光刻胶项目立项报告

1、关于光刻胶项目立项报告一、项目名称及性质（一）项目名称光刻胶项目（二）项目投资人xx有限公司（三）项目建设性质新建二、项目承办单位公司秉承“诚实、信用、谨慎、有效”的信托理念，将“诚信为本、合规经营”作为企业的核心理念，不断提升公司资产管理能力和风险控制能力。公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积96667.00约145亩1.1总建筑面积150649.42容积率1.561.2基底面积55100.19建

2、筑系数57.00%1.3投资强度万元/亩304.592总投资万元55082.632.1建设投资万元45168.812.1.1工程费用万元39329.192.1.2工程建设其他费用万元4693.352.1.3预备费万元1146.272.2建设期利息万元623.972.3流动资金万元9289.853资金筹措万元55082.633.1自筹资金万元29614.393.2银行贷款万元25468.244营业收入万元93000.00正常运营年份5总成本费用万元79188.486利润总额万元13402.757净利润万元10052.068所得税万元3350.699增值税万元3406.4510税金及附加万元408

3、.7711纳税总额万元7165.9112工业增加值万元26975.1513盈亏平衡点万元42979.31产值14回收期年6.80含建设期12个月15财务内部收益率12.23%所得税后16财务净现值万元-3786.95所得税后三、项目建设背景高端产品产能不足随全球光电产业、消费电子产业、半导体产业逐渐向我国转移，我国PCB、LCD、半导体等产业迅速发展，对光刻胶的需求猛增，从而推动光刻胶行业逐渐兴盛。从产量来看，2017年我国光刻胶产量达到7.56万吨，较2016年增加0.29万吨；本土光刻胶产量达到4.41万吨，同比增长17.6%。需求量方面，2011-2017年我国光刻胶需求量与市场规模连续

4、增长，至2017年我国光刻胶需求量已达7.99万吨，年复合增长率达14.69%；市场规模达到58.7亿元，年复合增长率达11.59%。预计2018年，光刻胶需求量在8.44万吨，市场规模约为62.3亿元。数据可以看出，我国光刻胶需求量远大于本土产量，主要原因是我国光刻胶行业发展起步较晚，生产能力主要集中于PCB光刻胶、TN/STN-LCD光刻胶等中低端产品，而TFT-LCD、半导体光刻胶等高端产品仍需大量进口，产能严重不足。以TFT-LCD为例，目前我国TFT-LCD用光刻胶的整体本地化率不足10%。90%以上TFT正性光刻胶来自于国外公司，全球最好的供应商德国默克公司，在中国的市场占有率超过

5、67%。国内从事TFT-LCD用正性光刻胶研究生产的厂家主要有北京北旭、北京科华、苏州瑞红等。LCD触摸屏用光刻胶中，苏州瑞红市场占有率为30%-40%，其他份额由台湾新应材及台湾凯阳占据。彩色光刻胶行业技术壁垒高，日本、韩国、我国台湾是彩色光刻胶主要生产地区，我国大陆TFT-LCD生产企业使用的彩色光刻胶主要从韩国和日本进口，国内彩色光刻胶门前尚处于起步发展阶段，从事研究的单位主要有北京鼎材、浙江永太和阜阳欣奕华。黑色光刻胶的行业集中度更高，生产厂家集中于日本与韩国，国内目前主要有江苏博砚在进行生产，阜阳欣奕华也在从事相关研究。这也意味着光刻胶行业仍有大量的发展空间，对此，我国政府为鼓励光刻

6、胶行业发展、突破产业瓶颈，给予了大量政策支持，为光刻胶行业的发展提供了良好的环境氛围。如2017年12月，发改委印发新材料关键技术产业化实施方案，提出发展高端专用化学品，包括KrF（248nm）光刻胶和ArF光刻胶（193nm），为大型和超大型集成电路提供配套。逐步实现进口替代目前全球光刻胶行业呈现寡头垄断格局，长年被日本、欧美专业公司垄断。前五大厂商占据了全球光刻胶市场87%的份额，行业集中度较高。其中，日本JSR、东京应化、日本信越与富士电子材料市占率加和达到72%。但近年来，受益于消费电子、LCD及半导体产业等下游产能向大陆转移，国内光刻胶市场增速远高于全球。同时，国内厂商开始在光刻胶领

7、域加速布局，在PCB领域已初步实现进口替代，在LCD领域随着部分关键技术的突破，国内企业逐步开始自给，随着国内对半导体企业在资金、政策方面大力扶持，光刻胶国产化进程可期，光刻胶进口替代成为必然趋势。另外，根据上述分析，在LCD与半导体光刻胶领域，国内企业也开始布局生产，目前北京科华、苏州瑞红等公司可以生产部分TFT正性光刻胶，江苏博砚可以生产TFT黑色光刻胶。随着产业转移，国内企业投入加大，未来有望实现技术赶超。四、发展思路坚持贯彻落实科学发展观，进一步增强机遇意识，发展意识，责任意识。坚持走新型产业化道路，加快产业调整步伐，进一步加大改革开放和招商引资力度。五、项目建设方案1、本期项目选址位

8、于xx（以最终选址方案为准），占地面积约145亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。2、项目建成后，形成年产xx光刻胶的经营能力。3、本期项目建筑面积150649.42，其中：生产工程95262.73，仓储工程20524.82，行政办公及生活服务设施18298.76，公共工程16563.11。二、总投资规划（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编

9、制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。（三）建设投资估算本期项目建设投资45168.81万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。1、工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计39329.19万元。（1）建筑工程投

10、资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为19249.90万元。（2）设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为18896.15万元。（3）安装工程费估算本期项目安装工程费为1183.14万元。2、工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为4693.35万元。3、预备费本期项目预备费为1146.27万元。（四）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款25468.24万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息

11、623.97万元。（五）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为9289.85万元。（六）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资55082.63万元，其中：建设投资45168.81万元，占项目总投资的82.00%；建设期利息623.97万元，占项

12、目总投资的1.13%；流动资金9289.85万元，占项目总投资的16.87%。（七）资金筹措与投资计划本期项目总投资55082.63万元，其中申请银行长期贷款25468.24万元，其余部分由企业自筹。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用19249.9018896.151183.1439329.1987.07%1.1建筑工程费19249.9019249.9042.62%1.2设备购置费18896.1518896.1541.83%1.3安装工程费1183.141183.142.62%2工程建设其他费用4693.354693.3510.

13、39%2.1土地出让金1627.041627.043.60%2.2其他前期费用3066.313066.316.79%3预备费1146.271146.272.54%3.1基本预备费560.55560.551.24%3.2涨价预备费585.72585.721.30%4建设投资合计45168.81100.00%流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产36986.1439831.2345521.4156901.7656901.7656901.7656901.7656901.7656901.761.1应收账款16643.7617924.05

14、20484.6325605.7925605.7925605.7925605.7925605.7925605.791.2存货12945.1513940.9315932.5019915.6219915.6219915.6219915.6219915.6219915.621.2.1原辅材料3883.554182.284779.755974.695974.695974.695974.695974.695974.691.2.2燃料动力194.17209.11238.98298.73298.73298.73298.73298.73298.731.2.3在产品5954.776412.837328.95916

15、1.199161.199161.199161.199161.199161.191.2.4产成品2912.663136.713584.814481.014481.014481.014481.014481.014481.011.3现金2958.893186.503641.714552.144552.144552.144552.144552.144552.141.4预付账款4438.344779.755462.576828.216828.216828.216828.216828.216828.212流动负债30947.7433328.3438089.5347611.9147611.9147611.9

16、147611.9147611.9147611.912.1应付账款11141.1911998.2013712.2317140.2917140.2917140.2917140.2917140.2917140.292.2预收账款19806.5521330.1324377.3030471.6230471.6230471.6230471.6230471.6230471.623流动资金6038.406502.897431.889289.859289.859289.859289.859289.859289.854流动资金增加6038.40464.49928.991857.975铺底流动资金11095.841

17、1949.3713656.4217070.5317070.5317070.5317070.5317070.5317070.53总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资55082.63100.00%1.1建设投资45168.8182.00%1.1.1工程费用39329.1971.40%1.1.1.1建筑工程费19249.9034.95%1.1.1.2设备购置费18896.1534.31%1.1.1.3安装工程费1183.142.15%1.1.2工程建设其他费用4693.358.52%1.1.2.1土地出让金1627.042.95%1.1.2.2其他前期费用3066.315.5

18、7%1.2.3预备费1146.272.08%1.2.3.1基本预备费560.551.02%1.2.3.2涨价预备费585.721.06%1.2建设期利息623.971.13%1.3流动资金9289.8516.87%七、经济效益分析（一）经济评价财务测算1、营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入93000.00万元。2、正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=3406.45万元。3、综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要

19、包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用79188.48万元，其中：可变成本67321.20万元，固定成本11867.28万元。正常经营年份项目经营成本75492.20万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。4、税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税

20、金及附加408.77万元。5、利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=13402.75（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=13402.7525.00%=3350.69（万元）。6、利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额13402.75万元，缴纳企业所得税3350.69万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=13402.75-3350.69=10052.06（万元）。

21、（二）项目盈利能力分析1、财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=12.23%。本期项目投资财务内部收益率12.23%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。2、财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=-3786.95（万元）。以上计算结果表明，财务净现值-37

22、86.95万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。3、投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.80年。本期项目全部投资回收期6.80年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。（三）偿债能力分析1、债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模

23、式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。2、利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为14.42。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。3、偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还

24、本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为13.70。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。八、建设期安排结合该项目建设的实际工作情况，项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入60450.0065

25、100.0074400.0093000.0093000.0093000.0093000.0093000.0093000.002增值税2042.602237.432627.103406.453406.453406.453406.453406.453406.452.1销项税7858.508463.009672.0012090.0012090.0012090.0012090.0012090.0012090.002.2进项税5815.906225.577044.908683.558683.558683.558683.558683.558683.553税金及附加245.11268.49315.25408

26、.77408.77408.77408.77408.77408.773.1城市维护建设税142.98156.62183.90238.45238.45238.45238.45238.45238.453.2教育费附加61.2867.1278.81102.19102.19102.19102.19102.19102.193.3地方教育附加40.8544.7552.5468.1368.1368.1368.1368.1368.13利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入60450.0065100.0074400.0093000.0093000.0093000.0093000.0093000.0093000.002税金及附加245.11268.49315.25408.77408.77408.77408.77408.77408.773总成本费用57129.6160280.8866583.4179188.4879188.4879188.4879188.4879188.487918