硅橡胶项目投资测算报告表

1、硅橡胶项目投资测算报告表一、背景分析当前时期，发展面临诸多矛盾叠加、风险增多的严峻挑战，更处于可以大有作为的重要战略机遇期，机遇挑战并存，发展前景广阔。机遇前所未有。支持经济社会加快发展，国家级新区、自贸试验区、生态文明先行示范区的优势将为发展带来众多“机会窗口”，催生政策、项目、资金等要素汇集，加快发展的动力更加强劲。在国家和全省发展大局中的战略地位更加凸显，正在成为区域经济发展增长极。挑战复杂艰巨。世界经济仍然在深度调整中曲折复苏，外部环境不确定因素增多。我国经济进入新常态，经济运行减速换挡的阶段性特征日益明显，结构调整阵痛持续，经济下行压力加大。现阶段产业结构不够优、规模不够大、层级不够

2、高、创新不够强，环境资源约束和经济发展矛盾比较突出，精准扶贫短板依然存在，这些都将给发展带来诸多挑战。硅橡胶是指主链由硅和氧原子交替构成，硅原子上通常连有两个有机基团的橡胶。硅橡胶具有较好的耐低温性能，一般能够在-55下继续工作。此外，其耐热性能也很突出，可在180下长期工作，瞬时可耐300以上的高温。硅橡胶的透气性良好，拥有在合成聚合物中最高的氧气透过率。此外还具有生理惰性、不会导致凝血的突出特性，在医用领域应用广泛。硅橡胶产品在各个下游中应用较广，在建筑行业可用作道路、门窗的密封填缝材料，较为高档的结构胶用于汽车、玻璃幕墙的结构粘结材料。在电子电气工业中，室温硫化硅橡胶用作粘结剂，如彩电装

3、配线、印刷电路基板等各种电子元件的粘结、固定、填隙，照明器材的粘接密封等，还可用作各种元器件的灌封、涂覆。2019年重点70城房企发布的11490条招标中，主要涵盖了机电类、精装修类、建筑部品类、设计类、土建类、市政园林类、勘察检测类、咨询服务类等8个大类。其中，招标数量排在前三位的分别是土建类5188条（占比45%）、精装修类1672条（占比14%）和市政园林类1352条（占比12%）。土建类招标主要以总承包工程、桩基工程及消防工程为主；精装修类的招标集中在装修总包、活动家具、厨房电器等；市政园林类有园林景观、标牌标识和中水雨水回用工程等行业。从全装修项目部品应用数量来看，2019年部品应用

4、占比中，前三是户内门、厨房电器、室内灯具，分别占比18%、8%、7%。在门类应用品牌方面，前三为王力、星月神、盼盼，前五位门类应用品牌占比为70%，品牌分化较为明显。在厨房电器类应用品牌方面，前三为老板电器、海尔、方太，前五位厨电应用品牌占比达到77%，市场渠道和资源不断向一线品牌聚拢，行业保持高集中度运行。在灯具类应用品牌方面，前三为欧普、雷士、飞利浦，前五位室内灯具应用品牌占比为72%，品牌分化较为明显，行业集中度不断提高。在橱柜类应用品牌方面，前三为金牌橱柜、欧派家居、皮阿诺，前五位橱柜应用品牌占比达到59%，依然属于寡占型市场。房地产集采趋势明确，利好室温胶龙头企业。在严厉政策调控、土

5、地成本提高等大背景下，中国各大房地产商为实现降本提效开始纷纷投向集采怀抱。1999年中城联盟成立，开创我国房地产集采模式先河；2019年新虹桥采购联盟成立，成员在8个月内实现了12类近40亿的采购量，其中密封胶等产品在采购品中应用广泛。由于体量巨大，集采企业对于供应链具有较高要求，要求供应商具有较强实力来满足自身要求，因此就要打造封闭式的供应链管控体系，保障风险可控。这也就给密封胶龙头企业带来利好：2019年由明源云携手中城联采共同举办的供应商评选中，硅宝科技蝉联冠军，广州白云、杭州之江、集泰化工及山东永安紧随其后，成为联盟成员及其他主要开发商最认可的品牌；此外硅宝科技已成功入围了万达集团、恒

6、大地产、绿地集团、世茂地产、碧桂园等房地产巨头品牌库，深度合作不断开展。未来，随着房地产厂商集采模式逐步成熟，密封胶龙头企业将迎来更大规模的合作，从而为加强自身盈利能力带来有力支撑，进一步巩固行业领先地位。二、公司基本情况当前，国内外经济发展形势依然错综复杂。从国际看，世界经济深度调整、复苏乏力，外部环境的不稳定不确定因素增加，中小企业外贸形势依然严峻，出口增长放缓。从国内看，发展阶段的转变使经济发展进入新常态，经济增速从高速增长转向中高速增长，经济增长方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长，经济增长动力从物质要素投入为主转向创新驱动为主。新常态对经济发展带来新挑战，企业遇到的困难和问

7、题尤为突出。面对国际国内经济发展新环境，公司依然面临着较大的经营压力，资本、土地等要素成本持续维持高位。公司发展面临挑战的同时，也面临着重大机遇。随着改革的深化，新型工业化、城镇化、信息化、农业现代化的推进，以及“大众创业、万众创新”、中国制造2025、“互联网+”、“一带一路”等重大战略举措的加速实施，企业发展基本面向好的势头更加巩固。公司将把握国内外发展形势，利用好国际国内两个市场、两种资源，抓住发展机遇，转变发展方式，提高发展质量，依靠创业创新开辟发展新路径，赢得发展主动权，实现发展新突破。公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障，坚持合规是底线、合规高于经济利益的理念，确立了

8、合规管理的战略定位，进一步明确了全面合规管理责任。公司不断强化重大决策、重大事项的合规论证审查，加强合规风险防控，确保依法管理、合规经营。严格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求，重点领域合规管理不断强化，各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建立，广大员工合规意识普遍增强，合规文化氛围更加浓厚。三、项目概况深入贯彻落实科学发展观，加快转变产业发展方式，优化产业结构，加快技术进步，发展循环经济，提升发展质量和效益，进一步加大联合重组、淘汰落后力度，走高效的可持续发展道路，促进产业长期平稳较快发展。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资447

9、36.83万元，其中：建设投资35053.06万元，占项目总投资的78.35%；建设期利息757.47万元，占项目总投资的1.69%；流动资金8926.30万元，占项目总投资的19.95%。项目正常经营年份每年营业收入92000.00万元，综合总成本费用76661.01万元，税金及附加404.03万元，净利润11201.22万元，财务内部收益率17.38%，财务净现值11525.04万元，全部投资回收期6.40年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研

10、究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资35053.06万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费

11、、其他前期工作费用，合计29337.18万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为15486.10万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程25520.0081153.6010344.081.11#生产车间7656.0024346.083103.221.22#生产车间6380.0020288.402586.021.33#生产车间6124.8019476.862482.581.44#生产车间5359.2017042.262172.262仓储工程10672.0021344.001803.912.11#仓库3201.606403.20541

12、.172.22#仓库2668.005336.00450.982.33#仓库2561.285122.56432.942.44#仓库2241.124482.24378.823行政办公及生活服务设施2449.9213719.552056.683.1行政办公楼1592.458917.711336.843.2宿舍及食堂857.474801.84719.844公共工程7888.0010964.321002.75辅助用房等5绿化工程11344.00198.38绿化率14.18%6其他工程22256.0080.30场地、道路、景观亮化等7合计80000.00127181.4715486.102、设备购置费估算

13、设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为13158.99万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备1279211.292辅助生成设备151052.723研发设备161184.314检测设备11789.543环保设备9657.953其它设备4263.18合计18213158.993、安装工程费估算本期项目安装工程费为692.09万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为4732.47万元。（三）预备

14、费本期项目预备费为983.41万元。固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用15486.1013158.99692.0929337.1888.72%1.1建筑工程费15486.1015486.1046.83%1.2设备购置费13158.9913158.9939.80%1.3安装工程费692.09692.092.09%2固定资产其他费用1987.321987.326.01%3预备费983.41983.412.97%3.1基本预备费441.64441.641.34%3.2涨价预备费541.77541.771.64%4建设期利息757.

15、47757.472.29%5固定资产投资33065.38100.00%6固定资产投资合计33065.38100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款15458.55万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息757.47万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期

16、项目流动资金为8926.30万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资44736.83万元，其中：建设投资35053.06万元，占项目总投资的78.35%；建设期利息757.47万元，占项目总投资的1.69%；流动资金8926.30万元，占项目总投资的19.95%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资44736.83100.00%1.1建设投资35053.0678.35%1.1.1工程费用29337.1865.58%1.1.1.1建筑工程费15486.1034.62%1.1.1.2设备购置费13158.9929.4

17、1%1.1.1.3安装工程费692.091.55%1.1.2工程建设其他费用4732.4710.58%1.1.2.1土地出让金2745.156.14%1.1.2.2其他前期费用1987.324.44%1.2.3预备费983.412.20%1.2.3.1基本预备费441.640.99%1.2.3.2涨价预备费541.771.21%1.2建设期利息757.471.69%1.3流动资金8926.3019.95%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资44736.83万元，其中申请银行长期贷款15458.55万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数

18、据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入92000.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.0069000.0073

19、600.0092000.0092000.0092000.0092000.0092000.0092000.002增值税0.002925.243120.263366.853366.853366.853366.853366.853366.852.1销项税0.008970.009568.0011960.0011960.0011960.0011960.0011960.0011960.002.2进项税0.006044.766447.748593.158593.158593.158593.158593.158593.153税金及附加0.00351.03374.44404.03404.03404.03404.

20、03404.03404.033.1城市维护建设税0.00204.77218.42235.68235.68235.68235.68235.68235.683.2教育费附加0.0087.7693.61101.01101.01101.01101.01101.01101.013.3地方教育附加0.0058.5062.4167.3467.3467.3467.3467.3467.34（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=3366.85万元。

21、（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用76661.01万元，其中：可变成本65167.49万元，固定成本11493.52万元。正常经营年份项目经营成本74058.72万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑

22、物20年1.1原值19214.3018301.6217388.9416476.2615563.5814650.9013738.2212825.5411912.8611000.181.2当期折旧费912.68912.68912.68912.68912.68912.68912.68912.68912.68912.681.3净值18301.6217388.9416476.2615563.5814650.9013738.2212825.5411912.8611000.1810087.502机器设备15年2.1原值13851.0812973.8412096.6011219.3610342.129464.

23、888587.647710.406833.165955.922.2当期折旧费877.24877.24877.24877.24877.24877.24877.24877.24877.24877.242.3净值12973.8412096.6011219.3610342.129464.888587.647710.406833.165955.925078.683合计3.1原值33065.3831275.4629485.5427695.6225905.7024115.7822325.8620535.9418746.0216956.103.2当期折旧费1789.921789.921789.921789.9

24、21789.921789.921789.921789.921789.921789.923.3净值31275.4629485.5427695.6225905.7024115.7822325.8620535.9418746.0216956.1015166.18（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加404.03万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=14934.96（万元）。企业所得税税率按25.0

25、0%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=14934.9625.00%=3733.74（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额14934.96万元，缴纳企业所得税3733.74万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=14934.96-3733.74=11201.22（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=17.38%

26、。本期项目投资财务内部收益率17.38%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=11525.04（万元）。以上计算结果表明，财务净现值11525.04万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.40年。本期项目全部投资回收期6.40年，要小于行业基准投资回收期，说明