家庭理财投资组合平衡金融风险

1、1,CONFIDENTIAL,DRAFT,ASSET ALLOCATION 笑到最后，笑得最好 投资组合平衡金融风险,2,为什么要理财 我们需要什么样的理财观 属于你的理财攻略,目 录,1,2,3,3,一、高风险时代 -为什么要理财,4,理财概念的发展趋势,在理财时代，投资致富胜过勤劳致富； 钱生钱胜过人长钱 投资理财时代，不投资的风险比投资的风险大的多； 通货膨胀、货币升值、养老缺口 如果投资，专业机构代客理财将成为最主流的模式 适中风险投资机会的把握：自我投资、顾问投资、委托投资 兼顾安全性、收益性、流动性,结论：你不理财、财不理你； 穷人这边，富人那边,5,致富的三种模式,打工,创业,投

2、资,商品差价赚钱： 80年代，价格双轨制，成就百万富翁 货币政策调整： 不同利率的出现，造就千万富翁 资产化时代来临： 资本市场的完善和活跃，涌现亿万富豪,6,风险1：通货膨胀,中国1988-2003年通货膨胀情况（累计,通货膨胀的特性是财富的最大的敌人,7,风险2：负利率时代,1990年以来一年期银行存款利率走势,8,风险3：货币升值或贬值,股票资产 房产 其他生活必需品,美国：1990-2000年，货币贬值54倍 亚洲新兴国家：本币相对于美元的升值，其他资产也在升值，资本的价格增长速度更快！ 股票资产和房产100-1000的增长,9,风险4：养老缺口,房子、车子、孩子、养老、医疗、娱乐、孝

3、敬父母 回报社会 （中产生活666万元,需求,10,二、现代理财五大金律 -投资理财，最重要的不是技巧，而是正确的理念,11,理财投资？理财规划,财富积累 财富保障 财富分配,风险管理规划,遗产 规划,理财规划,生涯规划,婚姻规划,开源 节流,生活 规划,税务 规划,投资 规划,职业 规划,1、长期投资，尽早投资,12,财富观点：通货膨胀的特性是财富的最大的敌人，而对抗通货膨胀的惟一武器就是金钱的另一特性：复利现象,每月投资1000元 投资年收益10 20-29 10年的投资 65岁可得 477.1万 30-65 35年的投资 65岁可得 379.6万 投资收益11 20-65 每月投资670

4、元 65岁可得 1001.5万 30-65 每月投资2030元 65岁可得 1000.4万,2、份额投资，定期投资,13,表中假定年收益率为10,财富观点：只要拿出低额度投资理财，您就可以象少数富人一样生活,3、适度风险，获取更高收益,14,神奇的72法则：本金翻一倍的时间，大致等于72除以年利率，即：翻倍时间72/年利率。 收益率为2%，资产翻番的时间为 72/2=36年； 收益率为5%，资产翻番的时间为 72/5=14.4年； 收益率为10%，资产翻番的时间为 72/10=7.2年； 收益率为20%：资产翻番时间为 72/20=3.6年,72法则,认识风险,15,历史研究还证明： 股市投资

5、者一年中三分之一时间可以赚钱，债券则三分之二时间可以赚钱。超过20年的时间，美国股市投资者从来没损失，即使考虑通货膨胀,4、合理配置资产获得理想收益,16,5种不同投资,25年后增值到942800,25年后增值到338635,将100000元投资一种每年5%收益的保本型产品,将100000元平均投资到5种收益不同的品种,投资者1,投资者2,942800,338635,100000,100000,资产组合管理：龟兔赛跑故事,17,那么，该如何营销客户？ 对于中等风险承受能力的投资者来说，付息类资产与权益类资产的比重应大致相当，这样既可以避免短期内权益类资产剧烈波动的风险，也能抵御通货膨胀给付息类

6、资产造成的损失。平衡的资产配置能让你的客户在长期投资中实现最终的财务目标,大多数投资者象只自作聪明的兔子，会选择一个实际，买入认为成长性好的证券，这种做法确实可能在一段时间获得高收益,持有单一类证券的投资者总会遇到市场低迷的时候，当“兔子”减仓或者放弃投资的时候，投资组合策略的“乌龟”跟了上来,好的投资机会稍纵即逝，有长期组合投资计划的投资者能抓住机会，耐心和几率让它赢得了最终的胜利,5、不同的人生阶段，规划不同的投资安排,18,年龄,收入线,不同阶段的理财组合,19,资产组合管理：理财的三性统一和动态平衡,20,时间,投资价值,21,三、属于你的理财攻略,理财业务的基本认识,22,理财的超额

7、收益来自于三个可能。金融实践中，理财业务的创新也按照这三个思路展开 ： 突破管制带来的无风险套利机会 风险收益（信用风险、市场风险） 交易能力：择机择时交易（Timing），通过捕捉有利 的市场买卖时机增强资金收益； 理财依托于某种交易结构，而在发达的金融市场体系中，客户的任何交易需求均有可能在风险收益正相关的框架内得以实现，与单纯依靠银行信用保证本金及收益不同，如： 通过零息票、OBPI、CPPI、TIPP等静态或动态技术实现到期保本 通过交易费用与收益的不同配比，实现一定水平的理财收益保证,23,理财产品的基本概念,理财产品的特性：偏向于投资的范畴 原生金融产品一个或多个衍生金融工具，消除

8、未来投资的不确定性，依托市场的波动性 理财产品与传统储蓄产品之间的关系 客户的风险属性和风险预算，平衡资产配置,财富观点：面对理财产品，最重要的不是期待一种没有风险的产品， 而是了解产品的风险,理财的投资渠道,原生金融产品的投资 债券、股票、商品、信托、房地产等 衍生金融商品的投资 期权、期货、远期、互换以及结构化产品（SN、SD） 理财的类别 按基础产品挂钩分:利率关联、汇率关联、信用关联、商品关联、基金关联及混合关联； 按产品风险度划分:保本型、保本不确定收益型、不保本型； 按市场跨越划分:单币种、双币种 按流动性划分:不可提前终止、银行/客户提前终止、基金化产品等,24,25,选择银行理

9、财的“四看法,一看 产品类型,结论：没有最好的理财产品，只有最适合的理财产品,保证收益型（固定收益型,非保证收益型（浮动收益型,保本浮动收益,非保本浮动收益,26,二看 挂钩类型,1.挂钩国际金融市场产品,2.挂钩国内金融市场产品,选择熟悉的投资方向,27,三看 投资期限,3个月,1年,四看 流动性,是否可提前赎回 是否可质押贷款,加息周期选择短期产品 根据需求规划资产用途,28,六步打造有效组合投资计划,STEP 1,STEP 2,付息、权益、 生活、负债,认清你自己并认真梳理你的资产负债,2、明确你的需要、所受限制及投资期 3、坚定你的投资观,4、制定投资绩效参考框架 5、分配资产份额,设计投资组合并实施,A、短期债券 B、长期债券 C、股票和股票型基金 D、房地产投资工具 E、资产保值投资,STEP 3,STEP 4,STEP 5,STEP 6,战胜市场”是不切实际的投资目标,30万元，中等波动性投资组合的资产配置,29,总现金价值 30万元,配置权重,资产配置,投资备选项,配置金额,短期债务工具,长期债务工具,权益投资,短期债券,