌均为国内品牌。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1188.251584.331471.171414.585658.332主营业务收入1126.951502.591395.271341.605366.412.1消毒液(A)

17、371.89495.86460.44442.731770.922.2消毒液(B)259.20345.60320.91308.571234.272.3消毒液(C)191.58255.44237.20228.07912.292.4消毒液(D)135.23180.31167.43160.99643.972.5消毒液(E)90.16120.21111.62107.33429.312.6消毒液(F)56.3575.1369.7667.08268.322.7消毒液(.)22.5430.0527.9126.83107.333其他业务收入61.3081.7475.9072.98291.92上年度主要经济指标项

18、目单位指标完成营业收入万元5658.33完成主营业务收入万元5366.41主营业务收入占比94.84%营业收入增长率（同比）20.52%营业收入增长量（同比）万元963.56利润总额万元1594.00利润总额增长率26.32%利润总额增长量万元332.15净利润万元1195.50净利润增长率22.93%净利润增长量万元223.03投资利润率31.24%投资回报率23.43%财务内部收益率22.27%企业总资产万元14549.06流动资产总额占比万元33.17%流动资产总额万元4826.64资产负债率41.10%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米26933.4640.38亩1

19、.1容积率1.351.2建筑系数59.00%1.3投资强度万元/亩166.391.4基底面积平方米15890.741.5总建筑面积平方米36360.171.6绿化面积平方米1985.58绿化率5.46%2总投资万元8102.662.1固定资产投资万元6718.832.1.1土建工程投资万元3259.372.1.1.1土建工程投资占比万元40.23%2.1.2设备投资万元2512.992.1.2.1设备投资占比31.01%2.1.3其它投资万元946.472.1.3.1其它投资占比11.68%2.1.4固定资产投资占比82.92%2.2流动资金万元1383.832.2.1流动资金占比17.08%

20、3收入万元9405.004总成本万元7103.665利润总额万元2301.346净利润万元1726.017所得税万元1.358增值税万元317.439税金及附加万元145.8310纳税总额万元1038.6011利税总额万元2764.6012投资利润率28.40%13投资利税率34.12%14投资回报率21.30%15回收期年6.1916设备数量台（套）6917年用电量千瓦时488602.8318年用水量立方米4811.1319总能耗吨标准煤60.4620节能率22.78%21节能量吨标准煤15.1222员工数量人159区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元173173.60同期产值万元

21、150507.21同比增长15.06%从业企业数量家600规上企业家18从业人数人30000前十位企业产值万元81325.19去年同期68582.55万元。1、xxx实业发展公司（AAA）万元19924.672、xxx科技公司万元17891.543、xxx有限责任公司万元10572.274、xxx集团万元8945.775、xxx有限责任公司万元5692.766、xxx有限公司万元5286.147、xxx有限责任公司万元406.638、xxx集团万元3334.339、xxx有限责任公司万元3171.6810、xxx有限公司万元2439.76区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万

22、元36501.111.1同期增加值万元30948.881.2增长率17.94%2行业净利润万元21130.582.12016年净利润万元18408.032.2增长率14.79%3行业纳税总额万元40678.393.12016纳税总额万元36216.523.2增长率12.32%42017完成投资万元41314.854.12016行业投资万元10.54%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值201665.65229165.51260415.352利润总额61262.2669616.2079109.323净利润23180.6026341.5929933.624纳

23、税总额15051.6617104.1619436.555工业增加值74886.3485098.1196702.406产业贡献率11.00%15.00%16.96%7企业数量7208781124土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程11234.7511234.7528482.2128482.212808.501.1主要生产车间6740.856740.8517089.3317089.331741.271.2辅助生产车间3595.123595.129114.319114.31898.721.3其他生产车间898.78898.781651.

24、971651.97168.512仓储工程2383.612383.615120.675120.67367.222.1成品贮存595.90595.901280.171280.1791.812.2原料仓储1239.481239.482662.752662.75190.952.3辅助材料仓库548.23548.231177.751177.7584.463供配电工程127.13127.13127.13127.1310.263.1供配电室127.13127.13127.13127.1310.264给排水工程146.19146.19146.19146.199.174.1给排水146.19146.19146.

25、19146.199.175服务性工程1509.621509.621509.621509.62108.265.1办公用房842.21842.21842.21842.2149.135.2生活服务667.41667.41667.41667.4156.636消防及环保工程425.87425.87425.87425.8734.366.1消防环保工程425.87425.87425.87425.8734.367项目总图工程63.5663.5663.5663.56-136.077.1场地及道路硬化4430.20703.21703.217.2场区围墙703.214430.204430.207.3安全保卫室63.

26、5663.5663.5663.568绿化工程1647.7257.67合计15890.7436360.1736360.173259.37节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤60.461.1年用电量千瓦时488602.831.2年用电量吨标准煤60.051.3年用水量立方米4811.131.4年用水量吨标准煤0.412年节能量吨标准煤15.123节能率22.78%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元5102.021.1完成比例62.97%2完成固定资产投资万元3140.072.1完成比例61.55%3完成流动资金投资万元1961.953.1完成比例38.45%人力资源配

27、置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1081.2人均年工资万元4.901.3年工资额万元593.092工程技术人员工资2.1平均人数人242.2人均年工资万元5.472.3年工资额万元139.443企业管理人员工资3.1平均人数人63.2人均年工资万元7.793.3年工资额万元45.834品质管理人员工资4.1平均人数人134.2人均年工资万元5.144.3年工资额万元71.745其他人员工资5.1平均人数人85.2人均年工资万元7.365.3年工资额万元48.286职工工资总额万元898.38固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比

28、例1项目建设投资万元3259.372512.99166.396718.831.1工程费用万元3259.372512.995707.881.1.1建筑工程费用万元3259.373259.3740.23%1.1.2设备购置及安装费万元2512.992512.9931.01%1.2工程建设其他费用万元946.47946.4711.68%1.2.1无形资产万元441.82441.821.3预备费万元504.65504.651.3.1基本预备费万元294.46294.461.3.2涨价预备费万元210.19210.192建设期利息万元3固定资产投资现值万元6718.836718.83流动资金投资估算表序

29、号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元5707.883213.274688.735707.885707.885707.881.1应收账款万元1712.36770.561284.271712.361712.361712.361.2存货万元2568.551155.851926.412568.552568.552568.551.2.1原辅材料万元770.57346.75577.92770.57770.57770.571.2.2燃料动力万元38.5317.3428.9038.5338.5338.531.2.3在产品万元1181.53531.69886.151181.53118

30、1.531181.531.2.4产成品万元577.92260.07433.44577.92577.92577.921.3现金万元1426.97642.141070.231426.971426.971426.972流动负债万元4324.051945.823243.044324.054324.054324.052.1应付账款万元4324.051945.823243.044324.054324.054324.053流动资金万元1383.83622.721037.871383.831383.831383.834铺底流动资金万元461.27207.57345.96461.27461.27461.27总投

31、资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元8102.66120.60%120.60%100.00%2项目建设投资万元6718.83100.00%100.00%82.92%2.1工程费用万元5772.3685.91%85.91%71.24%2.1.1建筑工程费万元3259.3748.51%48.51%40.23%2.1.2设备购置及安装费万元2512.9937.40%37.40%31.01%2.2工程建设其他费用万元441.826.58%6.58%5.45%2.2.1无形资产万元441.826.58%6.58%5.45%2.3预备费万元504.657.5

32、1%7.51%6.23%2.3.1基本预备费万元294.464.38%4.38%3.63%2.3.2涨价预备费万元210.193.13%3.13%2.59%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元6718.83100.00%100.00%82.92%5建设期间费用万元6流动资金万元1383.8320.60%20.60%17.08%7铺底流动资金万元461.286.87%6.87%5.69%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元4232.257053.759405.009405.009405.001.1万元4232.257053.759405.00

33、9405.009405.002现价增加值万元1354.322257.203009.603009.603009.603增值税万元142.84238.07317.43317.43317.433.1销项税额万元1504.801504.801504.801504.801504.803.2进项税额万元534.32890.531187.371187.371187.374城市维护建设税万元10.0016.6722.2222.2222.225教育费附加万元4.297.149.529.529.526地方教育费附加万元2.864.766.356.356.359土地使用税万元107.73107.73107.7310

34、7.73107.7310税金及附加万元124.87136.30145.83145.83145.83折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3259.373259.37当期折旧额2607.50130.37130.37130.37130.37130.37净值651.873129.002998.622868.252737.872607.502机器设备原值2512.992512.99当期折旧额2010.39134.03134.03134.03134.03134.03净值2378.962244.942110.911976.891842.863建筑物及设备原值57

35、72.36当期折旧额4617.89264.40264.40264.40264.40264.40建筑物及设备净值1154.475507.965243.564979.164714.764450.364无形资产原值441.82441.82当期摊销额441.8211.0511.0511.0511.0511.05净值430.77419.73408.68397.64386.595合计：折旧及摊销5059.71275.45275.45275.45275.45275.45总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元4508.262028.723381.204508

36、.264508.264508.262外购燃料动力费万元404.79182.16303.59404.79404.79404.793工资及福利费万元898.38898.38898.38898.38898.38898.384修理费万元31.7314.2823.8031.7331.7331.735其它成本费用万元985.05443.27738.79985.05985.05985.055.1其他制造费用万元410.45184.70307.84410.45410.45410.455.2其他管理费用万元184.0782.83138.05184.07184.07184.075.3其他销售费用万元324.501

37、46.03243.38324.50324.50324.506经营成本万元6828.213072.695121.166828.216828.216828.217折旧费万元264.40264.40264.40264.40264.40264.408摊销费万元11.0511.0511.0511.0511.0511.059利息支出万元-10总成本费用万元7103.663842.255621.207103.667103.667103.6610.1可变成本万元5929.832668.424447.375929.835929.835929.8310.2固定成本万元1173.831173.831173.831173.831173.83117