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1、全球特许金融分析师协会:中国对冲基金黄金时代到来目前中国有130 多只对冲基金,其中近50 只在 2012 年下半年成立。对冲基金已成为国内资本市场不可忽视的重要力量11 月 18 日,全球特许金融分析师协会(CFA Institute)向国际金融报记者表示,中国对冲基金的黄金时代已经悄然到来。金融危机催生了中国对冲基金的黄金时代,因为“金融专家”被迫更多转向“金融企业家”而这正是对冲基金区别于其他投资的显著特征。“金融危机后,一批华尔街的华人精英,开始由金融专家向金融企业家转变,回国创办自己的对冲基金,将这一投资理财的利器带入中国。”北京金融分析师协会会长谢大为分析。收益堪比股神巴菲特所谓对
2、冲基金,也称避险基金或套利基金。“目前,全球对冲基金总规模达到2.5 万亿美元,是高净值人群的必选投资项目。”CFA 协会亚太区董事总经理施博文说。对冲交易的方法和工具很多,包括:卖空、互换交易、现货与期货的对冲、基础证券与衍生证券的对冲等,因此具有全球投资、分散风险、绝对回报等特点,长期以来是欧美高净值人群最青睐的投资方式之一。如果拿巴菲特公司的股票表现作为参照系,从1999 年到 2008 年年底,巴菲特的股票年化回报率约为5.9%,而对冲基金行业在这10 年中的回报率是7.5%,高出巴菲特的股票逾1%。而风险方面,巴菲特的股票的波动率是19.9%,而对冲基金在同样的10 年中,年波动率只
3、有7%,是巴菲特股票的波动率的1/3 。“秒杀”传统股票做多型基金相比于全球平均收益率和风险波动,在中国,对冲基金更是将传统股票做多型基金远远抛在脑后,尤其是在 2013 年大盘整体弱势的背景下。传统股票型基金只有不到65%的产品实现了正收益,而对冲基金中“相对价值策略”产品中,实现正收益的数量占比达92.16%。除了相对价值策略产品,其他产品也“秒杀”传统股票做多型基金。传统股票做多型基金的平均收益只有3.83%,而对冲基金数倍于此。例如,各项产品均大幅领先于沪深 300 指数。其中,宏观策略产品平均收益最高达14.27%;其次为事件驱动策略,平均收益最高达7.65%;组合基金平均收益为5.
4、18%,最低的相对价值策略产品, 平均收益率也超过传统股票做多型基金,为 4.75%。黄金时代已来临良好的投资回报、经济增长潜力,吸引了更多海外对冲基金纷纷投资中国市常对冲基金跟踪机构Eurekahedge 的数据显示,截至今年9 月末,专注于中国市场投资的对冲基金管理的资产规模达到129 亿美元。除了海外对冲基金的大举进入,国内对冲基金也迅速涌现,尽管中国对冲基金业起步较晚。目前中国有 130 多只对冲基金,其中近 50 只在 2012 年下半年成立。对冲基金已成为国内资本市场不可忽视的重要力量。政策扶持层面, 国内首个专业型功能性对冲基金集聚地上海对冲基金园区也于2013 年 10 月成立。这是首次由政府层面对“中国式”对冲基金予以认
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