莆田学院中级财务管理第四章流动资产管理综合习题答案

1、第四章 流动资产管理综合习题答案(一)一、单项选择题 1. 【 正确答案 】D 【 答案解析 】 风险大不是流动资产的特点，而是流动负债的特点。 【 该题针对“营运资金”知识点进行考核 】 2. 【 正确答案 】B 【 答案解析 】 流动负债的特点包括：速度快；弹性大；成本低；风险大。 【 该题针对“营运资金”知识点进行考核 】 3. 【 正确答案 】C 【 答案解析 】 企业为了组织日常生产经营活动，必须保持一定数额的现金余额，一般来说，企业为满足交易动机所持有的现金余额主要取决于企业销售水平。 【 该题针对“现金基本概念”知识点进行考核 】 4. 【 正确答案 】C 【 答案解析 】 现金

2、管理成本具有固定成本的性质，在一定范围内与现金持有量关系不大，属于决策无关成本；放弃的再投资收益即机会成本属于变动成本，它与现金持有量成正比例关系；固定性转换成本与现金持有量成反比例关系；短缺成本与现金持有量反方向变动。 【 该题针对“现金基本概念”知识点进行考核 】 5. 【 正确答案 】D 【 答案解析 】 现金持有量的成本分析模式考虑的是机会成本和短缺成本，现金持有量的存货模式考虑的是机会成本和固定性转换成本，所以二者均考虑的因素是机会成本。 【 该题针对“现金持有量（成本分析模式）”知识点进行考核 】 6. 【 正确答案 】A 【 答案解析 】 最佳现金持有量（ 2400/2 ） 1/

3、2 （元），全年现金转换次数 / 2.5 （次），全年固定性转换成本 2.5400 1000 （元）。 【 该题针对“现金持有量（存货模式）”知识点进行考核 】 7. 【 正确答案 】A 【 答案解析 】 分散收账收益净额（分散收账前应收账款投资额分散收账后应收账款投资额） 企业综合资金成本率因增设收账中心每年增加费用额，本题中，分散收账收益净额（ 500 300 ） 10 10 10 （万元）。 【 该题针对“现金收支管理”知识点进行考核 】 8. 【 正确答案 】A 【 答案解析 】 应收账款平均收账天数 360/10 36 （天），变动成本率 240/625 38.4 ，赊销额 6258

4、0 500 （万元），所以应收账款机会成本 500/36036 38.4 8 1.536 （万元）。 【 该题针对“应收账款的基本概念”知识点进行考核 】9. 【 正确答案 】A 【 答案解析 】 企业在制定或选择信用标准时应考虑三个基本因素：（ 1 ）同行业竞争对手的情况；（ 2 ）企业承担违约风险的能力；（ 3 ）客户的资信程度。 【 该题针对“信用政策的基本概念”知识点进行考核 】 10. 【 正确答案 】B 【 答案解析 】 应收账款平均收账天数 50 10 30 20 20 40 19 （天）。 【 该题针对“应收账款的基本概念”知识点进行考核 】 11. 【 正确答案 】C 【 答

5、案解析 】 应收账款收现保证率（当期必要现金支出总额当期其它稳定可靠的现金流入总额） / 当期应收账款总计金额（ 500-300 ） /800 25% 。 【 该题针对“应收账款日常管理”知识点进行考核 】 12. 【 正确答案 】B 【 答案解析 】 仓库的折旧费属于存货的固定储存成本，其余三项均属于存货的变动性储存成本。 【 该题针对“存货概述”知识点进行考核 】 13. 【 正确答案 】D 【 答案解析 】 存货经济进货批量基本模式的假设前提包括：（ 1 ）一定时期的进货总量可以准确的予以预测；（ 2 ）存货的消耗比较均衡；（ 3 ）价格稳定、不存在数量折扣且能一次到货；（ 4 ）仓储条

6、件以及所需现金不受限制；（ 5 ）不允许缺货；（ 6 ）存货市场供应充足。 【 该题针对“经济进货批量”知识点进行考核 】 14. 【 正确答案 】A 【 答案解析 】 存货总成本 16000 （ 1 2 ） 20 16000/4000600 4000/230 （元） 【 该题针对“经济进货批量”知识点进行考核 】 15. 【 正确答案 】A 【 该题针对“经济进货批量”知识点进行考核 】 16. 【 正确答案 】A 【 答案解析 】 存货 ABC 分类的标准主要有两个：一是金额标准，二是品种数量标准。其中金额标准是最基本的，品种数量标准仅作为参考，一般而言，三类存货的金额比重大致为 A ：

7、B ： C 0.7 ： 0.2 ： 0.1 ，而品种数量比重大致为 A ： B ： C 0.1 ： 0.2 ： 0.7 ，因此 A 正确。 【 该题针对“存货 ABC 分类控制”知识点进行考核 】 17. 【 正确答案 】C 【 答案解析 】 再订货点原材料使用率 原材料的在途时间 + 保险储备，式中原料使用率是指每天消耗的原料数量，等于年需要量与生产周期的比值。订货提前期预计交货期内原料用量 原材料使用率。保险储备量是指为防止耗用量突然增加或交货延期等意外情况而进行的储备。保险储备量（预计每天的最大耗用量 预计最长订货提前期平均每天的正常耗用量 订货提前期） 2 。 【 该题针对“再订货点、

8、订货提前期和保险储备”知识点进行考核 】 二、多项选择题 1. 【 正确答案 】CD 【 答案解析 】 流动负债期限短，还债压力大，因此，风险高于长期债务， C 的说法不正确。存货周转期，是指将原材料转化成产成品并出售所需要的时间。所以， D 的说法不正确。 【 该题针对“营运资金”知识点进行考核 】 2. 【 正确答案 】ABCD 【 答案解析 】 与固定资产投资相比，流动资产投资的特点包括投资回收期短；流动性强；具有并存性；具有波动性。 【 该题针对“营运资金”知识点进行考核 】 3. 【 正确答案 】BCD 【 答案解析 】 运用存货模式确定最佳现金持有量的假设条件包括：（ 1 ）所需的

9、现金可以通过证券变现取得，证券变现的不确定性很小；（ 2 ）预算期内现金需要总量可以预测；（ 3 ）现金支出过程比较稳定，现金余额降至零时，均可以通过部分证券变现得以补足；（ 4 ）证券的利率或报酬率以及每次固定性交易费用可以获悉。 【 该题针对“现金持有量（存货模式）”知识点进行考核 】 4. 【 正确答案 】AD 【 答案解析 】 利用邮政信箱法和银行业务集中法都可以缩短票据的邮寄时间和票据的停留时间。 【 该题针对“现金收支管理”知识点进行考核 】 5. 【 正确答案 】ABC 【 答案解析 】 延期支付账款的方法有合理利用“浮游量”、推迟支付应付款、采用汇票付款。 【 该题针对“现金收

10、支管理”知识点进行考核 】 6. 【 正确答案 】AB 【 答案解析 】 应收账款的主要功能包括促进销售、减少存货。【 该题针对“应收账款的基本概念”知识点进行考核 】 7. 【 正确答案 】AD 【 答案解析 】 管理成本是指企业对应收账款进行管理而耗费的开支，是应收账款成本的重要组成部分，主要包括对客户的资信调查费用、收账费用和其他费用。 A 属于坏账成本， D 属于机会成本。 【 该题针对“应收账款的基本概念”知识点进行考核 】 8. 【 正确答案 】ABC 【 答案解析 】 信用条件是指企业接受客户信用订单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、现金折扣期限和现金折扣率等。 【 该题针对

11、“信用政策的基本概念”知识点进行考核 】 9. 【 正确答案 】ABCD 【 答案解析 】 通常，延长信用期限，可以在一定程度上扩大销售量，从而增加毛利。但不适当地延长信用期限，会引起机会成本、坏账损失和收帐费用的增加。 【 该题针对“信用政策的基本概念”知识点进行考核 】 10. 【 正确答案 】ABCD 【 答案解析 】 存货的功能主要表现在：防止停工待料、适应市场变化、降低进货成本和维持均衡生产。 【 该题针对“存货概述”知识点进行考核 】 11. 【 正确答案 】ABCD 【 答案解析 】 存货的缺货成本包括由于材料供应中断造成的停工损失、成品供应中断导致延误发货的信誉损失以及丧失销售

12、机会的损失等。如果能够以替代材料解决库存材料供应中断之急的话，缺货成本表现为替代材料紧急采购的额外开支。 【 该题针对“存货概述”知识点进行考核 】 12. 【 正确答案 】BCD 【 答案解析 】 采用及时生产的存货系统一般会加大经营风险。 【 该题针对“及时生产系统”知识点进行考核 】 三、判断题 1. 【 正确答案 】 错 【 答案解析 】 现金循环周期的变化会直接影响所需营运资金的数额。此外，营运资金周转的数额还受到偿债风险、收益要求和成本约束等因素的制约。 【 该题针对“营运资金”知识点进行考核 】 2. 【 正确答案 】 错 【 答案解析 】 营运资金是指流动资产减去流动负债后的余

13、额。 【 该题针对“营运资金”知识点进行考核 】 3. 【 正确答案 】 错 【 答案解析 】 由于各种动机所需的现金可以调节使用，企业持有的现金总额并不等于各种动机所需现金余额的简单相加，前者通常小于后者。【 该题针对“现金基本概念”知识点进行考核 】 4. 【 正确答案 】 错 【 答案解析 】 变动性转换成本是依据委托成交金额计算的，它与证券交易次数关系不大，属于决策无关成本；固定性转换成本与证券交易次数有关，属于决策相关成本。 【 该题针对“现金基本概念”知识点进行考核 】 5. 【 正确答案 】 错 【 答案解析 】 在存货模式中，能够使现金管理的机会成本和固定转换成本之和保持最低的

14、现金持有量，即为最佳现金持有量。 【 该题针对“现金持有量（存货模式）”知识点进行考核 】 6. 【 正确答案 】 错 【 答案解析 】 变动性转换成本是依据委托成交金额计算的，它与证券交易次数关系不大，属于决策无关成本，现金存货模式中需要考虑的成本包括机会成本和固定性转换成本。 【 该题针对“现金持有量（存货模式）”知识点进行考核 】 7. 【 正确答案 】 错 【 答案解析 】 信用政策包括信用标准、信用条件和收帐政策。 【 该题针对“信用政策”知识点进行考核 】 8. 【 正确答案 】 错 【 答案解析 】 信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。

15、【 该题针对“信用政策的基本概念”知识点进行考核 】 9. 【 正确答案 】 错 【 答案解析 】 企业究竟应当核定多长的现金折扣期限，以及给予客户多大程度的现金折扣优惠，必须将信用期限及加速收款所得到的收益与付出的现金折扣成本结合起来考查，即考查提供折扣后所得的收益是否大于现金折扣的成本。 【 该题针对“信用政策决策”知识点进行考核 】 10. 【 正确答案 】 错 【 答案解析 】 进货成本包括存货进价和进货费用，存货进价又称购置成本，是指存货本身的价值。 【 该题针对“存货概述”知识点进行考核 】 11. 【 正确答案 】 错 【 答案解析 】 在有数量折扣的经济进货批量模式下，需要考虑

16、的相关成本包括存货进价、变动性进货费用和变动性储存成本。注意进货成本包括存货进价和进货费用，进货费用中的固定性进货费用是决策的无关成本。 【 该题针对“经济进货批量”知识点进行考核 】 12. 【 正确答案 】 对 【 答案解析 】 允许缺货的情况下，企业对经济进货批量的确定，就不仅要考虑进货费用和储存费用，而且还必须对可能的缺货成本加以考虑，即能够使三项成本总和最低的批量便是经济进货批量。 【 该题针对“经济进货批量”知识点进行考核 】 13. 【 正确答案 】 对 【 答案解析 】 保险储备量（ 1510 128 ） 2 27 （吨） 【 该题针对“再订货点、订货提前期和保险储备”知识点进

17、行考核 】 四、计算题 1. 【 正确答案 】 （ 1 ）最佳现金持有量（ 2600/5 ） 1/2 60000 （元）（ 2 ）最低现金管理相关总成本（ 26005 ） 1/2 3000 （元）全年现金转换成本（ /60000 ） 600 1500 （元）全年现金持有机会成本（ 60000/2 ） 5 1500 （元）（ 3 ）最佳现金持有量下的全年有价证券最佳交易次数 /60000 2.5 （次）有价证券交易间隔期 360/2.5 144 （天） 【 该题针对“现金持有量（存货模式）”知识点进行考核 】 2.每次进货 300 千克时的存货相关总成本为：存货相关总成本 36008+3600/

18、30025+300/22 28800+300+300 29400( 元 ) 每次进货 900 千克时的存货相关总成本为：存货相关总成本 36008(1-1%)+3600/90025+900/22 28512+100+900 29512( 元 ) 每次进货 1800 千克时的存货相关总成本为：存货相关总成本 36008(1-3%)+3600/180025+1800/22 27936+50+1800 29786( 元 ) 通过比较可以看出，每次进货为 300 千克时的存货相关总成本最低，所以最佳经济进货批量为 300 千克。 【 该题针对“经济进货批量”知识点进行考核 】 4. 【 正确答案 】年

19、订货次数 /20000 27 （次）年订货成本 272000 54000 （元）因为保险储备为 1000 千克时的总成本最低，所以企业的保险储备量应为 1000 千克，再订货点应为 3000 千克。第四章 流动资产管理综合习题答案(二)一、单项选择题1、答案:A解析:本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的存货模式。最佳现金持有量的存货控制模式中，由于假设不存在现金短缺，所以应考虑的相关成本主要有机会成本和交易成本。2、答案:C解析:本题的主要考核点是应收账款机会成本的计算。应收账款的机会成本=600/3603060%10%=3（万元）。3、答案:B解析:本题的主要考核点是持有现金机会成本的特性

20、。通常情况下，企业持有现金的机会成本与现金余额成正比，与有价证券的利息率成正比，与持有时间成正比/是决策的相关成本。4、答案:A解析:本题的主要考核点是最佳现金持有量的有关计算。现金持有上限=3800021500=21000（元），在于20000元。根据现金管理的随机模式，如果现金量在控制上下限之间，可以不必进行现金与有价证券转换。5、答案:A解析:本题的主要考核点是最能反映客户能力方面的指标。最能反映客户能力方面的是顾客的偿债能力，即其流动资产的数量、质量及流动负债的比例。6、答案:C解析:本题的主要考核点是导致经济批量降低的因素。存货陆续供应和使用的经济订货量公式为：Q*=公式中：D表示年

21、需要量K表示一次订货的变动成本KC表示单位储存变动成本p表示每日送货量d表示每日耗用量由上式可知，经济批量与K、D和d呈同向变化，与KC和p呈反向变化。7、答案:B解析:本题的主本考核点是存货经济批量的计算。经济批量=400（吨），最佳订货次数=2400/400=6（次）。8、答案:C解析:企业储存现金是为了满足交易性、预防性及投机性的需要。9、答案:C解析:积极的收账政策，能减少坏账损失，但会增加收账成本。10、答案:C解析:当现金持有量持续下降时，只要现金量在控制的上下限之内，便不必进行现金和有价证券的转换。11、答案:A解析:如果能尽量使现金流入和现金流出发生的时间趋于一致，就可使持有的

22、交易性现金余额降到最低水平。12、答案:D解析:在供货单位不提供数量折扣的情况下，影响存货成本高低的主要因素是年需要量、一次订货成本和储存成本中的变动成本。13、答案:A解析:成本分析模式下只考虑机会成本和短缺成本，存货模式下只对机会成本和固定转换成本予以考虑。14、答案:C解析:投机性现金用于不寻常的购买机会，比如遇到有廉价原材料或其他资产供应的机会，便可用手头现金大量购入。15、答案:A解析:资本是指顾客的财务实力和财务状况16、答案:D解析:应收账款占用资金应计利息增加=（7200360）6070%15%（1800/360）3070%15%=110.2517、答案:C解析:经济批量=56

23、5.69(吨)最佳订货次数=3600565.69=6.36（次）18、答案:C解析:最佳现金持有量=（元）交易成本=（/80000）800=4000（元）19、答案:C解析:有价证券的日利率=12%/360=1/3000R=+L=+1000=5421（元）20、答案:C解析:订货差旅费属于订货成本中的变动性成本，而采购人员计和采购部门管理费用属于订货成本中的固定性成本；存储费用属于储存成本。二、多项选择题1、答案:ABCD解析:本题的主要考核点是最佳现金持有量控制的随机模式。最佳现金持有量控制的随机模式是建立在企业的现金未来需求量和收支不可预测的前提下，因此计算出来的现金持有量比较保守，往往比

24、运用存货模式的计算结果大；在该模式下，企业可以根据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有量的控制的上下限，其中，控制下限的确定，要受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响；若现金持有量在控制上下限之间，便不需要进行现金和有价证券的转换。2、答案:ABC解析:本题的主要考核点是存货陆续供应和使用的经济订货量的影响因素。由存货陆续供应和使用的经济订货量公式可知，应选A、B、C。3、答案:ACD解析:本题的主要考核点是存货的储存变动成本的内容。存货的储存变动成本是指与存货数量相关的成本，包括存货占用资金的应计利息、存货的破损变质损失、存货的保险费用；而紧急额外购入成本属于缺货成

25、本。4、答案:ACD解析:根据最佳现金持有量确定的存货模式和随机模式的特点可知。5、答案:AD解析:本题的主要考核点是存货的经济订货批量的影响因素分析。根据陆续供货陆续领用模型下的存货的经济订货批量的计算公式可知，影响存货经济订货批量的因素有五个，即：存货全年总的需求量、一次订货成本、单位存货年变动性储存成本、每日耗用量和每日送货量，即送货期对存货的经济订货批量也有影响。订货提前期和保险储备量均对经济订货批量没有影响。6、答案:ABC解析:本题的主要考核点是经济订货量基本模型设立的假设条件。经济订货量基本模型需要设立的假设条件有：企业能及时补充存货；能集中到货；不允许缺货；需求量稳定并且能预测

26、；存货单价不变，不考虑商业折扣（因为商业折扣与购买批量有关，而现金折扣与购买批量无关，只有在假设不存在商业折扣的前提下，购置成本才属于无关成本）；企业现金充足；所需存货市场供应充足。因此，A、B、C项是正确的。“存货的需求量稳定或虽有变化但可根据历史经验估计其概率”是错误的。前一部分“需求稳定”是存货基本模型的假设条件，后一部分“可估计概率”是扩展模型的假设条件而非基本模型的假设条件。7、答案:ABCD解析:本题的主要考核点是应收账款机会成本的影响因素。根据应收账款机会成本的计算公式可知，应收账款平均余额、变动成本率和资本成本率影响应收账款机会成本，销售成本率一般等于变动成本率。8、答案:AB

27、解析:本题的主要考核点是经济订货量基本模型下的相关最低总成本及平均占用资金的计算。经济订货量=400（吨）相关最低总成本=16000（元）达到经济订货量时的平均占用资金=（元）。9、答案:ABCD解析:信用期是企业允许顾客从购货到付款之间的时间，延长信用期有可能会使销售额增加，但也会使应收账款增加、收账费用增加、坏账损失增加。10、答案:AD解析:在存货模式中，最佳现金持有量是机会成本和交易成本之和最小的现金持有量，由于这两者呈反方向变化，所以，当机会成本与交易成本相等（即两成本线交点）的时候，机会成本和交易成本之和最小。11、答案:ABD解析:存货建立保险储备的目的是为了防止需求增大和送货延

28、迟，使缺货成本和储备成本之和最小。12、答案:ABD解析:企业为应付意外紧急情况而置存的现金称为预防性现金，其大小取决于三方面：一是企业愿意承担风险和程度；二是企业临时举债能力的强弱；三是企业对现金流量预测的可靠程度。13、答案:ABD解析:最佳现金的持有量的分析模式有三种：包括成本分析模式、存货模式和随机模式。14、答案:ABCD解析:对顾客进行信用评价,往往通过“五C”系统，所谓“五C”系统，是评估顾客信用品质的五个方面，即品质、能力、资本、抵押品和经济环境。15、答案:ABCD解析:现金收支管理的目的在于提高资金使用效率，为达到这一目的，应当注意的工作包括：为争现金流量同步；使用现金浮游

29、量；加速收款；推迟应付款的支付。B与使用现金浮游量是一种做法。16、答案:BD解析:因为Q=，所以与存货经济批量无关的是订货提前期和存货单价。17、答案:ABCD解析:按照存货管理的目的，需要通过合理的进货批量和进货时间，使存货的总成本最低，这个批量叫做经济订货量。变动订货成本=（存货全年需量/每次进货批量）每次订货的变动成本。所以可见C为正确。储存成本的计算公式为：储存成本=（每次进货批量2）单位存货的年储存成本，可见B为正确。B、C正确则可说明A正确。由于当年储存总成本和年订货总成本之和为最低，所以能使其相等的采购批量为经济订货量。18、答案:ABCD解析:订货经济批量基本模型Q=，得出A

30、的经济订货批量600件，经济订货批量占用资金（Q/2）U，得出A产品占用资金18000元，储存变动成本（Q/2）KC，得出A的储存变动成本为1500元，A的毛利等于（100-60）3600=19、答案:ABCD解析:最佳现金持有量为得出60000元；机会成本为（C/2）K，得出6000元；交易成本（T/C）F，得出6000元；相关总成本=机会成本交易成本。20、答案:ABCD解析:影响企业信用政策的因素较多，考生在计算中应注意将与信用政策相关的因素考虑全面。三、判断题1、答案:解析:本题的主要考核点是设置订货提前期对经济订货批量无影响。2、答案:解析:本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的存货

31、模型。最佳现金持有量确定的存货模式下，应该考虑的相关成本有机会成本和交易成本，而不考虑管理费用和短缺成本（因为存货模式假设不存在现金短缺）。3、答案:解析:本题的主要考核点是最佳现金持有量控制的随机模式。对于最佳现金持有量确定的随机模式，若现金持有量高于控制上限或低于控制下限，便需要进行现金和有价证券的转换，转换数量是现金持有量与最优现金返回线的差额。4、答案:解析:本题的主要考核点是存货经济订货量的含义。根据存货经济订货量模型，经济订货量是能使变动性订货成本与变动性储存成本相等的订货批量。确定经济订货量不考虑固定性订货成本与固定性储存成本，在基本模型下，还不考虑购置成本。5、答案:解析:本题

32、的主要考核点是最佳现金持有量控制的成本分析模式和存货模式。最佳现金持有量控制的成本分析模式考虑的相关成本是机会成本和短缺成本；最佳现金持有量控制的存货模式考虑的相关成本是机会成本和交易成本。6、答案:解析:现金管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系。7、答案:解析:现金的短缺成本与持有量成反比，而机会成本与持有量成正比。8、答案:解析:信用标准是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件。企业在设定某一顾客的信用标准时，往往先要评估它赖账的可能性，这可以通过“5C”系统来进行定性分析。9、答案:解析:经济订货量基本模型要求供货和使用都是均衡的，存货市场供应充足是建立存货经济批量基

33、本模型的前提条件之一。10、答案:解析:存货模式下最佳现金持有量=，可得知现金最佳的有量与一定时期的现金需要呈正向变动，与有价证券的利率成反向变动。11、答案:解析:现金持有量控制的随机模式计算出来的现金量比较保守，往往比运用存货模式的计算结果大。12、答案:解析:最佳现金持有量=40000元达到最佳现金持有量的全年转换成本=/40000500=2000元。13、答案:解析:研究保险储备就是要找出合理的保险储备量，使缺货损失和储备成本之和最小。四、计算题1、答案:如果不考虑商业折扣和缺货： 经济进货批量=8485.28（千克） 经济进货批量的存货相关总成本=33941.13（元） 经济进货批量

34、平均占用资金=100=（元） 年度最佳进货批次=/8485.28=42.43（次）如果不考虑商业折扣，但考虑缺货： 与此相关的总成本=1050060+20008=（元） 再次订货点=3（/360）+2000=5000（千克）。解析:2、答案:本题的主要考核点是存货的进货经济批量及其有关计算。Q*=（台）I*=10000（元）TCa=F1=100074.081080500=.16（元）交货期内的需求量为=34=12（台）年订货次数=27（次）保险储备TC（B=0）=（1312）0.18（1412）0.08（1512）0.048027=993.60（元）TC（B=1）=（1413）0.08(151

35、3)0.0480271100=445.60（元）TC（B=2）=（1514）0.0480272100=286.40（元）TC（B=3）=080273100=300（元）所以保险储备应为2台。再订货点=122=14（台）。解析:3、答案:本题的主要考核点是应收账款信用政策决策。方法一：总额分析法：现行方案：毛利=240020%=480（万元）应收账款机会成本（应计利息）=60（120%）15%=48（万元）坏账损失=24002%=6（万元）收账费用=40（万元）净损益=480484840=344（万元）甲方案：毛利=260020%=520（万元）应收账款机会成本（投资应计利息）=90（120%）

36、15%=78（万元）坏账损失=26002.5%=65（万元）收账费用=20（万元）净损益=520786520=357（万元）乙方案：毛利=270020%=540（万元）应收账款机会成本（投资应计利息）=120（120%）15%=108（万元）坏账损失=27003%=81（万元）收账费用=10（万元）净损益=5401088110=341（万元）由于甲方案的净收益大于现行收账政策、且大于乙方案、故应选择甲方案。方法二：差额分析法：甲方案与现行收账政策比较：增加的毛利=520480=40（万元）增加的机会成本=7848=30（万元）增加的收账费用=2040=20（万元）增加的坏账损失=6548=17

37、（万元）净差额=40302017=13（万元）乙方案与现行收账政策比较：增加的毛利=540480=60（万元）增加的机会成本=10848=60（万元）增加的收账费用=1040=30（万元）增加的坏账损失=8148=33（万元）净差额=60603033=3（万元）因此，应采纳甲方案。解析:4、答案:最佳现金持有量=（Q）=5000（元）平均现金余额=2500（元）每年需交易次数=75（次）最低现金总成本=4=600（元）解析:五、综合题1、答案:甲、乙两方案毛利之差=40（40003600）=16000（元）计算甲方案的相关成本： 应收账款机会成本=4560%8%=2160（元） 坏账成本=36001002%=7200（元） 按经济进货批量进货的相关最低总成本=3000（元） 经济订货量=600（件） 达到经济进货批量时存货平均占用资金=60=18000（元） 采纳甲方案的相关总成本=2160720010003000=13360（元）计算乙方案的相关成本： 应收账款平均收账的天数=1030%2020%9050%=52（天）应收账款机会成本=5260%8%=2773（元） 坏账成本=400010050%4%=8000（元） 现金折扣成本=400010030%2%40001