财务效益费用估算－－建设项目经济评价方法与参数

1、建设项目经济评价方法与参数第三版,财务效益费用估算,经济评价的对象Cash Flow,Cash-inflow 收益：销售（营业）收入、补贴、退税 Cash-outflow 投资(Initial Investment) 流动资金投资(Working Capital) 还本付息 税金（流转税，所得税，土地增值税） 运营及维护费用(Operation and Maintenance Cost,效益费用估算之一：理由与目标,规范费用与效益估算的理由： 通过 Model 计算现金流 Modeling is an art ( a system of principles and method in the

2、 performance of a set of activity) 现代计算技术为建模提供了非常大的便利 To prevent garbage-in and garbage-out 设计人员依据 评估人员确认 审查人员验证 目的：提高项目评估结论的可靠性，提高评价人员的分析判断能力 Get the flow right! Get the price right,效益费用估算之二：步骤,营业收入 建设投资 经营成本 流动资金。 当需要继续进行融资后分析时，可在初步融资方案的基础上再进行建设期利息估算 总成本费用,效益费用估算之三：收入与有效需求分析,收入：营业收入与财政补贴收入 目标市场需求分

3、析 需求预测(Price & Quantity) 目标市场(Destination Market) 有效需求(Effective Demand) 项目建设规模 可能的实际产出及销售计划 交通量！交通量！交通量！ 供给预测,效益费用估算之四：价格体系,1.效益与费用估算采用的价格体系应一致。 2.采用预测价格，有要求时可考虑价格变动因素。 3.对适用增值税的项目，运营期内投入和产出的估算表格可采用不含增值税价格；若采用含增值税价格，应予以说明，并调整相关表格,效益费用估算之五：建设投资,建设投资(Initial Investment) =工程费用+工程建设其它费用+预备费 工程费用=建筑工程费+

4、设备费+安装工程费 预备费=基本预备费+价格预备费 投资分期用款计划,费用与效益估算之六：流动资金,流动资金=流动资产 流动负债 流动资产=存货+现金+应收账款+预付账款 存货包外购原材料、燃料、备品备件、在产品、产成品 流动负债=应付账款+预收账款 计算流动资金的年费用中应含增值税进项税额 流动资金计算方法 参考指标（大指标）估算法，详细估算 流动资金本年增加额上年流动资金本年流动资金 流动资金投入的安排 理论提前一期；实际第一期,费用效益估算之七：建设期利息与总投资,建设期利息指筹措债务资金时在建设期内发生并按规定允许在投产后计入固定资产原值的利息，即资本化利息。 建设期利息包括银行借款和

5、其他债务资金的利息以及其他融资费用。估算建设期利息，应根据不同情况选择名义年利率或有效年利率。 分期建成投产的项目，应按各期投产时间分别停止借款费用的资本化，此后发生的借款利息应计入总成本费用。 总投资 =建设投资+建设期利息+流动资金 铺底流动资金的处理,费用与效益估算之八：形成资产,形成资产：固定资产，无形资产，其它资产 固定资产=建筑工程费+设备费+安装工程费+其它工程费1+（预备费+利息） 无形资产=其它工程费2（专利权、非专利技术、商标权、土地使用权和商誉等 ） 其它资产=其它工程费3（生产准备及开办费等 ） 折旧与摊销 折旧：直线法、加速法或合法的任意比率 摊销：固定比率，合理区间 维持运营投资,费用与效益估算之七：成本,经营成本(Operation Cost) =外购原材料费+燃料、动力费+工资与福利+修理费+其它费用 总成本费用 生产要素法=经营成本+折旧费+生产运营期利息 制造成本法=生产成本+期间费用 (生产成本直接材料费+直接燃动力费+直接工资+其他直接支出+制造费用 期间费用=管理费用+