抗肿瘤药项目财务分析表

1、抗肿瘤药项目财务分析表一、项目投资背景分析当前时期经济社会发展必须坚持的基本理念：实现当前时期发展目标，破解发展难题，厚植发展优势，必须牢固树立创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，把创新作为引领发展的第一动力，把协调作为持续健康发展的内在要求，把绿色作为永续发展的必要条件，把开放作为繁荣发展的必由之路，把共享作为和谐发展的本质要求，将五大发展理念贯穿于全面建成小康社会的全过程。随着我国人口老龄化的加剧，居民生活环境、方式的变化，生存压力的增大及其他经济与环境因素的影响，自上世纪七十年代以来我国恶性肿瘤死亡人数呈明显上升趋势。至2018年，我国恶性肿瘤发病率年新发病例已经达到400万例以上,

2、人数众多的肿瘤患者形成了对抗肿瘤药物市场的巨大需求。我国2018年抗肿瘤药市场规模达1480亿元，2017年抗肿瘤药市场规模1268亿元，2018年同比2017年增长了16.72%。随着人口老龄化和城镇化的推进，我国癌症患者不断增加。抗肿瘤药物市场需求的不断攀升将为我国抗肿瘤药物生产企业提供巨大的市场空间。随着新医改的推进，医保覆盖率得到提升，基层医疗和农村医疗服务得到完善，居民用药的经济负担得到缓解，有利于进一步释放医药需求并为抗肿瘤药物企业带来新的机遇。国家陆续出台了一系列促进抗肿瘤药物产业发展的政策，2018年我国批准抗癌新药18种，比2017年增长157%。从审批的品种结构上看，201

3、8年批准的抗癌新药占我国全年批准新药总数的37.5%，显著高于往年。从审批速度看，2018年以前我国抗癌新药审批所用的平均时间是24个月，2018年时间缩短了一半，平均12个月左右，与发达国家的审批速度日趋一致。二、企业概况展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务

4、赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 三、项目投资分析概况深入贯彻落实科学发展观，加快转变产业发展方式，立足满足国内需求，以结构调整、新产品开发和应用为重点，培育壮大企业规模，促进产业可持续发展。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资85272.31万元，其中：建设投资66476.92万元，占项目总投资的77.96%；建设期利息696.74万元，占项目总投资的0.82%；流动资金18098.65万元，占项目总投资的21.22%。项目正常经营年份每年营业收入180300.00万元，

5、综合总成本费用156998.35万元，税金及附加708.93万元，净利润16944.54万元，财务内部收益率11.83%，财务净现值-603.32万元，全部投资回收期6.94年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所

6、发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资66476.92万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计57102.79万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为24750.60万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程35343.00115218.18158

7、57.021.11#生产车间10602.9034565.454757.111.22#生产车间8835.7528804.543964.261.33#生产车间8482.3227652.363805.681.44#生产车间7422.0324195.823329.972仓储工程18711.0023575.862804.442.11#仓库5613.307072.76841.332.22#仓库4677.755893.97701.112.33#仓库4490.645658.21673.072.44#仓库3929.314950.93588.933行政办公及生活服务设施4303.5325476.903746.12

8、3.1行政办公楼2797.2916559.992434.983.2宿舍及食堂1506.248916.911311.144公共工程11088.0022176.001956.23辅助用房等5绿化工程18865.00318.80绿化率17.15%6其他工程21835.0067.99场地、道路、景观亮化等7合计110000.00186446.9424750.602、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为30473.55万元。主要设备一

9、览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备28521331.482辅助生成设备332437.883研发设备372742.624检测设备241828.413环保设备201523.683其它设备8609.47合计40730473.553、安装工程费估算本期项目安装工程费为1878.64万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为7518.43万元。（三）预备费本期项目预备费为1855.70万元。固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用24750.6030473.551878.6457102.7990.83%

10、1.1建筑工程费24750.6024750.6039.37%1.2设备购置费30473.5530473.5548.47%1.3安装工程费1878.641878.642.99%2固定资产其他费用3210.023210.025.11%3预备费1855.701855.702.95%3.1基本预备费1070.481070.481.70%3.2涨价预备费785.22785.221.25%4建设期利息696.74696.741.11%5固定资产投资62865.25100.00%6固定资产投资合计62865.25100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款28438.

11、42万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息696.74万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息696.74696.740.001.1.1期初借款余额28438.421.1.2当期借款28438.4228438.420.001.1.3当期应计利息696.74696.740.001.1.4期末借款余额28438.4228438.421.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）696.74696.740.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+

12、2.2）3合计（1.3+2.3）696.74696.740.003.1建设期利息合计696.74696.740.003.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为18098.65万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10

13、年1流动资产68040.8085051.0096391.13113401.33113401.33113401.33113401.33113401.33113401.331.1应收账款30618.3638272.9543376.0151030.6051030.6051030.6051030.6051030.6051030.601.2存货23814.2829767.8533736.9039690.4739690.4739690.4739690.4739690.4739690.471.2.1原辅材料7144.288930.3510121.0711907.1411907.1411907.1411907

14、.1411907.1411907.141.2.2燃料动力357.22446.52506.06595.36595.36595.36595.36595.36595.361.2.3在产品10954.5713693.2215518.9818257.6218257.6218257.6218257.6218257.6218257.621.2.4产成品5358.226697.777590.818930.368930.368930.368930.368930.368930.361.3现金5443.276804.087711.299072.119072.119072.119072.119072.119072.1

15、11.4预付账款8164.9010206.1211566.9413608.1613608.1613608.1613608.1613608.1613608.162流动负债57181.6171477.0181007.2895302.6895302.6895302.6895302.6895302.6895302.682.1应付账款20585.3825731.7229162.6234308.9634308.9634308.9634308.9634308.9634308.962.2预收账款36596.2345745.2951844.6660993.7260993.7260993.7260993.7260

16、993.7260993.723流动资金10859.1913573.9915383.8518098.6518098.6518098.6518098.6518098.6518098.654流动资金增加10859.192714.801809.862714.805铺底流动资金20412.2425515.3028917.3434020.4034020.4034020.4034020.4034020.4034020.40八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资85272.31万元，其中：建设投资66476.92万元，占项目总投资的77.96%；建设期利息

17、696.74万元，占项目总投资的0.82%；流动资金18098.65万元，占项目总投资的21.22%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资85272.31万元，其中申请银行长期贷款28438.42万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资85272.31100.00%1.1建设投资66476.9277.96%1.2建设期利息696.740.82%1.3流动资金18098.6521.22%2资金筹措85272.31100.00%2.1项目资本金56833.8966.65%2.1.1用于建设投资38038.5044.61%2.1.2用于建设

18、期利息696.740.82%2.1.3用于流动资金18098.6521.22%2.2债务资金28438.4233.35%2.2.1用于建设投资28438.4233.35%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提

19、高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入180300.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入108180.00135225.00153255.00180300.00180300.00180300.00180300.00180300.00180300.002增值税3082.124141.744848.145907.765907.765907.765907.765907.765907.762.1销项税14063.40

20、17579.2519923.1523439.0023439.0023439.0023439.0023439.0023439.002.2进项税10981.2813437.5115075.0117531.2417531.2417531.2417531.2417531.2417531.243税金及附加369.85497.00581.77708.93708.93708.93708.93708.93708.933.1城市维护建设税215.75289.92339.37413.54413.54413.54413.54413.54413.543.2教育费附加92.46124.25145.44177.23177

21、.23177.23177.23177.23177.233.3地方教育附加61.6482.8396.96118.16118.16118.16118.16118.16118.16（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=5907.76万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总

22、成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用156998.35万元，其中：可变成本132748.06万元，固定成本24250.29万元。正常经营年份项目经营成本152020.36万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费75576.4794470.59107066.67125960.79125960.79125960.79125960.79125960.79125960.

23、792工资及福利费6787.276787.276787.276787.276787.276787.276787.276787.276787.273修理费2029.232029.232029.232029.232029.232029.232029.232029.232029.234其他费用17243.0717243.0717243.0717243.0717243.0717243.0717243.0717243.0717243.074.1其他制造费用1517.251517.251517.251517.251517.251517.251517.251517.251517.254.2其他管理费用109

24、0.811090.811090.811090.811090.811090.811090.811090.811090.814.3其他营业费用14635.0114635.0114635.0114635.0114635.0114635.0114635.0114635.0114635.015经营成本101636.04120530.16133126.24152020.36152020.36152020.36152020.36152020.36152020.366折旧费3498.343498.343498.343498.343498.343498.343498.343498.343498.347摊销费86

25、.1786.1786.1786.1786.1786.1786.1786.1786.178利息支出1393.481393.481393.481393.481393.481393.481393.481393.481393.489总成本费用106614.03125508.15138104.23156998.35156998.35156998.35156998.35156998.35156998.359.1其中：固定成本24250.2924250.2924250.2924250.2924250.2924250.2924250.2924250.2924250.299.2可变成本82363.7410125

26、7.86113853.94132748.06132748.06132748.06132748.06132748.06132748.06无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值4308.414308.414308.414308.414308.414308.414308.414308.414308.414308.411.2当期摊销费86.1786.1786.1786.1786.1786.1786.1786.1786.1786.171.3净值4222.244136.074049.903963.733877.563791.393705.22

27、3619.053532.883446.712其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值4308.414308.414308.414308.414308.414308.414308.414308.414308.414308.413.2当期摊销费86.1786.1786.1786.1786.1786.1786.1786.1786.1786.173.3净值4222.244136.074049.903963.733877.563791.393705.223619.053532.883446.71（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。

28、根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加708.93万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=22592.72（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=22592.7225.00%=5648.18（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额22592.72万元，缴纳企业所得税5648.18万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=22592.

29、72-5648.18=16944.54（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入108180.00135225.00153255.00180300.00180300.00180300.00180300.00180300.00180300.002税金及附加369.85497.00581.77708.93708.93708.93708.93708.93708.933总成本费用106614.03125508.15138104.23156998.35156998.35156998.35156998.35156998.351569

30、98.354补贴收入5利润总额1196.129219.8514569.0022592.7222592.7222592.7222592.7222592.7222592.726弥补以前年度亏损7应纳所得税额1196.129219.8514569.0022592.7222592.7222592.7222592.7222592.7222592.728所得税299.032304.963642.255648.185648.185648.185648.185648.185648.189净利润897.096914.8910926.7516944.5416944.5416944.5416944.5416944.

31、5416944.5410期初未分配利润0.00807.386950.0416089.1129730.2942007.3553056.7063001.1171951.0911可供分配的利润897.097722.2717876.7933033.6546674.8358951.8970001.2479945.6588895.6312提取法定盈余公积金89.71772.231787.683303.374667.485895.197000.127994.578889.5613可供投资者分配的利润807.386950.0416089.1129730.2942007.3553056.7063001.1171

32、951.0980006.0714应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润807.386950.0416089.1129730.2942007.3553056.7063001.1171951.0980006.0719息税前利润2888.6312918.2919604.7329634.3829634.3829634.3829634.3829634.3829634.3820息税折旧摊销前利润6473.1416502.8023189.2433218.8933218.8933218.8933218.8933218.8933218.89十二、项目盈利能力分析（

33、一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=11.83%。本期项目投资财务内部收益率11.83%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=-603.32（万元）。以上计算结果表明，财务净现值-603.32万元（大于0）

34、，说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.94年。本期项目全部投资回收期6.94年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年

35、1现金流入0.00108180.00135225.00153255.00180300.00180300.00180300.00180300.00180300.00180300.001.1营业收入0.00108180.00135225.00153255.00180300.00180300.00180300.00180300.00180300.00180300.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出66476.92112865.08123741.96146377.06158158.89152729.29152729.29152729.29152729.29152729.292.1建设投资66476.920.002.2流动资金10859.192714.8012669.055429.602.3经营成本101636.04120530.16133126.24152020.36152020.36152020.36152020.36152020.36152020.362.4税金及附加369.85497.00581.77708.93708.93708.93708.93708.93708.932.5维持运营投资3所得税前净现金流量-66476.92-4685.0811483.046877.9422141.1127570.7127570.7127570