银行并购PPT课件

1、银行并购,1,银行并购,银行并购,2,公司并购概念与模式,1、概念一般公司并购 在金融学研究中并购通常包括两个概念，兼并(Merger)和收购(Acquisition)。兼并(Merger)泛指两家或两家以上公司进行合并的市场交易行为，包括吸收兼并和新设兼并； 收购(Acquisition)是指一家企业购买另一家企业的资产、营业部门或股票，从而居于一定的控制地位的市场交易行为，双方法人地位保留,银行并购,3,公司并购概念与模式,1、概念上市公司并购 我国2002年9月颁布的上市公司收购管理办法，第2条规定：“本办法所称上市公司收购，是指收购人通过在证券交易所的股份转让活动持有一个上市公司的股份

2、达到一定比例、通过证券交易所股份转让活动以外的其他合法途径控制一个上市公司的股份达到一定程度，导致其获得或者可能获得对该公司的实际控制权的行为。,银行并购,4,公司并购概念与模式,2、分类 最常见的分类方法是按照交易各方之间的产业关系和并购方式的划分 (1).按双方产业关联关系划分的并购类型： a.横向并购：竞争者之间的并购。 有助于企业取得规模济和市场占有率的优势 b.纵向并购：与供应商或者与顾客之间的并购。又分为前向并购和后向并购两种形式。 降低交易成本(费用)和取得垄断利润。 c.混合并购：a+b式并购，或无产业关系企业间的并购 有利于分散风险，变换利润增长点,银行并购,5,公司并购概念

3、与模式,2、分类 (2).按并购方式划分的并购类型： a.投资控股并购：通过投资目标公司并达到控股的并购行为。 优势在于只用相对较少的资金就可控股一家公司。 劣势在于股东间的纠结。 b.资产置换并购：公司用一定价值的资产并购等值优质资产的产权交易行为 。 节约现金，注入优质资产，增强竞争力。 c.股权有偿转让：也称为股权有偿协议转让。 善意的并购，但可能是借壳行为 d.股权无偿划转：政府通过行政手段将公司的产权无偿划归并购公司的产权重组行为。 e.二级市场并购：并购公司通过二级市场收购上市公司的股权从而获得上市公司控制权的并购行为。 涉及到公告和要约，会增加成本；有时是恶意的并购,银行并购,6

4、,案例,几起具有划时代意义的上市公司并购,银行并购,7,最新的关于商行的并购案例,中国平安并购深发展 1、深发展简介 深发展（000001）是一家全国性股份制商业银行，也是第一家向社会公众公开发行股票的商业银行。在18个经济中心城市拥有230多家分支机构，正在向零售业务全面转型。2004年公司引进国际战略投资者美国新桥投资集团公司，成为国内首家外资作为第一大股东的中资股份制商业银行。 “深发展”战略性经营网络集中于中国相对发达的地区，客户群主要集中在中小企业，业务占比达84.9%。总资产达到5218亿元，总市值超过600亿元，在深市总市值排名第7。近年来，资产质量获得较大改善，到2008年底，

5、其不良贷款率已降至0.68%，拨备覆盖率达105.14,银行并购,8,最新的关于商行的并购案例,2 中国平安简介 中国平安（601318）成立于1988年，主要经营深圳市范围内的财产保险业务；1992年经营区域扩展至全国；1994年进入人身保险市场；1996年开始经营证券和信托业务，同年开始保险业务的海外经营。2002年，根据保险业分业管理的要求，中国平安作为主发起人设立平安寿险和平安产险，分别经营人身和财产保险业务，此后还进入了养老保险、健康保险等业务。 2003年，经国务院同意、保监会批准，中国平安变更为控股公司；同年，收购了福建亚洲银行（后更名为平安银行），正式进入银行业。2006 年1

6、2月，收购了深圳商业银行，进一步巩固和扩充本公司的商业银行业务资源。中国平安以其“得天独厚”的“资源优势”，近年来发展迅猛，成为国内保险业翘楚，总资产7500亿元，A+H股总市值近3600亿元,银行并购,9,最新的关于商行的并购案例,3、并购事件首次公告 2009年6月12日，同时停牌已一周的601318和000001，再次同时发出公告，称601318及旗下平安寿险已分别与NEWBRIDGE和000001签订股份购买协议和股份认购协议，协议执行后，中国平安将代替NEWBRIDGE，成为深发展新的实际控制人，其直接和间接持股比例将不超过深发展新股本的30%。 其中股份购买协议内容为： 60131

7、8受让NEWBRIDGE持有的全部16.76%的000001 股份，NEWBRIDGE可选择由601318以现金亿元或新发行2.9亿股H股股份支付。 股份认购协议内容为： 000001以董事会批准交易日前20个交易日股票均价，即以每股18.26元向平安寿险定向发行不少于3.70亿股，不超过5.85亿股的000001股份，定向发行的资金用于深发展补充资本金，以提高其资本充足率,银行并购,10,最新的关于商行的并购案例,4、并购价值分析 （1）协同效应 资本充足率由5月底的9.03%提升至11%以上。产生多渠道的协同效应。 从可能产生的战略协同效应角度看，000001和平安银行有较大层面的战略互补性,银行并购,11,最新的关于商行的并购案例,4、并购价值分析 （2）市场势力 外资控股后000001资产规模膨胀缓慢。本次收购后有望具备快速扩张的实力。 601318强大的网点和业务实力可为000001拓展市场。 双