中国企业对外直接投资的形势分析与策略选择

1、中国企业对外直接投资的形势分析与策略选择作者：学院：系别：专业：.年级： .学号： 日期： 年 月中国企业对外直接投资的形势分析和策略选择摘要 :经过改革开放三十年以来的高速发展,中国企业的整体实力有了很大的提升,具备了对外直接投资的条件。 另外， 国际经济形势的变化和对外开放的经济本质要求中国企业顺 应潮流， 抓住机遇， 适时适量地发展对外直接投资。 根据我国企业对外投资的现状及遵循的 原则 ,结合区域、行业、方式、企业自身完善四个方面阐述了我国企业对外直接投资的具体 战略关键词 ：对外直接投资；政府定位；产业发展战略；地区策略；大型企业集团一、中国企业对外直接投资形势(一)中国应该进行对外

2、直接投资根据IMF2010年的统计数据，我国人均GDP已达3633美元，按照邓宁的投资发展阶段理 论,中国目前正处于投资发展周期的第二阶段,即人均 GDP 水平在 11105402美元。这一阶段的特征是外资流入速度加快，规模扩大 ，直接投资的流出也开始出现，但由于其增长速度远低于外资流入 ，对外投资净额的负值加大。应该指出的是，虽然一个国家国际直接投资流入与流出的状态与其人均GDP存在系统的互动关系 ，但特定国家的经济结构、发展战略、政府政策措施等对跨国企业的直接投资行为 有很大影响。对于我国来说 ，正是这些因素“推”动了我国对外直接投资增速加快。1、我国地区经济结构不平衡 ，东西差距较大。

3、我国幅员辽阔 ，由于区位优势的不同及我国发展政策的影响 ，使我国经济呈现明显的不平衡现象。 东部由于靠近海洋 ，交通便利 ，加之自然 条件优越 ，人口众多 ，经济发展水平高 ，部分省市已达中等国家的水平，如2010年，上海市、北京市的人均 GDP已超过13000美元；天津市的人均 GDP也达到了 9295美元冻部有浙江、江 苏、广东三个省的人均 GDP 超过了 5500 美元。应该说我国东部有很大一部分地区已经进入 投资发展周期的第三阶段。这些地区的所有权优势开始加强，具备对外直接投资的条件。相比之下 ，我国中西部的大部分省区的人均GDP 在 3000 美元左右 ，贵州、甘肃两省甚至不到200

4、0 美元。2、政府提出“走出去”战略 ，鼓励对外直接投资。自 1978 年改革开放以来 ，中国的国际投资政策主要侧重于利用外资上。但随着利用外资规模的扩大 ，导致我国资本项目长期顺差 而长期实行的出口导向型的贸易政策则使我国的经常项目也积累了很大的顺差。国际投资不平衡问题逐渐显现 ，中国进入“双顺差”的困境。在这种形势下 ，中国政府做出决定 ，实行“走 出去”战略。(二)中国能够进行对外直接投资1、中国现在有丰富的外汇储备 ，且人民币近几年处于升值态势由于长期采用的出口导向的贸易政策以及特殊的结汇制度，中国的外汇储备从 1995年底的 736 亿美元迅速上涨到 2010 年底的 28473.3

5、8 亿美元 ，外汇储备稳居世界第一。 丰富的外汇 储备为中国的对外直接投资提供了积极条件 :(1)大量的外汇储备积累为中国对外直接投资提 供了坚实的基础。外汇储备的不足是许多发展中国家对外直接投资的一大瓶颈，但这对目前的中国来说已经不是问题。 (2)中国及其他东亚国家大量的外汇储备，特别是美元外汇储备造成了美元贬值、本国货币升值的压力。本币的升值会增加出口成本，影响产品出口 ，但在另一方面会降低对外投资的成本。这为中国企业减少产品出口，转而采用直接投资的办法开拓国外市场提供有利条件。2、中国部分企业具备对外投资的比较优势(1)发展中国家对外投资理论表明 ,经济水平比较低的国家仍有可能在某些产业

6、具有比较优势。如在传统制造业中 ,中国低成本的制造能力已成为对外投资的比较优势,特别是在一些比中国产业阶梯还要低的国家 ,中国的劳动密集型低成本制造技术 ,特别适合当地的要素禀赋 结构。这部分企业的“走出去”即可避免在中国遭遇“民工荒”,也能促进国内的产业升级。(2)小规模优势理论和技术地方化理论告诉我们,即使企业规模不够大、跨国经营能力不足的企业也可以进行跨国投资。 一些小企业运用专业技术能够为较小的市场提供产品和服务 这种技术与当地的小市场相适应 ,规模大的话反而没有优势。如食品加工、餐饮、华文新闻 出版等行业 ,小规模的海外投资更有比较。中国可以在这些有民族特色的产品和服务的海外 生产经

7、营领域对外投资 ,发挥自身优势。二、促进我国企业对外直接投资的政策建议1、中国对外直接投资的政府定位：首先是政府的支持。 在国内企业走向国际化的时候， 任何一个企业都离不开政府的支持。 这种支持包括： 一是政府以国家的外交优势保护海外企业的合法权益不受侵犯； 二是政府为 对外投资的企业提供有关地区的文化、 法律、 经济运行机制以及竞争对手的尽可能准确的情 报及相应的参考性建议； 三是政府与银行一道在必要时为企业的对外投资提供应急的资金援 助；四是政府发挥宏观经济调控作用， 协调国际市场上本国企业之间的相互关系； 五是为企 业的跨国经营创造必要的国内法律条件， 如企业外汇的自由使用， 出口许可证

8、及技术转让制 度等。 其次，国内企业在对外投资过程中必须要有主导银行的支持。韩国企业对外投资成功的背后都有特定的银行或财团作为后盾， 由于中国企业实力较弱， 对外投资的经验相对缺乏， 因此在走向大规模国际化经营的道路上应该学习韩国的经验，走企业与银行相结合的道路。 这样，也可以为促进我们金融业的国际化和建立奠定基础。2、产业发展战略：韩国已经成功的完成了从劳动密集型产业为主向重化工业为主的转变， 现正处于由重化 工业向高新技术产业的调整时期。 即以发展尖端产业作为经济前进的火车头， 加速重化工业 向电子、生物工程、航空等先进产业的转移，而此时韩国工资不断上涨，且是长期趋势，因 此丧失比较优势的

9、产业必然到海外寻找出路， 从而使韩国夕阳产业加速向外转移。 中国应抓 住这一机遇，发挥劳动密集型产业优势， 扩大轻纺织品出口。 与此同时，中国应利用在部分 基础理论研究和高新技术领域已接近或超过世界先进水平的优势， 采取倾斜政策扶持高新技 术产业开发，特别是对超导材料、光导纤维、生物工程、半导体材料等产业实施战略支持， 从而促进产业升级和产业结构调整，逐步提高中国在国际分工中的地位。3、地区策略：从总体上来看，中国的企业实力、科技水平和产品竞争力与发达国家相比还存在差距。 我们拥有比较优势的国家主要是发展中国家， 原苏联体系中的国家以及与我国西部相邻的国 家等。 在发展中国家中， 应尽量选择那

10、些市场规模较大、 对企业产品需求较多、欢迎外来投 资、且与中国保持良好经济关系的国家。从中近期来看，发展中国家(包括经济转轨国家 )中的印度、巴基斯坦、印尼、越南、巴西、阿根廷、墨西哥、哈萨克斯坦、俄罗斯、尼日利亚 等国家， 拥有众多的人口和庞大的消费群体， 经济增长较快， 并且我国许多产业相对于其国 内产业具有很强的竞争优势， 是许多国内企业进行对外直接投资理想的目标国。 另外， 周边 国家与我国在政治、经济、文化等方面比较接近，有的属于同一个文化圈，相对来说，本国 企业对周边国家的投资机会和市场条件更熟悉， 所以在这些国家或地区开展境外投资往往更 容易成功， 因此，周边国家也可以作为我国企

11、业开展对外直接投资的目标国。当然，就具体 的项目和具体的企业而言， 只要我们有自己的比较优势， 只要产品有市场， 我们也可以进入 发达国家市场。4、鼓励大型企业集团对外投资：有资金、技术和人才优势，集生产、 销售与服务为一体的大型跨国投资企业，是一个国 家企业跨国发展水平的重要标志。 它不仅能够实现企业内部种种生产要素的优化组合和资源 的有效配置， 而且能够增强企业竞争能力， 优化国民经济的产业结构和对外经济的生产力布 局，在对外投资中发挥着骨干和带动作用。 韩国经济快速发展得益于培育了一批有国际竞争 力的企业集团。现在我国对外投资主体中，国有企业居多，中小企业居多，它们一般规模较小、实力不 强，不能有效抵抗国际竞争中的风险， 而且现在我国许多产业存在严重的过于分散、 低水平 重复建设的问题， 至今还没有在制造业和重化工领域形成具有国际竞争力的大企业集团， 与 韩国等其他新兴工业化国家有着比较大的差距。因此必须鼓励大型企