酒店财务报表分析

1、一、意义和内容,1,二、财务分析的内容,1,不同侧重点,所有者,2,共同要求,偿债能力,营运能力,盈利能力,发展能力,债权人,经营者,政府,2,第二节、财务分析的方法,趋势分析法,比率分析法,因素分析法,差额分析法,3,一、比较分析法,按,比较对象,的不同分为,纵向比较或趋势分析,横向比较,差异分析（计划与实际比,按,比较的内容,分为,比较会计要素的总量,比较结构百分比,比较财务比率,4,二、比率分析法,1,分析内容,构成比率,效率比率,相关比率,2,注意三点,项目相关性,口径一致性,标准科学性,投入产出,所费所得,预定目标,历史标准,行业标准,公认标准,5,三、因素分析法,差额分析法,将指标

2、分解为几项指标之和,指标分解法,将指标分解为几项指标之积,连环替代法,依次用分析值替代标准值，测定各,因素对财务指标的影响,定基替代法,分别用分析值替代标准值，测定各,因素对财务指标的影响,6,三、因素分析法,举例,计划,100X8X5=4000,元,实际,110X7X6=4620,元,计划,100X8X5=4000 (1,因,素,第三次替代,110X7X6=4600 (4,替,代,产量变动影响,2)-(1) 4400-4000=400,法,单耗变动影响,3)-(2) 3850-4400=-550,单价变动影响,4)-(3) 4620-3850=770,第一次替代,110X8X5=4400 (

3、2,第二次替代,110X7X5=2850 (3,因,素,替,代,法,7,四、差额分析法,由于产量变动的影响,110-100)X8X5=+400,差,额,由于单耗变动的影响,分,100X(7-8)X5=-550,析,由于单价变动的影响,法,110X7X(6-5)=+770,差,额,分,析,法,8,第三节、财务指标分析,10,一、偿债能力分析,一,短期偿债能力分析,1,流动比率,流动资产,流动负债,2,速动比率,速动资产,流动负债,流动资产,存货,待摊费用,待,处理流动资产损失,3,现金流动负债比率,年经营现金净流量,年末流动负债,较大：表示偿债能力强。太大表示收益能力不强,11,A,公司开始时速

4、动资产超过流动负债，请回答下列问题,1,长期债券提前变卖为现金，将会,A,对流动比率的影响大于对速动比率的影响,B,对流动比率的影响小于对速动比率的影响,C,影响速动比率，不影响流动比率,D,影响流动比率，不影响速动比率,2,将积压的存货转为损失，将会,A,降低速动比率,B,降低营运资本,C,降低流动比率,D,不改变速动比率,B,B,C,D,3,收回当期应收账款若干，将会,A,增加流动比率,B,降低流动比率,C,不改变流动比率,D,不改变速动比率,E,不改变营运资金,C,D,E,A,公司开始时速动资产超过流动负债，请回答下列问题,4,赊购原材料若干，将会,A,增加流动比率,B,降低流动比率,C

5、,不改变营运资金,D,不影响速动比率,5,偿还应付帐款若干，将会,A,增加流动比率，不影响速动比率,B,增加速动比率，不影响流动比率,C,增加流动比率，也增加速动比率,D,降低流动比率，也降低速动比率,B,C,C,A,B,E,5,偿还应付帐款若干，将会,A,增加流动比率,C,降低流动比率,B,增加速动比率,D,降低速动比率,E,不改变营运资金,F,降低现金流动负债比率,一、偿债能力分析,二,长期偿债能力分析,1,资产负债率,负债总额,资产总额,反映了企业资产对债权人权益的保障程,度,债务偿付安全性物质保障程度,2,产权比率,负债总额,所有者权益,反映了企业财务结构是否稳定,自有资金对偿债风险的

6、承受能力,14,一、偿债能力分析,二,长期偿债能力分析,3,已获利息倍数,息税前利润,利息支出,是举债经营的前提依据，反映了获利能力对偿还到期债务的保证,程度,公式中的息税前利润总额为：企业的净利润,企业支付的利息,费用,企业支付的所得税。利息费用，包括财务费用中的利息支出,和资本化利息,4,长期资产适合率,所有者权益,长期负债,固定资产,长期投资,1,从资源配置结构方面反映偿债能力,2,可以反映资金使用的合理性,3,理论上认为100%较好,15,起始时：已获利息倍数,1,长期资产适合率,1,其他,指标小于,1,完成下表空格,增加,减少,二、营运能力分析,一,人力资源,劳动效率,主营业务收入净

7、额,平均职工人数,净产值,17,二、营运能力分析,二,生产资料,周转率,周转额,资产平均占用额,周转天数,计算期,360),周转率,主营业务收入净额,1,应收账款周转率,应收账款平均余额,主营业务收入,销售折,扣与折让,应收账款,应收票据,坏账准备,18,二、营运能力分析,二,生产资料,销货成本,2,存货周转率,平均存货,主营业务收入净额,3,流动资产周转率,流动资产平均余额,主营业务收入净,4,固定资产资产周转率,固定资产平均净,主营业务收入净额,5,总资产资产周转率,平均资产总额,19,某公司流动资产由速动资产与存货构成，年初存货为,145,万元，年,初应收账款为,125,万元，年末流动比

8、率为,3,年末速动比率为,1.5,存货周转率为,4,次，年末流动资产余额为,270,万元,要求,1,计算年末流动负债余额,2,计算年末存货余额,3,计算本,年销售成本,4,假定赊销收入净额为,960,万元，应收账款以外的速,动资产忽略不计，计算应收账款周转期,270/3=90,万元,270-90X1.5=135,万元,145+135)/2=140,万元,140X4=560,万元,270-135=135,万元,125+135)/2=130,万元,960/130=7.3846,次,360X130/960=48.75,天,某公司,2000,年度赊销收入净额为,2000,万元，销货成本为,1600,万

9、元，年初年末应收账款余额分别为,200,万元与,400,万元，年,初年末存货余额分别为,260,万元与,600,万元，年末速动比率为,1.2,年末现金比率为,0.7,假定流动资产由速动资产和存货,组成，速动资产由应收账款与现金组成,1,计算应收账款周转天数,2,计算,2000,年存货周转天数,3,计算年末流动负债余额，速动资产余额,4,计算年末流动比率,360,1.应收账款周转天数,54(天,2000,200,400,2,360,2,存货周转天数,96,75,天,1600,260,600,2,某公司,2000,年度赊销收入净额为,2000,万元，销售成本为,1600,万元，年初年末应收账款余额

10、分别为,200,万元与,400,万,元，年初年末存货余额分别为,260,万元与,600,万元，年末速动,比率为,1.2,年末现金比率为,0.7,假定流动资产由速动资产,和存货组成，速动资产由应收账款与现金组成,4,流动资产,3,速动资产,960+600=1560,流动负债,1.2,万元,速动资产,流动比率,1560/800=1.95,400),流动负债,0.7,1.2X,流动负债,速动资产,0.7X,流动负债,速动资产,400,0.5X,流动负债,400,流动负债,800,万元,速动资产,1.2X800=960,万元,三、盈利能力分析,一,一般分析,1,主营业务利润率,主营业务利润,主营业务收

11、入净额,2,主营业务成本费用利润率,主营业务利润,主营业务成本,3,总资产报酬率,利润总额,利息支出,平均资产总额,4,净资产收益率,净利润,平均净资产,23,三、盈利能力分析,一,一般分析,扣除宏观因素后年末,有者权益,5,资本保值增值率,年初所有者权益,24,三、盈利能力分析,二,社会贡献能力分析,社会贡献率,社会贡献总额,平均资产总额,社会贡献总额包括工资、劳保退休统筹及其他社会福利支出,利息支出净额、应交或已交的各项税款,社会积累率,上缴国家财政总额,企业社会贡献总额,25,四、发展能力分析,1,销售增长率,销售增长额,上年销售额,2,资本积累率,所有者权益增长额,年初所有者权益,3,

12、总资产增长率,总资产增长额,年初资产总额,4,固定资产成新率,平均固定资产净值,平均固定资产原值,26,四、发展能力分析,第三年利润总额,3,5,三年利润平均增长率,1,三年前利润总额,第三年末所有者权,6,三年资本平均增长率,3,1,第零年末所有者权,27,计算三年平均增长率,利润平均增长率,3,300,1,i,200,300=200(1,i,3,1,i,3,1.5,i=14.46,内插法求得,计算三年平均增长率,资本增长率,3,1800,1,i,1500,1800=1500(1,i,3,1,i,3,1.2,i=6.26,内插法求得,第四节、财务综合分析,31,一、意义和特点,1,意义,2,

13、特点,指标体系必须具备的基本素质,指标要素齐全适当,主副指标功能匹配,满足多方信息需要,32,二、综合分析方法,一,杜邦分析体系,1,权益乘数：表示企业的负债程度,权益乘数越大企业的,负债程度越高,33,二、综合分析方法,一,杜邦分析体系,2,两种计算方法,平均资产总额,资产总额,1,权益乘数,也可,平均自有资金,所有者权,有期初期末数,仅有期末数,1,2,权益乘数,1,平均资产负债率,34,3,计算,1,当权益乘数为,1.5,时，资产负债率为多少,资产总额,所有者权益,1.5,所有者权益比率,100%/1.5=66.67,资产负债率,1-66.67%=33.33,计算,2,当权益乘数为,2.

14、5,时，资产负债率为多少,资产负债率,1-100%/2.5=60,计算,3,当权益乘数为,1,时，资产负债率为多少,表示企业无负债,权益乘数越大，负债程度越高,二、综合分析方法,一,杜邦分析体系,2,两种计算方法,4,权益乘数与产权比率的关系,资产总额,负债总额,所有者,权益乘数,所有者权益,所有者权,产权比率,1,36,当产权比率为,0.25,时，资产负债率为多少,负债总额,所有者权益,0.25,1,资产负债率,负债总额,资产总额,20,或,1-100%/1.25=20,杜邦分析法,1,分,解,股,东,权,益,报,酬,率,指,标,净,利,润,净,利,润,资,产,总,额,股,东,权,益,报,酬

15、,率,股,东,权,益,资,产,总,额,股,东,权,益,总,资,产,收,益,率,权,益,乘,数,2,分,解,总,资,产,收,益,率,净,利,润,净,利,润,销,售,收,入,净,额,总,资,产,收,益,率,资,产,总,额,销,售,收,入,净,额,资,产,总,额,销,售,净,利,率,总,资,产,周,转,率,3,分,解,权,益,乘,数,指,标,资,产,总,额,股,东,权,益,负,债,总,额,权,益,乘,数,1,产,权,比,率,股,东,权,益,股,东,权,益,4,股,东,权,益,报,酬,率,净,资,产,收,益,率,总,资,产,收,益,率,权,益,乘,数,销,售,净,利,率,总,资,产,周,转,率,权,益

16、,乘,数,38,杜邦分析法中的财务指标关系,39,举例：某饭店两年的资料如下,40,综合分析,2006年,净,资,产,收,益,率,2005年,净,资,产,收,益,率,32.72,29.64,3.08,净,资,产,收,益,率,销,售,净,利,率,总,资,产,周,转,率,权,益,乘,数,2005年,度,指,标,12.511.03,2.30,29.64,1,第,一,次,替,代,13.51.03,2.30,31.98,2,第,二,次,替,代,13.51.20,2.30,37.26,3,第,三,次,替,代,13.51.20,2.02,32.72,4,2,1,31.98,29.64,2.34,营,业,净,

17、利,提,高,的,影,响,3,2,37.26,31.98,5.28,总,资,产,周,转,率,上,升,的,影,响,4,3,32.72,37.26,4.54,权,益,乘,数,下,降,的,影,响,合,计,3.08,41,计算,2008,年杜邦财务分析体系中的下,列指标,已知资料如下,资产负债表项目,资产总计,负债合计,所有者权益合计,利润表项目,主营业务收入净额,净利润,年初数,8000,4500,3500,上年数,略,略,年末数,10000,6000,4000,本年数,20000,500,42,要求计算,1,股东权益报酬率、资产报酬率（保留小数点,后三位,2,销售净利率、总资产周转率（保留小数点后,

18、三位）、权益乘数,3,用本题数据验证杜邦公式,43,1,股东权益报酬率,净利润,平均所有着权益总额,500,3500,4000,2,13,33,资产报酬率净利润,平均资产总额,500,8000,10000,2,5,556,2,销售净利率,净利润,主营业务收入,500/20000,2,5,总资产周转率主营业务收入净额平均资产总额,20000,8000,10000,2,2.222,44,综合题：某股份公司,2001,年有关资料如下,要求,1,计算流动资产年初余额、年末余额、平均余额,2,计算本年销售收入净额和总资产周转率,3,计算销售净利率与自有资金净利率,4,假定公司,02,年需投资,2100,

19、万元，公司目标资金结构为维持权,益乘数为,1.5,公司,01,年按规定提取,10,的法定公积金和,5,的公,益金，请按剩余股利政策确定公司,01,年向投资者分红的金额,1,流动资产：期初余额,6000X0.8+7200=12000,万元,3,4,销售净利率,投资所需自有资金,2880/48000=6,2100/1.5=1400,万元,2,销售收入净额,主营业务收入净额,12000X4=48000,万元,期末余额,8000X1.5=12000,万元,自有资金净利率,提取法定公积金,6%X3X1.5=27,2880X10%=288,万元,总资产周转率,48000/(15000+17000)/2=3,次,平均余额,(12000+12000)/2=12000,万元,提取公益金,2880X5%=144,万元,向投资者分红,2880-288-144-1400=1048,万元,计算分析题：某公司,2001,年有关资料如下,要求,1,计算杜邦分析体系中的下列指标,资产项目用平均数,净资产收益率,总资产净利率,保留三位小数,主营业,务净利率,总资产周转率,保留三位小数,权益乘数,2,用文