《基础会计》ppt课件

1、1,财务报告分析的目的是通过分析企业的财务报告，了解企业经营的过去情况和目前状况，预测企业未来的发展趋势，为科学、合理地作出经济决策服务。财务报告分析是在一定的社会经济环境中对处于某个经济发展时期的特定企业进行的，要在对企业的环境分析的基础上，评价分析资料的真实性与可比性，针对不同的分析目的选择科学合理的分析方法与分析指标，分析中要将定量分析与定性分析相结合、将特定目的的分析与综合分析相联系，以系统科学的理论与方法指导我们的分析实践。,第十章 财务报告的分析与评价,2,第一节 财务报告分析概述,一、财务报告分析的概念和内容 财务报告分析是指财务报告的使用者用系统的理论与方法，把企业看成是在一定

2、社会经济环境下生存发展的生产与分配社会财富的经济实体，通过对财务报告提供的信息资料进行系统分析来了解掌握企业经营的实际情况，分析企业的行业地位、经营战略、主要产品的市场、企业技术创新、企业人力资源、社会价值分配等经营特性和企业的盈利能力、经营效率、偿债能力、发展能力等财务能力，并对企业作出综合分析与评价，预测企业未来的盈利情况与产生现金流量的能力，为相关经济决策提供科学的依据。,3,财务报告分析的内容主要包括:,企业经营环境与经营特性分析 企业会计政策及其变动分析 财务报表项目及其结构分析 财务能力分析 企业综合分析与评价等。,4,二、财务报告分析的主体与目的,5,三、财务报告分析的方法,比较

3、分析法,比率分析法,因素分析法,综合指数法,综合评分法,雷达图法,6,因素分析法 举例：全部资产周转次数的分析。分析资料如表10-1 表10-1,7,全部资产周转次数(Ni)=主营业务收入/平均总资产 =(主营业务收入/平均流动资产)(平均流动资产/平均总资产) =流动资产周转次数流动资产占总资产的比重 =aibi 2001年全部资产周转次数： N1=a1b1=1.8620.2544=0.474 2000年全部资产周转次数： N0=a0b0=1.6920.3023=0.512 分析对象：全部资产周转次数的差异： N1N0=0.4740.512=0.038,8,因素分析： （1）流动资产周转次数

4、变动对全部资产周转次数的影响： （a1a0）b0=（1.8621.692）0.3023=0.051 （2）流动资产占总资产的比重的变动对全部资产周转次数的影响： a1（b1b0）=1.862（0.25440.3023）=0.089 从上述分析可知全部资产周转次数的变化差异（0.038）是由流动资产周转次数加大对全部资产周转次数产生正的影响（0.051），和流动资产占总资产的比重的减少对全部资产周转次数产生负的影响 （0.089）形成的。,9,四、财务报告分析的程序,进行综合分析与评价,10,第二节 财务能力分析,一、盈利能力分析,盈利能力是指企业在一定时期内赚取利润的能力。,11,盈利能力收益

5、质量主要进行如下分析 ：,（1）会计政策的持续性、稳健性分析。 （2）收益结构分析 。 （3）分析与收益相对应产生的现金流入。 （4）经济环境、税收政策、企业资产的质量 等对收益产生的影响分析。 （5）企业经营风险、财务活动特性对收益产生影响的分析等。,12,盈利能力的比率分析,净资产收益率,总资产报酬率,资本保值增值率,销售(营业)利润率,成本费用利润率,每股收益,市盈率,13,影响盈利能力的特殊项目 （1）已证实某项资产发生了减值或损失。如应收账款已成为坏账； 长期股权投资在权益法下因被投资企业连年亏损而发生持久性贬值等。 （2）经营性租入的固定资产。该项目虽未列入资产负债表，但却将引起租

6、赁费用的发生从而影响未来期间的收益。 （3）企业可能存在的未入账的大额或有负债。如未决诉讼可能引起的赔偿义务；未决税款争议；为其他企业提供的借款担保等。 （4）企业为形成无形资产而发生的研究开发费用。研究开发费用在未形成无形资产之前，一般被列入了期间费用，大量开展研究开发的企业，其收益在研究开发成本发生的期间会大大减少，而在研究开发成功之后，其收益又会大大增加。 （5）其他有关事项。,14,二、营运能力分析,15,三、偿债能力分析,16,影响企业偿债能力的特殊事项分析 在对企业偿债能力进行分析时，应注意以下收益表项目对企业偿债能力所带来的影响： （1） 财产被没收产生的损失； 企业持有的某种外

7、币的严重贬值； 企业生产经营机构被出售或废弃； 自然灾害造成的严重损失； 非常事件导致商誉的严重贬值； （2） 新颁布的法律对企业营业活动的严重影响等。,17,还需注意资产负债表日后事项对偿债能力的影响，如： （1）资产负债表日后已证实的资产减损：此类事项已在资产负债表日根据当时取得的资料计提了减值准备，在资产负债表日至财务报告批准报出日之间，获取了进一步证据证明该项资产的减值已经实际发生，这将使企业的偿债能力被削弱。 （2）资产负债表日后发生的销售退回：如果已确认的销售业务发生退回，应对财务报告数据加以调整，而后才能对企业的偿债能力做出客观评价。 （3）资产负债表日后已确定获得或支付的赔偿：

8、已确定获得或支付的赔偿使企业的或有资产或或有负债转化成为现实的资产或负债，这对企业的偿债能力会产生现时的影响。,18,（4）资产负债表日后的债务重组事项：如果在资产负债表日至财务报告批准报出日之间企业与债权人或债务人达成了债务重组协议，并付诸实施，不论采用何种方式进行债务重组，都会对企业的偿债能力产生实质性影响。 （5）资产负债表日后的重大筹资和投资活动：如果在资产负债表日至财务报告批准报出日之间企业进行了重大的筹资或投资活动，如发行股票、债券、进行股权收购等活动，会使企业资产负债、所有者权益的数额、结构发生重大变化，从而影响企业的偿债能力。 （6）资产负债表日后的其他重要事项：如自然灾害导致

9、资产的重大损失、汇率发生较大波动、未决诉讼的重大进展等均会影响企业的偿债能力。,19,四、发展能力分析,20,第三节 财务报告的综合分析与经营业绩综合评价,一、财务能力的综合分析与评价 （一）企业信用（偿债能力）综合分析评价,美国亚历山大沃尔在20世纪初出版的信用晴雨表研究和财务报表比率分析中提出了信用能力指数的概念，把若干个财务比率用线性关系结合起来，以此综合评价企业的信用水平。,21,基于当时的时代特征，沃尔选择了流动比率、固定比率（资产/固定资产）、净资产负债率（净资产/负债）、应收账款周转率（销售额/应收账款）、存货周转率（销售成本/存货）、固定资产周转率（销售额/固定资产）、净资产周

10、转率（销售额/净资产）7种财务比率作为综合评价企业信用的指标体系，分别给定了各个评价指标在总评价中占有的比重，总和为100分。然后确定标准比率，并与实际比率相比较，先计算每项指标的指数，再计算每项指标的得分，最后求出总评分。该总分被用来综合评价企业信用水平（偿债能力）的高低。,22,（二）净资产经营效率的财务分析体系 杜邦财务分析体系,23,二、企业经营业绩综合评价 （一）国有资本金绩效评价指标体系 企业业绩评价的指标体系主要包括评价的各项指标、各项指标的 标准值、各项指标的权重、综合评价得分的评级规则等。 1评价指标体系及其权重 评价的指标体系分为工商企业和金融企业两类，工商企业又分为竞争性

11、企业和非竞争企业。表10-3是竞争性工商企业评价指标体系。 评价指标体系将定量指标和定性指标相结合。评价体系在定量指标的基础上，设置了8个定性指标，分别考察对企业经营绩效有直接影响的重要因素。实行定量分析和定性分析相结合。,24,表103,25,（二）评价指标的标准值及标准系数 1基本指标的标准值及标准系数 基本指标评价的标准值按行业与企业规模进行分类，由财政部定期颁布，标准值被分为划分为5个档次：优秀值、良好值、平均值、较低值、较差值，确定方法是以相应分类企业的全部企业数据为样本的算术平均值为平均值，以平均值以上所有企业数据为样本的算术平均值为良好值，以良好值以上所有企业数据为样本的算术平均

12、值为优秀值。以平均值以下所有企业数据为样本的算术平均值为较低值，以较低值以下所有企业数据为样本的算术平均值为较差值。大型普通机械制造业的标准值见表10-4。,26,表10-4 大型普通机械制造业的标准值,27,2修正指标的标准值及修正系数 为了全面、科学地评价企业业绩，设置修正指标对基本指标的得分进行修正。根据修正指标值与修正指标的标准值区段等级表计算修正系数，用修正系数修正基本指标的得分。修正指标的标准值区段等级表由财政部定期发布（见表10-5） 。 3非计量指标即评议指标参考标准，包括每项指标具体的涵义、内容和范围，以及应达到的相应水平和程度，分A、B、C、D、E五个等级，每个等级对应的等

13、级参数为1、0.8、0.6、0.4、0.2。,28,表105 修正指标的标准值区段等级表,29,105续表,30,（三）评价结果的计算方法 可以分为以下5个步骤： 1基本指标的评价 基本指标反映企业的基本情况，是对企业绩效的初步评价。吉澳公司2001年经营业绩基本指标如表10-6。 表10-6 吉澳公司2001年经营业绩基本指标表,31,（1）单项指标得分的计算 单项基本指标得分=本档基础分+本档调整分 本档基础分=指标权数本档标准系数 本档调整分= （上档基础分-本档基础分） 以净资产收益率指标得分为例计算如下（其它指标得分可作类似的计算）： 由表10-4知，该指标实际值（15.9）处于优秀

14、值（16.5）和良好值（9.5）之间，用良好档作为基本档，该档的标准系数0.8。 本档基础分=300.8=24 上档基础分=301.0=30 本档调整分=（15.9-9.5）（16.5-9.5）（30-24）=5.49 净资产收益率的单项基本指标得分=245.48=29.49,32,（2）基本指标总分的计算 分类指标得分=类内各项基本指标得分 基本指标总分=各类基本指标得分 根据表10-6吉澳公司2001年的经营业绩基本指标与 表10-4的比较标准值及标准系数，按上述计算公司 和程序，可计算出每项基本指标的得分。 吉澳公司单项基本指标得分的计算结果见表10-7,33,表10-7 吉澳公司单项基

15、本指标得分表,34,2修正系数的计算 某修正指标的修正系数=基本修正系数+调整修正系数 基本修正系数=1+（修正指标所处区段-修正指标应处区段）0.1 调整修正系数=（修正指标实际值-本档标准值）/（上档标准值-本档标准值）0.1 某修正指标综合修正系数=某修正指标的修正系数该项指标在本类修正指标中的权数 分类综合修正系数=类内各修正指标的综合修正系数,35,修正指标应处区段是根据基本指标的初步评价总分判断的修正指标在评价标准值中应处的区间，修正指标所处区段是指各项修正指标实际值在标准值中实际所处的区间，应处区段和所处区段之间的关系是一种对比修正的关系。 吉澳公司2001年经营业绩修正指标见表

16、10-8,36,表10-8 吉澳公司2001年经营业绩修正指标表,37,以销售利润率为例说明修正指标的修正系数的计算： 吉澳公司的销售利润率实际值为16.6%，由表10-5可知该指标处于2档。 销售利润率基本修正系数=1+（2-5）0.1=0.7 销售利润率调整修正系数=（16.6-11）（18-11）0.1=0.08 销售利润率修正指标的修正系数=0.7+0.08=0.78 销售利润率修正指标综合修正系数=0.78（1442）=0.26 同理可得：资本保值增值率修正指标综合修正系数为0.3667，成本费用利润修正指标综合修正系数为0.245。 财务效益分类综合修正系数为（0.26+0.366

17、7+0.245）0.8717 其它分类综合修正系数可同方法计算，其结果见表10-9,38,吉澳公司修正的得分见表10-9 表10-9 吉澳公司修正后得分的计算,39,3定量指标的总得分 定量指标总得分=分类综合修正系数分类基本指标得分 4定性指标的计分方法 单项评议指标分数=（单项评议指标权数各评议员给定等级参数）评议员人数 定性指标总得分=单项评议指标得分 请10位评议员对吉澳公司的定性指标进行评议，评议结果见表10-10 领导班子基本素质评议指标分数=20（1.03+0.86+0.61）10=16.8 其它定性评议指标分数可同理得到。吉澳公司定性指标总得分为90.6分，处于较高水平。从评价

18、结果看员工的基本素质应进一步提高。,40,表10-10 评议指标评议等级情况统计表,41,5综合评价的计分方法和最终评价结果的分级 综合评价得分=定量指标修正得分80%+定性指标得分20% 吉澳公司综合评价得分=92.8580%+90.620%=92.4 最终评价结果用5等10级制表达，企业效绩评价评级表 见表10-11,42,表10-11 企业效绩评价评级表,43,按吉澳公司综合评价得分，查表10-11，可知吉澳公司企业效绩评价等级为A+。 从评价的总体来看，吉澳公司是一个财务效益、资产运营能力、偿债能力、发展能力都很强的企业，财务效益还有进一步提高的空间，在定性指标评价中企业员工的素质相对其它方面来说需要进一步提高。,44,思考题,财务报告分析的概念与主要内容是什么？ 财务报告分