2021年把监管制度规则立起来、严起来

1、把监管制度规则立起来、严起来 股市异常波动充分反映了我国股市仍不成熟，也充分暴露了 _监管有漏洞、监管不适应、不得力等问题，必须深刻汲取教训 注册制 _是循序渐进的过程，不可能一步到位，对新股发行节奏和 _不会一下子放开，不会造成新股大规模扩容 今年的工作将着重 _发展多层次股权市场、深入推进并购重组市场化 _、规范发展债券市场、稳妥推进期货及衍生品市场发展、扩大资本市场双向开放等五个方面 xx年全国证券期货监管工作会议16日、17日在 _机关召开， _ _ _在会上作了题为深化 _健全加强监管防范风险 促进资本市场 _稳定健康发展的讲话。 他将xx年资本市场 _工作的总体要求概括为“深化 _

2、、健全制度、加强监管、防范风险”，进而提出今年的工作将着重 _发展多层次股权市场、深入推进并购重组市场化 _、规范发展债券市场、稳妥推进期货及衍生品市场发展、扩大资本市场双向开放等五个方面。 根据工作部署，今年 _将研究制定股票发行注册制 _的相关制度规则，做好启动 _的各项准备工作。 就此， _在会上重申，注册制 _的本质是市场化 _，核心是处理好 _与市场的关系。注册制 _是一个循序渐进的过程，不可能一步到位，对新股发行节奏和 _不会一下子放开，不会造成新股大规模扩容。 他在对去年股市异常波动进行反思时表示，股市异常波动充分反映了我国股市仍不成熟，也充分暴露了 _监管有漏洞、监管不适应、不

3、得力等问题，必须深刻汲取教训，举一反三，学有所得。 _还用较大篇幅着重阐述了弥补股市异动暴露出的制度及监管漏洞、进一步强化监管本位的工作部署。提出“要把监管制度规则立起来、严起来，做到法规制度执行不漏项、不放松、不走样”，并着重强调证券基金期货经营机构、上市公司、私募基金等市场主体应切实履行应尽职责，强化依法合规诚信经营。 _在讲话的开篇即提出要深刻总结反思xx年股票市场异常波动的教训。他表示，股市异常波动充分反映了我国股市仍不成熟，也充分暴露了 _监管有漏洞、监管不适应、不得力等问题，进而提出监管工作需要处理好四方面关系。 _表示，xx年7月之后的一波股市过快上涨是多种因素综合作用的结果，既

4、有市场估值修复的内在要求，也有 _红利预期、流动性充裕、居民资产配置调整等合理因素，还有杠杆资金、程序化交易、 _集中唱多等造成市场过热的非理性因素。过快上涨必有过急下跌。 而此次应对股市异常波动，本质上是一次危机处理，着眼于解决市场失灵问题，如果任由市场断崖式、螺旋式下跌，造成股市 _，股市风险将跨产品、跨机构、跨市场传染，酿成系统性风险。 _坦陈，这次股市异常波动充分反映了我国股市不成熟，不成熟的交易者、不完备的交易制度、不完善的市场体系、不适应的监管制度等，也充分暴露了 _监管有漏洞、监管不适应、监管不得力等问题，必须深刻汲取教训，举一反三，学有所得。 “过去的一年是不平凡的一年，也是资

5、本市场在曲折波动中发展的一年。”他提出，基于过往经验，做好监管工作须正确处理好四个方面的关系： 一是处理好虚拟经济与实体经济的关系，牢固坚持服务实体经济的宗旨，遏制过度投机，决不能脱实向虚、自娱自乐;二是处理好发展与监管的关系，强化监管本位，保持监管定力，还须特别 _资产 _虚高的风险;三是处理好创新与规范的关系，尤其要高度 _单一业务、单一产品、单一机构的风险外溢问题，除产品业务创新，经营机制、内控机制、监管体制机制也需创新;四是处理好借鉴国际经验与立足国情的关系，借鉴经验要知其然并知其所以然，不照抄照搬，除产品创新经验，也要借鉴有效监管经验。 _在会上部署，xx年 _发展工作的总体要求是：

6、认真贯彻落实 _、 _的决策部署，深化 _、健全制度、加强监管、防范风险，促进资本市场 _稳定健康发展。 他同时提出今年将着重开展以下五方面工作： 一是发展多层次股权市场。包括：研究制定注册制 _相关制度规则，做好启动 _的各项准备工作;进一步发展壮大交易所主板，深入发展中小企业板，深化创业板 _，建立上交所战略新兴板;加快完善“新三板”制度规则体系，规范发展区域性股权市场，探索两个市场的合作机制;开展股权众筹 _试点。 二是深入推进并购重组市场化 _。一方面将完善资本市场并购重组机制，推动消除跨行业、跨地区、跨所有制并购重组的障碍;深化并购重组市场化 _，进一步取消简化行政许可;支持并购重组

7、方式创新，丰富支付手段。另一方面，将重点加强对“忽悠式”重组、“跟风式”重组、虚假重组等情况的检查和监管。 三是规范发展债券市场。研究发展绿色债券、可续期债券、高收益债券和项目收益债券，增加债券品种，发展可转换债、可交换债等股债结合品种;发展企业资产证券化，推进基础设施资产证券化试点，研究推出房 _投资信托基金(REITs);深化债券市场互联互通。 四是稳妥推进期货及衍生品市场发展。包括：做好原油等战略性期货品种的上市工作，完善股票期权试点，推进白糖、豆粕农产品(000061,股吧)期货期权试点，加大对商品指数期货、利率及外汇期货研发力度，稳步推进“期货+保险”、“粮食银行”、“基差报价”、“库存管理”等创新试点，研究论证碳排放权期货交易。 五是扩大资本市场双向开放。将研究解决H股“全流通”问题，完善QFII、RQFII