支线电机项目投资测算报告表

1、支线电机项目投资测算报告表一、项目提出的理由从全球看，世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发。同时，国际金融危机深层次影响还在继续，全球贸易增长乏力，TPP和TTIP设置更高标准的自由贸易和投资规则，外部环境不稳定不确定因素增多，世界经济仍处在深度调整期。从国内看，我国已成为全球第二大经济体，经济实力、科技实力、国防实力和国际影响力达到新高度，经济发展呈现出速度变化、结构优化、动力转换等新特征。同时，也面临诸多矛盾叠加、风险隐患增多的严峻挑战，发展不平衡、不协调、不可持续问题仍然存在，经济增长新动力不足和旧动力减弱的结构性矛盾依然突出。地区站在

2、了新的历史起点，正处在追赶超越阶段，势能潜能加速释放，科教实力雄厚、自然资源富集、文化积淀厚重等优势在未来竞争中将更加凸显。同时，长期积累的深层次矛盾和结构性问题依然存在，发展短板仍未有效突破，经济下行压力持续加大，促改革、调结构、惠民生、防风险任务繁重。随着自动控制技术和微型计算机的高速发展，对各类自动控制系统的定位精度提出了更高的要求，在这种情况下，传统的旋转电机再加上一套变换机构组成的直线运动驱动装置，已经远不能满足现代控制系统的要求。直线步进电机属于一种较为重要的耗能中高端设备，现阶段在我国制造领域中被广泛应用起来，相比传统更加有优势。自2013年亚洲取代欧洲成为直线步进电机控制消费市

3、场的“领头羊”以来，中国的直线电机市场一直保持着迅猛的增长势头，从2013年占领全球直线步进电机以来，创造销量27%，到2014年接近40%，中国正在向全球性直线步进电机市场逐步成型，2018年中国直线电机市场规模达到了53.6亿元。长期以来，受技术的限制，中国的直线电机厂商关注的都是低端市场，导致了国内市场十分的拥挤，竞争非常激烈。在国内市场上，直线电机虽然还处于发展的初期阶段，产品工艺和技术方面还需进一步完善和成熟，但是乘着工业机械自动化程度不断升级的浪潮，未来发展前景良好。从2013年开始，国内直线电机市场持续保持快速发展，在国内占主要地位的部分厂商更是取得成倍增长。例如：雅科贝思和上银

4、，20132014年直线电机业务都实现了翻倍增长，2017年雅科贝思增速稍有放缓，但业绩仍排名第一。作为雅科贝思竞争对手的上银，在国内的竞争力也不可小觑。其他主要品牌如：科尔摩根、大族电机、安川电机、山洋电机等也保持着20%30%的增速。从应用行业角度来看，半导体、激光加工、机床三个行业的应用比例约占到68%，其他3C电子、锂电池等新兴行业的应用也呈增长趋势。国内直线电机市场上外资品牌约占60%以上，比如:雅科贝思、上银、科尔摩根等等。国产品牌多而杂，并且均不出众。虽然价格远低于进口产品，但是在技术、制造工艺、质量方面还有待提高，还未受到大众厂商的广泛认可。因此国内大的客户主要还是以采购外资品

5、牌。外资直线电机绝大多数是进口的，故价格一直居高不下。与伺服电机加滚珠丝杠的组合相比，直线电机的价格高得多。从而制约了部分厂商的需求。随着“工业4.0”和“智能制造”等政策的出台与推进，国家加大了对工业制造的投入与支持。工业机械自动化程度的不断升级，有力的带动了上游直线电机在中国的快速成长，预计到2024年中国直线电机市场规模将达到78.4亿元。二、企业基本情况公司以负责任的方式为消费者提供符合法律规定与标准要求的产品。在提供产品的过程中，综合考虑其对消费者的影响，确保产品安全。积极与消费者沟通，向消费者公开产品安全风险评估结果，努力维护消费者合法权益。公司加大科技创新力度，持续推进产品升级，

6、为行业提供先进适用的解决方案，为社会提供安全、可靠、优质的产品和服务。公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展。三、项目投资分析概况牢固树立“创新、协调、绿色、开放、共享”发展理念，围绕产业先行示范区和新型城镇化建设，围绕努力全面建成小康社会，进一步树立可持续发展理念。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资4462.67万元，

7、其中：建设投资3323.04万元，占项目总投资的74.46%；建设期利息72.89万元，占项目总投资的1.63%；流动资金1066.74万元，占项目总投资的23.90%。项目正常经营年份每年营业收入9300.00万元，综合总成本费用7430.88万元，税金及附加45.80万元，净利润1367.49万元，财务内部收益率23.17%，财务净现值1297.25万元，全部投资回收期5.80年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审

8、规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资3323.04万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计2889

9、.97万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为1271.25万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为1513.60万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为105.12万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为333.02万元。（三）预备费本期项目预备费为100.05万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用1271.251

10、513.60105.122889.9786.97%1.1建筑工程费1271.251271.2538.26%1.2设备购置费1513.601513.6045.55%1.3安装工程费105.12105.123.16%2工程建设其他费用333.02333.0210.02%2.1土地出让金112.18112.183.38%2.2其他前期费用220.84220.846.65%3预备费100.05100.053.01%3.1基本预备费44.7144.711.35%3.2涨价预备费55.3455.341.67%4建设投资合计3323.04100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其

11、中申请银行贷款1487.68万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息72.89万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息72.8918.2254.671.1.1期初借款余额743.841.1.2当期借款1487.68743.84743.841.1.3当期应计利息72.8918.2254.671.1.4期末借款余额743.841487.681.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）72.8918.2254.672债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.

12、1+2.2）3合计（1.3+2.3）72.8918.2254.673.1建设期利息合计72.8918.2254.673.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为1066.74万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年

13、1流动资产0.005057.485731.816743.316743.316743.316743.316743.316743.311.1应收账款0.002275.872579.323034.493034.493034.493034.493034.493034.491.2存货0.001770.122006.142360.162360.162360.162360.162360.162360.161.2.1原辅材料0.00531.04601.84708.05708.05708.05708.05708.05708.051.2.2燃料动力0.0026.5530.0935.4035.4035.4035.4

14、035.4035.401.2.3在产品0.00814.25922.821085.671085.671085.671085.671085.671085.671.2.4产成品0.00398.28451.38531.04531.04531.04531.04531.04531.041.3现金0.00404.60458.54539.46539.46539.46539.46539.46539.461.4预付账款0.00606.90687.82809.20809.20809.20809.20809.20809.202流动负债0.004257.434825.085676.575676.575676.57567

15、6.575676.575676.572.1应付账款0.001532.681737.032043.572043.572043.572043.572043.572043.572.2预收账款0.002724.753088.053633.003633.003633.003633.003633.003633.003流动资金0.00800.06906.731066.741066.741066.741066.741066.741066.744流动资金增加0.00800.06106.67160.015铺底流动资金0.001517.241719.542022.992022.992022.992022.99202

16、2.992022.99八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资4462.67万元，其中：建设投资3323.04万元，占项目总投资的74.46%；建设期利息72.89万元，占项目总投资的1.63%；流动资金1066.74万元，占项目总投资的23.90%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资4462.67万元，其中申请银行长期贷款1487.68万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资4462.67100.00%1.1建设投资3323.0474.46%1.2建设期利息72.891.63%1

17、.3流动资金1066.7423.90%2资金筹措4462.67100.00%2.1项目资本金2974.9966.66%2.1.1用于建设投资1835.3641.13%2.1.2用于建设期利息72.891.63%2.1.3用于流动资金1066.7423.90%2.2债务资金1487.6833.34%2.2.1用于建设投资1487.6833.34%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等

18、于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入9300.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.006975.007905.009300.009300.009300.009300.009300.009300.002增值税0.00323.1736

19、6.26381.72381.72381.72381.72381.72381.722.1销项税0.00906.751027.651209.001209.001209.001209.001209.001209.002.2进项税0.00583.58661.39827.28827.28827.28827.28827.28827.283税金及附加0.0038.7843.9645.8045.8045.8045.8045.8045.803.1城市维护建设税0.0022.6225.6426.7226.7226.7226.7226.7226.723.2教育费附加0.009.7010.9911.4511.4511

20、.4511.4511.4511.453.3地方教育附加0.006.467.337.637.637.637.637.637.63（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=381.72万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，

21、根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用7430.88万元，其中：可变成本6354.64万元，固定成本1076.24万元。正常经营年份项目经营成本7174.13万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值1665.031585.941506.851427.761348.671269.581190.491111.401032.31953.221.2当期折旧费79.0979.0979.0979.0979.0979.0979.0979.0979.

22、0979.091.3净值1585.941506.851427.761348.671269.581190.491111.401032.31953.22874.132机器设备15年2.1原值1618.721516.201413.681311.161208.641106.121003.60901.08798.56696.042.2当期折旧费102.52102.52102.52102.52102.52102.52102.52102.52102.52102.522.3净值1516.201413.681311.161208.641106.121003.60901.08798.56696.04593.523

23、合计3.1原值3283.753102.142920.532738.922557.312375.702194.092012.481830.871649.263.2当期折旧费181.61181.61181.61181.61181.61181.61181.61181.61181.61181.613.3净值3102.142920.532738.922557.312375.702194.092012.481830.871649.261467.65无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值112.18112.18112.18112.18112.1

24、8112.18112.18112.18112.18112.181.2当期摊销费2.242.242.242.242.242.242.242.242.242.241.3净值109.94107.70105.46103.22100.9898.7496.5094.2692.0289.782其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值112.18112.18112.18112.18112.18112.18112.18112.18112.18112.183.2当期摊销费2.242.242.242.242.242.242.242.242.242.243.3净值109.94107.7010

25、5.46103.22100.9898.7496.5094.2692.0289.78（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加45.80万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=1823.32（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1823.3225.00%=455.83（万元）。（六）利润及利润分配该项目

26、正常经营年份可实现利润总额1823.32万元，缴纳企业所得税455.83万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=1823.32-455.83=1367.49（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.006975.007905.009300.009300.009300.009300.009300.009300.002税金及附加0.0038.7843.9645.8045.8045.8045.8045.8045.803总成本费用0.005934.526533.067430.887430.887

27、430.887430.887430.887430.884补贴收入5利润总额0.001001.701327.981823.321823.321823.321823.321823.321823.326弥补以前年度亏损7应纳所得税额0.001001.701327.981823.321823.321823.321823.321823.321823.328所得税0.00250.43332.00455.83455.83455.83455.83455.83455.839净利润0.00751.27995.981367.491367.491367.491367.491367.491367.4910期初未分配利润

28、0.000.00676.141504.912585.163557.394432.395219.895928.6411可供分配的利润0.00751.271672.122872.403952.654924.885799.886587.387296.1312提取法定盈余公积金0.0075.13167.21287.24395.27492.49579.99658.74729.6113可供投资者分配的利润0.00676.141504.912585.163557.394432.395219.895928.646566.5214应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配

29、利润0.00676.141504.912585.163557.394432.395219.895928.646566.5219息税前利润0.001325.031732.882352.052352.052352.052352.052352.052352.0520息税折旧摊销前利润0.001508.881916.732535.902535.902535.902535.902535.902535.90十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=2

30、3.17%。本期项目投资财务内部收益率23.17%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=1297.25（万元）。以上计算结果表明，财务净现值1297.25万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部

31、投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.80年。本期项目全部投资回收期5.80年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.000.006975.007905.009300.009300.009300.009300.009300.009300.001.1营业收入0.000.006975.

32、007905.009300.009300.009300.009300.009300.009300.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出1661.521661.526516.616426.948180.007219.937219.937219.937219.937219.932.1建设投资1661.521661.522.2流动资金0.00800.06106.67960.072.3经营成本0.005677.776276.317174.137174.137174.137174.137174.137174.132.4税金及附加0.0038.7843.9645.8045.8045.8045.8045.8045.802.5维持运营投资3所得税前净现金流量-1661.52-1661.52458.391478.061120.002080.072080.072080.072080.072080.074累计所得税前净现金流量-1661.52-3323.04-2864.65-1386.59-266