企业投资学考试预测

1、 企业投资学考试预测简答题1. 影响企业投资的基本要素：.投资的增值程度； 投资保值能力；投资风险性；避免通货膨胀的能力；投资的流动性；投资的占用时间；投资的管理难度；纳税优惠条件；对实际资产和经营控制的能力；投资的预期成本；企业筹资能力；投资的法律和社会地位约束。2. 影响企业投资规模的主要因素：投资收益；投资成本；投资风险；企业的筹资能力。3. 投资环境的特点：综合性；整体性；差异性；动态性。4. 投资环境的分类：按要素特点和作用分:硬环境和软环境；按研究层次不同分：宏观投资环境和中观环境，微观环境；按研究需要分：地区投资环境和产业投资环境。5. 金融市场的作用：资金的筹集和投放；分散风险

2、；为投资者出售金融资产提供一种机制；确定交易价格；减少了交易的收集和信息成本。6. 投资环境评价原则：系统性原则；客观性原则；比较性原则；时效性原则；目的性原则。7. 投资环境的评价标准:安全性；盈利性；服务的完善性；优惠性。8. 企业投资战略的特点：企业投资战略服从企业的总体战略；企业投资战略统帅制约着企业的各经营单位战略；企业投资战略指导全部资源的配置方向。9. 企业投资战略的类型：发展型投资战略；稳定型投资战略；紧缩型投资战略；复合型投资战略。其中，发展型投资战略包括：集中发展型，同心多样化，纵向一体化，横向一体化，复合多样化。10. 选择企业投资战略应考虑的因素：企业总体的战略；决策者

3、对风险的态度；企业筹集和调配资源的能力；竞争者反应；时间因素。11. 企业融资的资金来源：国家财政资金；银行信贷资金；非银行金融机构资金；其他企业资金；民间资金；企业自留资金；外商资金。12. 企业融资的动机：扩张动机；偿债动机；混合动机。13. 企业融资的一般原则：合理性原则；及时性原则；效益性原则；科学性原则；合法性原则。14. 企业内部融资的方式：企业留存收益；提取折旧；企业闲置资产变现；利用应收账款筹资。15. 企业内部融资的特点：无偿性；审批程序简单；可以使股东获得免税利益。16. 银行贷款融资的特点：融资速度快；弹性较大；限制条件比较多；融资风险较高；筹资数量有限。17. 股票融资

4、的优点和缺点：优点：具有永久性无到期日不需归还；无固定股利负担；发行普通股是公司最基本的资金来源；容易吸收资金。缺点：资本成本较高；分散公司控制权，降低每股净收益。18. 债券融资的优缺点：优点：筹资成本点；不分散股东控制权；发挥财务杠杆作用；缺点：限制条件过多；筹资风险较高。19. 融资租赁特点：承租人在租约期间分期支付的租金数额，足以偿付出租人为购置设备的资本支出并有盈利；融资租赁的当事人为供货商，出租人和承租人；租赁期限较长；租赁合同比较稳定，在规定的租赁期内非双方同意，任何一方不得中途解约；由承租企业负责设备的维修保养和保险；租赁期满，一般有退还，续租，留购三种选择。20. 项目的含义

5、和特点：含义;一个特定实体所安排的融资，其贷款人在最初考虑安排贷款时，满足于使用该经济实体的现金流量和收益作为偿还贷款的资金来源，并且满足于使用该经济实体的资产作为贷款的安全保障。 特点：至少有项目发起方，项目公司，资金提供方三方参加；项目导向；有限追索；风险分担；非公司负债型融资；信用结构多样化；融资成本较高。 21. 企业利用外资的特点：企业利用外资是一种跨国境的资金运动，必然受到有关国家外资政策和国际惯例的制约和影响；企业利用外资输出国与我国之间政治关系的影响很大；企业对外融资一般需要我国政府和银行的协助和参与；企业利用外资要充分考虑不同国家的历史和文化传统和管理特点；企业利用外资要受国

6、际金融状况的影响。22. 企业对外融资的渠道：借用外国资金;吸收外国直接投资；国外商品信贷。23. 证券投资的特点：收益性；流动性；安全性。24. 证券投资对经济发展的作用：第一，适应规模日益扩大的社会生产的要求，加速资金的积累；第二，促进社会资金的合理流向，便于提高资金的使用效率；第三，有利于国家对经济活动的干预；第四，有力促进银行信用制度的高度发展。25. 选择证券融资途径的原因:（1）银行由于受自身资产及存款准备金等条件的限制，无力提供企业巨额资金需要；（2）发现证券能解决银行贷款期限短的问题；（3）银行贷款对企业的资信状况的审查很严格；（4）对于资信等级较高的企业，直接以证券集资所付的

7、利息费用往往低于银行贷款利息。26. 证券投资收益的来源：其一是派息，其二是价差，其三是派息再投资。27. 企业经营风险的内在因素：财务方面的风险；资产方面的风险；管理方面的风险。28. 企业经营风险的外来因素:经济周期循环影响；产业(行业)的特征；新发明的影响；政府的政策与措施；不可抗力事件的出现。29. 一般风险的防范：分散法；平衡法；套利法。30. 循环，波动风险的防范：运用投资原则；维持动态平衡；采用“公式计划”法。31. 购买力风险防范：购买外国证券；储藏金银珠宝或囤积货物；购买房地产；购买普通股票。32. 股票的性质：股票是证权证券而不是设权证券；股票为有价证券；股票为要式证券；股

8、票为社员权证券。33. 股票与股份的关系：第一，股票是股份的表现形式；第二，股票的特征由股份的特征派生出来的；第三，同一公司的股份是均等的。34. 股票的特点：具有参与决策权；收益权；风险性；流动性和投机性。35. 股票数量的决定因素：股份有限公司的盈利水平；股份有限公司的股息政策；股份有限公司的债权债务；国家税收的影响；金融资本控制的影响；法律的限制。36. 债券筹资的特点：筹资人可以完全自主地使用通过发行债券所筹集到资金；筹集成本较低；偿还办法灵活，发行者处于主动地位。37. 债券投资的特点：收益高；安全稳定；具有流动性。38. 确定债券发行价格需要考虑的因素：债券面值；债券期限；债券票面

9、利率和利息；市场收益率；实际收益率；债券的信用级别；新发债券的发行量。39. 债券理论价格的决定变量：债券的期值；债券的期限；利率的水平。40. 发债人在确定债券利率时，要考虑以下多种因素：多数投资者的接受程度；债券的信用级别；债券的期限长短；债券的发行价格；债券的计息形式；债券利息的支付频率；同期银行存款贷款利率水平；主管部门对债券利率的有关规定。41. 投资基金的种类：按照组织形式划分，可以分为契约型和公司型；按照经营方式划分，可以分为封闭型和开放型基金；按照基金投资目标和风险偏好划分，可以分为成长型，收益型，成长收益型，平衡基金等；按投资方向大致分为货币基金，指数基金，债券基金，股票基金

10、。42. 证券投资基金与股票的区别：发行主体不同；发行期限不同；投资风险及收益不同；投资者数量有所不同；流通方式不同。43. 开放型基金与封闭型基金的主要区别：期限不同；发行规模要求不同；转让方式不同；交易价格的计价方式不同。44. 投资证券基金有以下几个好处：第一，证券投资基金有专家理财的优势；第二，证券投资基金有集少成多的优势；第三，证券投资基金有组合投资，分散风险的优势；第四，与股票相比较而言，证券投资还有费用低廉的优势。45. 企业直接经营投资的特点：需要投资企业直接管理生产经营活动，投入相应的管理与技术力量；投资回收期较长，投资的流动性较差；投资利用率一般比较稳定，不易受通货膨胀的影

11、响；投资额比较大，而且集中；企业社会联系广泛，经营管理工作复杂。46. 我国商业企业的特点：投资非常灵活；由于商业投资是一种周转性投资，所以收效快；商业投资对企业经营预测能力与管理素质要求较高，投资风险很大。47. 固定资产投资的特点：金额较大；投资期较长；投资的风险较大。48. 影响固定资产投资决策的因素:货币的时间价值；投资的风险价值；资金成本；现金流量。49. 企业流动资金投资的特点：流动资金投资必须与固定资产投资结合进行，要受固定资产投资生产经营的类型与规模制约；流动资金投资周转快，且投资较少；流动资金投资周转快，风险较小，可以充分利用周转贷款来解决对资金的需要，但企业也需要做好贷款的

12、可行性研究；流动资金投资过程与流动资金使用过程紧密相联，其投资管理能力要求较高，投资管理工作也很复杂；流动资金投资有特殊波动规律。50. 影响企业流动资金投资规模决策的因素：企业固定资产投资规模；企业产品性质或提供服务的种类；企业产品寿命周期；流动资金周转速度；物价波动与物资供应状况；企业生产经营状况；企业技术与经营管理水平等。51. 产权与所有权的区别：产权与所有权有着极其紧密的逻辑联系，但是两者又各有其独特的含义；财产所有权是一种民事权利，是指所有人依法对自己的财产享有占有使用收益和处分的权利。52. 产权投资的前提条件：产权界定；产权交易市场的规范；完善的法律法规。53. 产权投资的意义

13、：产权投资是企业资源优化配置的方式和手段；产权投资是实现企业发展战略的重要手段；产权投资是企业获得核心能力的重要方法；产权投资是企业实现产业升级的重要手段；产权投资可以实现规模经济；产权投资可以节约项目新建的迟滞时间；产权投资有利于进行跨国经营；产权投资可以实现财务经济。54. 兼并与收购的区别：兼并是指两个或两个以上的公司合并，其中一个公司因吸收了其他公司而成为存续公司的合并形式；兼并是以现金购买，债务转移为主要交易条件的，而收购则是所占有企业股份份额达到控股为依据，来实现对收购企业的产权占有的；兼并范围较广，任何企业都可以自愿进入兼并交易市场，而收购一般只发生在股票市场中，被收购企业的目标

14、一般是上市公司；兼并发生后，其资产一般需要重新组合调整。而收购是以股票市场为中介的，收购后，企业变化形式比较平和。55. 并购方式：购买式并购，承担债务式并购，吸收股份制并购，控股式并购。56. 企业并购的程序：确定并购对象；进行可行性论证；职代会讨论并购方案；报国有资产管理部门审批；进行资产评估，确定成交价格；签订并购协议；并购协议的履行；发布并购公告。57. 企业租赁的程序：选取租赁对象；投标；做出承销决策；制定投标书；签订租赁经营合同；办理租赁手续；合同期满后，对租赁企业的处理。58. 风险投资的特点：是一种长期性，高风险，高回报的投资；风险投资是一种权益投资；风险投资是一种组合投资；风

15、险投资是一种金融与科技，资金与管理相结合的专业性投资。59. 风险投资的作用：风险企业投资增强了国家的全球竞争力；风险投资创造了大量的就业机会；风险企业为GDP增长做出了贡献，是经济发展的发动机；风险投资推动高科技中小企业的发展，成为中小企业发展的孵化器。60. 有限合伙制的优点：税收收益；组织灵活性；风险收益承担机制。61. 风险投资机构主要向风险企业提供的服务：提供创业者所需的资金；作为创业者的顾问，提供管理咨询服务与专业人才中介；协助进行企业内部管理与策略规划；参与董事会，协助解决重大经营决策，并提供法律与公关咨询；运用风险投资公司的关系网络，提供技术资讯与技术引进的渠道，介绍有潜力的供

16、应商与购买者；协助企业进行重组，购并以及辅导上市等。62. 政府扶持风投的方式：政府资助；税收优惠；信息服务；信用担保；为风险企业建立专门的第二版市场；预签购货合同。63. 风投运行的程序：初审；面谈；责任审查或专业评估；谈判并缔结协议；投资生效后的监管。64. 无形资产的特征：无形资产不具有实物形态；无形资产可以在较长时期内为企业带来经济收益；无形资产具有排他性和共享性；无形资产具有间接性；无形资产具有可交易性；无形资产所能提供的未来收益具有很大的不确定性。65. 无形资产的类型：知识产权类无形资产；契约权利类；关系类；综合类。66. 无形资产投资的意义：无形资产有利于企业的筹资；无形资产投

17、资使企业实现规模经济；无形资产投资可以使企业获得超速发展；无形资产投资可以推动企业产品结构，产业结构的高技术化。67. 影响无形资产的价格的因素：无形资产的社会经济效益；无形资产的研究开发成本；无形资产的成熟程度；无形资产的无形磨损；无形资产的投入方式；无形资产的转让次数；无形资产的支付方式；同行业的价格因素；市场供求关系；社会经济因素；政治法律因素；国际惯例。名词解释1. 直接融资方式：是指由资金供求双方直接进行资金的融通形成直接债权债务关系。2. 投资增殖程度：指经过一段时间后，原投资额增长程度。3. 投资保本能力：指投资保持其原有价值不下跌的能力。4. 避免通货膨胀的能力：指避免因通货膨

18、胀使资产贬值的能力。5. 企业筹资能力：指企业在一定时期内以合理的代价筹措投资资金的能力。6. 投资环境：是指影响投资活动整个过程的各种外部境况和条件的总和。7. 金融市场：是指建立在金融商品买卖基础上的融资场所，融资机制和多种金融活动的综合体系。8. 企业投资战略：是在企业投资理念指导下制订的企业战略。9. 经营战略：是指企业中每个战略经营单位所制订和实施的战略。10. 职能战略：又称职能部门战略，是企业研究开发，生产作业，市场营销，财务管理和人事管理等主要职能部门的短期战略计划。11. 发展型投资战略：是以企业的发展战略为指导，将企业的资源导向开发新产品，开拓新市场，采用新的生产方式和管理

19、方式，以便扩大企业的产销规模，增强企业的竞争实力。12. 集中发展型投资战略：是集中企业的全部资源，以快于过去的增长速度来增加现有产品或服务的销售额，利润额或市场占有率。13. 同心多样化投资战略：是增加同企业现有产品或劳务相类似的新产品或新劳务。14. 纵向一体化投资战略：是指在两个可能的方向上扩大企业现有经营业务的一种发展战略。15. 横向一体化投资战略：是企业通过购买，联合或兼并与自己有竞争关系的企业的发展战略。16. 复合多样化投资战略：是指增加与组织现有产品或劳务大不相同的新产品或劳务。17. 机会威胁（SWOT）:是企业在选择战略时，对企业内部的优劣势和外部环境的机会与威胁进行综合

20、分析，据以对备择战略方案作出系统评价，最终达到选出一种适宜战略的目的。18. 自有资金：也称自有资本或权益资本，是企业依法筹集并长期拥有，自主调配运用的资金来源。19. 借入资金：是指企业依法筹集并使用，应按期归还的资金。20. 保证贷款：是指按担保法规定的保证方式以第三人承诺在借款热不能偿还贷款时，按约定承担一般保证责任或者连带责任而发放的贷款。21. 抵押贷款：是指按担保法规定的抵押方式以借款人或第三人的财产作为抵押物发放的贷款。22. 质押贷款：是指按担保法规定的质押方式以借款人或第三人的动产或权利为质物发放的贷款。23. 票据贴现：指贷款人以购买借款人未到期商业票据的方式发放的贷款。2

21、4. 融资租赁：也称金融租赁，是将企业金融信贷与实物租赁方式相结合的，以融通资金为目的的租赁方式，其实质可视作金融机构为企业提供的一项长期贷款。25. 项目融资：一个特定经济实体所安排的融资，其贷款人在最初考虑安排贷款时，满足与使用该经济实体的现金流量和收益作为偿还贷款的资金来源，并且满足与使用该经济实体的资产作为贷款的安全保障。26. 有限追索：是一种无追索权和有限追索权融资方式，即如果将来项目无力偿还，债权人只能获得项目本身的收入与资产，但对项目发起方的其他资产基本无权染指。27. 国际债券：是指国际金融机构和一国政府，金融机构，企业，在国际市场上以外币为面值发行的债券，分为外国债券，欧洲

22、债券和全球债券。28. 资本成本：企业为筹集和使用长期和短期资金都要付出的代价。29. 财务杠杆：又称负债经营，融资杠杆，是企业在制定融资决策时对债务资本的利用。30. 综合资本成本：是这企业全部长期资本的总成本，通常是以各种资本占全部资本的比重为权数，对个别资本成本进行加权平均确定的，也称加权平均资本成本。31. 边际资本成本：是企业追加筹措资本的成本。32. 经营风险：是指企业因经营上的原因而导致利润变动的风险。33. 资本结构：指企业各种长期资金筹集来源的构成和比例关系，是企业融资决策的核心问题。34. 证券投资：就是企业，机构或个人用积累起来的货币去购买股票，公司债，金融债券等有价证券

23、，通过有价证券的买卖，使投资者在证券持有期间内，获得同其所承担的风险相适应的收益。35. 系统性风险：又称市场风险，也称不可分散风险。36. 非系统风险：又称非市场风险，也称可分散风险。37. OBV线分析法：是用成交量变动或成交值的变动趋势来推测股价变动的一种方法。38. 记名股票：是指在股票票面和公司股东名册上登记持有人姓名和住址的股票，在分配股息时，由公司书面通知股东。39. 股票的账面价值：又称净值，指的是股票所包含的实际资产价值。40. 股票的清算价值：是指在股份有限公司进行清算之时，每个股票股份所代表的实际价值。41. 政府债券：指由中央政府，地方政府机构所发行的债券。42. 金融债券：由银行及非银行金融机构发行的债券称为金融债券。43. 抵押债券：债券发行人以其自身并具有自主处理权的资产。44. 无抵押债券：债券发行人依靠自身或他人的信誉，而不用任何资产作抵押所发行的债券。45. 固定利率债券：