汽车复合材料项目投资测算报告表

1、汽车复合材料项目投资测算报告表一、项目投资背景分析当前时期，是率先全面建成小康社会的决胜期和初步建成具有历史文化特色的国际化大都市的关键期，更是全面深化改革的攻坚期和实现创新驱动的突破期。外部环境仍然复杂严峻，机遇挑战并存，时和势总体有利于发展，经济社会发展前景广阔，“十三五”仍是发展的重大战略机遇期。世界经济在深度调整中曲折复苏。主要经济体走势分化。欧美发达国家实施“再工业化”战略和量化宽松货币政策，吸引制造业回归，培育实体经济，重构经济主导权。金砖国家等新兴经济体增速在整体放缓中出现分化，新兴市场国家凭借成本优势，加速吸引劳动密集型产业转移，形成对我国传统产业的竞争替代。全球新一轮科技革命

2、和产业变革蓄势待发，以互联网为代表的信息技术与各领域深度融合发展，催生新的生产方式、商业模式和增长空间。国际贸易投资规则酝酿重构，大国之间的战略利益博弈更加复杂激烈。我国经济发展进入新常态。发展速度由高速增长转为中高速增长，发展方式从规模速度粗放型转为质量效率集约型，经济结构更加优化，增长动力从要素驱动、投资驱动转向创新驱动。虽然发展中不协调、不平稳、不可持续问题仍然突出，但我国经济发展长期向好的基本面没有变，经济韧性好、潜力足、回旋余地大的基本特征没有变，经济持续增长的良好支撑基础和条件没有变，经济结构调整优化的前进态势没有变。当前，国家将在适度扩大总需求的同时，着力加强供给侧结构性改革，着

3、力提高供给体系质量和效率，增强经济持续增长动力，推动我国社会生产力水平实现整体跃升。汽车复合材料是由纤维等增强材料与基底（母体）等两种或两种以上性质不同的材料，通过各种工艺手段组合而成，有聚合物基复合材料、金属基复合材料、陶瓷基复合材料三大类。与传统的钢、铁、铝以及塑料和橡胶等材料相比，汽车复合材料具有设计灵活、容易成型、轻质、耐腐蚀、强度高等优点，可以广泛用于汽车的外饰件、内饰件以及结构件上。我国复合材料的研究和开发始于1958年，但复合材料进入汽车工业则比较迟缓，尤其是大批量、标准化应用的历史更短。刚开始我国仅是小规模地在汽车中试用复合材料产品，由于效果不佳，并没有引起广泛的关注。随着以切

4、诺基、依维柯、斯泰尔和桑塔纳等各类引进车型在中国的陆续投产，中国的汽车工业才真正开始引入和接触到与国际水平较为接近的塑料件和复合材料新技术，与此同时，中国汽车复合材料也有了实质进步，并逐渐获得客户认可。近年来，轻量化已经成为汽车产业的重要发展趋势之一，尤其是随着新能源汽车的发展，轻量化更加受到业内的关注。实现汽车轻量化的方法较多，主要为材料、结构和工艺三个方面。其中，轻量化材料的应用是汽车轻量化最基础、最核心的手段，碳纤维增强材料则成为轻量化材料的代表，包括SGLGroup、日本东丽株式会社、TeijinGroup、土耳其DowAksa公司等公司纷纷推出汽车用碳纤维增强材料产品。而日本板硝子、

5、巨石集团、美国欧文斯科宁、JohnsManville等则致力于汽车用玻璃纤维增强材料的研究与生产。随着新材料、新工艺和新技术的不断涌现，新能源汽车的发展以及汽车轻量化的推进，我国汽车复合材料行业市场规模增长迅速。目前，限制汽车复合材料行业发展的因素主要有：成本较高，使用价格较贵；复合材料的回收再利用较金属及热塑性塑料难度大；国内零部件企业在设计与加工工艺方面常常脱节，包括计算机在设计方面的应用还处于初级阶段，积累的数据不足。重点新材料研发及应用领域，“十三五”国家科技创新规划提出，重点研制碳纤维及其复合材料、高温合金、先进半导体材料、新型显示及其材料、高端装备用特种合金、稀土新材料、军用新材料

6、等，突破制备、评价、应用等核心关键技术。同时，“十三五”国家战略性新兴产业发展规划和中国制造2025也有提及发展复合材料。未来，在政策的助推下，我国复合材料行业技术水平将不断提高，推动汽车用复合材料的技术进步，成本高、回收难度大、产品的设计及加工等方面的问题也将逐步解决，汽车用复合材料行业投资前景广阔。技术研发投入高是行业投资面临的最大的风险，但行业利润率高，企业投资该领域将获得较好的收益。二、企业基本情况本公司秉承“顾客至上，锐意进取”的经营理念，坚持“客户第一”的原则为广大客户提供优质的服务。公司坚持“责任+爱心”的服务理念，将诚信经营、诚信服务作为企业立世之本，在服务社会、方便大众中赢得

7、信誉、赢得市场。“满足社会和业主的需要，是我们不懈的追求”的企业观念，面对经济发展步入快车道的良好机遇，正以高昂的热情投身于建设宏伟大业。公司不断推动企业品牌建设，实施品牌战略，增强品牌意识，提升品牌管理能力，实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申报注册国家及本区域著名商标等，加强品牌策划与设计，丰富品牌内涵，不断提高自主品牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设，提高区域内企业影响力。三、项目概况加强产业政策与财税、金融等相关政策的衔接，支持各类社会资本参与企业并购重组，合力推进产业稳增长、调结构、转型升级、降本增效。积极协调落实相关配套政策，加强对区域的督促指导，统筹推进各项工作。本期

8、项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资60469.44万元，其中：建设投资48256.78万元，占项目总投资的79.80%；建设期利息595.80万元，占项目总投资的0.99%；流动资金11616.86万元，占项目总投资的19.21%。项目正常经营年份每年营业收入124300.00万元，综合总成本费用94319.00万元，税金及附加675.79万元，净利润21978.91万元，财务内部收益率29.41%，财务净现值48821.57万元，全部投资回收期4.79年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资

9、金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资48256.78万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）

10、、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计42413.90万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为21887.80万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程32963.23122623.2215550.461.11#生产车间9888.9736786.974665.141.22#生产车间8240.8130655.813887.611.33#生产车间7911.1829429.573732.111.44#生产车间6922.2825750.883265.602仓储工程1618

11、1.9525567.482486.852.11#仓库4854.597670.24746.052.22#仓库4045.496391.87621.712.33#仓库3883.676136.20596.842.44#仓库3398.215369.17522.243行政办公及生活服务设施3242.3813585.572139.893.1行政办公楼2107.558830.621390.933.2宿舍及食堂1134.834754.95748.964公共工程7791.3112855.661344.48辅助用房等5绿化工程13133.62219.15绿化率12.71%6其他工程30266.24146.97场地、

12、道路、景观亮化等7合计103333.00174631.9321887.802、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为19424.19万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备20413596.932辅助生成设备231553.943研发设备261748.184检测设备181165.453环保设备15971.213其它设备6388.48合计29219424.193、安装工程费估算本期项目安装工程费

13、为1101.91万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为4932.22万元。（三）预备费本期项目预备费为910.66万元。六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款24318.56万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息595.80万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息595.80595.800.001.1.1期初借款余额24318.561.1.2当期借款24318.5624318.560.001.1.3当期应计利息595.80595.800.001.1.4期末借款余额24318.5624318.561.2其

14、他融资费用1.3小计（1.1+1.2）595.80595.800.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）595.80595.800.003.1建设期利息合计595.80595.800.003.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金

15、测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为11616.86万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产51134.5863918.2368179.4485224.3085224.3085224.3085224.3085224.3085224.301.1应收账款23010.5628763.2130680.7538350.9438350.9438350.9438350.9438350.9438350.941.2存货17897.1022371.3823862.8029828

16、.5029828.5029828.5029828.5029828.5029828.501.2.1原辅材料5369.136711.417158.848948.558948.558948.558948.558948.558948.551.2.2燃料动力268.46335.57357.94447.43447.43447.43447.43447.43447.431.2.3在产品8232.6710290.8310976.8913721.1113721.1113721.1113721.1113721.1113721.111.2.4产成品4026.855033.565369.136711.416711.41

17、6711.416711.416711.416711.411.3现金4090.765113.455454.356817.946817.946817.946817.946817.946817.941.4预付账款6136.157670.198181.5410226.9210226.9210226.9210226.9210226.9210226.922流动负债44164.4655205.5858885.9573607.4473607.4473607.4473607.4473607.4473607.442.1应付账款15899.2119874.0121198.9426498.6826498.682649

18、8.6826498.6826498.6826498.682.2预收账款28265.2635331.5737687.0147108.7647108.7647108.7647108.7647108.7647108.763流动资金6970.128712.659293.4911616.8611616.8611616.8611616.8611616.8611616.864流动资金增加6970.121742.53580.842323.375铺底流动资金15340.3719175.4720453.8325567.2925567.2925567.2925567.2925567.2925567.29八、项目总投

19、资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资60469.44万元，其中：建设投资48256.78万元，占项目总投资的79.80%；建设期利息595.80万元，占项目总投资的0.99%；流动资金11616.86万元，占项目总投资的19.21%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资60469.44100.00%1.1建设投资48256.7879.80%1.1.1工程费用42413.9070.14%1.1.1.1建筑工程费21887.8036.20%1.1.1.2设备购置费19424.1932.12%1.1.1.3安装工程费1101.911

20、.82%1.1.2工程建设其他费用4932.228.16%1.1.2.1土地出让金2548.904.22%1.1.2.2其他前期费用2383.323.94%1.2.3预备费910.661.51%1.2.3.1基本预备费426.290.70%1.2.3.2涨价预备费484.370.80%1.2建设期利息595.800.99%1.3流动资金11616.8619.21%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资60469.44万元，其中申请银行长期贷款24318.56万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资60469.44100.00%1.1建设

21、投资48256.7879.80%1.2建设期利息595.800.99%1.3流动资金11616.8619.21%2资金筹措60469.44100.00%2.1项目资本金36150.8859.78%2.1.1用于建设投资23938.2239.59%2.1.2用于建设期利息595.800.99%2.1.3用于流动资金11616.8619.21%2.2债务资金24318.5640.22%2.2.1用于建设投资24318.5640.22%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营

22、期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入124300.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税

23、=销项税额-进项税额=5631.59万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用94319.00万元，其中：可变成本81389.87万元，固定成本12929.13万元。正常经营年份项目经营成本90551.98万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目

24、第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费46050.8657563.5761401.1476751.4376751.4376751.4376751.4376751.4376751.432工资及福利费4638.444638.444638.444638.444638.444638.444638.444638.444638.443修理费1094.301094.301094.301094.301094.301094.301094.301094.301094.304其他费用8067.818067.818067.818067.818067.818067.81806

25、7.818067.818067.814.1其他制造费用627.56627.56627.56627.56627.56627.56627.56627.56627.564.2其他管理费用546.19546.19546.19546.19546.19546.19546.19546.19546.194.3其他营业费用6894.066894.066894.066894.066894.066894.066894.066894.066894.065经营成本59851.4171364.1275201.6990551.9890551.9890551.9890551.9890551.9890551.986折旧费252

26、4.432524.432524.432524.432524.432524.432524.432524.432524.437摊销费50.9850.9850.9850.9850.9850.9850.9850.9850.988利息支出1191.611191.611191.611191.611191.611191.611191.611191.611191.619总成本费用63618.4375131.1478968.7194319.0094319.0094319.0094319.0094319.0094319.009.1其中：固定成本12929.1312929.1312929.1312929.13129

27、29.1312929.1312929.1312929.1312929.139.2可变成本50689.3062202.0166039.5881389.8781389.8781389.8781389.8781389.8781389.87固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值25777.5824553.1423328.7022104.2620879.8219655.3818430.9417206.5015982.0614757.621.2当期折旧费1224.441224.441224.441224.441224.441224.441224.

28、441224.441224.441224.441.3净值24553.1423328.7022104.2620879.8219655.3818430.9417206.5015982.0614757.6213533.182机器设备15年2.1原值20526.1019226.1117926.1216626.1315326.1414026.1512726.1611426.1710126.188826.192.2当期折旧费1299.991299.991299.991299.991299.991299.991299.991299.991299.991299.992.3净值19226.1117926.121

29、6626.1315326.1414026.1512726.1611426.1710126.188826.197526.203合计3.1原值46303.6843779.2541254.8238730.3936205.9633681.5331157.1028632.6726108.2423583.813.2当期折旧费2524.432524.432524.432524.432524.432524.432524.432524.432524.432524.433.3净值43779.2541254.8238730.3936205.9633681.5331157.1028632.6726108.242358

30、3.8121059.38（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加675.79万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=29305.21（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=29305.2125.00%=7326.30（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额29305.21万元，缴

31、纳企业所得税7326.30万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=29305.21-7326.30=21978.91（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=29.41%。本期项目投资财务内部收益率29.41%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（

32、采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=48821.57（万元）。以上计算结果表明，财务净现值48821.57万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=4.79年。本期项目全部投资回收期4.79年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高

33、于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.0074580.0093225.0099440.00124300.00124300.00124300.00124300.00124300.00124300.001.1营业收入0.0074580.0093225.0099440.00124300.00124300.00124300.00124300.00124300.00124300.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出

34、48256.7867200.6173597.0183280.0995293.6791227.7791227.7791227.7791227.7791227.772.1建设投资48256.780.002.2流动资金6970.121742.537550.964065.902.3经营成本59851.4171364.1275201.6990551.9890551.9890551.9890551.9890551.9890551.982.4税金及附加379.08490.36527.44675.79675.79675.79675.79675.79675.792.5维持运营投资3所得税前净现金流量-48256.787379.3919627.9916159.9129006.3333072.2333072.2333072.2333072.2333072.234累计所得税前净现金流量-48256.78-40877.39-21249