xx县农药项目投资测算报告表

1、xx县农药项目投资测算报告表一、项目背景情况（一）推动管理创新系统推进全面创新改革试验。以统筹科技资源改革为主攻方向，以资本为纽带、企业为主体、市场为导向，力争在军民深度融合、科技成果转化、金融创新、人才培养和激励、开放创新等方面取得重大突破。（二）加强科技创新强化知识创新。加强管理、信息与通讯、材料、航空、航天等重点学科建设，建设一批基础研究品牌学科和精品专业。依托国家重点实验室、国家工程中心及重点龙头企业，建设国家实验室。加大基础和应用基础研究，围绕可能产生颠覆性突破的重点领域进行战略布局。增强技术创新。依托国家重大技术创新工程，组织实施省级重大科技专项。吸引世界知名跨国公司和创新型企业来

2、陕设立研发机构，鼓励省内企业、高校、科研院所与国内外机构建立科技合作机制。（三）强化产业创新围绕产业链部署创新链，围绕创新链拓展产业链，推进创新链与产业链双向互动，实现技术链、资金链、服务链融合发展。农药按用途可分为除草剂、杀菌剂、杀虫剂等，其中除草剂占比大，杀虫剂和杀菌剂次之，其他占比较小。由国家统计局近年的数据可以发现，近年我国农药年产量呈现两个明显阶段。第一阶段为20002014年，年产量处于快速增长阶段，从2000年的73.16万吨，增长到2014年的374.4万吨，年复合增长率为12.46%，20142015年达到峰值。第二阶段为2015年至今，这期间年产量快速回落，从2015年的3

3、74.4万吨降到2019的224.5万吨，复合年均下降11.20%。我国农药产量持续下降是中国环保安检各项政策持续推行的结果，农药生产受到较大冲击，落后的中小产能陆续退出，产品集中度明显提高。近几年中国农药产量出现大幅下降是中国农药行业追求高质量发展的结果，也是全球需求下降自然调节的需要。2019年112月中国农药累计产量为225.4万吨，同比下降0.2%，和上年基本持平。随着满足复产条件企业数量的增加和新产能逐步释放，预计2020年中国农药供应在220万吨左右，农药整体供应好转的信号已经较为明显。从20182019年我国农药月度产量数据来看，当月同比有转好的迹象，2019年4月响水发生特大爆

4、炸事件，当月农药产量累计同比为-6.2%，但2019年大部分的月份累计同比是正值，月度供应波动正常，2019年12月产量为20.9万吨，月度产量出现翘尾，供应继续好转，2019年供应基本和上年相当。综合来看，中国农药供应转好，预计2020年将会延续这种态势。自2009年以来，亚洲一直是全球最大的农作物保护市场。亚洲市场的增长率和拉丁美洲相当，预计未来亚洲仍然是全球最大的区域市场。2019年中国、日本和印度市场分别为57.16、26.35、24.71亿美元，三者累计占亚洲市场66.5%的份额，未来它们将继续主导亚洲市场；越南和泰国等其他较小的市场增长速度较快，因此正在“缩小”与主导国家市场之间的

5、差距。从中国需求情况看，20042014年处于农药使用增长阶段，2014年使用量达到峰值，为180.77万吨（折百原药为59.65万吨）。2015年农业部门提出农药使用零增长行动，之后我国农药需求稳中有降，2019年农药使用量为145.6万吨（折百原药为48万吨）。按照农药品种和作物划分，我国农药以杀虫剂为主导，占比为40%，除草剂为36.45%，杀菌剂为22.13%，其他约占1.4%（图7）。作物市场以水稻和果蔬为主导，分别占32.62%和15.75%，麦类和玉米也在10%以上。2015年以来，我国持续实行农药零增长行动，利用率出现拐点向上。2019年我国水稻、玉米、小麦三大粮食作物农药利用

6、率达到39.8%，比2017年提高1%。2020年农药使用量负增长方向不变。根据全国农技中心最新的信息及预测，预计2020年全国农药需求总量基本持平，但农药使用量负增长方向不变。基于2019年暖冬气候的影响，预计2020年病虫害防治存在压力，需要关注草地贪夜蛾虫口基数和蔓延态势，预计杀虫剂和杀菌剂需求存在小幅增长，除草剂需求将出现小幅回调。我国作为农业大国，面对如此大的农药需求量，生物农药将拥有非常大的发展前景和空间。目前，生物农药全球市场销量比例已达农药总量的20%，销售额达80亿美元，而要在近年达到60%的市场占有率仍需迅速发展。国内来看，2018年生物农药销售额（含出口，下同）360亿元

7、，化学农药销售额2930亿元，生物农药占比约12.3%，低于全球水平，但是我国生物农药销售增速12.7%远高于化学农药增速1.6%。我国作为农业大国，面对如此大的农药需求量，生物农药将拥有非常大的发展前景和空间。 二、企业基本情况公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信息技术在企

8、业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展。三、项目概况深入贯彻落实科学发展观，加快转变产业发展方式，立足满足国内需求，以结构调整、新产品开发和应用为重点，培育壮大企业规模，促进产业可持续发展。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资7580.94万元，其中：建设投资6087.06万元，占项目总投资的80.29%；建设期利息125.31万元，占项目总投资的1.65%；流动资金1368.57万元，占项目总投资的18.05%。项目正常经营年份每年营业收入122

9、00.00万元，综合总成本费用9840.91万元，税金及附加60.60万元，净利润1723.87万元，财务内部收益率15.48%，财务净现值403.51万元，全部投资回收期6.61年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运

10、营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资6087.06万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计5302.92万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为2293.65万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概

11、算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为2822.00万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备171975.402辅助生成设备2225.763研发设备2253.984检测设备1169.323环保设备1141.103其它设备056.44合计242822.003、安装工程费估算本期项目安装工程费为187.27万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为602.97万元。（三）预备费本期项目预备费为181.17万元。六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款2557.28万元

12、，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息125.31万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息125.3131.3393.981.1.1期初借款余额1278.641.1.2当期借款2557.281278.641278.641.1.3当期应计利息125.3131.3393.981.1.4期末借款余额1278.642557.281.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）125.3131.3393.982债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合

13、计（1.3+2.3）125.3131.3393.983.1建设期利息合计125.3131.3393.983.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为1368.57万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产0

14、.005556.196349.947937.427937.427937.427937.427937.427937.421.1应收账款0.002500.292857.473571.843571.843571.843571.843571.843571.841.2存货0.001944.672222.482778.102778.102778.102778.102778.102778.101.2.1原辅材料0.00583.40666.74833.43833.43833.43833.43833.43833.431.2.2燃料动力0.0029.1733.3441.6741.6741.6741.6741.67

15、41.671.2.3在产品0.00894.551022.341277.931277.931277.931277.931277.931277.931.2.4产成品0.00437.55500.06625.07625.07625.07625.07625.07625.071.3现金0.00444.49507.99634.99634.99634.99634.99634.99634.991.4预付账款0.00666.74761.99952.49952.49952.49952.49952.49952.492流动负债0.004598.195255.086568.856568.856568.856568.856

16、568.856568.852.1应付账款0.001655.351891.832364.792364.792364.792364.792364.792364.792.2预收账款0.002942.843363.254204.064204.064204.064204.064204.064204.063流动资金0.00958.001094.861368.571368.571368.571368.571368.571368.574流动资金增加0.00958.00136.86273.715铺底流动资金0.001666.861904.982381.232381.232381.232381.232381.23

17、2381.23八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资7580.94万元，其中：建设投资6087.06万元，占项目总投资的80.29%；建设期利息125.31万元，占项目总投资的1.65%；流动资金1368.57万元，占项目总投资的18.05%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资7580.94100.00%1.1建设投资6087.0680.29%1.1.1工程费用5302.9269.95%1.1.1.1建筑工程费2293.6530.26%1.1.1.2设备购置费2822.0037.22%1.1.1.3安装工程费187

18、.272.47%1.1.2工程建设其他费用602.977.95%1.1.2.1土地出让金286.833.78%1.1.2.2其他前期费用316.144.17%1.2.3预备费181.172.39%1.2.3.1基本预备费91.311.20%1.2.3.2涨价预备费89.861.19%1.2建设期利息125.311.65%1.3流动资金1368.5718.05%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资7580.94万元，其中申请银行长期贷款2557.28万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资7580.94100.00%1.1建设投资608

19、7.0680.29%1.2建设期利息125.311.65%1.3流动资金1368.5718.05%2资金筹措7580.94100.00%2.1项目资本金5023.6666.27%2.1.1用于建设投资3529.7846.56%2.1.2用于建设期利息125.311.65%2.1.3用于流动资金1368.5718.05%2.2债务资金2557.2833.73%2.2.1用于建设投资2557.2833.73%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只

20、考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入12200.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.008540.009760.0012200.0012200.0012200.0012

21、200.0012200.0012200.002增值税0.00404.99462.84504.96504.96504.96504.96504.96504.962.1销项税0.001110.201268.801586.001586.001586.001586.001586.001586.002.2进项税0.00705.21805.961081.041081.041081.041081.041081.041081.043税金及附加0.0048.6055.5560.6060.6060.6060.6060.6060.603.1城市维护建设税0.0028.3532.4035.3535.3535.3535.

22、3535.3535.353.2教育费附加0.0012.1513.8915.1515.1515.1515.1515.1515.153.3地方教育附加0.008.109.2610.1010.1010.1010.1010.1010.10（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=504.96万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营

23、业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用9840.91万元，其中：可变成本8154.25万元，固定成本1686.66万元。正常经营年份项目经营成本9380.75万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值2916.272777.752639.232500.712362.192223.672085.151946.631808.111669.

24、591.2当期折旧费138.52138.52138.52138.52138.52138.52138.52138.52138.52138.521.3净值2777.752639.232500.712362.192223.672085.151946.631808.111669.591531.072机器设备15年2.1原值3009.272818.682628.092437.502246.912056.321865.731675.141484.551293.962.2当期折旧费190.59190.59190.59190.59190.59190.59190.59190.59190.59190.592.3净

25、值2818.682628.092437.502246.912056.321865.731675.141484.551293.961103.373合计3.1原值5925.545596.435267.324938.214609.104279.993950.883621.773292.662963.553.2当期折旧费329.11329.11329.11329.11329.11329.11329.11329.11329.11329.113.3净值5596.435267.324938.214609.104279.993950.883621.773292.662963.552634.44无形资产和其他资

26、产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值286.83286.83286.83286.83286.83286.83286.83286.83286.83286.831.2当期摊销费5.745.745.745.745.745.745.745.745.745.741.3净值281.09275.35269.61263.87258.13252.39246.65240.91235.17229.432其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值286.83286.83286.83286.83286.83286.83286.83286.8328

27、6.83286.833.2当期摊销费5.745.745.745.745.745.745.745.745.745.743.3净值281.09275.35269.61263.87258.13252.39246.65240.91235.17229.43（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加60.60万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=2298.49（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据

28、规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2298.4925.00%=574.62（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额2298.49万元，缴纳企业所得税574.62万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=2298.49-574.62=1723.87（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=15.48%。本期项目投资财务内部收益率

29、15.48%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=403.51（万元）。以上计算结果表明，财务净现值403.51万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现

30、正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.61年。本期项目全部投资回收期6.61年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、

31、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为23.93。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债

32、备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为22.01。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余额1278.642557.282557.282557.282557.282557.282557.282557.282557.281.2当期还本付息31.33219.29125.31125.31125.31125.31125.31125.31125.31125.311.2.1还本1.2.2付息31.33219.29125.31125.31125.31125.31125.31125.31125.31125.311.3期末借款余额1278.642557.282557.282557.282557.282557.28255