第1章--财务报表分析概论课件

1、第1章-财务报表分析概论,财务报表分析,第1章-财务报表分析概论,本课程在专业课中的地位 本课程是会计学专业核心课，是建立在会计学原理、中级财务、财务管理等专业课程的基础上，是一门综合性比较强，且接近实务的课程,第1章-财务报表分析概论,学习目的,能对企业做出某些判断了解过去，评价现 在和预测未来,对于爱情，成熟的人不问过去；聪明的人不问现在；豁达的人不问将来,第1章-财务报表分析概论,本书结构框架,第1章 财务报表分析概论 第2章 财务报表分析基础 第3章 资产质量分析 第4章 资本结构质量分析 第5章 利润质量与所有者权益变动表分析 第6章 现金流量质量分析 第7章 合并报表分析 第8章

2、财务报告的其他重要信息分析 第9章 财务报表的综合分析方法 第10章 综合案例分析,第1章-财务报表分析概论,学习方法,一、研读教材 财务报表分析重在“分析研究过程”，而非计算过程,二、案例讨论 用案例的方式掌握课堂内容,三、翻转课堂 提高同学们的时间管理能力、演讲能力、以及语言组织能力,第1章-财务报表分析概论,财务报表分析的起源和演变 财务报表分析的概念、作用和内容 财务报表分析的基本方法 财务报表分析的框架和路径,第1章-财务报表分析概论,财务报表的概念,企业财务报表是体现企业某一特定日期的财务状况以及一定时期的经营成果和现金流量的载体,第1章-财务报表分析概论,信用分析银行确保放贷安全

3、 主要是分析企业的流动资产状况、负债状况和资产周转状况 投资分析投资者确保投资收益 从稳定性分析过渡到收益性分析 内部分析企业发展趋势 资讯导向、目标管理、利润规划及前景预测,第1章-财务报表分析概论,信用分析,投资分析,内部分析,第1章-财务报表分析概论,不同的发展阶段，并不是后者对前者的否定，而是以后者为中心的两者（或者三者）在分析中的并存。 不同的报表使用者基于不同的信息需求，会选择不同的分析视角。 财务报表分析的视角有：基于投资决策、基于信贷决策和基于管理决策,第1章-财务报表分析概论,狭义的概念,是指以企业财务报表为主要依据，有重点、有针对性地对其有关项目及其质量加以分析和考察，对企

4、业的财务状况、经营结果进行评价和剖析，以反映企业在运营过程中的利弊得失、财务状况及发展趋势，为报表使用者的经济决策提供重要信息支持的一种分析活动,第1章-财务报表分析概论,广义的概念,在狭义的基础上还包括公司概况分析、企业优势分析（地域、资源、政策、行业、人才、管理等）、企业发展前景分析以及证券市场分析等,第1章-财务报表分析概论,针对投资人、债权人,针对企业管理者,针对投资者与管理层受托责任,可以为投资者和债权人进行投资和信贷决策提供有用的信息,可以为企业管理者进行经营决策提供有用的信息,可以为投资者评价企业管理层受托责任的履行情况提供重要的信息,小结：针对不同的报表使用者作用不同以需求定产

5、量,第1章-财务报表分析概论,财务报表分析的目的,债权人：企业是否有足够的偿债能力,投资者：了解企业的盈利能力状况,经营者：及时发现生产经营中存在的问题与不足，并采取有效措施解决这些问题,其他利益相关者：监督企业以及了解企业的商业信用,财务分析,第1章-财务报表分析概论,三、财务报表分析的内容,偿债能力分析,1,盈利能力分析,3,营运能力,2,第1章-财务报表分析概论,企业所有者收益（盈利能力） 企业债权人债权（偿债能力） 企业管理者 发展（持续增长力） 政府经济管理机构 经济、社会效益 商品和劳务供应商 交易安全 顾客品质 企业雇员前景 社会公众 责任 竞争对手 优势,第1章-财务报表分析概

6、论,四、财务报表分析的意义,财务报表是企业信息披露的核心，也是分析企业基本面的最重要资料，它能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况. 但是，单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况，只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较，才能说明企业财务状况所处的地位，因此，要进行财务报表分析,第1章-财务报表分析概论,小结： 传统的财务报表分析可归纳为三个主要方面：偿债能力分析、营运能力分析和盈利能力分析。 其中偿债能力是财务目标实现的稳健保证，营运能力是财务目标实现的物质基础，盈利能力是两者共同作用的结果，同时也对两者的增强起着推动作用。 三者相辅相成，共同构成了传统企业财务

7、报表分析的基本内容,第1章-财务报表分析概论,案例,天津滨海货运代理公司2011年度实现税后利润150万元。能否据此判断该公司2012年的利润指标会有所增长,第1章-财务报表分析概论,答案是不确定的。因为光有这样个会计数据只能说明该公司在特定会计期间的盈利水平，对报表使用者来说还无法做出最有效的经济决策。 但是，如果我们将该公司2010年度实现的税后利润100万元和2009年度实现的税后利润75万元加以比较，就可能得出该公司近几年的利润发展趋势，使财务报表使用者从中获得更有效的经济信息,第1章-财务报表分析概论,如果我们再将该公司近三年的资产总额和销售收入等会计数据综合起来进行分析，就会有更多

8、隐含在财务报表中的重要信息清晰地显示出来,第1章-财务报表分析概论,决策依赖于评价，评价建立在比较的基础上。 财务报表分析的本质： 比较问题 分析问题 发现问题 企业财务报表分析的灵魂：比较,第1章-财务报表分析概论,第三节 财务报表分析的基本方法,结构分析法,1,比率分析法,3,趋势分析法,2,比较分析法,4,项目质量分析法,5,第1章-财务报表分析概论,一、结构分析法：垂直分析法、纵向分析法或共同比分析法 比较某个项目百分比的增减变动，揭示各项目的相对地位和总体结构关系，判断有关财务活动的变化趋势。 例：2013年昆明市国内生产总值(GDP)中第一产业占5.1%，第二产业占45%，第三产业

9、占49.9,第1章-财务报表分析概论,知识扩展,第1章-财务报表分析概论,知识扩展： 第一产业：农业（包括种植业、林业、牧业、副业和渔业） 第二产业：工业（包括采掘工业、制造业、自来水、电力、蒸汽、热水、煤气）和建筑业。 第三产业：除第一、第二产业以外的其他各业。流通部门、服务部门、为提高科学文化水平和居民素质服务的部门、为社会公共服务的部门,第1章-财务报表分析概论,二、趋势分析法：水平分析法或横向分析法1、它是将两期或连续数期的财务报表中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度。2、一般采用固定基期和移动基期两种,第1章-财务报表分析概论,1、固定基期：即用某一时期的数值作为固定

10、的基期指标数值，将其他的各期数值与其对比来分析。其计算公式为：定基动态比率=分析期数值固定基期数值。 例：以2011年为固定基期，分析2012、2013年利润增长比率，假设某企业2011年的净利润为100万元，2012年的净利润为120万元，2013年的净利润为150万元。则： 2012年的定基动态比率=120100=120% 2013年的定基动态比率=150100=150,趋势分析法,第1章-财务报表分析概论,趋势分析法,2、移动基期：它是以每一分析期的前期数值为基期而计算出来的动态比率，其计算公式为：环比动态比率=分析期数值前期数值。 仍以上例资料举例，则： 2012年的环比动态比率=12

11、0100=120%； 2013年的环比动态比率=150120=125,第1章-财务报表分析概论,小结： 在财务报表分析中，通常应对营业收入、总资产进行趋势分析以衡量公司规模发展状态，对净利润进行趋势分析以衡量公司长期盈利能力。 进行趋势分析要注意剔除偶发性特殊项目的影响，尤其是定基发展速度的基期选择必须具有代表性，否则将影响分析结果的准确性,趋势分析法,第1章-财务报表分析概论,三、比率分析法：财务分析最基本的工具。把某些彼此存在关联的项目加以对比，计算出比率，据以确定经济活动基本特征的分析方法。主要是掌握和运用四类比率，即反映公司的获利能力比率、偿债能力比率、成长能力比率、周转能力比率这四大

12、类财务比率,作用： （1）把某些条件下的不可比指标变为可比较指标。 （2）揭示了报告内各有关项目之间的相关性,第1章-财务报表分析概论,四、比较分析法：通常是把两个相互联系的指标数据进行比较，从数量上展示和说明研究对象规模的大小，水平的高低，速度的快慢，以及各种关系是否协调,第1章-财务报表分析概论,在比较分析法中，选择合适的对比标准是十分关键的步 骤，选择的合适，才能做出客观的评价，选择不合适，评 价可能得出错误的结论。 根据分析的特殊需要又有以下两种形式： 1、绝对数比较 它是利用绝对数进行对比，从而寻找差异的一种方法。 2、相对数比较 它是由两个有联系的指标对比计算的，用以反映客观现象之

13、间数量联系程度的综合指标，其数值表现为相对数,比较分析法,第1章-财务报表分析概论,例如：某企业利润表中反映2011年的净利润为50万元，2012年的净利润为100万元，2013年的净利润为160万元。 通过绝对值分析：2012年较2011年相比，净利润增长了100-50=50（万元）；2013年较2012年相比，净利润增长了160-100=60（万元）， 说明2013年的效益增长好于2012年。 通过相对值分析：2012年较2011年相比净利润增长率为：（100-50）50100%=100%；2013年较2012年相比净利润增长率为：（160-100）100100%=60%。则说明2013年

14、的效益增长明显不及2012年,比较分析法,第1章-财务报表分析概论,五、项目质量分析法 根据报表中各项目自身特征和管理要求，在结合企业具体经营环境和经营战略的基础上对其质量进行评价与判断，并进一步对企业的资产质量、资本结构质量、利润质量以及现金流量质量加以判断，最终对企业财务状况的整体质量进行评价，从而预测企业的发展前景,第1章-财务报表分析概论,针对重大项目和异动项目制定个性化的分析方案 还原项目背后的经济活动 透视财务质量背后的管理质量 强调报表分析的会计色彩，挖掘项目的会计含义 完善会计准则（决策有用观）提升会计信息的相关性调整报表分析方法和分析工具更好地满足信息使用者需求,第1章-财务

15、报表分析概论,一、财务报表分析的框架 （一）需求导向的财务报表分析框架 基于投资决策 基于信贷决策 基于管理决策,第1章-财务报表分析概论,企业盈利能力分析 企业投资风险分析 未来盈利预测（包括会计利润和现金流量） 利用适当的价值评估模型估计企业的内在价值,第1章-财务报表分析概论,企业偿债能力分析 企业创造现金流能力分析 企业发展前景预测和财务危机预警 企业综合信用风险评估,第1章-财务报表分析概论,要视具体的管理行为和管理目的而定，呈现出灵活多样的特点，因此难以加以统一概括,第1章-财务报表分析概论,无论是外部分析视角（投资者、债权人）还是内部分析视角（管理者），“企业前景预测”（包括盈利

16、预测）是一项必不可少的环节。 而对“企业发展前景”起决定作用的应是企业控股股东及管理者特征（素质、偏好和禀赋等）、实施的战略、管理特色和管理质量 人的因素 报表分析的目的不是揭示结果，更重要的是为“结果”给出更为充分的分析依据战略与管理质量，从而减少主观性和盲目性,第1章-财务报表分析概论,强调财务状况质量是战略实施的财务后果 侧重通过财务状况质量透视管理质量,第1章-财务报表分析概论,首先对企业的经营背景进行分析，了解企业所处的经营环境和对自身经营战略的选择与表述，这是财务状况质量分析的基础和先行条件； 其次，借助财务报告中注册会计师出具的审计报告，对企业财务报表的会计质量做出总体评价，这是保证财务状况质量分析结论客观性的必要条件,第1章-财务报表分析概论,在此基础上，围绕资产质量、资本结构质量、利润质量以及现金流量质量等方面展开全面分析，这是财务状况质量分析体系中最为核心的内容，也是进行管理质量透视的基础； 之后，有必要对企业经营战略的遵守情况与实施后果予以分析，从而对企业管理质量进行透视与评价； 最终，对企业发展前景做出预测与推断,第1章-财务报表分析概论,会计报表分析的局限性,历史成本计价 不同会计政策与会计估计的运用 财务报告信息的不全面性及虚假财务报告,第1章-财务报表分析概论,应对措施,注重实地考察注重行业分析与毛利率分析 注重技术分析 注重业务与财务之